报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年中报业绩符合预期,主业保持高质量发展 [2] - 公司聚焦重点出版工程,推进高质量发展,教育服务升级,信息化增长新动力 [2] - 公司融合线上线下双场景,阅读服务数字化转型 [2] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为15.4亿元、17.1亿元、18.9亿元,对应PE分别为12倍、11倍、10倍 [2][8][10] 分业务总结 发行业务 - 2024H1公司发行业务实现营收22.6亿元,同比+6.5% [2] - 预计2024-2026年发行业务将以15%/10%/8%的增速增长 [8] 出版业务 - 2024H1公司出版业务实现营收26.5亿元,同比+4.7% [2] - 预计2024-2026年出版业务将以18%/12%/10%的增速增长 [8] 其他业务 - 2024H1公司其他业务实现营收4.33亿元,同比+10% [8] - 预计2024-2026年其他业务将以10%的增速增长 [8] 估值分析 - 选取4家地方出版龙头作为可比公司,2024年平均PE为15倍 [10] - 考虑到公司为地方性出版集团头部机构,受益于西部大开发战略,有望获取所得税税收优惠,同时维持稳定的较高水平分红率,给予公司2024年15倍PE,目标价18.75元 [10]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任 何損失承擔任何責任。 臨時股東大會通告 茲通告新華文軒出版傳媒股份有限公司（「本公司」）謹訂於二零二四年十月十六 日上午九時三十分於中國四川省成都市青羊區古中市街8號新華國際酒店舉行臨時股東 大會（「臨時股東大會」），藉以審議及酌情通過以下決議案： 除另有指明外，本通告所用詞彙與本公司日期為二零二四年八月三十日的通函 （「通函」）所界定者具有相同涵義。 普通決議案 1. 審議及批准《關於本公司募集資金投資項目內容變化的議案》。 2. 審議及批准《關於本公司2024年半年度利潤分配建議方案的議案》。 新華文軒出版傳媒股份有限公司 XINHUA WINSHARE PUBLISHING AND MEDIA CO., LTD. 承董事會命 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：811） 董事長 周青 1. 本公司將自二零二四年九月十六日起至二零二四年十月十六日止（包括首尾兩天）暫停辦理H股股 東登記手續，期間不接受 ...

此乃要件 請即處理 閣下對本通函任何方面或應採取的行動如有任何疑問，應諮詢 閣下的股票經紀或其他註冊證券交易商、 銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已出售或轉讓名下所有新華文軒出版傳媒股份有限公司（「本公司」）股份，應立即將本通函連同隨 附的代理人委任表格送交買主或承讓人，或經手買賣或轉讓的銀行、股票經紀或其他代理商，以便轉交買 主或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本通函全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損 失承擔任何責任。 新華文軒出版傳媒股份有限公司 XINHUA WINSHARE PUBLISHING AND MEDIA CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：811） 建議變化A股募集資金投資項目內容； 建議派發2024年度中期股息； 及 臨時股東大會通告 董事會函件載列於本通函第3至14頁。 本公司謹訂於二零二四年十月十六日（星期三）上午九時三十分於中華人民共和國（「中國」）四川省成都市 青羊區古中市街8號新華國際酒店舉行臨時股 ...

新華文軒出版傳媒股份有限公司 XINHUA WINSHARE PUBLISHING AND MEDIA CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：811） 將於二零二四年十月十六日舉行的臨時股東大會適用的回條 （H股股東適用） 本人 ╱ 吾等擬出席或委託代理人出席於二零二四年十月十六日（星期三）上午九時三十分於中 華人民共和國（「中國」）四川省成都市青羊區古中市街8號新華國際酒店舉行的本公司臨時股東 大會（「臨時股東大會」）或其任何續會。 日期： 股東簽署： 致：新華文軒出版傳媒股份有限公司（「本公司」） 股東名稱及註冊地址 （附註1） ： 持股數目：本公司股本中每股面值人民幣1.00元的H股 股。 附註： * 僅供識別 1. 請用正楷填上登記在本公司H股股東名冊上的全名及註冊地址。 2. 此填妥及經簽署的回條須不遲於二零二四年九月二十五日（星期三）下午四時三十分前以專人送達或郵寄至本 公司的香港H股股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M 樓，方為有效。欲出席臨時股東大會並於會上投票的H股股東，所有過戶文件連同有關股票須不遲於二 ...

新華文軒出版傳媒股份有限公司 （股份代號：811） XINHUA WINSHARE PUBLISHING AND MEDIA CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 將於二零二四年十月十六日舉行的臨時股東大會適用的代理人委任表格 （H股股東適用） 與本代理人委任表格相關的 股份數目 （附註1） 本人╱吾等 （附註2） 地址為 為新華文軒出版傳媒股份有限公司（「本公司」）股本中每股面值人民幣1.00元的H股 股 現委任大會主席，或 （附註4） （附註3） 的持有人， 地址為 | | 普通決議案 | （附註5） 贊成 | 反對 | （附註5） | 棄權 | （附註5） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. | 審議及批准《關於本公司募集資金投資項目內容變化的 | | | | | | | | 議案》。 | | | | | | | 2. | 審議及批准《關於本公司2024年半年度利潤分配建議方 | | | | | | | | 案的議案》。 | | | | | | 日期：二零二四年 月 日 簽署： （附註6） 附註： 3. 請填上以 ...

证券代码：601811 证券简称：新华文轩 公告编号：2024-032 新华文轩出版传媒股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 10 月 16 日 9 点 30 分 召开地点：新华国际酒店（四川省成都市青羊区古中市街 8 号） 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者 的投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 — 规范运 作》等有关规定执行。 (七) 涉及公开征集股东投票权 不涉及 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2024年10月16日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 ...

证券代码：601811 证券简称：新华文轩 公告编号：2024-029 新华文轩出版传媒股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 新华文轩出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 董事会依据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市 公司募集资金管理和使用的监管要求》及《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》的规定，编制了截至 2024 年 6 月 30 日止 公开发行 A 股股票募集资金存放与实际使用情况的专项报告。本报告已经 公司第五届董事会 2024 年第十次会议及第五届监事会 2024 年第四次会议 审议通过。现将截至 2024 年 6 月 30 日止募集资金存放与实际使用情况专 项说明如下： 702,815,200.00元，扣除部分发行费人民币48,000,000.00元后，公司实际 收到上述A股的募集资金人民币654,815,200.00元，扣除由公司支付的其他 发行费 人 民 币 ...

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为1,235.98亿元，同比增长8.3%[24] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为92.98亿元，同比增长7.5%[24] - 2024年上半年每股收益为0.75元，同比增长7.1%[24] - 2024年6月30日，公司总资产为1,688.76亿元，较2023年末增长3.2%[24] - 2024年6月30日，公司归属于上市公司股东的所有者权益为1,089.91亿元，较2023年末增长3.1%[24] - 2024年半年度拟派发现金股利每10股1.90元（含税），共计派发23,442.98万元[6] 主营业务 - 公司主营业务包括出版业务、阅读服务业务和教育服务业务[34] - 公司拥有15家出版传媒单位,涉及图书、报刊、音像、电子、网络等出版品类[35] - 公司在四川省拥有184家零售门店,构建了包含自建官网及云店、第三方电商平台、新媒体电商等渠道的互联网阅读服务体系[36] - 公司拥有152家分公司组成的教育服务网络,为中小学校和师生提供教学用书、教育信息化及教育装备产品和服务等[37] 业务板块 - 2024年上半年数字内容业务收入为218.89亿元，同比增长15.2%[24] - 2024年上半年教育装备业务收入为159.32亿元，同比增长11.6%[24] - 2024年上半年文化创意业务收入为89.76亿元，同比增长9.8%[24] - 2024年上半年图书发行业务收入为768.01亿元，同比增长5.9%[24] 行业趋势 - 2024年上半年整体图书零售市场呈负增长态势,短视频电商渠道码洋同比增长18.34%[39] - 出版业正加快探索应用人工智能等新技术,重构传统出版生产模式、产业形态,激发消费者的阅读需求[40] 公司优势 - 公司内容资源聚集开发能力稳步提升,与多位知名作家建立合作关系[41][42] - 本集团出版的图书在少儿类图书出版上形成了较强的品牌优势，旗下四川少儿出版社拥有爆款IP——米小圈的专有出版权[43] - 本集团构建了线上线下相结合的阅读服务网络体系，为消费者提供多样化、个性化、智能化的阅读文化消费服务[44] - 本集团是四川省唯一具备中小学教科书发行业务资质的企业，同时拥有中小学全学科教辅材料出版资质[45] 发展战略 - 公司通过对各环节的精耕细作及协同发展,运行效率明显提高,竞争力及影响力不断增强[41] - 公司积极推进文化数字化战略,依托数字技术赋能,促进出版业融合发展[40] - 公司在新一轮国企改革中深化提质增效,为高质量发展奠定基础[40] - 本集团围绕"推动高质量发展、奋力争创全国一流"的目标，深化改革，固本拓新，提质增效，加快培育出版发行新质生产力[46] 业务经营 - 本集团一般图书出版业务实现主营业务收入4.97亿元，同比增长9.62%[54] - 本集团教材教辅出版业务实现主营业务收入5.72亿元，同比下降9.25%，毛利率为42.58%，同比增加3.57个百分点[56] - 本集团充分利用教育内容整合能力与销售网络渠道优势，全面提升教育服务的质量和深度[57] - 教材教辅发行业务实现主营业务收入22.63亿元，同比增长6.53%[58] - "文轩优学"线上服务平台覆盖学校6,036所，服务学生474.48万人；劳动与研学实践教育业务服务中小学生30.81万人次；教师培训业务组织并落地项目174个，服务教师5.6万人次[59] - 教育信息化及其他业务实现主营业务收入2.42亿元，同比增长41.98%[60] - 一般图书发行业务实现主营业务收入26.48亿元，同比增长4.72%，毛利率为27.40%[62] - 三方物流业务实现收入1.32亿元[63] 资本运营 - 持续推进资本经营与实体经营协调发展，基金群业务风险控制能力有效提升[64] - 公司持有的中信并购、文轩恒信、文轩鼎盛等多项金融投资的公允价值合计下降3.67亿元[101] 风险应对 - 公司面临行业政策及税收政策调整、技术创新、市场竞争加剧等风险[105][106][108] - 公司将采取措施应对上述风险,如优化资源配置、完善技术创新机制、提升市场竞争力等[105][107][108] 环境保护 - 公司严格遵守《环境保护法》《清洁生产促进法》等法律法规，切实保障环境质量[131] - 旗下四川新华印刷不属于重点排污单位，主要污染物排放符合标准要求[134,135] - 四川新华印刷采取多项措施有效降低污染物排放，并取得排污许可证[135,136] - 公司积极响应国家绿色发展号召，通过多项措施减少运营办公对环境的影响[138,139] - 公司持续开展"一木环保"公益行动，组织回收废旧书刊约2,109吨[140] - 公司采取多项措施积极减少碳排放[141] 社会责任 - 公司持续开展乡村振兴帮扶工作，助力教育振兴和产业发展[142] 关联交易 - 公司与新华文化物业续订物业管理服务框架协议，预计各年年度交易上限均为人民币5,050万元，报告

证券代码：601811 证券简称：新华文轩 公告编号：2024-031 新华文轩出版传媒股份有限公司 关于 2024 年半年度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担法律责任。 新华文轩出版传媒股份有限公司依据《上海证券交易所上市公司自 律监管指引第3号行业信息披露：第十一号——新闻出版》的相关规定， 现将2024年半年度主要业务板块经营数据概况公告如下： | 单位：万元 | | --- | | 业务板块 | 销售码洋 | 主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 出版业务 | —— | 121,162.27 | 80,602.44 | 33.48 | | 其中：教材教辅 | 101,607.59 | 57,198.69 | 32,840.73 | 42.58 | | 一般图书 | 251,045.81 | 49,665.60 | 36,820.07 | 25.86 | | 发行业务 | —— | 515,237.68 | 348 ...

证券代码：601811 证券简称：新华文轩 公告编号：2024-030 新华文轩出版传媒股份有限公司 关于募集资金投资项目内容变化的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 项目内容变化情况简介：本次内容变化后，项目建设方案包含"传承 书系""新读书系"，实施主体为本公司全资子公司四川人民出版社有 限公司（以下简称"四川人民出版社"），项目名称保持不变。 募集资金投向金额变化：本次内容变化后，总投资金额由 5,000 万 元调整为 2,154.61 万元，包含募集资金本金及其利息收入合计 1 1,017.24 万元（截至 2024 年 6 月 30 日数据，具体金额以转出日银行 结算金额为准），剩余资金自筹解决。 本次内容变化后，项目建设周期变化为 6 年，预计从投入第 2 年起 实现销售收入。 本次内容变化尚需提交公司股东大会审议。 一、 募集资金投资项目内容变化概述 （一）首次公开发行股票募集资金基本情况 新华文轩出版传媒股份有限公司（以下简称"新华文轩""公司"或 "本公司"）在项目名称、方 ...