会议情况 - 2024年10月30日公司第五届董事会第五次会议召开，应到董事9人，实到9人[2] 审议事项 - 审议通过公司2024年第三季度报告，9票同意[3] - 审议聘任公司2024年度审计机构议案，9票同意，需提交股东大会审议[4][5] 股东大会安排 - 同意于2024年11月15日召开公司2024年第一次临时股东大会，9票同意[6]

股东大会时间 - 2024年第一次临时股东大会召开时间为2024年11月15日14点[3] - 股权登记日为2024年11月7日[15] - 会议登记时间为2024年11月8日（9:00 - 11:00、13:00 - 16:00）[16] 股东大会地点 - 召开地点为浙江省宁波市北仑区小港街道海天路1688号海天大楼三楼会议室[3] - 登记地点为浙江省宁波市北仑区小港街道海天路1688号海天大楼一楼会议室[16] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年11月15日[5] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 其他信息 - 审议议案为聘任公司2024年度审计机构[7] - 现场会议会期预计半天[18]

会议信息 - 2024年10月30日公司第五届监事会第四次会议召开[2] - 会议通知于2024年10月18日以电子邮件形式发出[2] 审议事项 - 审议通过公司2024年第三季度报告[3][4] - 审议通过关于聘任公司2024年度审计机构的议案[5] 公告时间 - 公告发布时间为2024年10月31日[7]

审计机构相关 - 公司拟续聘立信为2024年度审计机构，聘期一年[2] - 2024年度审计费用总额100万元，较上一年无变化[10] 立信情况 - 2023年业务收入50.01亿元，审计收入35.16亿元，证券收入17.65亿元[4] - 2023年为671家上市公司提供年报审计服务，收费8.32亿元[4] 决策流程 - 董事会审计委员会同意续聘，董事会会议通过议案[11][12] - 议案须提交2024年第一次临时股东大会审议通过生效[12]

减持计划 - 王焕卫原持股8337632股，占总股本1.60%，计划减持不超2000000股，不超总股本0.38%[2] - 减持期限为2024年7月2日至10月1日[4] 减持结果 - 截至披露日及期限届满，王焕卫未减持，持股8337632股，比例1.60%[4][7] - 实际减持与计划一致，未达最低数量，未提前终止计划[6][7]

财报与会议安排 - 公司于2024年8月30日发布2024年半年度报告[3] - 2024年10月11日9:00 - 10:00举行半年度业绩说明会[3] 会议相关信息 - 业绩说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4][5] - 2024年9月27日至10月10日16:00前可预征集提问[5] - 参加人员有董事、总经理王焕卫，财务总监俞盈等[6] 投资者参与 - 2024年10月11日9:00 - 10:00可在线参与业绩说明会[6] - 联系人及电话、邮箱分别为谢精斌等、0574 - 86188839、jgzq@mail.haitian.com[7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[7] 公告时间 - 公告发布于2024年9月20日[9]

报告评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 公司业绩 - 公司2024年Q2营收9.22亿元,同比增长1.13%,创历史新高 [4] - 公司2024年Q2归母净利润1.63亿元,同比下降12.29% [4] - 公司2024年Q2扣非归母净利润1.51亿元,同比下降3.24%,降幅较Q1有所收窄 [4] 行业分析 - 在国内制造业弱需求背景下,公司仍能在2024年Q2实现营收增速转正并创新高,充分体现了公司作为国内机床龙头的韧性 [4] - 行业层面,2024年上半年机床工具行业营收同比下降,但降幅环比Q1有所缩窄;金切机床行业收入略增,但利润同比下降11.6%,反映行业竞争激烈 [4] 公司战略 - 公司加大研发投入,巩固龙头产品优势,进一步提升产品性能和水平 [4] - 公司稳步推进宁波的高端数控机床智能化生产基地项目建设,筹建海外产能 [4] - 公司不断加强国内外市场开拓,国内针对薄弱地区进行重点开发,海外持续增加独立性功能建设,并完成德国子公司的设立 [4] 未来展望 - 公司或持续受益于政策机遇、自主可控、出海等结构性机会 [5] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润6.65亿元、7.74亿元、9.00亿元,对应PE分别为15x、13x、11x [5] - 中长期看好机床出海趋势,公司2023年海外营收同比增长76.06% [5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 事件概况 - 公司2024年上半年实现营收16.79亿元,同比下降0.97%,业绩符合预期 [3] 行业情况 - 2024年上半年机床行业营收同比略降,降幅较一季度明显收窄 [3] - 制造业景气水平略有回落,金切机床行业营收同比增长0.5%,利润额同比下降11.6% [3] - 金切机床进口下降明显,出口小幅增长 [3] 公司经营情况 - 2024年Q2单季度营收创新高,达9.22亿元,同比增长1.13% [3] - 2024年上半年毛利率为28.36%,同比下降0.48个百分点,净利率为17.49% [3] - 利润率水平波动主要受行业景气度影响,公司采取积极应对策略 [3] 公司发展情况 - 持续加大研发投入,2024年上半年研发费用率达4.98%,同比提升1.03个百分点 [4] - 稳步提升华南生产基地产能,推进宁波高端数控机床智能化生产基地建设,筹建海外区域产能 [4] - 加强国内外市场开拓,完成德国子公司的设立,加快全球市场营销布局 [4] 财务预测及估值 - 预测2024-2026年营收和净利润,并给出相应的每股收益和估值水平 [5][6] - 维持"买入"评级,认为公司海外布局持续拓宽,内需企稳回升背景下竞争优势显著 [5]

报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级 [1] 报告的核心观点 成长性 - 2024年二季度公司实现营收9.22亿元,同比增加1.13%,创历史新高,在国内机床弱需求背景下公司逆势实现增长,充分体现了其韧性和作为国内机床龙头的实力 [6] - 利润端下滑的主要原因是上半年政府补助较去年同期减少 [6] 盈利能力 - 2024年二季度公司毛利率为28.28%,同比下滑0.58pct,主要原因是会计准则调整,扣除此影响毛利率同比略有提升 [6] - 在国内机床弱需求下,公司盈利能力稳定且有提升趋势,主要因为优势产品竞争实力突出,对客户话语权强,基本不降价,以及持续降本效果 [6] 长期成长机会 - 进口替代:高端数控机床国产替代将会显著加速,公司直接对标国际高端厂商,在国内机床行业中竞争优势突出 [6] - 海外市场:公司针对外贸市场研发适应各海外区域需求的高性价比机型,并加快全球市场营销布局,海外已成为公司业绩的弹性来源 [6] 财务数据总结 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润为6.56/7.42/8.77亿元,对应的PE分别为16/14/12倍 [6] 主要财务指标 - 营业收入增长率:2024E 7.9%、2025E 11.8%、2026E 14.8% [7] - 归母公司净利润增长率:2024E 7.7%、2025E 13.0%、2026E 18.2% [7] - 毛利率:2024E 30.0%、2025E 30.5%、2026E 31.0% [7] - ROE:2024E 22.9%、2025E 21.2%、2026E 20.5% [7] - 资产负债率:2024E 51.1%、2025E 46.8%、2026E 45.4% [7]

财务数据 - 营业收入为16.79亿元[7] - 归属于上市公司股东的净利润为2.94亿元[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.58亿元[7] - 经营活动产生的现金流量净额为1.84亿元[7] - 归属于上市公司股东的净资产为24.67亿元[7] - 总资产为46.80亿元[7] - 基本每股收益为0.5624元[7] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.4934元[7] - 加权平均净资产收益率为12.16%[7] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为10.67%[7] 主营业务 - 公司主营高端数控金属切削机床的研发、生产和销售[21] - 公司采取"以销定产"为主的生产模式，并采用直销与经销相结合的销售模式[21] - 公司在数控机床研发领域有二十余年的经验积累，拥有227项专利[26] - 公司专注于建立和维护良好的客户关系，形成了较为广泛的客户基础[25] - 公司产品定位于高端数控机床，在数控龙门加工中心领域取得突破[24] 行业分析 - 2024年上半年公司金属切削机床行业营业收入同比增长0.5%[23] - 2024年上半年公司金属切削机床行业实现利润总额42亿元，同比下降11.6%[23] - 2024年上半年公司金属切削机床行业产量为33.3万台，同比增长5.7%[23] - 2024年上半年公司金属切削机床行业出口26.4亿美元，同比增长0.6%[23] - 2024年上半年公司金属切削机床行业进口23.7亿美元，同比下降9.3%[23] 公司战略 - 公司加大产品研发投入，巩固龙头产品优势，进一步提升产品性能和水平[29] - 公司加强国内外市场的开拓和管理能力，国内着力发掘重点客户的需求，拓展业务团队[30] - 公司稳步提升华南生产制造基地产能规模，推进宁波高端数控机床智能化生产基地项目建设[30] - 公司加快核心功能部件的开发和批量化应用，实现进口替代[30] - 公司资产负债结构不断优化，银行授信额度充足，可以投入足够的资金进行市场开拓和新产品研发[28] - 公司作为本土企业，相对于国际同行具有售后服务人员充足、反应速度快的优势[27] 财务状况 - 公司营业收入为16.79亿元，同比下降0.97%[31] - 公司营业成本为12.03亿元，同比下降1.53%[31] - 公司研发费用为8365.6万元，同比增加24.93%[31] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-11.36%[31] - 公司与兴业银行、浙商银行、汇丰银行等签订业务合作协议[38][39] - 公司交易性金融资产期末数为4.14亿元，应收款项融资期末数为5.24亿元[42] - 公司主要子公司包括大连国华、海天奥林、海能香港和精工广东[43] 风险因素 - 公司面临经济周期、行业竞争、买方信贷担保和外部环境不确定性等风险[44][45][46] 公司治理 - 公司于2024年4月15日召开2023年年度股东大会，选举新任独立董事[47][48] 环境保护 - 公司属于宁波市环保部门公示的2024年环境风险重点管控单位，主要污染物为废水、废气、噪声和固废[50] - 公司自建有污水处理站，废水排放均达到纳管排放标准[53] - 公司采用过滤棉、活性炭吸附的方式处理废气，达标后通过15米高空排放[53] - 公司委托第三方有资质单位进行固废的安全有效处置[53] - 公司制定了突发环境事件应急预案，并在属地环保局进行了备案[55,56] - 公司每年委托有资质的第三方监测机构对废水、废气、厂界噪声情况进行监测[57] - 公司采取了一系列措施以减少碳排放,如使用电动叉车运输物料、在厂区安装太阳能路灯等[59] 关联交易 - 公司2024年度与同一实际控制人下的海天国际控股有限公司及其下属子公司的销售商品和提供劳务关联交易金额为8,204,775.95元[69] - 公司2024年度与同一实际控制人下的海天国际控股有限公司及其下属子公司的销售商品和提供劳务关联交易采用市场定价原则[69] 合规情况 - 报告期内公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、不存在数额较大的债务到期未清偿等不良诚信状况[67] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[67] - 报告期内公司无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[66] - 报告期内公司无违规担保情况[66] - 报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在违法违规、受到处罚的情况[67] 股权结构 - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[75] - 截至报告期末公司普通股股东总数为18,711户[75] - 公司前十大股东中宁波海天股份有限公司持股38.69%[75,76] - 公司前十大股东中安信亚洲(香港)有限公司持股34.12%[75,76] - 公司前十大股东中宁波市北仑海天天富投资有限公司持股3.88%[75,76] - 公司实际控制人之一为张剑鸣先生[77]