营业收入情况 - 本报告期营业收入23.24亿元，同比减少5.99%；年初至报告期末95.60亿元，同比减少0.94%[2] - 2024年前三季度营业总收入为95.60亿元，2023年前三季度为96.51亿元，同比下降0.94%[15] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.19亿元，同比减少44.33%；年初至报告期末13.43亿元，同比减少24.27%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.98亿元，同比减少48.84%；年初至报告期末13.07亿元，同比减少23.05%[2] - 2024年前三季度净利润为13.63亿元，2023年前三季度为18.05亿元，同比下降24.47%[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为13.43亿元，2023年同期为17.74亿元[17] - 2024年前三季度少数股东损益为1997.37万元，2023年同期为3112.57万元[17] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.0469元/股，同比减少44.37%；年初至报告期末0.5279元/股，同比减少24.27%[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.5279元/股，2023年同期为0.6971元/股[17] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额11.70亿元，同比减少55.41%[3] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为94.73亿元，2023年同期为105.84亿元[18] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为11.70亿元，2023年同期为26.24亿元[19] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -7.87亿元，2023年同期为 -42.37亿元[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 -13.71亿元，2023年同期为 -14.25亿元[20] - 2024年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -421.32万元，2023年同期为140.98万元[20] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 -9.92亿元，2023年同期为 -30.36亿元[20] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为20.67亿元，2023年同期为33.33亿元[20] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产314.54亿元，较上年度末增长0.33%；归属于上市公司股东的所有者权益191.81亿元，较上年度末增长0.20%[3] - 2024年第三季度末非流动资产合计为195.85亿元，上一报告期为191.51亿元，同比上升2.27%[13] - 2024年第三季度末资产总计为314.54亿元，上一报告期为313.50亿元，同比上升0.33%[13] - 2024年第三季度末流动负债合计为106.80亿元，上一报告期为105.95亿元，同比上升0.80%[13] - 2024年第三季度末非流动负债合计为12.85亿元，上一报告期为13.26亿元，同比下降3.09%[14] - 2024年第三季度末负债合计为119.66亿元，上一报告期为119.21亿元，同比上升0.38%[14] - 2024年第三季度末所有者权益合计为194.88亿元，上一报告期为194.29亿元，同比上升0.30%[14] - 2024年第三季度末负债和所有者权益总计为314.54亿元，上一报告期为313.50亿元，同比上升0.33%[14] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计2144.66万元，年初至报告期末3621.98万元[4] 特定资产变动情况 - 货币资金较年初减少32.36%，主要系购买大额存单及信托产品[6] - 交易性金融资产较年初增长116.78%，主要系购买信托产品[6] - 2024年9月30日货币资金为2079233642.70元，2023年12月31日为3074074454.65元[12] - 2024年9月30日交易性金融资产为149098045.54元，2023年12月31日为68779586.67元[12] - 2024年9月30日应收票据为358800.00元，2023年12月31日为35312551.04元[12] - 2024年9月30日应收账款为971938965.74元，2023年12月31日为635919636.61元[12] - 2024年9月30日存货为2297188500.66元，2023年12月31日为2170534654.16元[12] - 2024年9月30日流动资产合计为11869084641.90元，2023年12月31日为12199629040.32元[12] - 2024年9月30日长期股权投资为1295329293.40元，2023年12月31日为1277473057.78元[12] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数41254户，表决权恢复的优先股股东总数为0[7] - 江苏凤凰出版传媒集团有限公司持股1598290258股，持股比例62.8%[8] - 中移投资控股有限责任公司持股254490000股，持股比例10%[8] - 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪持股66981280股，持股比例2.63%[8] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本为79.33亿元，2023年前三季度为78.73亿元，同比上升0.76%[16]

鉴于江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）监事、监事会主席钱 亮先生及监事李澜女士已于近期提出辞职，公司监事目前空缺两名。根据《公司章程》 有关条款规定，公司控股股东江苏凤凰出版传媒集团有限公司提名林海涛先生、单嵩 先生为公司第五届监事会监事候选人，林海涛先生、单嵩先生简历详见附件。 公司于 2024 年 10 月 30 日召开了第五届监事会第十二次会议，会议审议通过了 《关于选举公司监事的议案》。监事会同意推荐林海涛先生、单嵩先生为公司第五届 监事会监事候选人，任期与第五届监事会任期一致，自股东大会审议通过之日起生效。 本次选举监事的议案尚需提交公司股东大会审议。 特此公告。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司监事会 证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2024-040 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于选举公司监事的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 林海涛，男，1976 年 11 月生，中共党员，研究生经济学博士，2021 年 5 月 至今任江苏凤凰出版传媒集团有限公司董事、副总经 ...

1、投保人：江苏凤凰出版传媒股份有限公司； 2、被投保人：公司及公司全体董事、监事、高级管理人员，以及其他相关责任人 员（以最终签订的保险合同为准）； 3、赔偿限额：不超过人民币 10,000 万元/年（以最终签订的保险合同为准）； 4、保险费用：不超过人民币 50 万元/年（以最终签订的保险合同为准）； 证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2024-038 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于为公司及董事、监事、高级管理人员购买责任保险的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步完善江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）风险管理体 系，降低运营风险，促进董事、监事和高级管理人员在其职责范围内充分履职，根据《公 司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《关于上市公司独立董事 制度改革的意见》的相关规定，公司拟为公司及全体董事、监事和高级管理人员购买责 任保险（以下简称"董监高责任险"）。 一、董监高责任险投保方案 5、保险期限：12 个月（后续可按年续保或重新投保）。 ...

| | 销售码洋 | | | | 营业收入 | | 营业成本 | | | | 毛利率(%) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 去年 | 本期 | 增长 率(%) | 去年 | 本期 | 增长率 (%) | 去年 | 本期 | 增长 率(%) | 去年 | 本期 | 增长率 | | 出 | | | | | | | | | | | | | | 版 业 | 752,590.57 | 712,000.42 | -5.39 | 333,948.83 | 324,182.05 | -2.92 | 213,735.53 | 195,268.83 | -8.64 | 36.00 | 39.77 | 增加 3.77 个 百分点 | | 务 | | | | | | | | | | | | | | 发 | | | | | | | | | | | | | | 行 业 | 1,069,612.00 | 1,057,881.11 | -1.10 | 757,952.58 | 759,122.03 ...

证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2024-035 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于公司监事会主席及监事辞职的公告 特此公告。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司监事会 二〇二四年十月二十五日 1 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于近日收到公司监事 会主席钱亮先生、监事李澜女士提交的书面辞呈。钱亮先生因到达法定退休年龄，请求 辞去公司监事、监事会主席职务；李澜女士因工作调整，请求辞去公司监事职务。钱亮 先生、李澜女士辞职后，将不再担任公司任何职务。 根据《中华人民共和国公司法》《公司章程》的有关规定，钱亮先生、李澜女士的 辞职导致公司监事会成员低于法定人数，其辞职报告将在公司股东大会选举产生新任监 事后生效。在公司股东大会补选产生新任监事之前，钱亮先生及李澜女士仍将继续履行 监事职责。公司将根据相关规定，尽快完成监事的补选工作。 公司对钱亮先生及李澜女士在公司任职期间的勤勉尽责以及对公司发展做出的贡 献表示衷心的感谢。 ...

人事变动 - 2024年7月23日公司聘任谢志坚为副总经理、董事会秘书[1] 人员资质 - 谢志坚参加上交所2024年第4期主板董秘培训并获证明[1] 联系方式 - 董秘电话025 - 51883338，邮箱xiezhj@ppm.cn，地址南京湖南路1号凤凰广场B座27层[1]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级(首次覆盖) [1] 报告的核心观点 - 公司核心主业增长稳健,出版分部毛利率提升 [1] - 2024H1营收增长平稳,2024Q2实际税率明显下降 [2] - 出版分部收入小幅下降,发行分部增长稳健 [3] - 公司分红稳定,近12个月股息率超4% [4] - 所得税政策影响下,公司业绩增长承压,但出版发行主业发展稳健,毛利率逐步提升 [5] 公司投资价值分析 盈利能力 - 2024-2026年营业收入预计分别为138.30/145.75/154.30亿元,归母净利润分别为18.65/19.61/20.72亿元,EPS分别为0.73/0.77/0.81元 [6][7] - 2023-2026年ROE分别为15%/9%/9%/9% [6][7] - 2023-2026年毛利率分别为38%/40%/40%/40% [7] 成长能力 - 2024-2026年收入增长率分别为1%/5%/6% [6][7] - 2024-2026年利润增长率分别为-37%/5%/6% [6][7] 运营能力 - 2023-2026年总资产周转率分别为0.45/0.44/0.45/0.46 [7] - 2023-2026年应收账款周转率分别为17.23/22.32/24.11/25.42 [7] - 2023-2026年存货周转率分别为3.79/4.09/4.80/5.40 [7] 偿债能力 - 2023-2026年资产负债率分别为38%/36%/36%/36% [7] - 2023-2026年流动比率分别为1.15/1.23/1.30/1.37 [7] - 2023-2026年速动比率分别为0.37/0.35/0.41/0.48 [7]

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 主营业务扎实发展 - 公司连续三年入围"全球出版 50 强"前十,2023 年开卷总体零售市场实洋占有率为 3.25%,排第 3 位 [6] - 教材教辅方面,国家三科统编教材全替换后,公司 2023 年仍拥有中小学课标教材总数为 18 套,市场占有率居全国第 2 位 [6] 强化数字技术赋能 - 公司重点建设数字化内容平台,新媒体账号影响力居于行业前列 [6] - 公司积极开拓线上渠道,2023 年凤凰新华电商完成销售码洋 20 亿元,融合发展自有平台实现销售码洋 1 亿元 [6] - 公司开发智能导学助手"文小慧",入选国家新闻出版署 2023 年度数字出版精品遴选计划 [6] 大力发展智慧教育 - 公司引入中国移动作为战略投资者,共同开展智慧教育等方面的战略合作 [7] - 学科网 2023 年营业收入 4.48 亿元,同比增长 18.52%;净利润 8546.72 万元,同比增长 29.80% [7] 财务数据分析 营业收入保持增长 - 公司 2023 年实现营业收入 136.45 亿元,同比增长 0.36% [6] - 2024H1 营业收入 72.35 亿元,同比增长 0.80% [6] 盈利能力提升 - 公司 2023 年归母净利润 29.52 亿元,同比增长 41.80% [6] - 扣非归母净利润 20.74 亿元,同比增长 15.79% [6] 分红稳定 - 公司 2023 年向全体股东每 10 股派现金股利人民币 5 元（含税），股息率 4.40% [6] 未来发展展望 - 我们预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.73 元/股、0.77 元/股和 0.81 元/股 [9] - 给予公司 2024 年 18-20 倍 PE 估值,对应合理价值区间为 13.14-14.60 元/股 [9]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司整体表现 - 24H1 收入增长平稳,其中发行收入增长较快 [2] - 利润下滑幅度好于预期,主要系公司24Q2实际税率有明显下降 [2] 分业务表现 - 出版业务方面,大众出版优势重塑,教育出版稳中有升 [3] - 发行业务方面,聚焦复合营销和精益管理,发行服务能力提升 [3] - 新业务方面,公司加大创新驱动,注重科技赋能,拓展研学业务 [3] 财务指标 - 24H1营收72.4亿元,同比+0.8%;归母净利润12.2亿元,同比-21.5% [3] - 24Q2营收38.9亿元,同比-1.3%;归母净利润8.7亿元,同比-19.4% [3] - 24H1毛利率42.2%,同比+0.5个百分点 [3] - 24H1销售费用率11.4%,同比+0.5个百分点;管理费用率11.6%,同比+0.4个百分点 [3] 根据目录分别总结 事件 - 公司发布2024年中报,整体来看收入增长平稳,利润下滑幅度好于预期 [2] 核心财务指标 - 24H1营收72.4亿元,同比+0.8%;归母净利润12.2亿元,同比-21.5% [3] - 24Q2营收38.9亿元,同比-1.3%;归母净利润8.7亿元,同比-19.4% [3] - 24H1毛利率42.2%,同比+0.5个百分点;销售费用率11.4%,同比+0.5个百分点;管理费用率11.6%,同比+0.4个百分点 [3] 分业务表现 - 出版业务方面,大众出版优势重塑,教育出版稳中有升 [3] - 发行业务方面,聚焦复合营销和精益管理,发行服务能力提升 [3] - 新业务方面,公司加大创新驱动,注重科技赋能,拓展研学业务 [3] 盈利预测与投资评级 - 维持"买入"评级,看好公司核心主业竞争优势和新业务发展前景 [4]

证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 公告编号：2024-032 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于为子公司授信提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 （一）基本情况 为保证凤凰传媒全资子公司凤凰教育与凤凰传媒共同投资的子公司PIP公司 日常经营周转，2020年PIP公司向民生银行申请1,100万美元授信；2022年凤凰教 育向中国银行江苏省分行申请2,000万美元流动资金贷款授信，在PIP公司有贷款 需要时通过"内保外贷"的方式将额度切分使用。上述授信均由凤凰传媒提供担 保。 上述两笔授信已陆续到期。目前PIP公司经营状况良好，现金流正常。鉴于 PIP公司生产经营需要，PIP公司和凤凰教育拟继续申请授信，凤凰传媒继续为民 生银行对PIP公司的1,100万美元的授信及中国银行对凤凰教育的2,000万美元的 授信提供担保，其中民生银行对PIP公司的1,100万美元的授信和担保期限均为三 1 ● 担保人：江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"、"凤凰传媒"） ● ...