股本情况 - 截至2024年9月30日，公司普通股总股本为59.30288407亿股[4] - 截至2024年10月20日，因“杭银转债”转股，总股本增至59.99062609亿股[4] 股东权益 - 杭州交投持股2.968亿股，比例由5%降至4.95%[3][4][6] 其他情况 - 2021年3月29日公司发行150亿元6年期可转债[4] - 本次权益变动不触及要约收购，不影响控制权[3][7]

会议信息 - 杭州银行第八届监事会第十次会议于2024年10月21日召开[1] - 应出席监事7名，实际出席6名[1] 审议事项 - 审议通过《杭州银行股份有限公司2024年第三季度报告》，表决7票同意[1][2] - 审议通过《杭州银行股份有限公司2024年度中期利润分配方案》，表决7票同意[4]

业绩总结 - 2024年1 - 6月公司母公司实现净利润946,882.9万元[3] 利润分配 - 每股派发现金股利0.37元（含税），每10股派送3.7元（含税）[2][4] - 拟派发现金股利2,194,206,020.54元（含税），占半年度净利润22.60%[4] 股本信息 - 截至2024年6月30日普通股总股本5,930,286,542股[4] 决策流程 - 2024年10月21日董事会、监事会审议通过中期利润分配方案[4][5]

人事变动 - 公司2024年10月21日决定聘任王晓莉为董事会秘书[2] - 王晓莉任职资格待浙江监管局核准，此前由董事长代行职责[2] 人员信息 - 王晓莉1977年10月生，大学学历，经济学硕士，正高级经济师[6] - 王晓莉曾担任资金营运部总经理助理等职，未持股[6] - 王晓莉无任职限制，无处罚惩戒，无关联关系[6]

报告行业投资评级 - 报告给予Bank of Hangzhou Co Ltd "Equal-weight"评级,行业评级为"Attractive" [1] 报告的核心观点 - 报告认为Bank of Hangzhou具有当地经济优势,但零售业务转型可能需要一定时间 [2] - 报告预计Bank of Hangzhou的净息差将受到房贷利率下调和LPR下调的影响,在2H24和1H25将受到较大压力 [1] - 报告上调了Bank of Hangzhou的贷款增长预测,但下调了其2024-2026年的息前利润增长预测 [1] - 由于1H24零售贷款资产质量和不良贷款率上升压力较大,报告上调了Bank of Hangzhou2024-2026年的不良贷款率预测 [1] - 综上,报告下调了Bank of Hangzhou2024-2026年的净利润增长预测 [1] 行业分析 - 报告认为Bank of Hangzhou采取了较为稳健的风险策略,其企业和零售贷款资产质量较高 [3] - 报告指出Bank of Hangzhou在零售业务转型方面有良好记录,体现在其快速扩张的信托和财富管理业务 [3] - 但报告也指出Bank of Hangzhou面临来自杭州主要全国性银行的存款竞争压力,这可能影响其净息差 [3] - 报告还提到Bank of Hangzhou的风险加权资产增长可能对其资本造成压力,从而限制贷款增长 [3]

可转债情况 - 2021年3月29日公开发行150亿元“杭银转债”，期限6年[3][4] - 2024年7月11日起转股价格由12.24元/股调整为11.72元/股[4] - 截至2024年9月30日，累计114.2万元“杭银转债”转股，转股数87,975股[2][5] - 截至2024年9月30日，未转股“杭银转债”金额149.98858亿元，占发行总量99.9924%[2][5] - 2024年7 - 9月，2.2万元“杭银转债”转股，转股数1,865股[2][5] 股份情况 - 2024年6 - 9月，有限售条件流通股567,540,253股未变动[7] - 2024年9月30日，无限售条件流通股因转股增至5,362,748,154股[7] - 2024年9月30日，普通股总股本因转股增至5,930,288,407股[7]

高管薪酬 - 2024年4月20日披露2023年高管报告期内税前薪酬总额[1] - 宋剑斌、虞利明年薪97.76万元，温洪亮83.10万元[2] - 宋剑斌、温洪亮有任期激励收入按6:2:2比例2022 - 2024年兑现[2] - 高管税前薪酬绩效奖金部分递延支付[3]

不良贷款情况 - 6月末房地产行业不良贷款余额约370亿元，商业性房地产开发贷约250亿元，占全部贷款的2.8%，对资产质量影响有限，项目区域好、合作客户优质 [1] - 小微贷款中传统线下个人经营性贷款风险暴露有所增加，但增长幅度小且不良率仍处较低水平 [1] - 互联网合作贷款风险暴露上升致半年报个人消费类、经营类贷款不良率上升，6月末占总贷款比例4.08%，合作方为头部机构，可核销消化新增不良 [1] - 6月末按揭贷款不良率为0.16%，维持较低水平 [2] 按揭贷款相关情况 - 提前还款情况因降房贷利率政策改善，近期提前还款金额较去年同期下降幅度较大 [2] - 按揭贷款需求受房地产市场修复影响，公司深化渠道建联等推动房贷规模稳步提升 [2] 资产配置规划 - 6月末贷款余额9013亿元，较年初新增942亿元，增幅11.7%，接近年度投放千亿目标，增量主力在公司条线 [2] - 下半年保持平稳增长，重点做好结构调整、优化信贷投向，关注制造业、信用小微、科创金融等领域 [2] - 上半年金融资产增加717亿，下半年预计小幅增长，总体增加信贷资产比重 [2] 资本与规模增长规划 - 6月末风险加权资产与资产总额比值为59.3%，较年初下降3.2个百分点，与业务结构调整和资本新规实施有关 [2] - 6月末核心一级资本充足率较年初提升0.47个百分点至8.63%，内源性资本增长能满足未来一段时间规模合理增长 [2] - 未来发展目标是“合理增长、质量优先、结构优化、立足长期” [2] 信用小微业务情况 - 6月末信用小微事业部下辖7个中心，贷款余额77.61亿元，较上年末增加11.56亿元 [2] - 客群户均低、分散、定价较高，不良率较年初略有提升但仍处较低水平 [2]

财务指标 - 2023年度ROE为15.57%，2024年上半年ROE为9.74%[2] - 2024年6月末单位资产资本占用为59.3%，较年初下降3.2个百分点[2] - 截至2024年上半年末核心一级资本充足率8.63%，较年初提升0.47个百分点[2] - 2024年6月末银行业净息差1.54%，较上年末下降15BP，公司净息差1.42%，较上年末下降8BP[14] - 2024年上半年公司贷款收益率4.35%，较年初下降25BP，资产收益率3.72%，同比下降21BP[14] - 2024年6月末公司存款付息率2.08%，较上年末下降11BP，负债付息率2.21%，同比下降10BP[14] - 上半年生息资产平均久期2.88年，比年初下降0.01[24] 贷款情况 - 截至2024年上半年末贷款总额9013亿元，较年初增加942亿元，增幅11.7%，同比增速16.5%[4] - 截至上半年末制造业贷款余额1005亿元，同比增幅23.8%[5] - 截至上半年末科创企业融资余额723亿元，同比增长37.8%[5] - 截至上半年末绿色贷款余额787亿元，同比增长24.7%[5] - 上半年公司对公贷款（含贴现）规模截至上半年达6000多亿元，增量773亿元，增速14.7%[17] - 截至2024年6月末，住房按揭贷款余额983.01亿元，较上年末增长41.19亿元，增幅4.37%[25] - 7月房贷单月投放量约24亿元，较上半年月平均投放量提升17%，同比去年7月提升30%[27] - 7月以来月均新客贷款投放较上半年月均提升约20%[27] - 今年以来累计新增小微对公企业客户约4400户、新增授信支持163亿元[29] - 6月末互联网合作贷款余额368亿元，占贷款总额比例4.08%[33] 不良贷款 - 1万亿贷款新增0.3%不良，折算绝对数约30亿[10] - 上半年公司核销不良贷款17.7亿元，是去年上半年的3倍多[12] - 上半年公司核销额度低于同类上市银行，预计下半年核销额度略高于上半年[12] - 6月末关注类贷款余额47.49亿元，较上年末增加15.33亿元，比例0.53%[31] - 6月末逾期贷款余额63.29亿元，较上年末增加12.87亿元，比例0.70%[31] 其他要点 - 公司力争年内完成2024年中期利润分配[1] - 2021年3月发行150亿元可转债，截至2024年6月末累计112万元已转股[2] - 2024年上半年信贷同比增长16.5%，认为总资产10%-20%的增速处于合理区间[9] - 上半年公司核销构成：公司贷款约8亿元、互联网金融贷款约5.5亿元、小微贷款（不含互联网金融）约3亿元、个人消费贷款（不含互联网金融）约1.1亿元[12] - 公司净息差仍有下行压力，但边际上压力在逐步缓解[15] - 今年上半年末信贷占比45.4%，较上年末上升1.6个百分点，比2022年末上升2个百分点[23] - 上半年10年期国债利率下行，带来基金、银行、理财债券资产收益上升[23] - 截至6月末房贷不良率仅为0.16%[27] - 今年以来普惠贷款新发放利率5.16%；小微条线贷款新发放利率4.53%，其中抵押贷款新发放利率3.75%[29] - 信用小微事业部下辖7个中心，贷款余额80.45亿元、较上年末增加14.4亿元，户均贷款余额90万元左右，加权利率7.53%，不良率仅为0.5%[29] - 互联网合作贷款仅限与三个主流平台合作[33] - 对公关注类贷款受个别房地产企业五级分类下迁影响[31] - 对公逾期贷款受个别房地产企业影响，其贷款之前已在不良贷款中[32] - 网络贷款逾期上升因客群下沉受经济下行压力影响，但在可控范围[32]

报告公司投资评级 - 维持目标价14.56元，维持增持评级[6] 报告的核心观点 业绩表现符合预期 - 24Q2营收及利润保持高水平增长[4] - 核心资本充足率稳中有升，资产质量整体稳健[4] 存贷款增长强劲 - 24Q2存贷款均同比多增，增速较Q1提升至13.7%、16.5%[5] - 存款端定期化趋势延续，企业定期存款增长近600亿[5] - 贷款端零售贷款投放好于同业，对公、票据、贴现分别贡献了68%、14%、18%的增量[5] 资产质量保持稳健 - 24Q2末不良率持平于0.76%，资产质量整体稳健[5] - 零售贷款行业性承压，但公司拨备充足，Q2末拨备覆盖率545%[5] 盈利能力持续提升 - 24Q2利息净收入增速转正达3%，受益于规模增速提升和净息差同比降幅收窄[5] - 成本端信用损失计提减少26.6%，拨备继续反哺利润[5] - 预计净利润增速有望维持上半年的较高水平[5] 风险提示 - 结构性风险暴露超出预期、核心资本不足约束战略转型[5]