公司基本信息 - 公司成立于1990年11月23日，注册资本3686361034元[16] - 员工从不足十人增至两千多人，分支机构从1家发展至128家[79] - 业务范围涵盖多领域，截至2025年3月末在全国设有128家分支机构[80] 股权结构 - 截至2025年3月31日，总股本3686361034股，有限售条件股份占比0.72%，无限售条件股份占比99.28%[18] - 截至2025年3月31日，前十名股东持股总数占比54.22%[18] 财务数据 - 首发前最近一期末（2017年12月31日）净资产额为940025.48万元[18] - 2018年6月首次公开发行筹资净额93719.58万元，2020年11月非公开发行筹资净额427380.22万元[18] - 首发后累计派现金额219417.29万元，本次发行前最近一期末（2025年3月31日）净资产额为1824029.81万元[18] - 2024年度每10股派息0.80元，现金分红294908882.72元，占净利润比例47.11%[19] - 2024年中期每10股派息0.48元，现金分红176945329.63元[19] - 2023年度每10股派息0.80元，现金分红294908882.72元，占净利润比例43.56%[19] - 最近三年累计现金分红金额113539.92万元，年均净利润77477.71万元，累计分红金额占年均净利润比例146.55%[19] - 2025年3月31日资产总计7,568,395.86万元，较2024年末增长8.48%[21] - 2025年1 - 3月营业总收入77,936.36万元，2024年度为314,748.44万元[22] - 2025年3月31日资产负债率（合并）为69.21%，2024年末为65.70%[25] - 2025年1 - 3月净利润率为35.59%，2024年度为32.06%[25] - 2025年3月31日净资本为1,503,720.63万元，2024年末为1,522,491.76万元[27] - 2025年3月31日风险覆盖率为492.33%，资本杠杆率为26.53%[27] 发行情况 - 2025年3月19日内核会议同意发行人本次发行A股股票并上市[34] - 本次发行股票每股面值1元，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%与每股净资产值较高者[45] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名[53] - 拟发行股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%[58] - 扣除发行费用后募集资金拟全部用于补充公司资本金，用于补充流动资金和偿还银行贷款的比例未超过30%[59] 风险提示 - 各业务面临坏账、流动性、处罚、市场等多种风险[63][65][66][67][69][70][71] - 本次发行存在审批、不能足额募集资金风险[75][76] - 本次发行后短期内每股收益和加权平均净资产收益率可能下降[78] 业务布局 - 证券经纪业务以长三角和宁夏为重点布局[63] - 一半以上营业网点位于长三角地区，在宁夏地区拥有16家分支机构，网点覆盖全部地级市[81] 公司战略 - 深入践行“人才兴企”战略，充实专业人才力量[82] - 积极运用现代管理工具和科技金融手段提高运营管理水平[83] - 坚持“聚焦、匹配、融合”的科技赋能战略，加速数智化转型[83]

业绩总结 - 2024年总营业收入为26.26亿元，较上期19.83亿元增长32.4%[37] - 2024年净利润10.06亿元，较上期6.49亿元增长55.0%[37] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为33.86亿元，上期为 - 30.05亿元[39] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为24.03亿元，较上期14.75亿元增长62.9%[39] 用户数据 - 境内客户期末余额为99.58亿元，期初余额为86.49亿元；境外客户期末余额为775.54万元，期初余额为761.09万元[190] 未来展望 - 公司以持续经营为基础编制财务报表，能在报表批准日后不短于12个月可预见未来持续经营[52] 财务数据 - 2024年末资产总计697.68亿元，较期初585.08亿元增长19.24%[22] - 2024年末负债合计515.45亿元，较期初409.88亿元增长25.76%[24] - 2024年末所有者权益合计182.23亿元，较期初175.19亿元增长3.90%[24] - 2024年末货币资金为147.49亿元，较期初104.33亿元增长41.37%[22] - 2024年末融出资金为98.22亿元，较期初85.17亿元增长15.32%[22] - 2024年末交易性金融资产为147.03亿元，较期初74.11亿元增长98.40%[22] - 2024年末应付短期融资款为35.86亿元，较期初15.69亿元增长128.55%[24] - 2024年末代理买卖证券款为166.30亿元，较期初115.67亿元增长43.78%[24] - 2024年末其他综合收益为4.46亿元，较期初2.77亿元增长61.09%[24] - 2024年末一般风险准备为22.72亿元，较期初20.59亿元增长10.34%[24] 审计相关 - 审计报告认为南京证券2024年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[2] - 金融工具公允价值评估、信用业务和债券投资业务预期信用损失计提被识别为关键审计事项[2][4][7] - 对金融工具公允价值评估实施7项审计程序应对[7] - 对信用业务和债券投资业务预期信用损失计提实施5项审计程序应对[11] 公司架构 - 截至2024年12月31日，公司下设分公司21家，证券营业部108家[50] - 截至2024年12月31日，公司拥有员工2,273人，其中高级管理人员10人[50] 资本变动 - 公司本期期初股本为6.86亿美元，期末为5.86亿美元[30] - 公司本期期初资本公积为30.98亿美元，期末为80.98亿美元[30] 业务数据 - 2024年利息净收入7.70亿元，较上期9.98亿元下降22.8%[37] - 手续费及佣金净收入2024年为7.37亿元，较上期5.74亿元增长28.3%[37] - 2024年投资收益10.50亿元，较上期2.78亿元增长277.4%[37] - 2024年营业总支出13.44亿元，较上期11.93亿元增长12.7%[37] 现金流数据 - 经营活动现金流入小计本期为109.19亿美元，上期为76.14亿美元，本期现金流量净额为29.91亿美元，上期为 - 26.20亿美元[29] - 投资活动现金流入小计本期为6174.30万美元，上期为3535.79万美元，本期现金流量净额为 - 6687.85万美元，上期为 - 7798.46万美元[29] - 筹资活动现金流入小计本期为166.12亿美元，上期为129.89亿美元，本期现金流量净额为23.99亿美元，上期为14.72亿美元[29] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为59.29万美元，上期为56.39万美元[29] - 现金及现金等价物净增加额本期为53.24亿美元，上期为 - 12.26亿美元[29] - 期初现金及现金等价物余额本期为133.75亿美元，上期为146.00亿美元[29] - 期末现金及现金等价物余额本期为186.98亿美元，上期为133.75亿美元[29]

公司基本信息 - 公司为南京证券股份有限公司，前身是南京证券有限责任公司[7] - 蓝天投资、巨石创投是公司全资子公司，宁证期货、宁夏股交中心是公司控股子公司[7] - 富安达基金是公司参股公司，国资集团是公司实际控制人，紫金集团是公司控股股东[7] - 公司注册资本为368,636.1034万元人民币[44] 发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票，每股面值1元，募集资金总额不超过50亿元[24][71] - 发行数量不超过1,105,908,310股，紫金集团拟认购5亿元[28][71] - 发行采取向不超过35名特定对象发行方式，定价基准日为发行期首日，发行价格有规定[25][29] - 紫金集团认购股份限售60个月，持股5%以上（含5%）发行对象认购股份限售36个月，持股5%以下发行对象认购股份限售6个月[31] - 本次发行尚需经上交所核准及中国证监会同意注册后方可实施[43] 股权结构 - 截至2025年3月31日，公司总股本为3,686,361,034股[66] - 前十大股东中，紫金集团持股921,952,751股，占比25.01%等[66] - 本次发行前，紫金集团直接持股25.01%，通过子公司合计控制28.48%股份，国资集团通过控制企业合计控制32.48%股份[68][69] - 本次发行完成后，紫金集团仍为控股股东，国资集团仍为实际控制人[71] 公司运营 - 截至2025年3月31日，公司共设立21家分公司及107家证券营业部，控股子公司宁证期货共设立6家分公司及5家期货营业部[80] - 公司报告期内主要业务包括证券及期货经纪等业务，主营业务未发生重大变化[82] 资产情况 - 截至2025年3月31日，公司及其控股子公司等已合法取得78宗土地使用权权属证书等多项资产证书[90][91][92][95][96][97][99] 税务政策 - 公司及其控股子公司执行多种企业所得税和增值税税率[112] - 小型微利企业相关所得税优惠政策延续至2027年12月31日[114] 其他情况 - 公司前次募集资金使用与原募集计划一致，本次募集资金扣除发行费用后全部用于补充公司资本金[118][119] - 截至2025年3月31日，公司相关方无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[121][122][123]

南京证券定向增发申请受理 - 公司于2025年5月16日收到上交所出具的《关于受理南京证券股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知》[1] - 上交所对公司报送的募集说明书及相关申请文件进行了核对并决定予以受理[1] - 本次向特定对象发行A股股票事项尚需经上交所审核通过并报中国证监会同意注册后方可实施[1]

前4个月A股新开户情况 - 2024年前4个月个人投资者A股股票账户累计新开户数为936 58万户 其中1月157万户 2月283万户（较1月近乎翻倍） 3月突破300万户 4月191 58万户 [1][2] - 4月新开户数环比下降114 04万户 但同比增幅超30% 截至4月30日个人投资者A股总账户数达3 78亿户 [1][2] - 3月数据创近5个月新高 主要受春节后DeepSeek 人形机器人等科技股"赚钱效应"吸引 叠加券商"开门红"活动刺激 [2] 券商开户与业务表现 - 2024年多家券商开户数量实现高增长 头部券商中：中信建投新开发客户199 02万户（同比+62 73%） 中国银河新增180万户（+12%） 中金新增超170万户 [5] - 中小券商增速更显著：中泰证券新增105 08万户（同比+93 12%） 南京证券新开户数+51% 国金证券客户数+21% 客户资产总额+27% [5] - 互联网渠道成获客关键 与线上平台合作的券商占据流量优势 延续2024年9月以来特点 [3] 财富管理转型挑战 - 行业佣金率持续下行 券商需将短期获客转化为长期"留客" 通过规模优势建立持续盈利动能 [1][5] - 头部券商探索精细化运营：中信证券升级投顾人才体系 构建全生命周期综合金融解决方案 计划完善财富配置服务体系 [5] - 2024年10月新开户数达684万户（平时4-5倍） 反映政策"组合拳"与市场情绪对开户量的阶段性拉动 [4] 政策与市场环境影响 - 4月政策组合拳稳定市场：中央汇金增持ETF 央行提供再贷款支持 保险资金权益配置比例上调 上市公司密集增持回购 [3] - 措施推动指数企稳 投资者信心修复 部分资金选择抄底布局 使4月开户数保持192万户（超2024年7个月份水平） [3]

天风证券定增计划 - 天风证券控股股东拟全额认购本次定增股份并承诺5年内不转让[1] - 本次定增将夯实国有股东控股地位稳定股权结构提升治理水平[1] - 定增资金将用于服务实体经济战略和深耕湖北辐射全国战略[1] 券商行业融资动态 - 国泰海通和国联民生已成功实施定增计划用于并购重组募集配套资金[1] - 国信证券中泰证券南京证券的定增计划已获股东大会通过[2] - 国信证券定增目的为收购资产实现业务多元化中泰南京证券定增目的为补充流动资金优化业务结构[2] 券商债券发行情况 - 今年以来62家券商合计发行债券229只规模达3815.28亿元[2] - 证券公司债发行124只规模2333.4亿元次级债30只规模374.88亿元短期融资券75只规模1107亿元[2] - 华泰证券发债312亿元居首广发证券275.6亿元中国银河274亿元国信证券223亿元国泰海通203亿元[2] 融资方式特点分析 - 发债融资不稀释股东股权且成本低期限灵活适合短期流动性补充[3] - 定增资金具有长期性和稳定性特点能为公司长期战略提供保障[3]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为0 0800元 较2024年同期增长14 29% [1] - 每股净资产从2024年一季报的4 72元降至2025年一季报的0元 同比下降100% [1] - 每股公积金保持稳定 2025年一季报与2024年同期均为2 2元 [1] - 每股未分配利润2025年一季报为0 77元 同比增长8 45% [1] - 营业收入2025年一季报为7 79亿元 同比下降11 68% [1] - 净利润2025年一季报为2 77亿元 同比增长5 32% [1] - 净资产收益率2025年一季报为1 55% 同比提升1 97个百分点 [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东合计持有197210 93万股 占流通股比例53 9% 持股比例与上期持平 [1] - 南京紫金投资集团为第一大股东 持有89538 06万股 占总股本24 47% [2] - 南京新工投资集团为第二大股东 持有25847 54万股 占总股本7 06% [2] - 前十大股东持股情况均未发生变化 [2] 分红送配方案 - 公司2025年一季度未实施利润分配或资本公积金转增股本方案 [2]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为7.794亿元，同比下降11.62%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2.765亿元，同比增长5.32%[5] - 2025年第一季度营业总收入为7.794亿元，同比下降11.6%（2024年第一季度为8.818亿元）[16] - 2025年第一季度净利润为2.774亿元，同比增长5.5%（2024年第一季度为2.630亿元）[17] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.765亿元，同比增长5.3%（2024年第一季度为2.626亿元）[17] - 综合收益总额为16,980,818.13元，归属于母公司所有者的综合收益总额为16,105,142.20元，归属于少数股东的综合收益总额为875,675.93元[18] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股[18] 成本和费用（同比环比） - 支付给职工及为职工支付的现金为180,693,100.03元，同比增长1.59%[20] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-29.976亿元，同比大幅下降459.65%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-2,997,572,029.31元，同比由正转负[20] - 收取利息、手续费及佣金的现金为638,821,407.71元，同比下降11.66%[20] - 回购业务资金净增加额为4,268,413,493.96元[20] 投资活动表现 - 2025年第一季度投资收益为4.227亿元，同比增长119%（2024年第一季度为1.930亿元）[16] - 2025年第一季度公允价值变动损失为3868万元（2024年第一季度收益1.873亿元）[16] - 投资活动产生的现金流量净额为11,244,340.50元，同比由负转正[21] 筹资活动表现 - 筹资活动产生的现金流量净额为2,991,543,301.77元，同比增长376.66%[21] - 发行债券收到的现金为6,200,000,000元，同比增长90.53%[21] - 期末现金及现金等价物余额为18,703,471,534.62元，同比增长26.13%[21] 资产和负债 - 公司总资产达到756.84亿元，较上年度末增长8.48%[5] - 2025年3月31日总资产为756.84亿元，较2024年12月31日增长8.5%（697.68亿元）[12][13][14] - 2025年3月31日货币资金为155.20亿元，较2024年12月31日增长5.2%（147.49亿元）[12] - 2025年3月31日融出资金为108.29亿元，较2024年12月31日增长10.3%（98.22亿元）[12] - 2025年3月31日应付债券为185.58亿元，较2024年12月31日增长20.7%（153.71亿元）[13] - 2025年3月31日其他债权投资为244.01亿元，较2024年12月31日增长15%（212.17亿元）[12] 资本和流动性指标 - 净资本为150.372亿元，核心净资本为145.372亿元[6] - 风险覆盖率为492.33%，较上年度末下降53.2个百分点[6] - 流动性覆盖率为269.61%，较上年度末下降92.94个百分点[6] - 自营权益类证券及证券衍生品占净资本比例为14.14%，较上年度末增加7.36个百分点[6] - 融资（含融券）金额占净资本比例为74.06%，较上年度末增加7.68个百分点[6] 股东结构 - 公司前十大股东持股比例合计为53.63%，其中南京紫金投资集团持股25.01%[10]

业绩说明会信息 - 2025年5月15日14:00 - 15:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[5] - 方式为上证路演中心网络互动[5] 参会人员 - 董事长李剑锋、董事兼总裁夏宏建等参加[5][6] 投资者参与 - 2025年5月15日14:00 - 15:00在线参与，5月8 - 14日16:00前可提问[3][7] 报告发布 - 2025年3月22日和4月30日发布2024年度和2025年第一季度报告[3] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话025 - 58519900，邮箱office@njzq.com.cn[8]

行业格局与业务表现 - 并购重组业务成为券商投行收入新增长点 但行业分化明显 25家上市券商中11家财务顾问业务净收入正增长 最高增幅53% 14家下滑 最高降幅61% [1] - 财务顾问业务净收入总额33.51亿元 同比微降2% 前八强券商集中度达79% 较上年提升4个百分点 [2][4] - 头部券商优势显著 中金公司以9.16亿元居首 中信证券5.64亿元次之 华泰证券等4家收入集中在2.2亿~2.6亿元区间 [4] 业务细分与市场动态 - 并购重组财务顾问净收入前三：中金公司4.18亿元 中信证券2.72亿元 华泰证券0.48亿元 [5] - 按交易规模统计 中信证券 中金公司 中信建投位列前三 [6] - 财务顾问业务缓解投行业绩下滑 中金公司投行收入降幅收窄至16% 财务顾问贡献度提升10个百分点至30% [7] 市场前景与战略布局 - 2024年A股重大资产重组公告数达112家 同比增9.8% 但实际完成规模812.41亿元 同比降76% [2] - 机构预测2025年并购交易量将实现两位数增长 驱动因素包括国企改革 海外投资需求及私募股权退出 [7] - 券商积极布局并购重组 东兴证券计划拓展新兴产业并购 整合科技型企业资源 [8]