行业趋势：券商通过定增补充资本金 - 多家券商为把握市场机遇、扩大业务规模，持续通过定向增发补充资本金 [1] - 年内已有国泰海通、国信证券、天风证券、国联民生等4家券商的定增事项落地，实际募资额分别为100亿元、51.92亿元、40亿元和20亿元 [1] - 中泰证券和东吴证券的定增申请正持续推进，拟募资金额均为不超过60亿元 [2] 公司案例：南京证券定增与经营表现 - 南京证券收到证监会批复，同意其向特定对象发行不超过11.06亿股股票，募集资金总额不超过50亿元，控股股东紫金集团拟认购5亿元 [1] - 公司前三季度实现营业收入22.62亿元，同比增长12.72%，实现归母净利润9.13亿元，同比增长31.18% [1] - 截至三季度末，公司总资产为835.42亿元，较上年末增长19.74% [1] 资金用途规划 - 南京证券计划将募资用于补充资本金，具体包括：不超过13亿元用于偿还债务及补充其他营运资金，不超过10亿元用于支持另类和私募子公司，不超过7亿元用于信息技术和合规风控，不超过5亿元用于购买债券，并在投行、资管、财富管理业务方面各投入不超过5亿元 [2] - 中泰证券也披露募集资金拟用于发展另类投资业务、做市业务等 [2] 专家观点：定增的意义与建议 - 资本实力是影响券商竞争的关键因素之一，通过定增补充资本有助于带来长期稳定资金，支持两融、投资等重资本业务及创新业务，提升市场竞争力和抗风险能力 [2] - 券商补充资本金时不应盲目追求规模扩张，而应结合股东回报、价值创造能力、自身经营状况和市场发展战略，合理确定融资规模和时机 [3] - 对于募集资金的使用，券商应严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，注重提升资金使用效率，推动资本实力与专业服务能力同步提升 [3]

南京证券定增获批 - 公司向特定对象发行A股股票的申请于11月3日获得中国证监会同意注册批复，拟募集资金总额不超过50亿元 [1][2] - 定增方案从最初披露到过会历时约一年半，方案重点从证券投资业务调整为财富管理、资管等轻资本业务方向 [2] - 募集资金将投向四大业务条线：投行业务拟投入5亿元，财富管理业务拟投入5亿元，资管业务拟投入5亿元，另类及私募子公司合计拟获10亿元投资 [2] - 此次定增旨在增强资本实力，净资本被视为券商竞争力的核心体现，为公司未来发展提供支撑 [3] 指南针定增终止 - 公司于10月31日公告终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件，该计划历时三年 [1][4] - 终止原因为综合考虑公司内外部客观环境及自身发展战略目标等因素 [4] - 该定增计划在2025年5月修订稿中拟募集资金总额不超过29.05亿元，用于增资全资子公司麦高证券 [1][4] 麦高证券经营状况 - 麦高证券在2018至2021年连续亏损，净利润分别为-28.8亿元、-12.92亿元、-5979.81万元、-5.08亿元 [5] - 2025年上半年公司经营大幅回暖，净利润为7036.24万元，较上年同期增长614.55% [5] - 2025年前三季度，公司手续费及佣金净收入为3.66亿元同比增长171.07%，利息净收入为7083.72万元同比增长54.46%，代理买卖证券款为89.94亿元较上年度末增长35.78% [5] - 经营状况改善及资金需求变化使得原定增方案不再匹配实际情况 [5] 券商行业再融资动态 - 近期券商再融资集中更新进展，除南京证券获批、指南针终止外，中泰证券60亿元定增于10月13日获批，东吴证券于7月公布不超过60亿元定增预案，天风证券于6月完成约40亿元定增 [1][5] - 行业再融资呈现分化态势，监管导向已转向“提质增效、差异化管控”，强调资金须精准对接实体经济 [6] - 监管鼓励券商压缩自营投入、加码科技与轻资产业务，同时对优质券商适度支持，对中小券商强化风险约束 [6] - 券商再融资成功与否除政策环境外，更取决于自身业务定位清晰度与资本使用效率 [1]

南京证券定增方案获批 - 公司向特定对象发行A股股票的申请于11月3日获得中国证监会同意注册批复，拟募集资金总额不超过50亿元 [2][4] - 定增方案最初于2023年4月29日披露，历经两次修订后将募资重点从证券投资业务调整为财富管理、资产管理等轻资本业务方向，并于2025年5月16日获上交所受理，至9月29日过会，耗时四个多月 [4] - 募集资金将投向四大业务条线：投行业务拟投入5亿元用于团队建设和债权融资品牌打造；财富管理业务拟投入5亿元用于人才建设、网点优化及产品建设；资管业务拟投入5亿元，未来三年认购集合资管计划所需自有资金预计新增5.60亿元至8.40亿元；另类及私募子公司合计拟获10亿元投资以扩大业务规模 [5] 指南针定增计划终止 - 公司于10月31日公告终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件，该定增计划历时三年，在2025年5月的最新修订稿中拟募集资金总额不超过29.05亿元，用于增资全资子公司麦高证券 [2][8] - 终止原因为综合考虑内外部客观环境及自身发展战略目标等因素，同时麦高证券经营状况已大幅改善，2025年上半年净利润为7036.24万元，较上年同期增长614.55%，资金需求结构变化使得原定增方案不再匹配实际情况 [8][9] - 2025年前三季度麦高证券手续费及佣金净收入3.66亿元，同比增长171.07%；利息净收入7083.72万元，同比增长54.46%；代理买卖证券款89.94亿元，较上年度末增长35.78% [9] 券商行业再融资趋势 - 行业再融资持续推进，2025年10月13日中泰证券60亿元定增获批，7月东吴证券公布不超过60亿元定增预案，6月天风证券完成约40亿元定增并由控股股东宏泰集团全额认购，注册资本提升至101.42亿元 [9] - 监管导向转向“提质增效、差异化管控”，强调资金须精准对接实体经济，鼓励压缩自营投入、加码科技与轻资产业务，同时对优质券商适度支持，对中小券商强化风险约束 [9] - 券商再融资成功与否除政策环境外，更取决于自身业务定位清晰度与资本使用效率，轻资本转型成为行业共识，如何平衡传统业务与创新投入仍是考验 [2]

定增募资获批与资金用途 - 公司收到证监会批复 同意向特定对象发行A股股票注册 [2] - 本次定增拟募集资金总额不超过50亿元 [2] - 调整后募资投向扩展至7个方面 其中偿还债务及补充其他营运资金拟投入不超过13亿元 超过总额五分之一 [6] - 具体投向包括：投行业务、财富管理业务、资产管理业务各拟投入不超过5亿元 对另类及私募子公司增资不超过10亿元 信息技术和合规风控投入不超过7亿元 购买证券不超过5亿元 [6] 2025年前三季度财务与业务表现 - 公司总营收同比增加12.72%至22.62亿元 归母净利润同比增加31.18%至9.13亿元 [3] - 经纪业务净收入由去年同期2.91亿元增至5.17亿元 在42家上市券商中排名第38 [3] - 自营业务净收入同比增约17%至10.36亿元 在42家上市券商中排名第35 [3] - 投行业务净收入同比下滑近20%至1.13亿元 排名第35 资管业务净收入同比下滑近52%至0.31亿元 排名第38 信用业务净收入同比下滑15.78%至5.02亿元 排名第22 [3] - 年内仅有1家保荐项目（可川科技可转债） 最终状态为终止-撤回 [3] 市场表现与行业环境 - 公司年内股价累计下跌超过1% 而券商概念指数同期上涨接近10% 表现跑输板块 [4] - 2025年券商定增市场有所升温 天风证券和国信证券定增已实施完成 分别募资40亿元和51.92亿元 [7] - 当前进行定增被视为有利时机 有利于券商充实资本金并扩大业务规模 [7]

股价与交易表现 - 截至2025年11月3日收盘，南京证券股价报收于8.44元，较前一交易日下跌0.35%，最新总市值为311.13亿元 [1] - 当日开盘价为8.46元，最高价8.47元，最低价8.38元，成交额达1.4亿元，换手率为0.46% [1] 定向增发进展 - 公司于2025年11月3日收到中国证监会《关于同意南京证券股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2425号），证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请 [1] - 批复要求本次发行严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施，批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 自同意注册之日起至本次发行结束前，如公司发生重大事项，需及时报告上海证券交易所并按相关规定处理 [1] 公司治理与信息披露 - 公司董事会保证公告内容真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1] - 公司将依据相关法律法规、批复要求及股东大会授权，在规定期限内办理本次发行事宜，并履行信息披露义务 [1] - 公司发布了《南京证券股份有限公司关于召开2025年第一次临时股东大会的通知》 [3]

监管批复 - 公司于11月3日收到中国证监会同意向特定对象发行股票注册的批复 [1] 发行方案概述 - 发行对象为包括控股股东紫金集团在内的不超过35名特定对象 [1] - 拟发行A股股票募集资金总额不超过50亿元 [1] 募集资金用途 - 扣除发行费用后募集资金将全部用于补充公司资本金 [1] - 资金具体拟用于投资银行业务、财富管理业务、资管业务等 [1]

公司融资进展 - 南京证券于2025年11月3日收到中国证监会关于同意其向特定对象发行股票注册的批复 [2] - 批复文件为《关于同意南京证券股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2425号） [2] 批复核心内容 - 证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请 [2] - 公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施 [2] - 该批复自同意注册之日起12个月内有效 [2] - 自同意注册之日起至本次发行结束前 公司如发生重大事项 应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理 [2]

融资相关 - 2025年11月3日公司收到证监会同意向特定对象发行股票注册的批复[1] - 批复自同意注册之日起12个月内有效[1] - 公司将在规定期限内办理发行股票相关事项并履行信披义务[1]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会11月19日10点在南京江东中路389号3楼报告厅召开[2] - 网络投票2025年11月19日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[2][3] - 本次大会审议7项议案，含修订章程及选举董事议案[4] 相关时间及登记 - 股权登记日为2025年11月12日[10] - 股东登记2025年11月14日9:00 - 16:30，地点在公司董事会办公室[12] 公司信息 - A股代码601990，简称为南京证券[10] - 联系地址南京江东中路389号董事会办公室，电话025 - 58519900，传真025 - 83367377，邮编210019[12]

公司融资进展 - 南京证券于2025年11月3日收到中国证监会关于同意其向特定对象发行股票注册的批复 [1] - 该批复文件为《关于同意南京证券股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》(证监许可〔2025〕2425号) [1]