政府与企业合作 - 广西自治区政府与浪潮集团签署共建中国—东盟人工智能创新合作中心合作协议 [1] - 自治区大数据发展局与中国移动国际有限公司、浪潮云信息技术股份公司、马来西亚征阳集团签署共建与东盟双向联动的人工智能园区合作协议 [1] - 自治区领导会见中国移动通信集团、浪潮集团、马来西亚征阳集团等企业负责人 [1][3] 广西人工智能发展战略 - 广西正抢抓国家实施人工智能能力建设普惠计划等重大机遇 [2] - 广西提出"北上广研发+广西集成+东盟应用"的人工智能发展路径 [2] - 广西筹备举办首届人工智能赋能千行百业大赛 [2] - 广西计划加强与东盟国家在算力算法语料、垂直大模型开发应用等合作 [2] 企业布局规划 - 浪潮集团、中国移动通信集团等企业表示将充分发挥技术、人才和资源优势 [3] - 企业计划聚焦人工智能技术应用推广和赋能千行百业 [3] - 企业将参与中国—东盟人工智能创新合作中心建设和第22届东博会 [3] - 企业认为广西是中国面向东盟开放合作的前沿和窗口 [3]

eSIM业务重启 - 中国运营商eSIM业务已恢复 主要集中在物联网及智能穿戴领域 手机eSIM业务暂不涉足 [3] - 中国联通在25个省市区率先恢复eSIM业务 中国移动和中国电信正在进行系统升级优化 [3] - 2023年5-7月三大运营商曾暂停eSIM手表一号双终端业务 此次重启标志业务恢复 [3] eSIM技术发展历程 - eSIM技术始于2011年苹果申请虚拟SIM卡专利 2014年首次应用于iPad Air 2 [4] - GSMA于2016年发布eSIM规范 推动技术标准化 [4] - 中国联通2017年最早开展eSIM业务 2018年获批6城市试点一号双终端业务 [4] 运营商布局情况 - 中国联通凭借技术探索和市场嗅觉保持领先 2019年获准全国推广eSIM可穿戴业务 [5] - 中国移动和中国电信2020年10月获准全国开展eSIM物联网应用服务 [5] - eSIM为运营商开辟B2B新增长空间 特别适合物联网设备需求 [5] 业务暂停原因 - eSIM安全性问题突出 2024年数据显示相关诈骗案件同比激增37% [6] - eSIM简化运营商切换流程 威胁运营商传统SIM卡商业模式 [7] - 运营商需要时间评估eSIM对市场份额和营收的潜在影响 [7] 技术安全改进 - 经过两年优化 eSIM在安全管控方面取得显著进展 [8] - 实施一号多终端计费标准 强化实名制注册 规范跨网切换等新规则 [8] - 运营商探索出eSIM与物联网 5G新应用结合的创新服务模式 [8] 市场前景展望 - GSMA预测2025年全球eSIM智能手机连接达10亿 2030年将达69亿 [9] - 北美欧洲市场领先 苹果iPhone 14美国版已全面取消物理SIM卡槽 [9] - 中国eSIM产业链已形成完整布局 涵盖芯片 模组 平台 终端等环节 [9] 产业链发展现状 - 紫光展锐 翱捷科技等具备eSIM芯片研发量产能力 [10] - 截至2024年6月全球支持eSIM的消费设备达271款 智能手机占比63% [10] - 国内手机厂商技术储备充足 政策放开后可快速推出eSIM产品 [10] 应用领域拓展 - eSIM在工业传感器 车载终端 农业监测等领域获得广泛应用 [10] - 物联网和智能穿戴将成为国内eSIM主要应用场景 [10] - 在政策 技术 产业链支撑下 eSIM产业有望迎来爆发式增长 [11]

数据资产入表现状 - 2024年有超过90家上市企业完成数据资产入表，总规模达24.95亿元，而2024年一季报中仅17家企业披露，规模为0.79亿元[1] - 工业与信息技术行业占比超一半，其中工业企业28家，信息技术企业24家[2] - 三大运营商数据资产入表总额：中国移动6.16亿元（无形资产5.6亿元+开发支出0.56亿元），中国联通3.78亿元（无形资产1.66亿元+开发支出2.12亿元），中国电信3.71亿元（全部计入开发支出）[3] - 工业行业前三名：小商品城2679万元，圆通速递1023万元，韵达股份797万元[3] 数据资产入表流程 - 四步流程：数据资产盘点→入表数据治理→数据资产确权→数据资产计量入表[3] - 附加步骤可能包括数据质量报告、数据资产登记等[4] - 入表需满足三条件：合法控制权、经济利益可预期性超50%、成本可计量[5] - 分类标准：内部运营或非买断式出售数据确认为无形资产，外部定制或一次性出售数据按存货处理[6] 行业与企业实践特点 - 制造业、科技企业、金融与电信业接受度高，因数据可利用性强且变现路径明确[3] - 信息技术行业代表企业三大运营商和工业行业的小商品城、圆通速递等率先完成入表[2][3] - 部分企业因成本归集困难（如每日互动）或审慎原则（如广州港）暂缓入表[9] 入表财务影响 - 短期效应：资本化减少当期费用，提升利润（如研发费用转为无形资产）[12] - 长期效应：摊销导致成本"先低后高"，利润"先高后低"，无形资产按年限（如5年）摊销，存货出售时结转成本[12] - 数据资产减值风险：若更新不及时或应用效率下滑可能影响利润[12] 政策与制度框架 - 财政部《暂行规定》要求2024年1月1日后满足条件的数据资源方可入表，禁止追溯调整[6] - 合规性审查、分类分级、成本核算为三大前提[6] - 个人数据需符合《个人信息保护法》全流程授权要求，禁止强制收集[11] 挑战与障碍 - 估值体系缺失：缺乏统一评估方法，尤其对未产生收益的数据产品[10] - 确权边界模糊：第三方合作数据权属不清易引发法律风险[10] - 企业顾虑：数据管理链条不清晰、成本计量难、披露监管压力及摊销对利润的影响[10] 未来发展方向 - 部分地区试点数据资产纳入授信体系（如厦门海迈科技获2000万元银行授信）[14] - 常态化需三个前提：明确权属与估值体系、银行风控评估能力、政策支持抵押质押[14] - 需建立多维度估值标准框架、强化第三方审计、技术验证（如区块链溯源）及法律约束机制[13]

报告核心观点 以DeepSeek系列为代表的国产大模型性能比肩海外且成本低，应用端表现出色；国产AI芯片厂商取得突破，算力芯片自主可控进步显著；智能驾驶市场下沉，普及趋势明显；党和国家重视人工智能发展，我国AI产业前景广阔，AIGC和智能驾驶主题在二级市场投资机会佳，维持计算机行业“强于大市”评级 [3][28][154] 行业回顾 基本面 - 2025Q1行业上市公司业绩改善，基本面出现拐点，营收两位数增长，利润端明显改善 [6] - 分板块看，计算机设备营收表现好于软件开发和IT服务，2025年一季度计算机设备营收同比近40%增长 [11][15] 行情回顾 - 年初以来行业呈震荡行情，整体表现较好，2025年春节后因DeepSeek和AIGC主题上涨，3月因业绩风险回调，4月后震荡上行 [16] - 截至2025年6月25日，申万计算机指数年累计涨幅7.85%，跑赢沪深300指数7.21个百分点，在31个申万一级行业中排第6 [19] 基金持仓 - 2025年一季度计算机行业基金重仓持股比例为1.35%，较2024年四季度提高0.15个百分点，连续两季度提升 [22] 行业估值 - 截至6月25日，计算机行业估值处于历史相对较高水平，市盈率（TTM）为82.9倍，高于历史中位数58.3倍 [26] 行业展望 - 国家重视人工智能发展，国产大模型、AI芯片和智能驾驶领域发展良好，AI产业前景广阔，维持行业“强于大市”评级 [28] 算法及应用 全球大模型竞争 - 2025年全球大模型领域竞争激烈，海外和国产大模型陆续发布 [31] 国产大模型性能 - 以DeepSeek为代表的国产大模型性能比肩全球领先，成本更低，已实现从“可用”到“好用” [35] 大模型应用落地 - 国产大模型开源、低成本和高性能加速应用落地，未来五年我国大模型解决方案市场将以54.5%的年均复合增长率扩张，在政务、金融等多行业已落地 [42] AI+金融 - 金融行业客户AI投入积极，预计带来千亿级市场，但应用场景集中于浅层“工具”功能 [43][47] - 金融IT服务商迎来破局新思路，各细分领域厂商积极布局AI+金融 [48] AI+办公 - AI+办公软件分五大核心类别，跨平台智能化整合是未来趋势，本土厂商重塑市场格局 [49][52][55] Agent - Manus、o3等引领Agent潮流，MCP促进开发生态繁荣，AI Agent在企业管理场景落地进度靠前，未来发展空间大 [61][62][66] 算力 市场需求 - 智能算力需求旺盛，全球和我国AI芯片及服务器市场高景气，预计2025年全球AI芯片市场规模达920亿美元，三年CAGR达27.7% [73] 算力需求结构 - 训练端算力需求阶段性旺盛，未来推理端需求可能远超训练端，预计2027年推理端算力需求占比达72.6% [81] DeepSeek影响 - DeepSeek高性能、低成本，成为推理场景爆发契机，降低推理准入门槛，推动推理应用场景爆发 [86] 科技巨头布局 - 科技巨头资本支出维持高位，加速布局万卡集群，2025Q1微软等四巨头资本开支合计766亿美元，同比增长64.0% [90] 芯片市场格局 - 英伟达GPU主导AI算力芯片市场，ASIC芯片多元化发展势头迅猛 [91] 主要芯片厂商 - 英伟达是全球GPU引领者，Blackwell架构芯片性能大幅提升 [94] - 博通是大型云服务厂商定制ASIC芯片的首选合作商，AI业务收入稳定增长 [101] 国产芯片发展 - 美国对中国AI算力芯片围追堵截，倒逼国产替代；英伟达减配版H20优势削弱，国产AI算力芯片竞争力增强，2024H1本土品牌市占率约20% [102][107] - 海光信息DCU、华为昇腾、寒武纪思元系列是国产AI芯片之星，燧原、沐熙等公司也在快速发展 [113][114] 智驾 市场发展 - 万亿级智能驾驶市场加速下沉，L2级辅助驾驶向大众市场下沉，城市NOA扩大覆盖，自动驾驶功能向高级别渗透，商业化步伐有望提速 [119][122] 技术路线 - 智能驾驶技术“单车智能”与“车路云协同”双轨并行，车路云一体化建设项目启动，预计2025/2030年产业总产值增量达7295亿元/25825亿元 [123][125] 政策监管 - 我国完善自动驾驶法律框架，政策重心转向实际应用，监管与技术“螺旋式”前进，地方政策激进，有望加速商用落地 [128] 技术革新 - BEV+Transformer重构技术路线，特斯拉引领革新，国内车企和供应商引入该方案 [134] 芯片需求 - 车规级SoC市场增长迅猛，国产智驾SOC需求有望加速释放，2028年国内SoC市场规模有望达1020亿元 [137] 感知方案 - 激光雷达价格下探，多传感器融合+轻量级高精地图成过渡方案，有望加速自动驾驶商业化落地 [140] Robotaxi发展 - 全球Robotaxi产业处于向商业化落地转型关键节点，北美进入商业化初期，国内迈向爆发期，预计2030年中国市场规模达120亿美元 [143] 特斯拉影响 - 特斯拉启动Robotaxi试运营，FSD进入商用阶段，入华有望加速国内高阶智驾落地 [148] 国产成本优势 - 国产自动驾驶车辆成本优势显著，Robotaxi商业闭环雏形已现，预计2025 - 2027年成本低于人工驾驶出租车 [151] 投资建议 - 维持计算机行业“强于大市”评级，个股方面，AI算力推荐海光信息等，AI算法及应用强烈推荐恒生电子等，智能驾驶强烈推荐中科创达等 [154]

论坛概况 - 2025全球数字经济大会人工智能融合应用发展论坛于7月3日在国家会议中心举办 [1] - 论坛由北京市经济和信息化局、朝阳区人民政府承办，多家科技机构协办 [1] - 论坛聚焦"AI应用落地"和"场景驱动"，探索技术突破到大规模应用的路径 [1] 重要发布与成果 - 全球人工智能人才榜TOP100正式发布 [1] - "杨梅工业"智能体开发和应用平台上线开源 [1] - 人工智能赋能新型工业化供需对接服务平台启动 [1] - 开源中国发布"Gitee Xtreme极智AI"企业级DevOps全域智能产品 [1][2] - 中国移动发布AI三维能力体系 [1] - 北京市人工智能赋能行业发展典型案例全景展现 [1] 行业趋势与竞争 - 全球大模型竞争进入下半场，产品迭代成为企业生存关键 [2] - 基础能力提升和业务智能化是下一阶段竞争焦点 [2] - 人工智能与工业场景加速融合是必然趋势 [2] 供需对接与场景应用 - 中国工业互联网研究院发布供需对接服务平台，打破行业壁垒 [2] - 2025年北京人工智能应用场景"揭榜挂帅"发布，涵盖12个领域 [2] - 场景总预算达1.1亿元，覆盖制造业、教育、医疗等多个行业 [2] - 场景将面向创新企业征集解决方案，加速AI深度融合应用 [2]

全球数字经济大会云智算安全论坛 - 论坛聚焦人工智能安全、云安全、软件供应链治理发展趋势，展示中国信息通信研究院最新研究成果 [1] - 行业专家围绕前沿研究与落地实践交流分享，探寻高质量发展路径 [1] - 中国信通院开展"可信安全"系列评估，覆盖人工智能安全、云安全、软件供应链治理等领域，成为技术研发与选型的重要参考 [1] 中小企业云安全 - 中国信通院与华为云联合多家中小企业发布"中小企业上云安全十条"倡议，提升安全意识和防护能力 [2] - 倡议成员包括斗象科技、海泰方圆、大连亚明、图湃医疗等企业 [2] 网络安全保险 - 蚂蚁集团联合中国信通院发布《网络安全保险实践与效果评估报告》，聚焦实践路径与效果评估 [2] - 报告旨在完善网络安全保险生态体系，蚂蚁集团密算科技首席安全技术官参与发布 [2] 软件供应链管理 - 中国信通院联合中国移动、华为、长安汽车启动"清链"计划，规范供应商行为 [3] - 计划从安全、质量、成本、交付等方面提升软件供应链管理韧性与透明度 [3]

中国移动九天公司成立及人事任命 - 中国移动集团内部下发文件任命陈洪涛担任中国移动九天公司董事长[1] - 中移九天人工智能科技（北京）有限公司成立于2025年6月30日，法定代表人为陈洪涛[3] - 中国移动九天公司是专门负责人工智能领域的专业子公司[4] 陈洪涛个人背景及职业经历 - 陈洪涛是中国移动集团二级正职干部，高学历、技术出身，升职速度快[3] - 毕业于北京大学，是三大运营商行业少见的北大毕业中高层干部[4] - 早期任职中国移动网络部，担任过网络部处室经理（正处级）[4] - 2014年升任甘肃移动副总经理，分管网络口[4] - 后平调浙江移动副总经理，分管网络口[4] - 2022年左右升任集团信创部总经理，负责数据安全、网络安全[4] - 2023年改任集团技术部（科技创新部）总经理[4] - 在不到3年时间里接连担任3个重要技术口二级正职岗位[4] 中国移动九天公司的战略意义 - 中国移动九天公司是集团在人工智能领域的重要布局[4] - 委派陈洪涛担任董事长因其丰富的管理经验和技术背景[4] - 陈洪涛是业内技术型干部的突出代表人物[4]

苏州市具身智能机器人综合创新中心启用 - 苏州市具身智能机器人综合创新中心正式启用 总部设在吴中区 采用"1+X+N"战略布局整合全市创新资源 [1] - 吴中太湖新城设置13万平方米研发孵化基地 吴中高新区具身智能产业园设置17万平方米生产制造基地 [1] - 募集总规模达14亿元的两只产业基金 加速创新资源集聚、标杆产品培育、应用场景拓展 [1] 产业布局与核心赛道 - 打造具身智能机器人训练中心 推进产业项目引育和生态构建 孵化培育具身智能机器人整机产品及潜在独角兽企业 [1] - 配套举办2025"赢在苏州"具身智能机器人专项赛 聚焦5大核心赛道：多模态智能感知、硬件本体与核心零部件、具身智能决策与规划、具身小脑与运动控制、灵巧操作与精细控制 [1] 资金支持与项目签约 - 吴中区发布总规模11亿元的机器人产业投资基金 助力壮大创新主体 [2] - 4个科研实训合作类项目签约 包括中国移动、中国电信联合实验室及算力服务平台 [2] - 7个进驻产业园和训练场项目签约 涉及大象机器人、乐享科技等企业 [2] 产业生态构建 - 成立苏州市具身智能机器人产业科创联盟暨行业党委 首批99家机构参与 涵盖企业、投融资机构、高校院所等 [2] - 吴中区将全力支持综合创新中心发展 加速科创企业孵化、科技成果转化、产业链优化 [2]

市场表现 - 沪指7月3日上涨0.18%，申万行业中24个上涨，电子、电力设备涨幅居前，分别为1.69%、1.38%，通信行业上涨1.32% [1] - 煤炭、交通运输行业跌幅居前，分别下跌1.16%、0.28% [1] - 两市主力资金全天净流出45.11亿元，9个行业主力资金净流入，电子行业净流入78.20亿元，医药生物行业净流入13.82亿元 [1] - 22个行业主力资金净流出，机械设备行业净流出23.17亿元，基础化工行业净流出19.08亿元 [1] 通信行业资金流向 - 通信行业主力资金净流入13.04亿元，所属126只个股中97只上涨，2只涨停，55只个股资金净流入 [2] - 通信行业资金净流入超亿元的个股有7只，新易盛净流入3.05亿元，中兴通讯、中际旭创分别净流入2.56亿元、2.43亿元 [2] - 通信行业资金净流出超3000万元的个股有7只，中国移动、中国联通、ST特信净流出居前，分别为1.52亿元、8404.83万元、7204.85万元 [2] 通信行业个股表现 - 新易盛今日涨幅3.74%，换手率5.17%，主力资金净流入3.05亿元 [2] - 中兴通讯今日涨幅2.06%，换手率2.68%，主力资金净流入2.56亿元 [2] - 中际旭创今日涨幅2.40%，换手率3.47%，主力资金净流入2.43亿元 [2] - 中国移动今日跌幅0.62%，换手率1.07%，主力资金净流出1.52亿元 [3] - 中国联通今日涨幅0.00%，换手率0.41%，主力资金净流出8404.83万元 [3]

行业趋势与市场表现 - 电信业务收入前5个月累计完成7488亿元，同比增长1.4%，5G和千兆光网等新型基础设施网络建设持续推进[1] - 移动通信与人工智能深度融合，拓展信息通信业边界并带来新增长[1] - 中国5G基站总数达448.6万个，占移动基站总数35.3%，5G移动电话用户达10.98亿户，占比60.8%[7] 技术创新与产品展示 - 信息消费"新三样"（智能网联新能源汽车、人工智能手机/电脑、智能机器人）改变生产生活方式，中国移动展区展示AI智能终端、智能网联汽车和智能机器人三大板块[2] - 中国联通装备制造大模型实现故障案例召回显示和出处定位可视化，提升故障排查效率[2] - 联想AI PC具备AI操控、搜索、翻译等功能，AI卷轴屏电脑、裸眼3D笔记本等产品吸引观众体验[2] - 智元机器人展示远征A2（50个自由度）和灵犀X2（25个自由度），分别实现自主移动交互和拟人动作表演[5] - 中国移动电子导盲犬融合多传感器技术精准探测障碍，中国联通工业机械臂与人形机器人协同完成分拣运输[6] 人工智能发展与应用 - 中国企业已备案433款大模型，在开源和高效能方面提供全球新范式[3] - AI终端从APP为中心转向智能体为中心，物联网成为智能世界入口，网络智能化聚焦频谱/能耗/运维效率[3] - AI在语言理解、图像识别等领域达到或超越人类水平，初步显现类人属性[4] - 硅基生命（传感器/处理器等硬件+计算/感知智能）将与碳基生命融合，形成新劳动力资源和"人口红利"[6] 数字基建与通信技术 - 中国铁塔210万站址和470种AI算法支撑"位置+计算+电力+安全"的数字基建能力[7] - 中国300多个城市实现5G-A覆盖，用户超1000万，5G-A技术增强上行链路和降低时延，支持XR/工业自动化等场景[8] - 5G-A/6G与AI融合推动天地一体化、通感一体化和通智一体化网络发展[8] - 电信运营商需抓住智能网联汽车和FTTR等成长型需求驱动增长[8]