文章核心观点 - 杭州银行2024年业绩增长良好，资产扩张、信贷和存款增长强劲，但存在人事动荡、资产结构和信贷结构问题，未来新行长面临挑战 [2][6] 业绩表现 - 2024年营业收入383.81亿元，同比增长9.61%，净利润169.83亿元，同比增长18.07% [2] - 2014 - 2023年营收增长217%，净利润增长310%，7年营收、6年净利润双位数增长，成长性好于招行和平安银行，略低于宁波银行 [7] - 2024年利息净收入增长4.37%，占收入64%，增长乏力 [21] 资产扩张与信贷增长 - 2023年资产增速13.91%，2024年增速14.72%，贷款增长16.16% [10] - 对公贷款占比63.64%，高度集中于本地政信类基建项目，占对公信贷投放65%；零售贷款占比32.62%且逐年下降 [12] - 对公贷款中制造业占比15%，信息传输、计算机服务和软件业占比1.53% [14] 存款情况 - 2024年负债增长14%，存款增长22%，得益于个人活期、定期和企业定期存款大幅增长，增幅分别为34%、30%、43% [16] 资产质量 - 不良贷款率0.76%，与2023年持平，是上市银行中最低之一，但2024年核销坏账54.55亿，较2023年增长125% [18] - 零售贷款以抵押贷为主，质量相对较优；对公贷款中本地基建类不良率低，房地产贷款不良率从2019年的0.27%升至2024年的6.65%，存量377亿元，不良总额25亿元 [18][19] - 2024年正常类、关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率明显上升，资产质量隐忧浮现 [19] 净息差问题 - 净息差低，2023年为1.5%，2024年降至1.41%，利息净收入增长远低于生息资产扩张步伐 [22] - 资产端信贷集中低风险政信类业务，收益受限；负债端成本压降幅度有限，存款成本较高，平均利率2.04% [24][27] 人事变动 - 4月2日行长虞利明因“个人原因”辞去所有职务，或牵扯早期任职经历，与地产风险暴露有关 [2][3] 与宁波银行对比 - 宁波银行资产扩张速度与杭州银行接近，但利息净收入增长17.32%，远高于杭州银行 [22] - 宁波银行净息差稳定，水平高于杭州银行，信贷结构更均衡，风控能力成熟 [22][28]

文章核心观点 杭州银行部分限售股将于2025年4月23日上市流通，上市股数为504,083,000股，相关股东作出股份锁定承诺，保荐机构核查认为符合上市要求 [2][3][5] 本次限售股上市类型 - 经中国证监会核准，杭州银行于2020年4月向4家特定对象非公开发行8亿股A股 [3] - 红狮控股集团有限公司认购的387,967,000股和杭州市财政局认购的116,116,000股限售期为60个月，苏州苏高新科技产业发展有限公司认购的177,906,012股和苏州新区高新技术产业股份有限公司认购的118,010,988股限售期为36个月 [4] - 2024年1月，杭州市财政局将703,215,229股股份划转至杭州财开集团，杭州财开集团继续履行股份锁定承诺 [4] - 本次上市流通的限售股为杭州财开集团和红狮控股集团有限公司所持60个月限售股，2025年4月23日锁定期届满并上市流通 [5] 本次限售股形成后至今公司股本数量变化情况 - 2021年3月29日公司公开发行15,000万张“杭银转债”，自2021年10月8日起可转股 [6] - 截至2025年4月16日，累计4,841,033,000元“杭银转债”转为公司A股普通股，累计转股股数为424,263,615股，总股本由5,930,200,432股增加为6,354,464,047股 [6] - 本次限售股形成后，公司未发生配股、公积金转增股本等致使股本数量变化的事项 [6] 本次限售股上市流通的有关承诺 - 杭州市财政局、红狮控股集团有限公司承诺认购股份限售期为自取得股份之日起5年 [7] - 杭州财开集团继续履行杭州市财政局的股份锁定承诺，703,215,229股自2024年5月16日起5年内不转让 [7][9] - 本次申请上市的限售股持有人不存在未履行承诺影响上市流通的情况 [7] 控股股东及其关联方资金占用情况 公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况 [7] 中介机构核查意见 - 保荐机构认为杭州银行本次限售股份上市流通符合相关法律法规和规范性文件要求 [7] - 本次限售股份解除限售数量、上市流通时间等符合规定，股东履行了股份锁定承诺 [7] - 截至核查意见出具日，公司关于本次限售股份相关信息披露真实、准确、完整，保荐机构无异议 [7] 本次限售股上市流通情况 - 本次限售股上市流通数量为504,083,000股，占2025年4月16日公司股本总数的7.93% [8] - 本次限售股上市流通日期为2025年4月23日 [3][8] 上网公告附件 《中国国际金融股份有限公司关于杭州银行股份有限公司非公开发行股票部分限售股解禁上市流通的核查意见》 [9]

文章核心观点 新华保险受让杭州银行股份获批，险资青睐银行股或持续增配，政策鼓励险资增配权益资产 杭州银行股权变更情况 - 新华保险受让澳洲联邦银行持有的杭州银行3.30亿股股份获国家金融监督管理总局浙江监管局批复 [1] - 1月24日杭州银行曾公告转让细节，新华保险受让329,638,400股，交易价13.095元/股，总价约43.17亿元，资金为自有资金 [2] - 受让后新华保险合计持有356,555,844股，占2025年4月14日公司普通股总股本5.63%，成第四大股东，5年内不得转让 [2] 险资增配银行股情况 - 2024年以来多家保险公司加大对银行持股，如长城人寿举牌无锡银行、信泰人寿增持浙商银行等 [3] - 兴业证券认为长端利率中枢下行和存量高收益资产到期使保险公司有资产再配置压力，银行股高股息和稳定分红有吸引力 [4] - 新会计准则下险资倾向增配FVOCI高股息资产和权益法核算的长期股权投资，降低利润波动，兴业证券预测险资有望持续增配银行 [4][5] 政策鼓励险资增配权益资产情况 - 2024年以来保险公司举牌上市公司累计28次，新华保险举牌多家上市公司并表态持续加大权益资产配置 [6] - 监管推动保险资金等中长期资金入市，提出多项举措稳定资金供给、优化投资结构 [7] - 国家金融监督管理总局扩大保险资金长期投资改革试点，中央金融办和证监会、六部门印发相关文件推动中长期资金入市 [7][8]

限售股情况 - 本次非公开发行限售股上市流通数量504,083,000股，占2025年4月16日股本7.93%[12] - 上市流通日期为2025年4月23日[2] - 杭州财开集团116,116,000股、红狮控股387,967,000股限售股本次全流通[12] 股本变动 - 截至2025年4月16日，“杭银转债”累计转股424,263,615股，总股本增至6,354,464,047股[7] - 本次上市后有限售条件流通股为0股，无限售条件流通股增至6,354,464,047股[13][14] 历史发行与划转 - 2020年4月向4家特定对象非公开发行8亿股，限售期不同[4] - 2024年1月杭州市财政局划转703,215,229股至杭州财开集团[5] 股份限制 - 杭州财开集团703,215,229股自2024年5月16日起5年内不转让[15]

股权发行 - 2020年4月向4家特定对象非公开发行8亿股A股[1] - 2021年3月29日公开发行15,000万张可转换公司债券[4] 股权变动 - 2024年1月杭州市财政局划转703,215,229股至杭州财开集团[2] - 截至2025年4月16日，累计4,841,033,000元转债转股，总股本增至6,354,464,047股[4] 限售股解禁 - 2025年4月23日504,083,000股限售股上市流通，占总股本7.93%[8] - 杭州市财开、红狮控股本次分别有116,116,000股、387,967,000股上市流通[10] 股份限制 - 杭州财开集团703,215,229股5年内不转让[12]

文章核心观点 杭州银行北京分行举办“小小银行家”金融体验活动，展现金融教育创新实践与责任担当，未来将深化普惠金融战略贡献力量 [1][4] 活动概况 - 杭州银行北京上地支行联合志愿者组织举办“小小银行家”金融体验活动，吸引15组新家庭参与 [1] - 活动现场设点钞技巧学习区、财商大富翁游戏环节、理财知识讲座三大核心环节 [1] 活动成效 - 活动当场吸引2户新开户，新增定期存款40万元 [4] - 活动建立专属客户社群，增强客户粘性，提升品牌影响力 [4] 宣传体系 - 杭州银行北京分行建立“线上+线下”立体化宣传体系，线上公众号推送文章，线下社区校园常态化宣讲 [4] 未来规划 - 杭州银行北京分行将继续探索“金融+教育+社区”融合模式，搭建多元化金融体验场景 [4] - 该行将持续深化普惠金融战略，为构建金融生态贡献力量 [4]

文章核心观点 杭州银行北京次渠支行凭借风险意识和规范服务流程成功拦截针对老年人的可疑资金交易，体现金融机构防范风险、保护财产安全的作用，分行完善机制助力防控，支行今年已拦截多笔异常交易并将持续优化防控[1][3] 事件详情 - 2025年4月14日杭州银行北京次渠支行拦截一起“养生理疗”可疑资金交易，老年客户欲支取一万元付理疗费，柜员发现近三月已向同一机构转账2.8万元[1] - 支行工作人员启动核查程序，柜员暂停业务汇报，营业经理核查收款方资质，联系客户家属，确认交易重大可疑[3] - 客户感谢银行，在家属陪同下带交易记录与机构交涉要求退还未消费预付款[3] 风险防控机制 - 杭州银行北京分行构建完善风险预警机制，柜员办理业务必问用途、查流水、做风险提示，核查异常交易行为[3] - 对高频转账、大额取现等交易重点监测，形成风险防控网络[3] - 对老年及频繁转账客户启动背景调查与亲属核实，发现可疑联动派出所[3] 成果与计划 - 今年以来杭州银行北京次渠支行累计拦截异常交易5笔，为客户挽回潜在损失10余万元[3] - 支行负责人表示将持续优化风险防控机制，提升员工反诈能力，深化警银合作[3]

文章核心观点 - 杭州银行住房按揭和传统线下消费贷款风险相对稳定，网络贷款风险近几个月也保持稳定，但一季度起按揭贷款部分客群违约现象增多，当前最关注包括个人经营贷款在内的中小微企业信贷风险 [1] 分组1：贷款风险情况 - 住房按揭和传统线下渠道的消费贷款风险整体相对稳定 [1] - 网络贷款风险近几个月保持相对稳定 [1] 分组2：风险趋势 - 今年一季度开始，按揭贷款的部分客群违约现象逐步增多 [1] 分组3：关注重点 - 杭州银行现阶段最关注包括个人经营贷款在内的中小微企业信贷风险 [1]

文章核心观点 新华保险受让澳洲联邦银行持有的杭州银行股份获批，体现险资战略担当，杭州银行高质量发展彰显投资价值，折射银行业长期投资逻辑 [1][2][4][5] 险资举牌杭州银行获批，耐心资本展现战略担当 - 中长期资金是资本市场重要力量，政策驱动险资持续举牌优质上市公司，预计增持优质上市银行 [2] - 2025 年 1 月杭州银行公告新华保险拟受让 329638400 股股份，获批后预计成第四大股东及重要战略股东，且 5 年内不得转让股份 [2] - 2025 年 4 月 15 日杭州银行收到批复，同意新华保险受让 329638400 股股份，受让后合计持股 356555844 股，占总股本 5.63% [1][3] 高质量发展彰显优质银行投资价值 - 杭州银行作为长三角优质城商行，2024 年营业收入 383.8 亿元，同比增长 9.6%，净利润 169.8 亿元，同比增长 18.1%，不良贷款率 0.76% 保持低位 [4] - 杭州银行发布《估值提升计划暨“提质增效重回报”行动方案》，2024 年度现金分红达每 10 股 6.50 元，同比增长 25%，分红总额同比增长 29%，上市后累计现金分红超 188 亿元 [4] - 新华保险举牌杭州银行折射银行业“低估值 + 高股息 + 强基本面”长期投资逻辑，2024 年银行板块涨超 40% 但平均市净率仍处低位 [5]

市场扩张和并购 - 国家金融监督管理总局浙江监管局同意新华人寿受让澳洲联邦银行持有的公司329,638,400股股份[2] - 受让后新华人寿合计持有公司356,555,844股股份[2] - 新华人寿持股占截至2025年4月14日公司普通股总股本的5.63%[2]