证券代码：601990 证券简称：南京证券 公告编号：临 2025-034 号 南京证券股份有限公司 特此公告。 南京证券股份有限公司监事会 一、审议并通过《关于公司 2025 年第三季度报告的议案》。监事会认为， 公司 2025 年第三季度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司《章程》等 规定；公司 2025 年第三季度报告的内容与格式符合中国证监会和上海证券交易 所的规定，报告内容能够真实、准确、完整地反映公司的实际情况。 表决结果：同意 6 票；反对 0 票；弃权 0 票。 详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司 2025 年第三季度报告》。 二、审议并通过《关于修订公司章程及附件的议案》。 表决结果：同意 6 票；反对 0 票；弃权 0 票。 本次公司《章程》及附件修订后，公司不再设置监事会，公司《监事会议事 规则》相应废止。本议案需提交股东大会审议。详见与本公告同日披露的《南京 证券股份有限公司关于修订公司章程及附件的公告》。 第四届监事会第十一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营业收入为6.84亿元，同比增长23.24%[3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为2.92亿元，同比大幅增长95.07%[3] - 年初至报告期末累计营业收入为22.62亿元，同比增长12.72%[3] - 年初至报告期末累计归属于上市公司股东的净利润为9.13亿元，同比增长31.18%[3] - 2025年前三季度营业总收入为22.62亿元，较2024年同期的20.07亿元增长12.8%[21] - 公司2025年前三季度净利润为9.18亿元人民币，同比增长31.0%[22] - 基本每股收益为0.25元/股，同比增长31.6%[23] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为5.28亿元人民币[23] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 业务及管理费为10.55亿元人民币，同比下降1.5%[22] 各条业务线表现：收入构成 - 2025年前三季度利息净收入为5.02亿元，较2024年同期的5.96亿元下降15.8%[21] - 利息收入为10.92亿元人民币，同比增长4.9%[22] - 手续费及佣金净收入为6.73亿元人民币，同比增长32.0%[22] - 投资收益为10.91亿元人民币，同比增长77.9%[22] 其他财务数据：资产与负债 - 报告期末总资产为835.42亿元，较上年度末增长19.74%[5] - 2025年9月30日总资产为835.42亿元人民币，较2024年末的697.68亿元增长19.7%[17][18] - 2025年9月30日融出资金为131.29亿元，较2024年末的98.22亿元增长33.7%[17] - 2025年9月30日货币资金为178.00亿元，其中客户资金存款为160.81亿元[17] - 2025年9月30日交易性金融资产为134.39亿元，较2024年末的147.03亿元下降8.6%[17] - 2025年9月30日其他债权投资为282.59亿元，较2024年末的212.17亿元增长33.2%[17] - 2025年9月30日应付债券为210.73亿元，较2024年末的153.71亿元增长37.1%[18] - 2025年9月30日归属于母公司所有者权益合计为179.21亿元，较2024年末基本持平[18] 其他财务数据：资本与风险 - 报告期末母公司净资本为145.74亿元，较上年度末的152.25亿元有所下降[6] - 报告期末母公司风险覆盖率为439.60%，较上年度末的545.53%下降[6] - 报告期末母公司自营权益类证券及证券衍生品/净资本比例为21.73%，较上年度末的6.78%显著上升[6] - 报告期末母公司融资（含融券）的金额/净资本比例为92.62%，较上年度末的66.38%上升[6] 其他财务数据：现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-33.30亿元，同比大幅下降155.45%，主要因交易目的持有的金融工具现金流由净流入转为净流出[3][10] - 经营活动产生的现金流量净额为-33.30亿元人民币，同比由正转负[24][25] - 筹资活动产生的现金流量净额为62.39亿元人民币，主要因发行债券收到182.00亿元[25] - 期末现金及现金等价物余额为216.16亿元人民币，较期初增长15.6%[25] 其他没有覆盖的重要内容：股东信息 - 无限售条件流通股第一大股东南京紫金投资集团有限责任公司持股8.95亿股[13]

会议情况 - 南京证券第四届董事会第十三次会议于2025年10月30日召开，15名董事全部出席[1] 议案审议 - 审议通过《关于公司2025年第三季度报告的议案》，全票同意[1] - 审议通过《关于修订公司章程及附件的议案》，不再设监事会，需提交股东大会[2] - 多项公司制度修订议案全票通过，部分需提交股东大会[2][3][4][5][7][8] 人员调整 - 同意对董事会部分专门委员会组成人员进行调整，明确人员组成[8] 制度生效 - 部分制度提交股东大会审议，其他自《章程》及附件修订通过生效或同日披露[9][10]

板块整体表现 - 10月29日江苏国企改革板块整体上涨0.55%，领先个股为华泰证券，涨幅3.52% [1] - 当日上证指数上涨0.7%，报收4016.33点，深证成指上涨1.95%，报收13691.38点 [1] - 板块内成交量居前的个股包括华泰证券（165.41万手，成交额37.56亿元）和东吴证券（124.51万手，成交额12.33亿元） [1] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股包括华泰证券（3.52%）、东吴证券（3.20%）、江南水务（3.17%）和瑞泰新材（3.06%） [1] - 跌幅居前的个股包括史禮監（-8.62%）、锦富技术（-6.11%）和太极实业（-2.68%） [2] - 部分个股如徐工机械（涨幅1.17%，成交量95.52万手）和江苏国泰（涨幅1.65%）也录得上涨 [1] 资金流向分析 - 江苏国企改革板块整体呈现主力资金净流出13.03万元，游资资金净流出1.01亿元，散户资金净流入1.01亿元 [2] - 华泰证券获得主力资金净流入3.19亿元，主力净占比8.50%，为板块内最高 [3] - 东吴证券主力资金净流入1.09亿元，主力净占比8.87%，但游资净流出8418.19万元 [3] - 张业期货主力净流入7728.70万元，主力净占比高达20.66%，但游资和散户均呈净流出状态 [3] - 部分个股如凤凰股份虽股价下跌2.13%，但仍获得主力资金净流入985.83万元，主力净占比16.55% [2][3]

评价结果概览 - 上交所发布沪市上市公司2024至2025年度信息披露工作评价结果 覆盖30家上市券商及上市券商主体[2] - 评价结果显示10家券商获评A类 18家券商获评B类 2家券商获评C类[2] - A类券商包括中信证券、国金证券、中泰证券、东方证券、招商证券、财通证券、兴业证券、东吴证券、华泰证券、国投资本[2][3] 评价体系与背景 - 信息披露工作评价是上市公司年度信息披露工作的成绩单 旨在推动上市公司履行稳定市场主体责任并提高信息披露有效性[3] - 评价结果主要依据上市公司信息披露质量 同时结合规范运作水平和投资者权益保护程度等因素 从高到低划分为A、B、C、D四个等级[3] - 本次评价基于2025年修订的《评价指引》 修订是落实新“国九条”部署的举措 聚焦加强信息披露监管、严惩财务造假、强化现金分红监管等工作[4][5] 公司回应与表现 - 中信证券表示其凭借在信息披露、公司治理、投资者关系及ESG等方面的优秀表现荣获A级最高评价[5] - 兴业证券信息披露工作已连续8年获得上交所最高评级 体现了对公司治理水平、经营透明度和投资者关系管理工作的肯定[6]

券商定增市场动态 - 2025年券商定增市场有所升温，天风证券、国信证券等已完成定增实施，国联民生和国泰海通为收购资产完成增发[1][7] - 中泰证券、南京证券、东吴证券等正在积极推进定增计划，预计募资总额不超过170亿元[1][2][3] - 2020年再融资新规后，有9家证券机构计划定增募资973亿元，实际募资804亿元，中信证券、海通证券、国信证券均完成百亿元规模定增[5] 监管政策导向 - 监管层对券商再融资并非全面放开，而是体现差别化松绑导向，强化对募投资金的精细化监控，强调合规性和效率[1][4] - “8·27新政”后券商定增政策趋严，审核趋严，鼓励券商走资本节约型、高质量发展道路，要求资金用在刀刃上[1][6] - 监管导向核心是以资本补充为抓手，推动券商提质增效，而非重走规模扩张老路[5] 定增资金具体投向 - 中泰证券不超过60亿元定增获批，资金拟投入信息技术及合规风控不超过15亿元，另类投资和做市业务各不超过10亿元，购买债券不超过5亿元，财富管理业务不超过5亿元，偿还债务及补充营运资金不超过15亿元[2] - 南京证券不超过50亿元定增获批，资金投向扩展至7项，包括投行业务、财富管理业务、资产管理业务各不超过5亿元，对子公司增资不超过10亿元，信息技术和合规风控不超过7亿元，偿还债务及补充营运资金不超过13亿元[2][3] - 东吴证券拟募资不超过60亿元，资金投向包括向子公司增资不超过15亿元，信息技术及合规风控不超过12亿元，财富管理及做市业务各不超过5亿元，购买债券不超过10亿元，偿还债务及补充营运资金不超过13亿元[3] 历史案例与挑战 - 2022年A股表现低迷，仅有3家证券机构完成定增融资，华创云信实际募资不足计划一半[6] - 中原证券积极推进不超过70亿元定增计划，但三度遭上交所问询，最终于2023年7月终止[6] - 国联证券将定增募资总额从不超过70亿元下调至50亿元并细化投向，但上交所于2024年5月终止其申请财达证券调整50亿元定增预案后，董事会最终终止该方案[6][7] 定增的意义与趋势 - 定增有利于券商充实资本金，便捷开展业务并扩大规模，同时能引入多元化股东背景，有利于公司发展前景[4] - 券商定增资金使用日益精细化，重点方向包括内部业务系统升级以提升风控和合规能力，以及增强服务实体经济能力，特别是对硬科技领域企业的服务能力[8]

公司融资决策 - 公司于2025年10月16日召开董事会及监事会，审议通过终止向不特定对象发行可转换公司债券并撤回申请文件的议案 [1] - 终止发行可转债的原因为综合考虑公司发展规划和实际情况等诸多因素，经与相关各方充分沟通及审慎分析后作出的决策 [1] - 公司认为终止发行事项不会对生产经营造成重大不利影响，不存在损害公司及股东利益的情形 [1] 本次可转债发行计划详情 - 本次计划发行的可转债拟募集资金总额不超过人民币50,000.00万元（含本数）[2] - 募集资金净额原计划全部用于投资“锂电池新型复合材料项目(一期)” [2] - “锂电池新型复合材料项目(一期)”总投资额为74,838.18万元，其中拟投入募集资金金额为50,000.00万元 [3] - 本次可转债的保荐机构（主承销商）为南京证券股份有限公司，保荐代表人为孙丽丽、王永杰 [3] 公司首次公开发行（IPO）历史 - 公司于2022年10月11日在上海证券交易所上市，公开发行股票1,720万股，发行价格为每股34.68元 [3] - IPO募集资金总额为59,649.60万元，扣除发行费用后募集资金净额为52,796.00万元 [3] - IPO保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为张吉翔、李峻毅 [3] - IPO发行费用总额为6,853.60万元，其中中信证券获得承销及保荐费用4,783.37万元 [3] - IPO募集资金计划用于功能性元器件生产基地建设项目、研发中心项目及补充流动资金 [3] 公司历史分红派息 - 2025年6月17日，公司实施每10股转增4股并派发现金红利2.5元（税前），除权除息日为2025年6月23日 [4] - 2024年5月28日，公司实施每10股转增4股并派发现金红利5元（税前），除权除息日为2024年6月3日 [4] - 2023年5月10日，公司实施每10股转增4股并派发现金红利5元（税前），除权除息日为2023年5月16日 [4]

中泰证券定增详情 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复 为2020年6月上市后首次股权融资 [1][2] - 定增预案于2023年年中披露 计划向包括控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股 枣矿集团认购比例36.09% 金额不超过21.66亿元 [2] - 修订后方案维持募资总额60亿元 将偿债资金从25亿元缩减至15亿元 新增5亿元投向国债等证券投资 5亿元投向财富管理业务 [2] - 公司称募资具备合理性 因60亿元规模占净资产13.99% 低于上市券商再融资平均规模88.8亿元及平均净资产占比22.54% [3] - 2024年上半年公司净利润大增77.26%至7.11亿元 营收52.57亿元同比增长3.11% [3] 南京证券定增详情 - 南京证券50亿元定增申请于上月底过会 目前已被上证所正式受理 [1][3] - 定增预案于2023年4月首次发布 计划发行11.06亿股 后调整募资用途 大幅缩减投行业务投入从25亿元降至5亿元 [3][4] - 修订后方案中 偿还债务及补充营运资金成为第一大投向 拟投入不超过13亿元 [4] - 公司解释再融资必要性 称前次定增募资43.75亿元已于2022年6月底使用完毕 需补足资本以应对行业集中度提升 [5] 其他券商定增动态 - 天风证券40亿元定增于2024年6月下旬落地 由控股股东宏泰集团全额认购 [6] - 东吴证券于2024年7月下旬抛出60亿元定增预案 计划发行不超过14.91亿股 资金用于对子公司增资、偿还债务等 [6] - 2024年以来共有4家上市券商再融资落地 除天风证券外 其余3家定增为配合并购动作 年内未有券商发布配股或可转债预案 [7] 行业监管趋势与市场解读 - 业内观点认为券商定增市场迎来"精准开闸"而非全面松绑 监管逻辑从"规模管控"转向"质量优先" [1][8] - 监管体现为资金用途穿透式监管 严禁盲目扩表 融资合理性成审核核心 资金必须精准对接实体经济 [8] - 预计后续不会全面放开券商再融资 而是"有条件常态化" 形成分层融资体系 优质券商可通过定增补充资本 中小券商更多依赖债融 [9]

券商再融资市场动态 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复，南京证券50亿元定增于上月底过会，两家公司定增均“候场”超两年 [1] - 天风证券40亿元定增已于上半年落地，东吴证券在年中抛出60亿元定增预案 [1][8] - 业内观点认为，券商定增市场呈现“精准开闸”而非全面松绑，监管逻辑从“规模管控”转向“质量优先” [1][12] 中泰证券定增详情 - 定增方案为上市后首次股权融资，拟向包括控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股，枣矿集团认购比例达36.09%，金额不超过21.66亿元 [2] - 方案经历修订，募资总额60亿元不变，偿债资金从25亿元缩减至15亿元，新增5亿元投向购买国债等证券，另5亿元投向财富管理业务 [2] - 公司称融资必要性在于优化收入结构，培育新利润增长点，其定增规模占净资产比例为13.99%，低于行业平均的22.54% [3] - 今年上半年公司净利润为7.11亿元，同比增长77.26% [4] 南京证券定增详情 - 定增方案拟发行11.06亿股，募资50亿元，方案经历调整，大幅缩减投行业务投入，修订后拟投入不超13亿元用于偿还债务及补充营运资金 [5] - 公司前次定增于2020年11月完成，募资43.75亿元，截至2022年6月底已全部使用完毕 [6][7] - 公司称再次融资是因净资本规模处于行业中游，需补足资本以应对行业集中度提升 [7] 其他券商定增案例 - 天风证券40亿元定增由控股股东宏泰集团全额认购，已于6月下旬落地 [9][11] - 东吴证券抛出60亿元定增预案，拟由控股股东等不超过35名特定对象认购 [10] - Wind统计显示，年内共有4家上市券商再融资落地，其中国泰海通、国联民生、国信证券的定增为配合并购动作，年内未有券商发布配股或可转债预案 [10][11] 监管趋势与行业展望 - 监管体现资金用途穿透式监管，严禁盲目扩表，融资合理性成为审核核心 [12] - 监管转向“提质增效、差异化管控”，资金需精准对接实体经济，对优质券商适度支持，对中小券商强化风控约束 [12] - 预计未来不会全面放开券商再融资，而是“有条件常态化”，形成分层融资体系，优质券商可通过定增补资本，中小券商更多依赖债融 [12]

券商定增市场动态 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复，南京证券50亿元定增于上月底过会，两家公司均是在2023年启动定增，候场已超两年 [1] - 天风证券40亿元定增于今年上半年落地，东吴证券在年中抛出60亿元定增预案 [1] - 南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，券商定增市场迎来“精准开闸”而非全面松绑，监管逻辑已从“规模管控”转向“质量优先” [1] 中泰证券定增详情 - 中泰证券60亿元定增是2020年6月上市后的首次股权融资，预案在2023年年中披露，后两度延期 [2] - 公司拟向控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股，枣矿集团认购比例36.09%，认购金额不超过21.66亿元 [2] - 最初方案拟用25亿元偿还债务，后修订为偿债资金缩减至15亿元，并新增5亿元购买国债等证券和5亿元财富管理业务投资 [2] - 公司称60亿元募资规模占净资产13.99%，低于行业平均的22.54%，具备合理性和必要性 [3] - 今年上半年公司营收52.57亿元同比增长3.11%，净利润7.11亿元同比增长77.26% [4] 南京证券定增详情 - 南京证券50亿元定增申请获上交所受理，方案候场超两年且两度延期 [5] - 2023年4月首次发布预案，计划发行11.06亿股，半数募资款25亿元投向证券投资业务 [5] - 2023年6月调整募资用途，大幅缩减投行业务投入至5亿元，偿还债务及补充营运资金成为第一大投向，拟投入不超13亿元 [5] - 公司称前次定增募资43.75亿元已于2022年6月底全部使用完毕，本次融资为补足资本以应对行业竞争 [6][7] 其他券商定增案例 - 天风证券40亿元定增于6月下旬落地，由控股股东宏泰集团全额认购 [8][9] - 东吴证券7月下旬抛出60亿元定增方案，拟发行不超过14.91亿股，用于子公司增资、偿还债务等 [10] - 今年以来共有4家上市券商再融资落地，其中国泰海通、国联民生、国信证券的定增为配合并购动作，年内未有券商发布配股或可转债预案 [10][11] 监管趋势与行业展望 - 券商再融资体现资金用途穿透式监管趋势，融资合理性成为审核核心，严禁盲目扩表 [12] - 监管转向“提质增效、差异化管控”，资金必须精准对接实体经济，压缩自营投入、加码科技与轻资产业务 [12] - 预计券商再融资不会全面放开，而是“有条件常态化”，未来将形成分层融资体系，优质券商可通过定增补充资本，中小券商更多依赖债融 [12]