T&P 新疆天阳律师事务所 新疆众和 2025年第四次临时股东大会 - 关于 新疆众和股份有限公司 2025 年第四次临时股东大会 法律意见书 天阳证股字[2025]第 23 号 地址:新疆乌鲁木齐市水磨沟区红光山路 888 号绿城广场写字楼 2A 座 7层 二〇二五年五月 新疆天阳律师事务所 T&P 新疆天阳律师事务所 新疆众和 2025年第四次临时股东大会 新疆天阳律师事务所关于新疆众和股份有限公司 2025年第四次临时股东大会法律意见书 天阳证股字[2025]第 23 号 致:新疆众和股份有限公司 新疆天阳律师事务所(下称"本所")接受新疆众和股份有限公司(下称"公 司"）的委托,委派本所李大明律师、常娜娜律师出席公司 2025 年第四次临时 股东大会,根据《中华人民共和国公司法》(下称"《公司法》")、《中华人 民共和国证券法》(下称"《证券法》")、《上市公司股东会规则》和《新疆 众和股份有限公司章程》(下称"《公司章程》"),按照律师行业公认的业务 标准、道德规范和勤勉尽责精神,对有关的文件和事实进行核查与验证,并出具 法律意见。 本所律师已经对公司提供的与本次股东大会有关的文件材料进行了核查验 ...

根据《新疆众和股份有限公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划（草 案）》（以下简称"《激励计划》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指南第 2 号—业务办理（2025 年 4 月修订）》和中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司关于股票期权自主行权的相关规定，并结合公司 2024 年年度权益分派等相关 工作计划，现对《激励计划》的行权时间予以限制，具体如下： 一、公司《激励计划》首次授予的股票期权的第三个行权期（期权代码： 预留部分授予的第二个行权期（期权代码：1000000314）为 2024 年 10 月 18 日 至 2025 年 6 月 28 日。 二、公司《激励计划》本次限制行权期为 2025 年 5 月 29 日至 2025 年 6 月 三、公司将按照有关规定及时向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 申请办理限制行权相关事宜。 证券代码：600888 证券简称：新疆众和 公告编号：2025-037 号 债券代码：110094 债券简称：众和转债 新疆众和股份有限公司 2021 年限制性股票与 股票期权激励计划限制行权期间的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 ...

| 证券代码：600888 | 证券简称：新疆众和 | 公告编号：2025-037 号 | | --- | --- | --- | | 债券代码：110094 | 债券简称：众和转债 | | 新疆众和股份有限公司 2021 年限制性股票与 股票期权激励计划限制行权期间的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《新疆众和股份有限公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划（草 案）》（以下简称"《激励计划》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指南第 2 号—业务办理（2025 年 4 月修订）》和中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司关于股票期权自主行权的相关规定，并结合公司 2024 年年度权益分派等相关 工作计划，现对《激励计划》的行权时间予以限制，具体如下： 一、公司《激励计划》首次授予的股票期权的第三个行权期（期权代码： 0000000883）为 2024 年 11 月 29 日至 2025 年 11 月 14 日，目前处于行权阶段。 预留部分授予的第二个行权期（期权代码：100000031 ...

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 国内产能天花板限制下供需格局持续趋紧，看好2025年国内铝价上行趋势；成本端氧化铝供给边际宽松推动原材料成本快速回落，动力煤价格下跌推动电力成本下降，电解铝利润有望走阔，板块向上空间进一步打开；建议关注成本改善明显的弹性标的神火股份，以及一体化布局完备、业绩稳定的高分红标的天山铝业 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 铝行业基本情况 - 铝单质是银白色轻金属，在地壳中含量仅次于氧和硅，是地壳中含量最丰富的金属元素；铝密度低、比强度高、导电导热性好，应用领域广泛，是制造业主要基础材料和高新技术及国防建设领域关键新材料 [13] - 铝产业链包含铝土矿开采、氧化铝精炼、金属铝冶炼、铝合金生产、铝材以及终端制造六个产业环节；电解铝是铝产业链核心，上游为铝土矿 - 氧化铝 - 电解铝，中游为铝合金 - 铝加工，下游应用于建筑、交通工具等行业 [14] - 2025年4月电解铝建成产能4518万吨，产能逼近天花板，水电波动放大供给刚性；近年来新能源汽车和光伏产业发展带动铝材需求持续增长，弥补建筑需求拖累 [17][18] - 近年来出台多项电解铝行业相关政策，包括《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》等，对行业发展目标、任务及配额分配等作出规定 [23] 新疆铝产业链现状及发展 - 新疆煤炭资源预测储量达2.19万亿吨，占全国总量约40%，赋存条件良好，开采成本低；发展电解铝产业可将煤炭资源就地转化为高价值可外运资源；近年来新疆新能源规模跨越式增长，新能源发电量成为发电量增量主体 [26][30] - 新疆铝土矿资源储量少，不具备发展氧化铝产能条件，所需氧化铝全部从外省采购，年消耗量约1200万吨，运输费用较高 [35][37] - 预焙阳极行业产业链包括上游原材料供应商、中游生产企业和下游电解铝企业；新疆石油资源丰富，具备生产阳极炭块基本条件，但石油焦硫含量偏高，需疆外采购低硫焦，电解铝企业大都具备配套预焙阳极产能，整体自给率超85% [42] - 截至2025年2月，新疆电解铝建成产能占全国17%，产量增长至2024年的623.14万吨；企业全部分布在北疆准格尔盆地区域，依托煤炭资源或“煤炭 + 城市资源”选址；新疆煤电铝一体的全产业链发展对电解铝成本控制有显著优势 [46][48] - 新疆铝加工产业集群较内地有差距，目前铝水就地转化率偏低，提升疆内铝下游消费是关键路径，后续可把中亚作为主要突破方向之一 [50][54] 新疆铝标的梳理 - 天山铝业是上下游一体化产业链铝企，一体化布局稳步推进，电解铝待建指标有望落地；2024年现金分红比例41.4%，未来三年分红比例不低于30% [55][56] - 神火股份是煤铝双轮驱动的地方国企，煤电铝一体化布局，在新疆具备80万吨电解铝年产能；新疆电解铝项目受益于煤炭资源优势，打造了完整产业链条，降低了物流成本 [60][62] - 新疆众和形成高纯铝—电子铝箔—电极箔一体化布局，产业链完整，技术行业领先，高纯铝产能、产量均位于行业前列 [66][67] - 给出新疆重点铝上市公司估值表，包括天山铝业和神火股份的收盘价、归母净利润、PE、PB等数据 [69]

新疆众和股份有限公司 -2- 议案一 关于部分募投项目结项及变更募集资金用途的议案 各位债券持有人： 新疆众和股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年5月9日召开第十届董 事会2025年第四次临时会议、第十届监事会2025年第四次临时会议，审议通过了 《关于部分募投项目结项及变更募集资金用途事项议案》，拟将2022年度向不特 定对象发行可转换公司债券募集资金节余（剩余）资金共计35,719.82万元（包含 利息收入，具体金额以资金转出当日账户余额为准）用途变更为建设年产240万 吨氧化铝项目，通过向公司控股公司防城港中丝路新材料科技有限公司（以下简 称"防城港公司"）实缴出资的方式进行。具体情况如下： 一、 变更募集资金用途的概述 （一）募集资金的基本情况 根据中国证监会于 2023 年 6 月 29 日出具的《关于同意新疆众和股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1445 号），公司向股权登记日 2023 年 7 月 17 日上海证券交易所收市后登记在册的 原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采 用网上通过上交所交易系统向社会公众投 ...

新疆众和股份有限公司 -1- 新疆众和股份有限公司 2025 年第四次临时股东大会议程 一、会议时间： （六）计票人与监票人进行现场投票计票； （七）监票人宣布现场投票计票结果； （1）现场会议召开时间为：2025 年 5 月 26 日上午 11:00 时（北京时间） （2）网络投票时间为：通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开 当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投 票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00 二、现场会议地点：新疆乌鲁木齐市喀什东路 18 号本公司文化馆二楼会议室 三、会议议程： （一）主持人致开幕词； （二）选举总监票人、监票人、唱票人、计票人，并由主持人宣布； （三）审议以下议案： （四）股东发言； （五）现场投票表决； （八）通过交易所系统统计现场及网络投票的最终结果； （九）由见证律师就本次股东大会出具并宣读法律意见书； （十）宣布会议结束。 议案一 -2- 关于部分募投项目结项及变更募集资金用途的议案 各位股东： 新疆众和股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 9 日召开第十 届 ...

新疆众和股份有限公司 "众和转债"2025 年第一次债券持有人会议 2025 年 5 月 - 1 - "众和转债"2025 年第一次债券持有人会议议程 一、召开会议的基本情况 现场会议地点：新疆乌鲁木齐市喀什东路 18 号本公司文化馆二楼会议室 二、会议议程： - 2 - （一）会议类型和届次："众和转债"2025 年第一次债券持有人会议 （二）会议召集人：新疆众和股份有限公司董事会 （三）会议表决方式：现场与通讯表决相结合的方式 （四）现场会议时间和地点 现场会议召开时间：2025 年 5 月 26 日上午 10:00 时（北京时间） （一）主持人致开幕词； （二）选举监票人、计票人，并由主持人宣布； （三）审议以下议案： 1.《关于部分募投项目结项及变更募集资金用途的议案》。 （四）债券持有人发言及答疑； （五）现场投票表决； （六）计票人与监票人进行现场投票计票； （七）监票人统计并宣布表决结果； （八）由见证律师就本次债券持有人会议出具并宣读法律意见书； （九）宣布会议结束。 议案一 关于部分募投项目结项及变更募集资金用途的议案 各位债券持有人： 新疆众和股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年5 ...

| 证券代码：600888 | 证券简称：新疆众和 | 编号：临 | 2025-036 号 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：110094 | 债券简称：众和转债 | | | 新疆众和股份有限公司 关于参加新疆辖区上市公司 2025 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1 新疆众和股份有限公司董事会 2025 年 5 月 17 日 为进一步加强与投资者的互动交流，新疆众和股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由新疆上市公司协会根据新疆证监局工作部署，联合深圳市全景网 络有限公司举办的"2025 年新疆辖区上市公司投资者网上集体接待日活动"， 现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参 与本次互动交流，活动时间为 2025 年 5 月 23 日（周五） 15:00-17:30。届时公 司高管将在线就公司 2 ...

新疆众和股份有限公司 2025 年第四次临时股东大会资料 2025 年第四次临时股东大会资料 2025 年 5 月 - 1 - 2025 年第四次临时股东大会资料 新疆众和股份有限公司 2025 年第四次临时股东大会议程 一、会议时间： （1）现场会议召开时间为：2025 年 5 月 26 日上午 11:00 时（北京时间） （2）网络投票时间为：通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开 当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投 票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00 二、现场会议地点：新疆乌鲁木齐市喀什东路 18 号本公司文化馆二楼会议室 三、会议议程： （一）主持人致开幕词； - 2 - （二）选举总监票人、监票人、唱票人、计票人，并由主持人宣布； （三）审议以下议案： 1.《关于部分募投项目结项及变更募集资金用途的议案》。 （四）股东发言； （五）现场投票表决； （六）计票人与监票人进行现场投票计票； （七）监票人宣布现场投票计票结果； （八）通过交易所系统统计现场及网络投票的最终结果； （九）由见证律师就本次股东大会出 ...

转自：前瞻产业研究院 行业主要上市公司：中国铝业(SH:601600)、南山铝业(SH:600219)、云铝股份(SZ:000807)、神火股份 (SZ:000933)、明泰铝业(SH:601677)、中孚实业(SH:600595)、新疆众和(SH:600888)、豪美新材 (SZ:002988)、亚太科技(SZ:002540)、天山铝业(SZ:002532)等 本文核心数据：中国铝型材进出口金额;中国铝型材进出口量;中国铝型材进出口均价 1、铝型材行业进出口总况 3、铝型材出口情况 2015-2024年，中国铝型材行业进出口总额和贸易顺差总体呈先降后升趋势。2024年，中国铝型材行业 进出口总额达到40.8亿美元，同比上涨9.53%;实现贸易顺差35.2亿美元，同比增长10.87%。2025年1-3 月，铝型材行业贸易规模已有6.83亿美元，贸易顺差5.59亿美元。 2、铝型材进口情况 根据中国海关总署统计，2015-2023年，我国铝型材进口数量整体呈波动降低趋势，2024年进口量略有 回升。2024年我国铝型材进口数量为4.29万吨，同比增长28.83%。2025年截至3月，我国铝型材进口数 量为0.6 ...