财务表现 - 2023年无锡银行营收同比增长1.28%[1] - 公司2024-2026年预测EPS为1.03、1.08、1.14元，归母净利润增速分别为7.35%、4.80%、4.89%[4] - 2024年无锡银行的PB为0.54倍，PE为4.50倍，ROE为10.63%[7] - 公司2026年全面摊薄EPS预计为1.14元，BVPS为11.23元[6] - 根据DDM模型测算，公司2026年每股价值在5.61元至6.24元之间[8] 营收及利润 - 公司报告期营收、PPOP、归母净利润增速呈现逐季增长趋势[9] - 预计2026年净利息收入为3954百万元，手续费净收入为161百万元[1] 资产负债 - 公司成本收入比逐季下降，总资产、贷款、存款增速保持稳定[10] - 预计2026年贷款总额为190383百万元，贷款净额为183293百万元[1] - 预计2026年资产总额为318031百万元，股东权益为27280百万元[1] 风险管理 - 公司不良率、逾期率、关注贷款率保持在较低水平，拨备覆盖率高[12] - 无锡银行的RORWA在2023年分别为3.93%、3.80%和3.72%[1] - 不良净生成率分别为0.27%、0.31%、0.31%和0.31%[1] - 风险加权系数分别为68.32%、71.50%、71.50%和71.50%[1]

财务数据 - 2023年全年实现营收45.4亿，同比增长1.3%[1] - 归母净利润22亿，同比增长10%[1] - 非息收入10.8亿，同比增长8.5%，占营收比重24%[9] - 不良率0.79%，较3Q末上升1bp，仍保持历史低位运行[10] - 核心一级/一级/资本充足率分别为11.3%、12.5%、14.4%[11] - 公司2024-25年EPS预测为1.08、1.16元，对应PB估值分别为0.54、0.49倍[13] - 季末风险加权资产增速6.75%，较上季末下降0.14pct[12] - 存款同比增速12.4%，较3Q末上升1.3pct[6] 股东信息 - 股东长城人寿持股1.39亿股，占公司总股本6.36%，股东增持彰显对公司发展信心[12] 未来展望 - 无锡银行2022年至2026年的营业收入预测分别为4,480百万元、4,538百万元、4,585百万元、4,698百万元、4,819百万元，呈逐年增长[15] - 无锡银行2022年至2026年的净利润预测分别为2,001百万元、2,200百万元、2,365百万元、2,546百万元、2,771百万元，呈逐年增长[15] - 无锡银行2022年至2026年的P/E比率分别为5.53、5.03、4.77、4.43、4.07，逐年递减[15] - 预测无锡银行2026年的净利润为2780百万元，较2025年增长2.82%[18] - 预测无锡银行2026年的ROAE为11.58%，较2025年略有下降[18] - 预测无锡银行2026年的P/E为4.07，较2025年略有下降[18] 评级及风险提示 - 维持“买入”评级[13] - 评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[19] - 分析报告中指出，各种估值方法及模型存在局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易[20] - 公司声明分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并对报告内容和观点负责[21]

财务数据 - 2023年无锡银行营收为45.4亿元，同比增长1.3%[1] - 2023年归母净利润为22.0亿元，同比增长10.0%[1] - 2023年不良率为0.79%，拨备覆盖率达到523%[1] - 2023年净利息收入同比下降0.8%，中间业务收入同比下降41.8%[2] - 2023年普惠贷款余额同比增长25%[2] - 2023年末净息差为1.64%，较上半年微降2BP[3] - 2026年无锡银行预计营业收入将达到5026百万元，增长率为4.3%[5] - 2026年无锡银行预计归属母公司股东净利润将达到2765百万元，增长率为8.3%[5] - 2026年无锡银行预计每股收益为1.29元，PE为4，PB为0.5[5] - 2026年的净利息收入预计为37亿元，同比增长3.0%[9] - 预计2026年归母净利润为28亿元，增速为8.3%[9] - 2026年的营业收入预计为50亿元，同比增长4.3%[9] - 预计2026年的贷款总额为1977亿元，同比增长11.5%[9] - 2026年的客户存款预计为2684亿元，存款结构中定期存款占比67.2%[9] - 每股净利润预计2026年为1.29元，每股拨备前利润为1.57元[9] - 2026年的P/B比为0.5，P/A比为0.03[9] - 预计2026年的拨备覆盖率为425.4%，资本充足率为12.61%[9] - 2026年的净息差(NIM)预计为1.22%，净利差(Spread)为1.35%[9] 风险控制 - 无锡银行2023年净利息收入同比增速为40%，净手续费收入同比增速为120%[6] - 无锡银行2023年其他非息收入同比增速为350%[6] - 无锡银行截至2023年总资产和贷款总额同比增速分别为10%和5%[7] - 无锡银行截至2023年总负债和存款总额同比增速分别为15%和10%[7] - 无锡银行截至2023年净息差为1.5%[7] - 无锡银行截至2023年不良贷款率为0.5%[8] - 无锡银行截至2023年关注率为1.0%，逾期率为0.6%[8] - 无锡银行截至2023年拨备水平中拨贷比为4.0%，拨备覆盖率为450%[8] - 无锡银行的核心资本充足率逐年下降，分别为11.27%、11.01%、10.73%、10.44%[1] - 计息负债成本率稳定在2.26%左右，资产负债率持续上升至91.38%[1] - ROAA和ROAE分别为0.99%、0.96%、0.94%、0.92%和12.4%、12.2%、11.9%、11.8%[1] 公司信息 - 民生证券研究院总部位于上海浦东新区财富金融广场[13] - 北京分部地址在东城区建国门内大街民生金融中心A座[13] - 深圳分部地址在福田区益田路太平金融大厦[13]

公司基本信息 - 公司代码为600908，公司简称为无锡银行[1] - 公司中文名称为无锡农村商业银行股份有限公司[10] - 公司注册地址为江苏省无锡市金融二街9号[10] - 公司股票种类为A股，股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为无锡银行，股票代码为600908[10] 2023年财务数据 - 2023年归属于上市公司股东的净利润为2200488千元，比上年增长9.96%[11] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为6087934千元，较上年大幅增长262.14%[11] - 2023年归属于上市公司股东的净资产为21056013千元，比上年增长8.63%[11] - 2023年基本每股收益为0.98元，较上年下降3.92%[11] - 2023年稀释每股收益为0.82元，较上年下降1.20%[11] 资产负债情况 - 2023年总负债为213756652千元，比上年增长11.28%[12] - 2023年存款总额为194128117千元，比上年增长12.42%[12] - 2023年末资本充足率为14.41%，较上年同期下降0.34个百分点[13] 业务发展 - 全行资产总额为2349.56亿元，较年初增加233.53亿元，增幅11.04%[17] - 全行实现营业收入45.38亿元，同比增长1.28%[17] - 不良贷款比例为0.79%，较年初下降0.02个百分点，不良率继续控制在较低水平[18] 公司战略和发展 - 公司2024年总资产预计较上年增长250亿元左右[51] - 公司2024年净利润预计增幅在5%左右[51] - 公司要持续强化集中度和限额管控，严格把控单一客户、集团的集中度风险水平[54]

财务表现 - 本报告期公司营业收入为109.13亿元，较去年同期下降3.03%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为44.50亿元，同比增长5.19%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润为41.65亿元，同比增长6.50%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为76.74亿元，较去年同期增长270.91%[5] - 基本每股收益为0.21元，较去年同期下降8.70%[5] - 加权平均净资产收益率为9.64%，较上年度末减少1.48个百分点[5] - 总资产为2333.62亿元，较上年度末增长10.28%[5] - 2023年第三季度，公司营业总收入为3491799千元，较去年同期增长0.88%[12] - 净利润为1682748千元，同比增长16.07%[12] 股东持股情况 - 公司前十名股东中，无锡市太湖新城资产经营管理有限公司持股最多，持股数量为1.95亿股，占比9.08%[7] - 公司前十名股东中，无锡万新机械有限公司持有的股份中有1.76亿股参与融资融券业务[8] 资产负债情况 - 公司资产总计为2333.62亿元，负债总计为1970.77亿元[10] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为7673873千元，较去年同期增长271.02%[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-5599697千元，公司有较大的投资支出[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为-454945千元，公司有较大的筹资支出[15] 无锡农村商业银行股份有限公司财务情况 - 2023年第三季度，无锡农村商业银行股份有限公司现金及存放中央银行款项为11,026,285千元，较上一年同期有所下降[16] - 2023年前三季度，无锡农村商业银行股份有限公司营业总收入为3,452,842千元，较上一年同期略有增长[18] - 2023年前三季度，无锡农村商业银行股份有限公司净利润为1,670,258千元，较上一年同期有所增加[18] - 2023年前三季度，无锡农村商业银行股份有限公司经营活动产生的现金流量净额为7,640,336千元，较上一年同期有所增加[20] - 2023年前三季度，无锡农村商业银行股份有限公司投资活动产生的现金流量净额为-5,599,543千元，出现净流出[20] 资产负债情况 - 存款总额为192,026,121千元，较上年同期增长11.2%[23] - 贷款总额为141,092,603千元，较上年同期增长9.7%[23] 经营情况 - 平均总资产收益率为1.01%，较上年同期略有增长[25] - 资本充足率为14.75%，较上年同期有所提升[25] - 不良贷款率为0.78%，较上年同期略有下降[25]

无锡农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 投 序 资 会议时间 会议形式 机构名称 本行接待人员 号 者 R关 无锡农村商业银行董事 会秘书、证券事务代 特 申万宏源、中银基 表、公司业务部总经 金、民生加银、鹏 理、个人金融部总经 定 2023.9.7上午 扬基金、泰康基 1 现场调研 理、普惠金融部总经 10:00-11:30 金、晨燕资产、申 理、监事会办公室主 对 万FICC、格林基 任、金融市场部总经 金 理、计划财务部总经理 象 助理及董事会办公室相 关人员 调R 特 无锡农村商业银行董事 会秘书、证券事务代 ...

公司财务表现 - 公司营业收入为2,400,460千元，同比增长2.77%[11] - 公司营业利润为1,381,510千元，同比增长25.12%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为1,230,876千元，同比增长20.68%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为3,349,154千元，同比增长187.28%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为20,683,251千元，同比增长6.71%[11] - 公司基本每股收益为0.56元，同比增长5.66%[11] - 公司稀释每股收益为0.47元，同比增长2.17%[11] - 加权平均净资产收益率为13.38%，略微下降至13.46%[11] - 总负债为206,447,754千元，同比增长7.48%[12] - 资本净额为22,747,309千元，同比增长2.58%[13] - 公司核心一级资本为18,729,302千元，较上年同期增长7.48%[14] - 不良贷款率为0.77%，较上年末减少0.04个百分点[14] - 公司上半年实现地区生产总值7105.67亿元，同比增长6.6%[18] - 公司全行各项存款余额为1874.10亿元，比年初增加147.26亿元，增幅8.53%[20] - 公司各项贷款余额为1377.37亿元，比年初增加91.28亿元，增幅7.10%[20] - 公司年初下发以深耕普惠金融深化零售转型为主题的党委文件，推动普惠金融继续扩面、增量[21] - 公司组织开展“推进五访五增助力市场主体”专项竞赛活动，提升普惠金融服务小微企业、个体工商户和农户的覆盖面、便利度和可得性[21] - 公司成功发行首笔绿色金融债券，发行规模为5亿元[21] - 公司持续推进降本增效工作机制，完善存贷款利率差异化定价，加强全成本管理[22] 资产负债情况 - 公司现金及存放中央银行存款占总资产的比例为4.83%[24] - 公司发放贷款和垫款占资产总计的最大比例为58.08%[24] - 公司债权投资占金融投资的比例为19.66%[24] - 公司贷款账面余额为93,703,528千元，占比68.03%[27] - 个人贷款账面余额为26,756,189千元，占比19.43%[27] - 保证贷款账面余额为66,474,952千元，占比48.27%[28] - 前十名贷款客户总额为4,451,210千元，占比3.23%[28] - 个人住房贷款账面余额为14,353,577千元，占比53.65%[28] - 债券账面金额为2,146,664千元，其中金融债券占46.91%[29] - 交易性金融资产账面金额为9,744,366千元，占比13.46%[29] - 公司活期存款账面余额为45,650,847千元，占比24.36%，定期存款账面余额为133,698,731千元，占比71.34%[31] 公司投资情况 - 公司持股比例为51%的铜山锡州村镇银行股份有限公司和泰州姜堰锡州村镇银行股份有限公司[36] - 公司持有江苏铜山锡州村镇银行股份有限公司51%的股权，截至2023年6月末，该银行总资产为93,897万元，净资产为11,796万元，上半年实现利息净收入1,714万元，净利润为781万元[37] - 公司持有泰州姜堰锡州村镇银行股份有限公司51%的股权，截至2023年6月末，该银行总资产为88,341万元，净资产为17,245万元，上半年实现利息净收入1,056万元，净利润为467万元[38] - 公司持有江苏淮安农村商业银行股份有限公司16.25%的股权，截至2023年6月末，该银行总资产为627.54亿元，净资产为50.60亿元，上半年实现利息净收入5.31亿元，净利润2.65亿元[38] - 公司持有江苏东海农村商业银行股份有限公司19.35%的股权，截至2023年6月末，该银行总资产为246.23亿元，净资产为20.21亿元，上半年实现利息净收入2.69亿元，净利润为1.85亿元[38] - 公司持有徐州农村商业银行股份有限公司10.95%的股权，截至2023年6月末，该银行资产总额为965.34亿元，净资产为54.58亿元，上半年实现利息净收入3.65亿元，净利润1.52亿元[38] 公司治理与承诺 - 公司承诺不无偿向其他单位或个人输送利益，不动用公司资产从事与履行职责无关的投资活动[55] - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，不动用公司资产从事与职责无关的活动[56][57] - 公司董事会薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[58] 公司股权结构 - 截至报告期末普通股股东总数为46,105户[66] - 无锡市太湖新城资产经营管理有限公司持有的股份比例为9.08%[66] - 无锡市兴达尼龙有限公司持有的股份质押数量为36,000,000股[66] - 无锡惠山科创产业集团有限公司持有的股份比例为1.68%[67] - 无锡广播电视发展有限公司持有的股份比例为1.35%[67] - 无锡市太湖新城资产经营管理有限公司持有的股份锁定期为五年

财务表现 - 2023年第一季度，无锡银行营业收入为1241.97亿元，同比增长3.65%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为54.74亿元，同比增长23.18%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为96.32亿元，同比增长244.41%[4] - 总资产为2265.17亿元，同比增长7.05%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为199.28亿元，同比增长2.81%[5] - 非经常性损益项目中，除政府补助外的其他营业外收入和支出合计为-1.10亿元[6] - 存放同业款项变动比例为30.63%，主要原因是调整资产配置[6] - 筹资活动现金流入小计为200,000千元，现金及现金等价物净增加额为4,615,274千元[14] - 现金及现金等价物净增加额为4590.8亿元，期末现金及现金等价物余额为10820.7亿元[20] 股东持股情况 - 公司前十名股东中，无锡市太湖新城资产经营管理有限公司持股最多，持股数量为1.95亿股，占比9.08%[7] - 公司前十名股东中，国联信托股份有限公司持股数量为1.66亿股，持股比例为7.73%[7] - 公司前十名股东中，无锡市兴达尼龙有限公司持股数量为1.10亿股，其中有3600万股被质押[7] 资产负债情况 - 存放中央银行款项为10,914,243千元，发放贷款和垫款为127,210,056千元[15] - 资产总计为225,316,769千元，所有者权益合计为19,908,490千元[16] - 存款总额为183799.9亿元，贷款总额为134202.1亿元[22] 经营情况 - 2023年第一季度，无锡农村商业银行客户存款和同业存放款项净增加额达到10973.9亿元，同比增长13.3%[19] - 经营活动现金流入小计为16974.8亿元，较去年同期增长58.3%；经营活动现金流出小计为7367.2亿元[19] - 投资活动现金流入小计为78463.5亿元，较去年同期增长118.6%；投资活动现金流出小计为83402.0亿元[19] - 2023年第一季度，无锡农村商业银行股份有限公司现金及存放中央银行款项为10,977,369千元，较上一季度有所下降[9] - 2023年第一季度，无锡农村商业银行股份有限公司发放贷款和垫款为128,568,313千元，较上一季度有所增加[9] - 2023年第一季度，无锡农村商业银行股份有限公司营业总收入为1,241,972千元，较去年同期有所增长[11] - 2023年第一季度，无锡农村商业银行股份有限公司净利润为550,929千元，较去年同期有所增加[11] - 2023年第一季度，无锡农村商业银行股份有限公司经营活动产生的现金流量净额为9,631,965千元，较去年同期有所增加[13] - 综合收益总额为541,804千元[18] 风险控制 - 核心一级资本净额为17022.7亿元，资本充足率为14.25%[23] - 平均总资产收益率为1.01%，不良贷款率为0.78%[24] - 五级分类中，正常类占比98.91%，可疑类占比0.38%[24]

公司基本信息 - 公司代码为600908，简称为无锡银行[1] - 公司注册地址为江苏省无锡市金融二街9号，办公地址同样为该地址[13] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为无锡银行，股票代码为600908[13] 公司财务状况 - 公司2022年营业收入为448.03亿元，较上年增长3.01%[14] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为200.11亿元，同比增长26.65%[14] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为168.11亿元，较上年大幅下降76.72%[14] - 全行实现营业总收入为44.80亿元，同比增长3.01%，归属于上市公司股东净利润为20.01亿元，同比增长26.65%[19] 公司资产负债情况 - 全行各项存款余额为1726.84亿元，比年初增加159亿元，增幅10.14%[19] - 全行各项贷款余额为1286.09亿元，比年初增加107.99亿元，增幅9.17%[19] - 公司2022年末资本充足率为14.75%，较上年末增加0.40个百分点[15] - 公司2022年末不良贷款率为0.81%，较上年末减少0.12个百分点[15] 公司经营情况 - 公司2022年第四季度营业收入为101.92亿元，较第三季度下降10.29%[16] - 公司2022年非经常性损益项目合计金额为8.87亿元，较上年增长436.46%[16] - 公司2022年采用公允价值计量的项目中，其他债权投资当期变动金额为43.48亿元[17] 公司风险管理 - 公司不存在可预见的重大风险，已采取措施管理各类经营风险[7] - 公司面临的风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和集中度风险[54] 公司治理结构 - 公司严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国商业银行法》等法律法规要求，完善公司治理结构，提高信息透明度[57] - 公司建立了股东大会、董事会、监事会等公司治理组织架构，实现了决策权与经营权的分离[57] 公司高管情况 - 公司董事长邵辉持股570,000股，年初至年末持股不变[60] - 公司监事长陈步杨持股54,200股，年初至年末持股不变[60] - 公司副行长王永忠和何建军的个人减持金额分别为16,400和6,400，总计10,000[61] 公司社会责任 - 公司在2022年度共捐赠各类公益资金167.91万元，其中资金126.60万元，物资折款41.31万元[160] - 公司在2022年度共投入1044,000万元用于扶贫及乡村振兴项目，其中资金投入为1044,000万元[161] - 公司推出了“惠农贷”贷款产品，累计发放惠农贷3.38亿元，惠及新型农业经营主体278户[163]

证券代码：600908 证券简称：无锡银行 2022 年第三季度报告 无锡农村商业银行股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邵辉、行长陶畅、主管会计工作负责人何建军及会计机构负责人（会计主管人员）尤 赟保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 1 / 14 2022 年第三季度报告 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------------------------|--------------------------------------|------------ ...