财务业绩 - 2025年前三季度实现营业收入288.80亿元，较上年同期增长1.35% [1] - 利息净收入为200.93亿元，同比增长9.96% [1] - 手续费及佣金净收入为32.98亿元，同比增长12.65% [1] - 实现归属于公司股东净利润158.85亿元，同比增长14.53% [1] - 基本每股收益为2.31元/股（未年化），同比增长0.87% [1] - 加权平均净资产收益率为12.68%（未年化），同比下降0.83个百分点 [1] 资产负债规模 - 2025年三季度末资产总额达22954.24亿元，较上年末增长8.67% [1] - 贷款总额为10255.73亿元，较上年末增长9.39%，占资产总额比例为44.68%，较上年末提升0.30个百分点 [1] - 负债总额为21324.73亿元，较上年末增长7.90% [1] - 存款总额为13485.77亿元，较上年末增长5.97% [1] - 全资子公司杭银理财有限责任公司存续理财产品余额为5574.58亿元，较上年末大幅增长27.10% [1] 资产质量 - 2025年三季度末不良贷款率为0.76%，与上年末持平 [2] - 逾期贷款与不良贷款比例为81.64% [2] - 逾期90天以上贷款与不良贷款比例为69.64% [2] - 拨贷比为3.89%，拨备覆盖率为513.64%，风险抵补能力保持较高水平 [2]

投资评级与核心观点 - 报告对杭州银行维持“增持”评级 [1][7] - 目标价为21.32元人民币 [5][7] - 核心观点：尽管第三季度因债市波动导致业绩增速略有下行，但公司信贷有力投放、财富业务持续发力，利息净收入和手续费净收入延续稳健增长，资产质量指标保持优异，核心业务韧性稳固 [1] 财务业绩表现 - 2025年前三季度（9M25）归母净利润同比增长14.5%至194.11亿元，营收同比增长1.4%，拨备前利润（PPOP）同比增长1.6% [1] - 第三季度（Q3）业绩增速较上半年（25H1）有所放缓，归母净利润、营收、PPOP增速分别下降2.1、2.5、3.0个百分点 [1] - 9M25年化平均资产回报率（ROA）同比持平于0.96%，年化平均净资产收益率（ROE）同比下降1.11个百分点至16.91% [1] - 公司公布中期分红方案，每股派息0.38元，分红率为24.74% [1] 资产负债与息差 - 截至2025年第三季度末（Q3末），总资产、贷款、存款同比增速分别为13.8%、12.7%、14.5% [2] - 第三季度新增贷款162亿元，前三季度累计新增贷款881亿元；对公贷款（含票据）增加980亿元，零售贷款减少99亿元 [2] - 测算9M25年化净息差为1.36%，较25H1边际提升1个基点，负债成本优化驱动息差企稳 [2] - 9M25利息净收入同比增长10.0%，增速持续改善 [2] 财富管理与投资业务 - 9M25手续费及佣金净收入同比增长12.6%，财富管理业务持续发力 [3] - 截至Q3末，杭银理财存续理财产品规模达5575亿元，较上年末增长27.1% [3] - 截至Q3末，零售客户总资产（AUM）达6744亿元，较上年末增加721亿元，增幅12.0% [3] - 9M25其他非息收入同比下降24.7%，主要受Q3债市回调拖累，公允价值变动损益为-9亿元（去年同期+5亿元） [3] 资产质量与资本充足率 - Q3末不良贷款率与Q2末持平于0.76%，拨备覆盖率下降7个百分点至514%，资产质量指标保持优异 [4] - 测算Q2年化不良生成率为0.50%，较Q2下行2个基点；测算Q2年化信贷成本为0.45%，同比下行25个基点 [4] - Q3末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别较Q2末下降10、16、21个基点，至9.64%、11.82%、14.43% [4] 盈利预测与估值 - 预测2025-2027年净利润分别为194亿元、218亿元、243亿元，对应增速为14.3%、12.2%、11.6% [5] - 预测2026年每股净资产（BVPS）为21.32元，对应市净率（PB）为0.74倍 [5] - 可比公司2026年Wind一致预测PB均值为0.65倍，报告认为公司根植优质区域，盈利能力突出，给予目标PB 1.0倍，目标价21.32元 [5] 行业与市场表现 - 公司所属行业为中国内地区域性银行 [1][7] - 截至2025年10月30日，公司收盘价为15.70元人民币，市值为1138.09亿元 [8]

公司活动与战略 - 杭州银行北京平谷支行参与启动绿谷新苑社区"艺苑家园"文化聚力项目，并联合开展"情暖重阳 爱在社区"孝老敬老主题活动 [1] - 公司将临时性活动转化为常态化服务机制，创新服务模式，积极投身社区文化共建共享 [3] - 未来"银行＋社区"模式将继续发力，共同为老年群体提供持续服务 [9] 金融服务与产品 - 公司通过设立综合服务点，将防范非法金融活动、智能应用、理财咨询等关键金融知识打包送达至长者手中 [3] - 理财经理向老人们解释不同期限存款的利率差异，帮助实现资产稳健增值 [6] - 反诈专员为老人们发放反诈宣传折页，介绍反诈要点，并协助下载国家反诈中心APP [6] 客户互动与教育 - 工作人员运用本地口音和幽默讲述方式拉近与老人距离，讲解防骗核心要点"任他骗术怎么变，我不转账应万变" [5] - 公司结合近期真实案例深入浅出剖析常见骗局，并通过互动提升老年人集体免疫力 [5] - 活动结束后工作人员对有深度金融需求的老人进行一对一交流，让关怀精准触达 [6]

核心业绩表现 - 2025年前三季度净利润158.85亿元，同比增长14.53% [1][2] - 2025年前三季度营业收入288.80亿元，同比增长1.35% [1][2] - 利息净收入200.93亿元，同比增长9.96%，是业绩增长主引擎 [2] 收入结构分析 - 手续费及佣金净收入32.98亿元，同比增长12.65% [2] - 中间业务收入增长得益于多元化业务发力，杭银理财存续产品规模达5,574.58亿元，较上年末增长27.10% [2] - 营收增速平缓主要受公允价值变动损益等市场利率短期波动影响 [2] 资产负债规模与结构 - 截至2025年三季度末资产总额22,954.24亿元，较上年末增长8.67% [3] - 贷款总额10,255.73亿元，较上年末增长9.39%，占资产总额比例44.68%，较上年末提升0.30个百分点 [3] - 负债总额21,324.73亿元，较上年末增长7.90%，存款总额13,485.77亿元，较上年末增长5.97% [3] 资产质量与风险抵补 - 不良贷款率为0.76%，与上年末持平，处于行业最优水平 [1][3] - 逾期贷款与不良贷款比例81.64%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例69.64%，反映不良认定标准严格 [3] - 拨备覆盖率保持在513.64%的高位，风险抵补能力居于行业前列 [1][3] 股东回报 - 2025年中期拟每10股派发现金股利3.80元，中期分红规模27.55亿元，同比增长超24% [5] - 上市以来普通股累计现金分红规模将超218亿元 [5]

核心业绩表现 - 2025年前三季度净利润158.85亿元，同比增长14.53% [1] - 2025年前三季度营业收入288.80亿元，同比增长1.35% [1] - 2025年前三季度利息净收入200.93亿元，同比增长9.96%，是业绩增长主引擎 [1] - 手续费及佣金净收入32.98亿元，同比增长12.65%，得益于多元化中收业务发展 [1] 资产质量与风险抵御 - 不良贷款率保持在0.76%的低位，与上年末持平，处于行业最优水平 [1][2] - 拨备覆盖率保持在513.64%的高位，风险抵补能力居于行业前列 [2] - 逾期贷款与不良贷款比例为81.64%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例为69.64%，反映不良认定标准严格 [2] 业务规模与结构 - 截至2025年三季度末资产总额22,954.24亿元，较上年末增长8.67% [2] - 贷款总额10,255.73亿元，较上年末增长9.39%，占资产总额比例44.68%，结构优化 [2] - 负债总额21,324.73亿元，较上年末增长7.90%，存款总额13,485.77亿元，较上年末增长5.97% [2] 业务亮点与驱动因素 - 杭银理财存续产品规模达5,574.58亿元，较上年末增长27.10%，有力支撑中间业务收入 [1] - 公司持续推行流量化业务思维，成效在中收增长上显现 [1] 股东回报 - 2025年中期拟每10股派发现金股利3.80元，中期分红规模27.55亿元，同比增长超24% [3] - 上市以来普通股累计现金分红规模将超218亿元 [3]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为87.87亿元人民币，同比下降4.02%[6] - 年初至报告期末营业收入为288.80亿元人民币，同比增长1.35%[6] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为42.23亿元人民币，同比增长9.01%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为158.85亿元人民币，同比增长14.53%[6] - 公司2025年前三季度实现营业收入288.80亿元，同比增长1.35%，归属于公司股东净利润158.85亿元，同比增长14.53%[32] - 2025年1-9月归属于母公司股东的净利润为158.85亿元，较2024年同期的138.70亿元增长14.5%[53] - 2025年1-9月营业收入为288.80亿元，较2024年同期的284.94亿元增长1.4%[53] - 母公司2025年1-9月净利润为152.34亿元，较2024年同期的131.23亿元增长16.1%[58] - 基本每股收益从2024年1-9月的2.29元增至2025年同期的2.31元[56] 收入和利润构成 - 2025年前三季度利息净收入200.93亿元，同比增长9.96%，手续费及佣金净收入32.98亿元，同比增长12.65%[32] - 利息净收入从2024年1-9月的182.73亿元增至2025年同期的200.93亿元，增幅为10.0%[53] - 手续费及佣金净收入从2024年1-9月的29.28亿元增至2025年同期的32.98亿元，增长12.6%[53] - 信用减值损失从2024年1-9月的45.83亿元收窄至2025年同期的28.20亿元，改善38.5%[53] 资产和负债规模 - 报告期末总资产达到22,954.24亿元人民币，较上年度末增长8.67%[6] - 截至2025年9月30日，公司总资产为22,954.24亿元人民币，较2024年末的21,123.56亿元人民币增长8.66%[19][20] - 截至2025年9月30日，公司负债总额为21,324.73亿元人民币，较2024年末的19,763.08亿元人民币增长7.90%[19] - 2025年9月末公司资产总额22,954.24亿元，较上年末增长8.67%，其中贷款总额10,255.73亿元，较上年末增长9.39%[32] - 2025年9月30日资产总计为2,295,423,508千元，较2024年末的2,112,355,860千元增长约8.7%[44] - 公司总资产从2024年12月31日的21,027.86亿元增长至2025年9月30日的22,820.36亿元，增幅为8.5%[51] - 股东权益总额从2024年12月31日的1,321.35亿元增至2025年9月30日的1,584.01亿元，增长19.9%[51] 资产质量与风险管理 - 截至2025年9月30日，公司不良贷款率为0.76%，与2024年末持平，拨备覆盖率为513.64%[20] - 2025年9月末公司不良贷款率为0.76%，与上年末持平，拨备覆盖率为513.64%[28][33] - 截至2025年9月30日，公司并表核心一级资本充足率为9.64%，较2024年末的8.85%上升0.79个百分点[22] - 截至2025年9月30日，公司并表资本充足率为14.43%，较2024年末的13.80%上升0.63个百分点[22] - 2025年9月末公司杠杆率为5.88%，较2024年末的5.47%有所提升[25] - 2025年9月末公司流动性覆盖率为181.19%，较2024年末的244.42%有所下降[30] 业务规模指标 - 截至2025年9月30日，公司存款总额为13,485.77亿元人民币，较2024年末的12,725.51亿元人民币增长5.97%[20] - 截至2025年9月30日，公司贷款总额为10,255.73亿元人民币，较2024年末的9,374.99亿元人民币增长9.40%[20] - 发放贷款和垫款总额为987,002,796千元，较2024年末的900,326,175千元增长约9.6%[44] - 吸收存款总额为1,366,860,196千元，较2024年末的1,289,515,182千元增长约6.0%[44] - 2025年9月末公司存贷比为73.93%，较2024年末的72.28%上升[27] 股东权益和资本变动 - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为1,629.50亿元人民币，较上年度末增长19.77%[6] - 报告期末普通股总股本为72.49亿股，较上年度末增长19.83%[6] - 截至2025年9月30日，杭州市财开投资集团及其一致行动人合计持股1,271,544,169股，占公司总股本的17.54%[14] - 股东权益合计为162,950,188千元，较2024年末的136,047,999千元增长约19.8%[46] - 公司拟派发普通股现金股利合计人民币2,754,621千元，每10股派送3.80元（含税）[39] 盈利能力指标 - 年初至报告期末加权平均净资产收益率为12.68%，同比下降0.83个百分点[6] - 公司2025年1-9月平均总资产回报率为0.72%，与2024年同期持平[20] - 公司2025年1-9月全面摊薄净资产收益率为11.55%，较2024年同期的12.85%下降1.30个百分点[20] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为827.46亿元人民币，同比大幅增长311.71%[6] - 年初至报告期末每股经营活动产生的现金流量净额为11.41元/股，同比增长236.58%[6] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增至82,745,697千元，同比增长约312%[62] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为79,812,681千元，同比增长约421%[66] - 客户存款和同业存放款项净增加额为79,255,509千元，较上年同期的141,706,969千元下降约44%[62] - 向中央银行借款净增加额显著上升至38,540,303千元，同比增长约271%[62] - 投资活动产生的现金流量净额为负101,709,830千元，投资流出较上年扩大约107%[62] - 发行债券收到的现金为327,365,468千元，同比增长约12%[64] - 筹资活动产生的现金流量净额为26,751,933千元，较上年同期的32,713,212千元下降约18%[64] - 期末现金及现金等价物余额为117,313,211千元，较上年同期的59,623,749千元增长约97%[64] - 母公司投资支付的现金为944,092,360千元，较上年同期的576,285,482千元增长约64%[66] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为26,755,735千元，较上年同期的32,721,215千元下降约18%[68] 特定业务线表现 - 公司全资子公司杭银理财有限责任公司理财产品余额5,574.58亿元，较上年末增长27.10%[32] - 期末理财产品规模达5,574.58亿元，较上年末显著增长27.10%[38] - 2025年9月末公司普惠型小微企业贷款余额1,722.70亿元，较上年末增长10.73%[36] - 2025年9月末公司零售客户总资产（AUM）6,743.57亿元，较上年末增长11.98%[36] - 期末托管规模超过2.05万亿元[38] 其他财务数据变动 - 贵金属资产为1,216,962千元，较2024年末的74,956千元大幅增长约1,524%[44] - 向中央银行借款为99,197,149千元，较2024年末的60,576,138千元增长约63.8%[44] - 其他综合收益出现负值，2025年1-9月为-29.45亿元，而2024年同期为正收益8.97亿元[53] 融资活动 - 公司成功发行150亿元金融债券，以拓展同业负债客群并推动综合负债成本下行[37]

中期分红方案 - 2025年中期利润分配方案为每股派发现金股利0.38元（含税）[2] - 每股分红金额较上年中期的0.37元有所增长，尽管普通股总股本因可转债转股增加了20.83% [2] - 以当前总股本72.49亿股测算，本次中期分红总额达27.55亿元，较上年中期增长24.10% [2] 经营效益 - 2025年前三季度实现营业收入288.80亿元，同比增长1.35% [3] - 利息净收入为200.93亿元，同比增长9.96%，手续费及佣金净收入为32.98亿元，同比增长12.65% [3] - 归属于公司股东的净利润为158.85亿元，同比增长14.53% [3] 资产负债规模 - 截至2025年三季度末，资产总额达2.29万亿元，较上年末增长8.67% [4] - 贷款总额为10,255.73亿元，较上年末增长9.39%，占资产总额比例提升至44.68% [4] - 负债总额为2.13万亿元，较上年末增长7.90%，其中存款总额13,485.77亿元，同比增长5.97% [4] 财富管理业务 - 子公司杭银理财存续理财产品余额达5,574.58亿元，较上年末增长27.10% [4] 资产质量 - 截至2025年三季度末，不良贷款率稳定在0.76%，与上年末持平 [4] - 逾期贷款与不良贷款比例为81.64%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例为69.64% [4] - 拨贷比为3.89%，拨备覆盖率为513.64%，风险抵补能力充足 [4] 股东回报历史 - 2024年度现金分红总额较2016年增长了4.4倍，同期净利润增长3.2倍，分红增长幅度超过效益增长 [5]

一、审议通过《杭州银行股份有限公司2025年第三季度报告》 监事会认为公司2025年第三季度报告的编制和审议程序符合法 律、行政法规和监管规定，报告的内容真实、准确、完整地反映了 公司的实际情况。 表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十 六次会议于 2025 年 10 月 17 日以电子邮件及书面形式发出会议通知， 并于 2025 年 10 月 29 日在杭州市上城区解放东路 168 号杭银大厦 4 楼会议室以现场方式召开，王立雄监事长主持了会议。本次会议应 出席监事 7 名，现场出席监事 7 名。本次会议的召开符合《中华人 民共和国公司法》等法律法规及《杭州银行股份有限公司章程》的 有关规定，会议所形成的决议合法、有效。 会议审议并通过决议如下： 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2025-079 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 杭州银行股份有限公司 第八届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2025-078 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 杭州银行股份有限公司 第八届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担法律责任。 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会 第二十一次会议于 2025 年 10 月 20 日以电子邮件及书面方式发 出会议通知，并于 2025 年 10 月 30 日以现场结合视频方式召开， 宋剑斌董事长主持会议。本次会议应出席董事 11 名，亲自出席 董事 11 名。公司监事和高级管理层成员列席了本次会议。本次 会议的召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）等法律法规及《杭州银行股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的有关规定，会议所形成的决议合法、有 效。会议审议并通过决议如下： 一、审议通过《杭州银行股份有限公司 2025 年度中期利润 分配方案》 以最近一期经审计未分配利润为基准，按照当期利润的合理 比例，拟定公司 2025 年度中期利润分配方案如下： ...

业绩总结 - 2025年1 - 6月公司母公司净利润1117924.9万元[3] 利润分配 - 每股派现0.38元（含税），拟派现2754620968.24元（含税）[2][3] - 拟派现占2025年半年度归属于普通股股东净利润24.74%[3] - 拟派现占2025年半年度归属于上市公司股东净利润23.62%[4] 决策流程 - 2025年6月25日授权董事会决定分配方案[5] - 2025年10月30日董事会审议通过方案[5] - 监事会认为方案符合规定[5] 影响评估 - 利润分配方案不影响公司经营现金流[6]