券商买入评级概览 - 10月10日共有28只个股获券商买入评级 [1] - 其中3只个股公布了目标价格 [1] - 25只个股评级维持不变，3只个股为首次评级 [1] 目标涨幅领先个股 - 旗滨集团目标涨幅达80.7% [1] - 珂玛科技目标涨幅达44.2% [1] - 桂冠电力目标涨幅达16.36% [1] 获买入评级行业分布 - 医疗保健设备与服务行业买入评级个股数量最多，有9只 [1] - 制药、生物科技与生命科学行业买入评级个股有5只 [1] - 资本货物行业买入评级个股有3只 [1]

顺周期板块表现与基金经理调仓 - 近期顺周期板块表现亮眼 吸引投资者广泛关注[2] - 知名基金经理朱少醒管理的富国天惠LOF在三季度增持水泥龙头华新水泥[2][3] - 玻璃龙头旗滨集团获得知名基金经理杨锐文、郑澄然的增持[2][3] 华新水泥持仓变动 - 截至9月30日 朱少醒管理的富国天惠LOF新进入华新水泥前十大股东序列 持股978.13万股[3] - 相较于2025年6月末的50万股持仓 增持幅度显著[3] - 7月以来华新水泥股价累计涨幅超过70%[3] - 截至2025年6月末 杨鑫鑫管理的工银创新动力、刘莉莉管理的富国研究精选等基金对华新水泥均有百万股以上持仓[3] 旗滨集团持仓变动 - 截至9月25日 郑澄然管理的广发高端制造新进入旗滨集团前十大股东序列 持股3182.09万股[3][4] - 该基金在2025年6月末尚未持有旗滨集团[3][4] - 杨锐文管理的景顺长城新能源产业在6月末基础上增持557.33万股旗滨集团 总持仓超过3400万股[4] - 该基金一季度末持股超3500万股 二季度末减至不足3000万股 三季度末又增至3400万股以上[4] - 7月以来旗滨集团股价涨幅超过42%[4] 市场驱动因素与行业观点 - 近期商品市场反弹主要由"反内卷"政策预期升温驱动 建材行业政策明确产能管控后市场信心修复[2][6] - 商品市场处于"强预期、弱现实"的反复博弈阶段 后续"反内卷"政策仍有期待空间[2][6] - 在稳楼市政策推动下 前端地产销售企稳迹象初显 地产基本面有望逐步筑底[6] - 传统建材端水泥、涂料等品种盈利改善 非传统建材端玻纤业绩表现较优[6] - 科技成长板块回调 建材、公用事业等顺周期板块逆势活跃[6] - A股科技和顺周期板块之间的分化已达历史高位水平 阶段面临收敛 市场或短暂进行风格再平衡[6]

顺周期板块表现与机构动向 - 近期顺周期板块表现亮眼，建材等行业逆势活跃，而科技成长板块出现回调 [1][6] - 市场对风格切换的讨论升温，但观点认为当前分化处于历史高位，可能仅是短暂的风格再平衡，而非彻底转向 [6] 知名基金经理调仓操作 - 知名基金经理朱少醒管理的富国天惠LOF在三季度大幅增持水泥龙头华新水泥，持股数量从6月末的50万股增至978.13万股，新进入前十大股东序列 [1][2] - 华新水泥股价自7月以来累计涨幅超过70% [2] - 玻璃龙头旗滨集团获得基金经理郑澄然和杨锐文的增持，郑澄然管理的广发高端制造新进前十大股东，持股3182.09万股；杨锐文管理的景顺长城新能源产业增持557.33万股，总持仓超过3400万股 [1][4] - 旗滨集团股价自7月以来涨幅超过42% [4] 行业政策与市场观点 - 商品市场反弹主要由“反内卷”政策预期升温驱动，建材行业在明确产能管控后市场信心得到修复 [1][5] - 当前商品市场处于“强预期、弱现实”的反复博弈阶段，后续“反内卷”政策仍有期待空间 [1][5] - 在稳楼市政策推动下，地产销售出现企稳迹象，基本面有望逐步筑底，传统建材如水泥、涂料盈利改善，非传统建材如玻纤业绩表现较优 [5]

文章核心观点 - 株洲旗滨集团成功获得工商银行株洲分行出具的股票回购专项贷款承诺函 [1] - 该笔业务是工商银行株洲分行在资本市场金融服务领域的创新突破 [1] - 工商银行株洲分行积极响应国家“活跃资本市场 提振投资者信心”的政策号召 [1] 工商银行株洲分行的行动与策略 - 分行迅速启动专项工作机制 多次组织专题会议研究部署 [1] - 充分发挥集团综合化协同优势 “省—市—支”三级机构紧密联动高效协同 [1] - 快速组建专业服务团队 量身定制专属金融服务方案 开辟业务审批绿色通道 [1] - 在合规前提下迅速完成内部审批流程 第一时间出具贷款承诺函 [1] - 未来将继续秉持金融服务实体经济的初心使命 依托集团强大的综合金融优势 [2] - 将持续深化金融供给侧结构性改革 优化业务流程 提升服务质效 [2] 旗滨集团的地位与事件意义 - 旗滨集团是国内玻璃行业的领军企业之一 长期为地方经济发展做出重要贡献 [1] - 支持优质上市公司通过市场化手段增强自身发展韧性是金融服务实体经济的重要职责 [1] - 该业务是服务实体经济高质量发展的生动实践 [1] - 金融力量助力上市公司价值提升和市场稳定 [1] - 业务旨在赋能区域经济转型升级 服务中国式现代化建设 [2]

证券代码：601636 证券简称：旗滨集团 公告编号：2025-093 可转债代码：113047 可转债简称：旗滨转债 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 转股情况：截至 2025 年 9 月 30 日，累计已有 1,924,000.00 元"旗滨转 债"转为本公司 A 股股票，累计转股股数为 184,842 股，累计转股股数占"旗滨 转债"转股前公司已发行股份总额 2,686,216,940 股的 0.006881%；占 2025 年 9 月 30 日公司股份总额 2,683,578,190 股的 0.006888%。 一、旗滨转债的发行上市概况 （一）可转换债券发行情况 株洲旗滨集团股份有限公司 关于可转换公司债券转股结果暨股份变动的公告 未转股情况：截至 2025 年 9 月 30 日，尚未转股的"旗滨转债"金额为人 民币 1,498,072,000.00 元，占"旗滨转债"发行总额的比例为 99.871467%。 经中国证券监督管理委员会《关于核准株洲旗滨集团股份有限公司公开发行 可转换公司 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：601636 证券简称：旗滨集团 公告编号：2025-092 可转债代码：113047 可转债简称：旗滨转债 株洲旗滨集团股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ■ 一、回购股份的基本情况 株洲旗滨集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年9月25日召开了第六届董事会第五次会议，审 议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》，同意公司自董事会审议通过本次回购股份预案 之日起12个月内（即2025年9月25日至2026年9月24日），使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式 回购公司股份，回购的资金总额不低于人民币10,000万元（含）且不超过20,000万元（含），回购价格 不超过人民币9.00元/股（含），依照回购价格上限测算，回购的数量不低于1,100万股（含）且不超过 2,200万股（含），最终回购使用资金总额、回购数量以回购期间的具体实施结果为准。本次回购股份 将用于员工持股计划或股权激励 ...

2020-2025年1-8月中国钢化玻璃产量统计图 上市企业：旗滨集团（601636）,南玻Ａ（000012）,福耀玻璃（600660）,金晶科技（600586）,凯盛新能 （600876）,耀皮玻璃（600819）,山东药玻（600529）,亚玛顿（002623） 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国钢化玻璃行业市场供需态势及发展前景研判报告》 根据国家统计局数据显示：2025年8月中国钢化玻璃产量为0.4亿平方米，同比下降5%；2025年1-8月中 国钢化玻璃累计产量为3.4亿平方米，累计下降9.4%。 数据来源：国家统计局，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 ...

2020-2025年1-8月中国夹层玻璃产量统计图 上市企业：旗滨集团（601636）,南玻Ａ（000012）,福耀玻璃（600660）,金晶科技（600586）,凯盛新能 （600876）,耀皮玻璃（600819）,山东药玻（600529）,亚玛顿（002623） 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国夹层玻璃行业市场现状调查及发展趋向研判报告》 根据国家统计局数据显示：2025年8月中国夹层玻璃产量为1443万平方米，同比增长6.6%；2025年1-8月 中国夹层玻璃累计产量为10610.5万平方米，累计增长6.6%。 数据来源：国家统计局，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 ...

好的，我已经仔细阅读了这份关于大中华区材料行业的投资者演示文稿。以下是根据要求总结的关键要点。 涉及的行业与公司 * 纪要主要涉及大中华区材料行业 包括钢铁 有色金属 煤炭 水泥 玻璃 新材料等多个子行业 [1][4][7] * 覆盖的公司包括宝钢股份 江西铜业 紫金矿业 中国铝业 中国神华 海螺水泥等众多上市公司 具体列表详见文档 [7] 核心观点与论据 **宏观与商品观点** * 当前是由流动性驱动且供应中断支撑的牛市环境 公司更偏好黄金 铜和铝的股票 [1] * 摩根士丹利对多种商品的价格预测高于市场共识 特别是对2H2025e的黄金 白银 铂金和长期铜价 例如2H2025e黄金预测为3,719美元/盎司 比共识高9% CY2026e预测为4,400美元/盎司 比共识高34% [10][12][13] **钢铁行业** * 2025年中国钢铁需求结构中 机械占比最高 达30% 其次是基础设施17% 住宅地产14% [17] * 2025年8月钢铁表观消费量同比下降4% 主要受住宅地产需求同比下降23%拖累 但被机械销售同比增长8%和汽车销售同比增长5%部分抵消 [18][19] * 钢铁企业毛利率近期有所下降 例如螺纹钢毛利约为210元/吨 [67] * 中国钢铁出口强劲 2025年迄今主要目的地为拉丁美洲 中东和亚洲 分别占14% 18%和10% [91][95][98][100] **基础设施与建筑活动** * 基础设施投资部分抵消了房地产新开工放缓的影响 2025年1-8月基础设施FAI同比增长5.4% [35][55] * 建筑类央企的新订单趋势与水泥 钢材的表观消费量变化趋势相关 [59][61] * 2025年地方政府专项债发行中 基础设施相关占比为29% [50] **铜行业** * 中国铜消费中电力行业占比最高 达47% [22] * 2025年8月铜消费指数同比增长7% 主要由电网投资同比增长26%驱动 [24][25] * 全球可见铜库存处于历史相对低位 [127] **铝行业** * 中国铝消费结构中 房地产占比22% 乘用车20% 电网投资11% [27] * 2025年8月铝消费指数同比下降2% 但年内部分月份因太阳能产量高增长而表现强劲 [30] * 预计2025年中国原铝产量将增长2%至44.0百万吨 消费量增长2%至46.4百万吨 市场存在191万吨的供应缺口 [152] * 铝价维持高位部分源于产能限制 平均冶炼电价约为0.4元/千瓦时 [172][175] **水泥与玻璃行业** * 全国水泥平均价格同比下跌8.5% 库存水平同比上升 [115][121][122] * 浮法玻璃价格面临压力 供需不匹配问题加剧 库存处于高位 [244][246][248] * 太阳能玻璃产能大幅增长 运营产能同比增长率一度超过100% [257] **锂与新能源行业** * 中国锂市场供应增加 2025年供应预计同比增长30% [188] * 新能源汽车库存周期有所波动 [184] * 锂盐价格出现复苏迹象 独立生产商的毛利率有所回升 [201][203][204][207] **铀行业** * 铀价受到长期供应风险支撑 包括地缘政治和矿山生产问题 [220] * 全球多个国家计划发展核电 中国目标是到2025年核电装机容量达到70GW [221][222][223] **其他重要材料** * 稀土永磁体需求受益于新能源汽车和风电行业增长 预计2020-2025年来自新能源汽车的需求复合年增长率为37% [239][241] * 摩根士丹利预测长期锂盐价格为14,800美元/吨 比共识高12% [10] 其他重要但可能被忽略的内容 * 材料行业对基础设施的依赖度 钢铁需求的17% 水泥需求的40% 铝需求的15%来自基础设施 [32] * 电弧炉炼钢在中国钢铁生产中的占比预计将从2023年的10%逐步提升至2030年的15% [71] * 中国对进口铝土矿的依赖度增加 几内亚占总进口量的74% [160][162] * 国家电网变压器招标容量在2025年首次招标中同比增长15% 显示电网投资保持强劲 [132][140]

资金流向方面，主力资金净流出1038.82万元，特大单买入247.71万元，占比2.61%，卖出533.31万元， 占比5.62%；大单买入1802.62万元，占比18.99%，卖出2555.84万元，占比26.92%。 截至9月19日，旗滨集团股东户数9.81万，较上期减少2.48%；人均流通股27368股，较上期增加2.54%。 2025年1月-6月，旗滨集团实现营业收入73.93亿元，同比减少6.55%；归母净利润8.91亿元，同比增长 9.77%。 旗滨集团今年以来股价涨26.33%，近5个交易日涨6.35%，近20日涨11.76%，近60日涨25.09%。 资料显示，株洲旗滨集团股份有限公司位于广东省深圳市南山区桃源街道龙珠四路2号方大城T1栋36 楼，成立日期2005年7月8日，上市日期2011年8月12日，公司主营业务涉及玻璃及玻璃制品生产、销 售。主营业务收入构成为：超白光伏玻璃43.59%，优质浮法玻璃37.93%，节能建筑玻璃14.87%，其他 功能玻璃2.39%，其他(补充)1.18%，物流0.04%。 旗滨集团所属申万行业为：建筑材料-玻璃玻纤-玻璃制造。所属概念板块包括：BIPV概念 ...