报告公司投资评级 - 凤凰传媒的投资评级为“买入（维持）”[序号][1] 报告的核心观点 - 凤凰传媒2023年营收136.5亿元，同比增长0.4%；归母净利润29.6亿元，同比增长42.0%，主要得益于应收账款及存货控制合理、结构优化，以及信用减值损失和资产减值损失的减少。扣非归母净利润为20.6亿元，同比增长14.8%[序号][1] - 大股东承诺12个月内不减持公司股份，并提议每10股派发现金红利5.00元（含税）[序号][1] - 公司积极布局智慧教育业务，探索AI+MR，如学科网合作学校近4万所，注册用户5500万，以及厦门创壹公司开发的虚拟现实三维互动教学平台，服务院校客户超过3000家[序号][1] - 预计2024-2025年实际税率将有所提升，归母净利润预测从24.5/26.3亿元下调至18.8/19.8亿元，并预计2026年归母净利润为21.5亿元。维持“买入”评级[序号][1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 营业总收入预测：2022年为13,596百万元，2023年为13,651百万元，2024年预测为14,383百万元，2025年预测为15,159百万元，2026年预测为15,980百万元。同比变化分别为8.62%、0.41%、5.36%、5.40%、5.42%[序号][1] - 归母净利润预测：2022年为2,082百万元，2023年为2,956百万元，2024年预测为1,876百万元，2025年预测为1,983百万元，2026年预测为2,148百万元。同比变化分别为-15.26%、41.98%、-36.54%、5.71%、8.35%[序号][1] - EPS预测：2022年为0.82元/股，2023年为1.16元/股，2024年预测为0.74元/股，2025年预测为0.78元/股，2026年预测为0.84元/股[序号][1] - P/E比率：2022年为14.28，2023年为10.06，2024年预测为15.85，2025年预测为14.99，2026年预测为13.84[序号][1] 财务预测表 - 资产负债表预测：2022年总资产为29,702百万元，2023年预测为30,873百万元，2024年预测为33,754百万元，2025年预测为36,072百万元[序号][2] - 利润表预测：2022年营业总收入为13,596百万元，2023年预测为13,651百万元，2024年预测为14,383百万元，2025年预测为15,159百万元[序号][2] - 现金流量表预测：2022年经营活动现金流为2,507百万元，2023年预测为2,873百万元，2024年预测为3,657百万元，2025年预测为2,746百万元[序号][2] - 重要财务与估值指标：2022年每股净资产为6.78元，2023年预测为7.44元，2024年预测为8.18元，2025年预测为8.96元[序号][2]

为维护江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"凤凰传媒""公司"） 全体股东利益，公司及控股股东江苏凤凰出版传媒集团有限公司（以下简称"凤 凰集团"）基于对未来发展前景的信心及价值的认可，采取措施积极实施"提质 增效重回报"行动。凤凰集团于3月6日出具了《关于承诺不减持江苏凤凰出版传 媒股份有限公司股份暨2023年度现金分红提议的函》，现将相关情况公告如下： 一、承诺不减持公司股份 凤凰集团向全体投资者承诺：自 2024 年 3 月 6 日起至 2025 年 3 月 5 日止 12 个月内，凤凰集团不以任何方式减持所持有的公司股份，上述承诺期间内该 部分股份因送股、公积金转增股本、配股等原因而增加的股份亦遵守前述不减持 承诺。在上述承诺期间，若凤凰集团违反承诺减持公司股份，则因减持公司股份 所得收益全部归公司所有。 二、2023 年度现金分红提议 根据相关法律法规、规范性文件，为提高股东回报，与全体股东共享公司经 营发展成果，在符合《公司章程》规定的利润分配原则、保证凤凰传媒正常经营 和长远发展的前提下，凤凰集团提议：以凤凰传媒 2023 年末的总股本为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利 5.00 元 ...

关于公开挂牌转让江苏凤凰数据有限公司 65%股权 及江苏凤凰新云网络科技有限公司 96%股权挂牌到期的公告 证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2024-001 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、交易概述 江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 29 日召 开了第五届董事会第十次会议，审议通过了《关于拟公开挂牌转让江苏凤凰数据 有限公司 65%股权及江苏凤凰新云网络科技有限公司 96%股权的议案》，同意 通过公开挂牌方式转让江苏凤凰数据有限公司（以下简称"凤凰数据"）65%股 权和凤凰新云网络科技有限公司（以下简称"凤凰新云"）96%股权，以其评估 值 49,218.67 万元为挂牌转让底价。具体内容详见公司于 2023 年 6 月 30 日披露 的《关于拟公开挂牌转让江苏凤凰数据有限公司 65%股权及江苏凤凰新云网络科 技有限公司 96%股权的公告》（2023-031）。 二〇二四年二月二日 三、其他事项说明 本次交易挂 ...

证券代码：601928 股票简称：凤凰传媒 公告编号：2023-047 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于公司聘任高级管理人员的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 18 日召开了第五届董事会第十四次会议，通过了《关于聘任公司高级管理人员的议 案》。 根据公司《章程》有关规定，经公司总经理提名，董事会提名委员会审核， 同意聘任袁楠、秦俊俊为公司副总经理，陈敏为公司财务总监，任期自本次董事 会审议通过之日起至本届董事会届满时止。公司独立董事对本次聘任事项发表了 同意的独立意见。 袁楠、秦俊俊及陈敏与持有公司 5%以上股份的股东、董事、监事和高级管 理人员不存在关联关系；未接受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易 所惩戒，符合《公司法》的相关法律、法规和规定要求的任职条件。 袁楠、秦俊俊及陈敏个人简历详见本公告附件。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司董事会 二〇二三年十二月十八日 1 附件： 袁楠女士简历如下：女，1974 年 5 月出 ...

证券代码：601928 股票简称：凤凰传媒 公告编号：2023-045 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）收到公司副总经理金 国华先生、副总经理兼董事会秘书徐云祥先生及财务总监吴小毓女士的辞职报告， 因工作调整，金国华先生申请辞去副总经理职务，徐云祥先生申请辞去副总经理、 董事会秘书职务，吴小毓女士申请辞去财务总监职务。公司董事会同意上述辞职 申请。辞职后，金国华先生、徐云祥先生及吴小毓女士不再担任公司其他职务。 金国华先生、徐云祥先生及吴小毓女士的辞职不会影响公司正常的生产经营。 根据《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件 及《公司章程》的规定，在董事会秘书空缺期间，公司董事会指定总经理宋吉述 先生代为履行董事会秘书职责，公司将尽快依照法定程序完成董事会秘书的聘任 工作。 金国华先生、徐云祥先生及吴小毓女士在公司任职期间勤勉敬业、履职尽责， 有效推进了公司管理水平的提升，促进了公司规范运营和高质量发展。公司董事 会对他们为公司做出的贡献表示衷心感谢。 特此公告。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司董事会 二〇二三年十二月十八日 1 关于公司部分 ...

证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2023-046 表决结果：同意 10 票，反对 0 票，弃权 0 票。 该议案已经董事会提名委员会审议通过，独立董事发表了同意的独立意见。 详见同日登载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《凤凰传媒关于聘任 高级管理人员的公告》（2023-047）。 特此公告。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 第五届董事会第十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）《董事会议事规则》 的有关规定，公司于 2023 年 12 月 13 日以电子邮件的方式向全体董事发出了关于召开 第五届董事会第十四次会议的通知。 公司第五届董事会第十四次会议于 2023 年 12月 18 日以现场会议结合通讯表决方 式召开。会议应参加表决董事 10 人，实际参加表决董事 10 人。会议召开符合《公司 法》和《公司章程》有关规定。 本次会议由董事长章朝阳先生召集，采用记名投票方式审议并通过了《关于聘任 公司高级 ...

证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2023-043 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 第五届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）《董事会议事规则》 的有关规定，公司于 2023 年 12 月 1 日以电子邮件的方式向全体董事发出了关于召开 第五届董事会第十三次会议的通知。 公司第五届董事会第十三次会议于 2023 年 12 月 7 日以现场会议结合通讯表决方 式召开。会议应参加表决董事 10 人，实际参加表决董事 10 人。会议召开符合《公司 法》和《公司章程》有关规定。 本次会议由董事长章朝阳先生召集，采用记名投票方式审议并通过了如下议案： 1、关于聘任公司总经理的议案 表决结果：同意 10 票，反对 0 票，弃权 0 票 该议案已经董事会提名委员会审议通过，独立董事发表了同意的独立意见。 详见同日登载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《凤凰传媒关于聘任 公司总经理的公告》（2023-044） ...

人事变动 - 2023年12月7日公司审议通过聘任宋吉述为总经理议案[2] - 宋吉述任期至本届董事会任期届满[2] 人员履历 - 宋吉述1969年1月出生，毕业于南大中文系，硕士学历[3] - 2015年4月起任公司副总经理，2023年10月任集团党委委员[3] - 宋吉述获多项人才称号及奖项[3]

证券代码：601928 股票简称：凤凰传媒 公告编号：2023-042 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于公司副总经理辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）董事、副总经理、总 编辑徐海先生因工作调整，向公司董事会申请辞去副总经理职务，公司董事会同 意徐海先生的辞职申请。辞去副总经理职务后，徐海先生仍继续担任公司董事、 总编辑职务。 特此公告。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司董事会 二〇二三年十二月四日 1 ...

证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2023-041 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于更换持续督导保荐代表人的公告 公司董事会对马青海先生在公司持续督导期间所做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司董事会 二〇二三年十二月四日 1 附件：王琨女士简历 王琨女士，中金公司投资银行部执行总经理，硕士研究生学历，保荐代表人，从 事投资银行业务多年，曾作为核心成员参与新华网、兆易创新、芒果超媒等多家公司 的上市发行、再融资或资产重组工作，在投行业务方面具有较为丰富的经验。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"凤凰传媒"或"公司"）近日收到 公司首次公开发行 A 股股票并上市的保荐机构中国国际金融股份有限公司（以下简称 "中金公司"）送达的《关于更换江苏凤凰出版传媒股份有限公司持续督导保荐代表 人的函》。中金公司原委派的持续督导保荐代表人为马青海先生和孙雷先生，现因马 青海先生工作变动原因，不再担任公司的持续督导保荐代表人。中金公司决 ...