中泰证券定增申请进展 - 中泰证券向特定对象发行A股股票申请获上交所受理，拟募集资金总额不超过60亿元，控股股东枣矿集团将参与认购，认购金额不超过21.66亿元，占发行股票数量的36.09% [1][2] - 发行股票数量不超过总股本的30%，即不超过20.91亿股 [2] - 募集资金将用于信息技术及合规风控投入（不超过15亿元）、另类投资业务（不超过10亿元）、做市业务（不超过10亿元）、财富管理业务（不超过5亿元）、购买国债等证券及偿还债务 [3] - 公司认为定增有助于提升服务实体经济能力、优化收入结构、培育新利润增长点及推进数智化转型 [3] - 定增预案曾于2023年9月修订，新增"购买国债等证券"和"财富管理业务"投向，与申报稿一致 [5] 券商定增市场动态 - 2023年1月至2025年5月，共有7家上市券商披露定增计划，其中天风证券、南京证券、中泰证券在2023年上半年首次披露，中原证券、国联民生、浙商证券已停止实施，国信证券处于"股东大会通过"阶段 [1] - 天风证券定增申请于2025年5月获上交所审核通过，拟募集不超过40亿元，控股股东宏泰集团为唯一发行对象 [6][8] - 南京证券定增申请于2025年5月获上交所受理，拟募集不超过50亿元，控股股东资金集团拟认购5亿元 [6][8] 券商定增的共同特点 - 近期更新定增进展的3家券商（中泰、天风、南京）均包含控股股东参与认购，且募资投向聚焦"服务实体经济"相关业务 [2][8] - 3家券商均在定增申请前修订预案，调整募资投向以符合监管要求，强调"聚焦主责主业、提升服务实体经济能力" [10] - 监管对券商定增审核未放松，要求符合"资本节约型、高质量发展"导向，强调合理融资与实体经济服务功能 [10][11] 国资股东参与意义 - 天风证券表示控股股东参与定增有助于强化公司地方骨干金融机构地位，更好服务地方和国家战略 [9] - 国资股东支持体现券商在地方多层次资本市场建设中的重要性，如天风证券深耕湖北，服务"十四五"发展机遇 [9]

券业再融资市场动态 - 五月份以来中泰证券、南京证券、天风证券三家券商定增事宜相继获得进展 [1] - 再融资正从传统的"规模扩张"模式转向"提质增效"导向 [1] 政策引导下的业务结构优化 - 2024年5月中国证监会修订发布相关规定要求券商合理确定融资规模和时机 [3] - 南京证券增加对另类子公司和私募子公司的投入从不超过6亿元提升至10亿元 [3] - 南京证券信息技术及合规风控投入从5亿元增加到7亿元 [3] - 中泰证券将60亿元募资分配到信息技术、另类投资、做市业务、财富管理等多个领域 [3] - 中泰证券新增购买国债、地方政府债、企业债等证券投资项目 [3] 服务实体经济功能的深化 - 中泰证券将向全资另类投资子公司中泰创投增资推动优质项目落地 [4] - 中泰证券计划加大对国债、地方政府债、企业债等证券的投入力度 [4] - 南京证券加强对代表新质生产力、"专精特新"等科技创新企业的服务力度 [4] - 天风证券聚焦深化服务实体经济、深耕湖北辐射全国的战略目标 [4] - 天风证券控股股东湖北宏泰集团全额认购此次定增股份 [4]

短期融资券发行 - 2024年11月22日发行2024年度第五期短期融资券[1] - 发行金额10亿元，票面利率1.92%，期限183天[1] 短期融资券兑付 - 2025年5月27日完成本息兑付工作[1]

上市券商再融资松绑迹象 - 南京证券50亿元定增申请获上交所受理 控股股东紫金集团拟认购5亿元 [1][2] - 2023年8月以来A股融资阶段性收紧 近期券商定增出现松动信号 国联民生、国泰海通定增落地 天风证券40亿定增获批 [4][5] - 当前监管体系以净资本和流动性为核心 资本实力成为券商防范风险和竞争的关键要素 [1][6] 南京证券定增方案细节 - 定增方案修订后募资投向七大领域：投行业务5亿、财富管理5亿、债券投资5亿、资管业务5亿、子公司投入10亿、IT及风控7亿、偿债补流13亿 [3] - 2023年4月启动定增 原计划发行11.06亿股 后响应监管要求调整业务投向 降低自营业务占比 [2][3] - 本次为上市后第二次股权融资 2020年曾定增募资43.75亿元 三大国资股东合计认购7.5亿元 [7] 南京证券财务表现 - 2024年营收31.47亿元(+27.12%) 净利润10.02亿元(+47.95%) 创2018年上市后新高 加权ROE达5.70%(+1.67pct) [1][6] - 四大业务全线增长：经纪业务16.55亿(+12.71%) 证券投资16.28亿(+34.46%) 投行1.88亿(+17.03%) 资管1.06亿(+23.24%) [7] - 2024年末净资本152.25亿元(+1.04%) 行业排名第34位 但2025Q1净资产回落至150.37亿元 [1][6] 业务发展亮点 - 投行业务逆势增长 主承销债券规模319.24亿元(+36.11%) 完成可转债及新三板等项目10单 [7] - 长三角区域优势显著 超半数营业网点位于该地区 固收、债权融资、资管业务增长良好 [6] - 2025Q1营收7.79亿元(-11.62%) 但净利润2.77亿元(+5.32%) 展现盈利韧性 [7]

南京证券50亿元定增进展 - 公司于2025年5月16日收到上交所受理通知，定增申请进入审核阶段，尚需上交所及证监会批准后方可实施 [1] - 本次定增计划历时两年，2023年4月首次发布预案，2023年6月修订后与当前方案一致 [2][7] - 拟向不超过35名特定对象发行不超过11.06亿股（总股本30%），募集资金总额不超过50亿元，控股股东紫金集团拟认购5亿元 [3] 定增背景与行业监管动态 - 公司强调资本实力是券商防范风险、提升竞争力的核心要素，募资旨在聚焦主业、增强服务实体经济能力 [2] - 2023年证监会要求券商再融资审慎，避免盲目扩张，行业整体节奏放缓 [2][8] - 2024年5月证监会修订规定，明确券商再融资需结合股东回报、发展战略等合理确定规模，严格规范资金用途 [9] 募资用途调整与业务转型 - 第一版预案中50%资金（25亿元）拟用于证券投资业务，修订后转向轻资产方向 [6][7] - 最新方案分配：四大传统业务（投行、财富管理、自营、资管）各投入不超过5亿元，另类及私募子公司投入10亿元，信息技术与合规风控投入7亿元，偿还债务及补充营运资金13亿元 [4][5] - 调整反映行业三大变化：业务模式转型（从资本驱动转向轻资产）、监管引导效应（限制高资本消耗业务）、行业理性化趋势 [7] 券商再融资市场现状 - 2025年天风证券（40亿元定增）与南京证券成为年内仅两家定增获受理的上市券商 [3][10] - 2023-2024年中原证券、浙商证券等4家券商终止定增计划，仅国海证券完成32亿元募资，并购重组类融资优先 [10] - 监管审核呈现从严导向，要求券商证明融资必要性、资金使用效率及风险可控性，单纯规模扩张型再融资被严格限制 [10]

南京证券再融资获受理 - 南京证券50亿元定增事项获上交所受理 距离首次发布预案已近两年[1] - 最新预案对募集资金投向进行细化 明显压缩高资本消耗型业务投入[1] - 天风证券定增事项近期也获受理 其申请已获上交所通过意见 尚需证监会同意注册[1] - 该事件标志着上市券商重启再融资进程 有助于优化资本结构和提升抗风险能力[1] - 对券商板块可能引发资金关注 提升板块活跃度 释放市场积极信号[1] 百亿基金经理鲍无可辞职 - 景顺长城基金百亿基金经理鲍无可因个人原因辞职 卸任所有在管产品[2] - 此前其管理的8只基金陆续增聘基金经理 已引发市场猜测[2] - 鲍无可具有17年从业经验 曾任景顺长城股票投资部执行总监[2] - 年内已有138名基金经理离任 行业人才流动频繁[2] - 短期内可能影响投资者信心 长期看新基金经理或带来新策略[2] 债基单周吸金超192亿元 - 5月第二周新成立基金23只 总发行份额240.04亿份[3] - 债券型基金表现突出 5只产品吸金192.49亿元 占总发行规模80.19%[3] - 中长期纯债型、被动指数型债券基金及混合债券型一级基金表现亮眼[3] - 3只产品实现顶额募集 显示市场对低风险固收类资产的青睐[3] - 反映投资者在当前市场环境下更追求稳定收益[3] 基金管理人自购权益类基金 - 二季度以来10多家基金管理人自购旗下权益类基金[4] - 年内自购金额合计超过20亿元[4] - 基金管理人作为专业机构 自购行为有利于提振市场信心[4] - 可能提升基金公司品牌形象和市场认可度[4] - 金融和资产管理行业可能因此受益[4]

公司基本情况 - 南京证券股份有限公司成立于1990年11月23日，注册地址为南京市江东中路389号，股票代码601990，注册资本3,686,361,034元 [13] - 截至2025年3月31日，公司总股本为3,686,361,034股，其中无限售条件股份占比99.28% [13] - 公司控股股东为紫金集团，合计控制公司28.48%股份，实际控制人为国资集团 [13][14] - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、融资融券、证券资产管理等业务 [13] 本次定向增发方案 - 本次拟向不超过35名特定对象发行A股股票，发行对象包括控股股东紫金集团 [2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%与最近一期每股净资产较高者 [2] - 紫金集团拟认购金额为5亿元，认购股份锁定期60个月 [4] - 本次发行募集资金总额不超过50亿元，全部用于补充公司资本金 [5] - 募集资金拟投向财富管理业务、证券投资、资产管理业务、股权投资及信息技术等领域 [5] 证券行业发展概况 - 中国证券行业经历了从无到有、不断壮大的发展过程，可分为六个发展阶段 [17][18][19][20][21][22] - 截至2024年末，我国证券公司数量为150家，行业总资产规模持续扩大 [23] - 证券行业实行集中统一监管与自律管理相结合的管理体系 [23][24][25][26][27] - 行业存在较高的准入壁垒、资本壁垒和人才壁垒 [28][29][30][31] - 2024年证券行业实现营业收入4,511.69亿元，净利润1,672.57亿元 [23] 行业竞争格局 - 行业收入主要来源于证券经纪和证券投资业务，占比分别为25.52%和38.58% [32] - 行业呈现集中度提升趋势，大型券商竞争优势明显 [32] - 外资券商加速进入中国市场，行业竞争加剧 [32] - 银行、保险等金融机构跨界竞争，信息技术发展改变传统竞争格局 [32] 行业发展趋势 - 宏观经济稳定发展为证券行业创造良好环境 [36] - 国家政策支持直接融资发展，为行业带来机遇 [37][38] - 资本市场深化改革持续优化行业发展环境 [39][40] - 业务转型与创新成为行业发展新动力 [41]

证券代码：601990 证券简称：南京证券 南京证券股份有限公司 Nanjing Securities Co.,Ltd. （南京市江东中路 389 号） 向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （云南省昆明市北京路 155 号附 1 号） 联席主承销商 （苏州工业园区星阳街 5 号） 二〇二五年五月 南京证券股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保 证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明 其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-1 南京证券股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书 重大事项提示 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 南京证券股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 16 日收到上海 证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于受理南京证券股份有限公司沪 市主板上市公司发行证券申请的通知》（上证上审（再融资）〔2025〕147 号）。 上交所依据相关规定对公司报送的沪市主板上市公司发行证券的募集说明书及 相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并 依法进行审核。 证券代码：601990 证券简称：南京证券 公告编号：临 2025-014 号 南京证券股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票申请 获得上海证券交易所受理的公告 南京证券股份有限公司董事会 2025 年 5 月 17 日 1 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需经上交所审核通过并报中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册后方可实施。最终能否 通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公 司将根据上述事项的进展情况，严格按照有关规定及时履 ...

公司概况 - 公司成立于1990年11月23日，注册资本3686361034元[9] 业绩数据 - 2025年3月31日资产总计7568395.86万元，2024年末为6976812.63万元，2023年末为5850762.64万元，2022年末为5166108.21万元[15] - 2025年1 - 3月营业总收入77936.36万元，2024年度为314748.44万元，2023年度为247605.97万元，2022年度为200812.67万元[16] - 2025年1 - 3月净利润27741.35万元，2024年度为100897.71万元，2023年度为68312.95万元，2022年度为64994.03万元[16] - 2025年3月31日合并资产负债率69.21%，2024年末为65.70%，2023年末为62.66%，2022年末为57.76%[18] - 2025年1 - 3月营业费用率48.20%，2024年度为44.45%，2023年度为50.74%，2022年度为58.80%[18] - 2025年1 - 3月净利润率35.59%，2024年度为32.06%，2023年度为27.59%，2022年度为32.37%[18] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为 - 299757.20万元，2024年度为299127.67万元，2023年度为 - 261975.64万元，2022年度为120887.07万元[19] - 2025年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额为1124.43万元，2024年度为 - 6687.85万元，2023年度为 - 7798.46万元，2022年度为 - 15223.73万元[19] - 2025年1 - 3月筹资活动产生的现金流量净额为299154.33万元，2024年度为239857.14万元，2023年度为147165.50万元，2022年度为 - 69101.38万元[19] - 2025年3月31日净资本为1503720.63万元，核心净资本为1453720.63万元，净资产为1761494.36万元[21] - 2025年3月31日风险覆盖率为492.33%，资本杠杆率为26.53%，流动性覆盖率为269.61%[21] - 2025年3月31日净稳定资金率为203.20%，净资本/净资产为85.37%，净资本/负债为36.93%[21] 风险提示 - 公司面临资本市场波动、行业竞争、政策与法律等主要风险[22][24][25] - 证券经纪业务受长三角和宁夏地区经济及市场交易量、佣金费率影响[26] - 信用交易业务可能出现坏账、流动性风险及规模缩减、收入下降风险[27] - 投资银行业务面临被处罚、项目未达预期、发行失败等风险[29] - 证券投资业务受市场和被投资证券特有风险影响，决策失误可能致收益波动或损失[30] - 资产管理业务受投资决策和市场影响，面临市场竞争压力[31] - 本次发行存在审批和不能足额募集资金的风险[37][39] 发行计划 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，按董事会决议日总股本计算不超过1,105,908,310股[45] - 控股股东紫金集团拟认购金额为5.00亿元[45] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过50.00亿元[52] - 募集资金拟投入投资银行业务不超过5.00亿元[52] - 募集资金拟投入财富管理业务不超过5.00亿元[52] - 募集资金拟投入购买证券不超过5.00亿元[52] - 募集资金拟投入资产管理业务不超过5.00亿元[52] - 募集资金拟增加对另类子公司和私募子公司投入不超过10.00亿元[52] - 募集资金拟投入信息技术、合规风控不超过7.00亿元[52] - 募集资金拟用于偿还债务及补充其他营运资金不超过13.00亿元[52] 发行相关安排 - 红塔证券指定曲太郎、李强担任南京证券向特定对象发行A股股票的保荐代表人[56] - 截至上市保荐书签署日，红塔证券及相关方与发行人及相关方相互持股均未超7%[61] - 本次发行股票每股面值为1元，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%与每股净资产值较高者[69] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名[76] - 紫金集团认购股份自发行结束之日起60个月内不得转让[78] - 其他持股5%以上（含5%）发行对象认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[78] - 持股5%以下发行对象认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[78] - 保荐机构将在本次发行A股股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[92] 政策背景 - 2014年5月，中国证监会发布意见支持证券经营机构拓宽融资渠道[86] - 2014年9月，中国证监会和中国证券业协会要求证券公司建立资本补充机制[86] - 2016年6月和2020年3月，中国证监会两次修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则[86] - 2023年1月，中国证监会倡导证券公司走高质量发展新路并支持合理融资[88] - 2023年2月，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则[88] - 2023年10月，中央金融工作会议指出要加快建设金融强国[88] - 2024年4月12日，国务院发文推进证券市场深化改革[89] - 2024年7月，党的二十届三中全会提出健全资本市场功能[89]