市场表现与投顾业绩 - 6月A股三大指数全线飘红，上证指数单月上涨2.9%，深证成指与创业板指分别录得4.23%和8.02%的涨幅 [3] - 股票交易组TOP10平均收益率高达47.41%，TOP300平均收益率为27.19%，显著跑赢大盘 [3] - ETF组TOP10平均收益率为30.93%，TOP200平均收益率为17.34%，同样大幅超越同期上证指数5.04%和深证成指5.71%的涨幅 [10][11] 投顾评选概况 - 第八届新财富最佳投资顾问评选吸引来自90家证券公司的39,893名投顾参评，创历届新高 [1] - 股票交易组前三甲分别为广发证券浙江分公司刘环宇、东方证券上海浦东新区张杨路证券营业部王宇航和国联民生证券浙江分公司雷梦瑶 [3] - ETF组前三甲为中信建投证券佛山南海南桂东路证券营业部严国裕、中泰证券青岛正阳路证券营业部崔坤华和国泰海通证券上海奉贤区金海公路证券营业部周恒毅 [11] 投顾投资策略 - 广发证券刘环宇采用"5+30"模型，聚焦行业渗透率约5%且未来3年复合增长率预期≥30%的高成长赛道 [13] - 东方证券王宇航在6月重点控制回撤，增配黄金仓位对冲风险，严格执行单一标的持仓≤20%、单一行业配置≤40% [16] - 中信建投证券严国裕基于行业景气度研判，结合技术分析与资金面动向实施波段操作，核心收益来源于港股创新药、港股金融和A股航天军工 [18] 机构实力比拼 - 股票交易组机构实力榜：广发证券以51人入围居首，中信建投证券29人、中国银河证券24人分列二三位 [28] - ETF组机构实力榜：广发证券28人继续领跑，中国银河证券25人、中信建投证券21人紧随其后 [34] - 华西证券、国海证券、国元证券等机构在总参评人数维度展现出强劲实力 [29][35] 后市展望 - 广发证券刘环宇持续关注国家级政策导向，运用"5+30"模型扫描确定性成长赛道，长期看好数字货币赛道 [17] - 东方证券王宇航关注大科技和基本金属与有色板块，首选铜品种和小金属弹性储备 [17] - 中信建投证券严国裕后市重点关注高景气赛道（创新药、航天军工、游戏）、黄金板块和港股价值品种 [21]

券商股份回购情况 - 上半年共有7家券商实施股份回购，合计回购1.91亿股，金额达20.31亿元 [1] - 东方证券累计回购2670.32万股（占总股本0.31%），支付金额2.5亿元 [2] - 国泰海通回购5922.44万股（占总股本0.34%），支付金额10.51亿元 [2] - 中泰证券回购3350.35万股（占总股本0.48%），支付金额2.13亿元 [2] - 国金证券回购719.46万股（占总股本0.19%），支付金额5946.68万元 [2] - 财通证券、华安证券、西部证券分别回购4074.2万股、1751.72万股、614.79万股，金额分别为3亿元、1.08亿元、5009.6万元 [2] 券商回购计划 - 红塔证券拟回购股份金额不低于1亿元且不超过2亿元，用于市值管理 [3] 回购目的与市值管理措施 - 中泰证券、红塔证券计划将回购股份注销以减少注册资本，提升股东回报 [4] - 财通证券拟在12个月后出售回购股份，若未售完则注销 [4] - 券商通过股份回购和股东增持强化市值管理，例如天风证券控股股东增持1.79亿股（占总股本2.06%），金额5.02亿元 [5] - 长城证券控股股东拟增持5000万元至1亿元股份 [5] - 南京证券、兴业证券、华安证券发布2025年"提质增效重回报"行动方案，华安证券推动股份回购注销，兴业证券强调提升业绩与股东回报 [5] 行业展望 - 分析师预计券商板块估值有望修复，因长期资金入市、资本市场稳定性增强及低基数效应下业务回暖 [5][6]

南京证券定增计划延期及审核进展 - 南京证券50亿元定增计划有效期延长12个月至2026年7月4日 [1][2] - 股东大会以99.154%同意票通过延期议案 A股股东反对票占比0.8156% [3] - 定增计划于2025年5月获上交所受理 但5月27日收到《审核问询函》 6月26日完成回复并修订申请文件 [5][6] 监管关注焦点及募资用途 - 上交所问询聚焦三大问题：募资投向合理性、经营情况分析及行政处罚整改 [6] - 募资50亿元全部用于补充资本金 其中20亿元投向四大传统业务（投行、财富管理、自营、资管各5亿元） 另类及私募子公司投入10亿元 信息技术与合规风控投入7亿元 13亿元用于偿债及营运资金 [7][8] - 公司强调定增是应对行业净资本竞争的必要举措 前次43.75亿元定增使净资本从146.41亿元增至150亿水平 [9] 公司经营及合规情况 - 2022-2024年营收复合增速25.2% 归母净利润2024年同比大增47.95%至10.02亿元 [10] - 2025年一季度经营活动现金净流出30亿元 主因交易性金融工具及拆入资金减少 [9] - 2022年以来累计受1项行政处罚（消防违规）及4项行政监管措施（涉及信息技术、客户服务、廉洁从业等） 均已整改完毕 [10][11][12] 券商再融资监管趋势 - 2023年起证监会强化券商再融资审核 要求聚焦主业并提升资金效率 2024年新规明确需结合股东回报能力确定融资规模 [15] - 2025年上半年南京证券、天风证券、中泰证券定增获受理 天风40亿元定增已由控股股东全额认购完成 [15][16] - 监管导向从"解冻"转向质量审核 券商需证明融资必要性及风险可控性 中泰证券亦计划延长定增有效期 [16][17]

国浩律师（上海）事务所 致：南京证券股份有限公司 南京证券股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度股东大会（以下简称"本 次股东大会"）于 2025 年 6 月 30 日 10：00 在南京市江东中路 389 号（金融城 5 号楼）3 楼报告厅召开。国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受公司的 委托，指派律师（以下简称"本所律师"）出席会议见证，并依据《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、中国证券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东 会规则》"）和《南京证券股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）出具 本法律意见书。 对本法律意见书的出具，本所律师特作如下声明： 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 Grandall Law Firm (Shanghai) 中国 上海 山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 楼，200085 电话/TEL: (8621) 5234-1668 传真/FAX: (8621) 5234-1670 关于南京证券股份有限公司 和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定 ...

南京证券50亿元定增计划延期 - 南京证券50亿元定增计划有效期延长12个月至2026年7月4日 [2][3] - 股东大会以99.154%同意票通过延期议案 A股股东反对票占比0.8156% [3] 定增计划进展与资金投向调整 - 定增计划历时两年 从2023年4月首次披露至2025年5月获上交所受理 期间经历重大调整 [4] - 最新募资投向调整为均衡布局：投行、财富管理、自营、资管各5亿元 另类及私募子公司10亿元 信息技术及合规风控7亿元 偿债补流13亿元 [4] - 公司未兑付债券余额214亿元 2025年底前到期77亿元 13亿元偿债计划覆盖有限 [5] 监管环境与行业动态 - 2024年5月证监会修订规定 要求券商再融资需聚焦主责主业 审慎开展高资本消耗业务 [7] - 行业再融资呈现"松绑"迹象 天风证券40亿元、中泰证券60亿元定增相继取得进展 [8][9] - 近期获批券商定增共同点：控股股东参与认购 募资投向侧重服务实体经济 [7] 募资用途与战略方向 - 南京证券强调资金将投向新质生产力及"专精特新"企业 通过股权投资引导科技投资 [10] - 中泰证券计划增资另类子公司 推动优质项目落地 提高直接融资效率 [10] - 券商再融资从"规模扩张"转向"提质增效" 强化国债、地方债等证券投资服务实体经济 [10]

会议信息 - 股东大会于2025年6月30日在南京市江东中路389号（金融城5号楼）3楼报告厅召开[3] - 出席会议的股东和代理人645人，持有表决权股份总数2,084,383,121股，占比56.5431%[3] - 公司在任董事15人，出席11人；在任监事7人，出席6人；董事会秘书徐晓云出席会议[3] 议案表决 - 公司2024年度董事会工作报告同意票数2,081,221,293，比例99.8483%[5] - 公司2024年度监事会工作报告同意票数2,081,078,293，比例99.8414%[5] - 公司2024年度利润分配方案同意票数2,081,138,993，比例99.8443%[6] - 2025年度中期利润分配授权议案同意票数2,081,269,892，比例99.8506%[6] - 确定公司2025年度自营投资业务规模议案同意票数2,080,881,592，比例99.8320%[6] - 与国资集团等日常关联交易事项同意票数845,903,491，比例99.5755%[6] - 延长公司向特定对象发行A股股票决议及授权有效期议案同意票数842,323,253，比例99.1540%[7] - A股公司董事2024年度履职考核及薪酬情况议案同意票数2,080,622,092，比例99.8195%[8] - A股公司监事2024年度履职考核及薪酬情况议案同意票数2,080,588,892，比例99.8179%[8] - 5%以下股东对2024年度董事会工作报告议案同意票数660,120,607，比例99.5233%[8] - 确定公司2025年度自营投资业务规模议案同意票数659,780,906，比例99.4720%[9] - 与国资集团等日常关联交易事项同意票数346,755,556，比例98.9707%[9] - 与新工集团等日常关联交易事项同意票数659,632,606，比例99.4497%[9] - 与交通集团等日常关联交易事项同意票数659,810,806，比例99.4765%[9] - 与其他关联方日常关联交易事项同意票数444,177,806，比例99.1933%[9] - 延长公司向特定对象发行A股股票决议及授权有效期议案同意票数343,175,318，比例97.9488%[9] 会议结果 - 公司控股股东等关联方对部分议案回避表决，本次会议审议的议案均获得通过[10][11]

会议信息 - 南京证券2024年年度股东大会于2025年6月30日10：00召开[1][5] - 由2025年3月21日召开的第四届董事会第八次会议提议，董事会召集[3] - 公司于2025年6月7日刊登股东大会通知及会议文件[3] - 网络投票时间为6月30日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00（交易系统）和9:15 - 15:00（互联网）[5] 参会情况 - 现场和网络出席股东及委托代理人共645名，持有表决权股份总数2,084,383,121股，占比56.5431%[6] 议案表决 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意票数2,081,221,293，比例99.8483%[13] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意票数2,081,078,293，比例99.8414%[13] - 《关于2024年度独立董事述职报告的议案》同意票数2,081,064,793，比例99.8408%[13] - 《关于公司2024年年度报告的议案》同意票数2,081,181,093，比例99.8463%[13] - 《公司2024年度财务决算报告》A股同意票数2,081,056,393，比例99.8403%[14] - 《公司2024年度利润分配方案》A股同意票数2,081,138,993，比例99.8443%[14] - 《关于公司2025年度中期利润分配授权的议案》A股同意票数2,081,269,892，比例99.8506%[14] - 《关于确定公司2025年度自营投资业务规模的议案》A股同意票数2,080,881,592，比例99.8320%[15] - 《与国资集团、紫金集团及其相关方的日常关联交易事项》A股同意票数845,903,491，比例99.5755%[15] - 《关于延长公司向特定对象发行A股股票股东大会决议及相关授权有效期的议案》A股同意票数842,323,253，比例99.1540%[16] - 《关于聘请2025年度审计机构的议案》A股同意票数2,081,071,792，比例99.8411%[16] - 《关于公司董事2024年度履职考核及薪酬情况的议案》A股同意票数2,080,622,092，比例99.8195%[16] - 《关于公司监事2024年度履职考核及薪酬情况的议案》A股同意票数2,080,588,892，比例99.8179%[17] - 中小投资者对《公司2024年度董事会工作报告》同意票数660,120,607，比例99.5233%[18] 关联交易及议案金额 - 与国资集团及其相关方日常关联交易金额为346,755,556，占比98.9707%[19] - 与新工集团及其相关方日常关联交易金额为659,632,606，占比99.4497%[19] - 与交通集团及其相关方日常关联交易金额为659,810,806，占比99.4765%[19] - 与其他关联方日常关联交易金额为444,177,806，占比99.1933%[19] - 延长公司向特定对象发行A股股票股东大会决议及相关授权有效期议案金额为343,175,318，占比97.9488%[19] - 聘请2025年度审计机构议案金额为659,971,106，占比99.5007%[19] - 公司董事2024年度履职考核及薪酬情况议案金额为659,521,406，占比99.4329%[19] - 公司监事2024年度履职考核及薪酬情况议案金额为659,488,206，占比99.4279%[19] 会议结果 - 本次股东大会审议的议案已通过，涉及特别决议事项的议案已获出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[20] - 公司本次股东大会的召集、召开程序及表决结果合法有效[22]

公司基本情况 - 南京证券股份有限公司成立于1990年11月23日，注册地址为南京市江东中路389号，法定代表人为李剑锋 [15] - 公司股票在上交所上市，股票代码为601990，注册资本为3,686,361,034元 [15] - 经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、融资融券、证券资产管理等业务 [15] - 截至2025年3月31日，公司总股本为3,686,361,034股，其中无限售条件股份占比99.28% [16] - 公司控股股东为紫金集团，实际控制人为国资集团，紫金集团直接持股25.01%，合计控制公司28.48%股份 [16] 本次发行方案 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过50亿元 [4][6] - 发行对象为包括控股股东紫金集团在内的不超过35名特定对象，紫金集团拟认购金额为5亿元 [2][4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%与最近一期每股净资产值的较高者 [2][3] - 募集资金将全部用于补充资本金，投向财富管理业务、证券投资、资产管理业务、股权投资及信息技术投入等领域 [6] - 发行完成后紫金集团认购股份锁定期为60个月，其他持股5%以上股东锁定期为36个月 [5] 证券行业概况 - 截至2024年末我国证券公司数量为150家，行业总资产规模持续增长 [24] - 2024年证券行业实现营业收入4,511.69亿元，净利润1,672.57亿元 [24] - 行业收入主要来源于证券经纪（占比25.52%）和证券投资（占比38.58%）业务 [38] - 行业呈现周期性特征，利润水平与证券市场行情高度相关，2015年行业净利润达2,447亿元 [41] - 行业竞争同质化程度较高，大型券商市场份额持续提升，外资券商加速进入中国市场 [38][39] 行业发展驱动因素 - 宏观经济稳定增长和居民收入提高为证券业务发展奠定基础 [42] - 国家政策支持直接融资发展，全面注册制改革为行业带来机遇 [44] - 资本市场深化改革持续深化，基础制度不断完善 [46] - 业务创新加速推进，传统业务转型升级与新产品开发同步进行 [47] - 行业对外开放程度提高，跨境业务和国际化布局成为新增长点 [39] 行业监管体系 - 中国证监会对证券行业实行集中统一监管，负责制定规则和审批业务 [25] - 证券交易所履行自律管理职责，包括审核上市申请和监督交易行为 [26] - 证券业协会负责行业自律管理，制定执业标准和实施纪律处分 [28] - 行业建立了完善的法律法规体系，涵盖综合类、组织管理、业务规范等方面 [29] - 证券公司需满足净资本等风险控制指标要求，经营业务需取得相应许可资质 [36]

南京证券向特定对象发行A股股票进展 - 公司于2025年5月27日收到上交所出具的《审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕158号），要求对向特定对象发行股票申请文件进行补充说明 [1] - 公司已会同中介机构完成问询函问题回复，并同步更新募集说明书等文件，相关材料已在上交所网站披露 [1] - 本次发行尚需通过上交所审核及中国证监会注册程序，最终实施存在不确定性 [2] 信息披露安排 - 公司将根据监管审核进展，严格履行信息披露义务 [2]

公司基本信息 - 公司成立于1990年11月23日，注册资本3686361034元，股票代码601990[35] - 截至2025年3月31日，公司总股本3686361034股，有限售条件股份占比0.72%，无限售条件股份占比99.28%[38][39] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东持股占比54.22%[41] - 截至2025年3月31日，紫金集团为控股股东，合计控制公司28.48%股份；国资集团为实际控制人，合计控制公司32.48%股份[42][45] 财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为38135647.22万元，较2024年12月31日有所增长；净资产为15564656.60万元，略有下降[48] - 2025年1 - 3月公司营业收入为627797.53万元，2024年度为2865864.14万元[48] - 2025年1 - 3月公司利润总额为239684.48万元，2024年度为642883.74万元[48] - 2025年1 - 3月公司净利润为214887.39万元，2024年度为525903.23万元[48] 业务收入 - 2025年1 - 3月证券及期货经纪业务收入为37604.25万元，2024年度为165502.79万元[108] - 2025年1 - 3月证券投资业务收入为45463.22万元，2024年度为162833.51万元[108] - 2025年1 - 3月投资银行业务收入为4433.24万元，2024年度为18774.71万元[108] - 2025年1 - 3月资管及投资管理业务收入为1997.60万元，2024年度为10613.99万元[108] 业务数据 - 截至2025年3月31日，公司在全国设有128家证券经营分支机构，有21家分公司、107家营业部[103][109] - 截至2025年3月31日，宁证期货设立了6家分公司和5家营业部[111] - 2025年1 - 3月股票、基金、债券及债券回购金额分别为5623.59亿元、259.87亿元、4102.08亿元[116] - 截至2025年3月31日，已上线销售的场外开放式基金9714只，代销其他金融产品31只[116] - 截至2025年3月31日，88家营业部开展期货中间介绍业务[117] - 截至2025年3月31日，115家分支机构开展融资融券业务，融出资金金额1097400.18万元，客户平均融资融券金额26.78万元[119][120] - 2025年3月31日股票质押式回购交易业务金额为30653.31万元[122] - 2025年1 - 3月集合、单一、专项资产管理业务规模分别为738185.75、692701.51、0.00[134] - 2025年1 - 3月平均受托管理资金为1291407.97，其中集合、单一、专项分别为721653.49、569754.48、0.00[134] - 截至报告期末巨石创投在管基金7只，认缴规模约31.90亿元，报告期内发起2只私募股权投资基金，投资21家企业，2家企业A股IPO[136] 发行股票 - 本次向特定对象发行A股股票发行对象不超过35名，发行数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过1105908310股[9][156] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%与发行前每股净资产值的较高者[157] - 控股股东紫金集团拟认购金额为5.00亿元，认购的股份自发行结束之日起60个月内不得转让[9][10] - 本次发行募集资金总额不超过50.00亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金[11] - 募集资金拟投向投资银行业务不超过5.00亿元、财富管理业务不超过5.00亿元等七个方面[12] 未来战略 - 公司战略目标是建设成为国内一流现代投资银行，证券经纪业务向财富管理转型，提升资产配置服务能力[137][139] - 证券投资业务提高投研能力，调整资产配置结构[140] - 投资银行业务打造“精品投行”和“全链债融”品牌，服务企业直接融资[142] 其他 - 公司中高层经营管理团队稳定，落实人才兴企战略，优化人力资源结构[198] - 公司重视信息技术，推动金融科技赋能业务和管理，深化金融科技应用，推动数字化转型发展[199][200]