中泰证券定增详情 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复 为2020年6月上市后首次股权融资 [1][2] - 定增预案于2023年年中披露 计划向包括控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股 枣矿集团认购比例36.09% 金额不超过21.66亿元 [2] - 修订后方案维持募资总额60亿元 将偿债资金从25亿元缩减至15亿元 新增5亿元投向国债等证券投资 5亿元投向财富管理业务 [2] - 公司称募资具备合理性 因60亿元规模占净资产13.99% 低于上市券商再融资平均规模88.8亿元及平均净资产占比22.54% [3] - 2024年上半年公司净利润大增77.26%至7.11亿元 营收52.57亿元同比增长3.11% [3] 南京证券定增详情 - 南京证券50亿元定增申请于上月底过会 目前已被上证所正式受理 [1][3] - 定增预案于2023年4月首次发布 计划发行11.06亿股 后调整募资用途 大幅缩减投行业务投入从25亿元降至5亿元 [3][4] - 修订后方案中 偿还债务及补充营运资金成为第一大投向 拟投入不超过13亿元 [4] - 公司解释再融资必要性 称前次定增募资43.75亿元已于2022年6月底使用完毕 需补足资本以应对行业集中度提升 [5] 其他券商定增动态 - 天风证券40亿元定增于2024年6月下旬落地 由控股股东宏泰集团全额认购 [6] - 东吴证券于2024年7月下旬抛出60亿元定增预案 计划发行不超过14.91亿股 资金用于对子公司增资、偿还债务等 [6] - 2024年以来共有4家上市券商再融资落地 除天风证券外 其余3家定增为配合并购动作 年内未有券商发布配股或可转债预案 [7] 行业监管趋势与市场解读 - 业内观点认为券商定增市场迎来"精准开闸"而非全面松绑 监管逻辑从"规模管控"转向"质量优先" [1][8] - 监管体现为资金用途穿透式监管 严禁盲目扩表 融资合理性成审核核心 资金必须精准对接实体经济 [8] - 预计后续不会全面放开券商再融资 而是"有条件常态化" 形成分层融资体系 优质券商可通过定增补充资本 中小券商更多依赖债融 [9]

券商再融资市场动态 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复，南京证券50亿元定增于上月底过会，两家公司定增均“候场”超两年 [1] - 天风证券40亿元定增已于上半年落地，东吴证券在年中抛出60亿元定增预案 [1][8] - 业内观点认为，券商定增市场呈现“精准开闸”而非全面松绑，监管逻辑从“规模管控”转向“质量优先” [1][12] 中泰证券定增详情 - 定增方案为上市后首次股权融资，拟向包括控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股，枣矿集团认购比例达36.09%，金额不超过21.66亿元 [2] - 方案经历修订，募资总额60亿元不变，偿债资金从25亿元缩减至15亿元，新增5亿元投向购买国债等证券，另5亿元投向财富管理业务 [2] - 公司称融资必要性在于优化收入结构，培育新利润增长点，其定增规模占净资产比例为13.99%，低于行业平均的22.54% [3] - 今年上半年公司净利润为7.11亿元，同比增长77.26% [4] 南京证券定增详情 - 定增方案拟发行11.06亿股，募资50亿元，方案经历调整，大幅缩减投行业务投入，修订后拟投入不超13亿元用于偿还债务及补充营运资金 [5] - 公司前次定增于2020年11月完成，募资43.75亿元，截至2022年6月底已全部使用完毕 [6][7] - 公司称再次融资是因净资本规模处于行业中游，需补足资本以应对行业集中度提升 [7] 其他券商定增案例 - 天风证券40亿元定增由控股股东宏泰集团全额认购，已于6月下旬落地 [9][11] - 东吴证券抛出60亿元定增预案，拟由控股股东等不超过35名特定对象认购 [10] - Wind统计显示，年内共有4家上市券商再融资落地，其中国泰海通、国联民生、国信证券的定增为配合并购动作，年内未有券商发布配股或可转债预案 [10][11] 监管趋势与行业展望 - 监管体现资金用途穿透式监管，严禁盲目扩表，融资合理性成为审核核心 [12] - 监管转向“提质增效、差异化管控”，资金需精准对接实体经济，对优质券商适度支持，对中小券商强化风控约束 [12] - 预计未来不会全面放开券商再融资，而是“有条件常态化”，形成分层融资体系，优质券商可通过定增补资本，中小券商更多依赖债融 [12]

券商定增市场动态 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复，南京证券50亿元定增于上月底过会，两家公司均是在2023年启动定增，候场已超两年 [1] - 天风证券40亿元定增于今年上半年落地，东吴证券在年中抛出60亿元定增预案 [1] - 南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，券商定增市场迎来“精准开闸”而非全面松绑，监管逻辑已从“规模管控”转向“质量优先” [1] 中泰证券定增详情 - 中泰证券60亿元定增是2020年6月上市后的首次股权融资，预案在2023年年中披露，后两度延期 [2] - 公司拟向控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股，枣矿集团认购比例36.09%，认购金额不超过21.66亿元 [2] - 最初方案拟用25亿元偿还债务，后修订为偿债资金缩减至15亿元，并新增5亿元购买国债等证券和5亿元财富管理业务投资 [2] - 公司称60亿元募资规模占净资产13.99%，低于行业平均的22.54%，具备合理性和必要性 [3] - 今年上半年公司营收52.57亿元同比增长3.11%，净利润7.11亿元同比增长77.26% [4] 南京证券定增详情 - 南京证券50亿元定增申请获上交所受理，方案候场超两年且两度延期 [5] - 2023年4月首次发布预案，计划发行11.06亿股，半数募资款25亿元投向证券投资业务 [5] - 2023年6月调整募资用途，大幅缩减投行业务投入至5亿元，偿还债务及补充营运资金成为第一大投向，拟投入不超13亿元 [5] - 公司称前次定增募资43.75亿元已于2022年6月底全部使用完毕，本次融资为补足资本以应对行业竞争 [6][7] 其他券商定增案例 - 天风证券40亿元定增于6月下旬落地，由控股股东宏泰集团全额认购 [8][9] - 东吴证券7月下旬抛出60亿元定增方案，拟发行不超过14.91亿股，用于子公司增资、偿还债务等 [10] - 今年以来共有4家上市券商再融资落地，其中国泰海通、国联民生、国信证券的定增为配合并购动作，年内未有券商发布配股或可转债预案 [10][11] 监管趋势与行业展望 - 券商再融资体现资金用途穿透式监管趋势，融资合理性成为审核核心，严禁盲目扩表 [12] - 监管转向“提质增效、差异化管控”，资金必须精准对接实体经济，压缩自营投入、加码科技与轻资产业务 [12] - 预计券商再融资不会全面放开，而是“有条件常态化”，未来将形成分层融资体系，优质券商可通过定增补充资本，中小券商更多依赖债融 [12]

上市券商回购与增持概况 - 2025年以来多家上市券商及大股东积极回购和增持股份 截至10月15日 上市券商回购累计金额超23亿元 大股东增持累计金额超5亿元 [1] - 具体来看 国泰海通 中泰证券 财通证券 东方证券 华安证券 国金证券 西部证券 红塔证券 华泰证券9家券商累计回购2.16亿股股份 耗资超23亿元 而去年同期仅有4家券商回购不足2300万股 耗资不足2亿元 [2] - 国泰海通回购规模居首 在4月至7月间累计回购A股股份6751.68万股 占总股本0.3830% 支付金额合计12.11亿元 [3] 主要券商回购案例 - 红塔证券截至9月30日累计回购股份221.69万股 占总股本0.047% 已支付总金额2001.45万元 其回购计划规模为1亿元至2亿元 [2] - 国泰海通本次股份回购由公司董事长提议 回购股份将在未来适宜时机用于维护公司价值及股东权益 [3] 大股东增持案例 - 长城证券控股股东华能资本服务有限公司在2025年4月9日至10月9日期间 累计增持公司637.09万股股份 占总股本0.16% 增持金额5017.07万元 [3] - 天风证券控股股东湖北宏泰集团有限公司在近一年时间内累计增持公司1.79亿股股份 占总股本2.06% 累计增持金额5.02亿元 [4] 股东回报与市值管理举措 - 多家上市券商发布2025年度"提质增效重回报"行动方案 明确将建立持续稳定有效的股东回报机制 优化分红政策 提高分红的稳定性 及时性和可预期性 [1][5] - 券商计划研究制定公司市值管理制度并规范市值管理行为 努力通过多种渠道与投资者保持良好互动 保护投资者权益并传递公司价值 [1][5] - 在2025年中期业绩说明会上 市值管理和分红是投资者关注重点 例如长江证券分享其市值管理规划 包括做好价值创造 价值维护（如持续现金分红）和价值传播 [6]

资本市场环境与券商资本补充动力 - 资本市场向好态势显著，券商作为核心中介机构踊跃进行资本补充以把握发展机遇 [1] - 资本市场高质量发展持续推进，券商行业竞争日益激烈，行业集中度不断提升 [3] 定向增发（定增）进展 - 南京证券定增申请获上交所审核通过，拟发行股份不超过11.06亿股，拟募资不超过50亿元，用于补充资本金、支持主营业务、增加IT和风控投入等 [2] - 年内已有国泰海通、国信证券、天风证券、国联民生4家券商定增项目落地，募资总额分别为100亿元、51.92亿元、40亿元、20亿元 [2] - 中泰证券定增申请已获上交所审核通过，东吴证券定增项目处于董事会预案阶段 [2] - 定增募资能直接优化券商资本结构，募集资金无需还本付息，有利于改善长期财务杠杆 [4] 债券发行规模与结构 - 截至10月9日，年内71家券商合计发行672只债券，募资总额达1.27万亿元，同比增长80.22% [1][3] - 具体发行结构：证券公司债359只，募资7502.5亿元；证券公司次级债73只，募资1129.39亿元；证券公司短期融资券240只，募资4117.7亿元 [3] - 兴业证券获批发行不超过200亿元公司债，显示多笔大额债券正在推进 [3] 主要券商发债规模 - 年内有33家券商发债规模均超过100亿元，头部券商居前列 [4] - 中国银河发债规模1079亿元居行业首位，华泰证券981亿元次之，国泰海通870亿元，广发证券761.3亿元，招商证券和国信证券发债规模均超600亿元 [4] 资本补充方式比较与动因 - 在利率中枢走低背景下，债券融资成为券商扩表主要渠道，资金用于置换存量债务、降低资金成本或补充营运资金 [4] - 发债募资更具灵活性，能有效维护股东权益，在当前低利率环境下融资成本较低，适合补充特定用途营运资金或捕捉短期市场机遇 [4]

第二届新浪财经金麒麟最佳投资顾问评选活动 - 新浪财经主办、银华基金独家合作的第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动正在进行中 活动旨在寻找优秀投资顾问 赋能投顾IP建设 共建展业平台 [1] - 评选活动包括股票模拟交易、场内ETF模拟交易、公募基金模拟配置、社交服务评比等多个项目 有万名投顾参与 [1] 场内ETF模拟交易组9月业绩表现 - 9月场内ETF模拟交易组月榜数据显示 东莞证券投顾刘立超以月收益率34.52%位居榜首 [1] - 湘财证券投顾佘文智以月收益率24.66%排名第二 国新证券投顾周洋以月收益率22.61%排名第三 [1] - 榜单前100名投顾的9月收益率均超过6.82% 其中前10名收益率均超过16.14% [2][3][4][5] 参与券商及投顾分布 - 多家券商投顾在榜单中表现突出 其中国金证券、申万宏源证券、长城证券、南京证券、方正证券等机构均有至少3名投顾进入前100名 [2][3][4][5] - 投顾所属营业部分布广泛 覆盖承德、深圳、贵阳、南京、重庆、北京、广州等多个城市 [2][3][4][5]

截至2025年9月30日收盘，南京证券(601990)报收于8.54元，下跌0.58%，换手率0.82%，成交量30.19万 手，成交额2.58亿元。 公司公告汇总 南京证券股份有限公司关于向特定对象发行股票申请获得上海证券交易所审核通过的公告 南京证券股份有限公司于2025年9月29日收到上海证券交易所出具的《关于南京证券股份有限公司向特 定对象发行股票的交易所审核意见》，认为公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信 息披露要求。该事项尚需经中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施，最终能否获得中国证监会同 意注册的决定及时间尚存在不确定性。公司董事会保证公告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。公司将根据进展情况及时履行信息披露义务，提醒投资 者注意投资风险。公告日期为2025年9月30日。 来自交易信息汇总：9月30日主力资金净流出5299.1万元，占总成交额20.57%。 来自公司公告汇总：南京证券向特定对象发行股票申请获上交所审核通过，尚需证监会注册。 当日关注点 交易信息汇总资金流向 9月30日主力资金净流出5299.1万元，占总成交额20. ...

南京证券定增方案核心要点 - 南京证券50亿元定增方案于9月29日顺利过会，从受理到过会耗时4个多月 [2] - 募资投向从最初版本侧重证券投资业务，调整为聚焦财富管理、资产管理等轻资本业务方向，更贴合监管“聚焦主业”导向 [2] - 公司强调净资本是券商竞争力的核心体现，此次定增将增强资本实力，为未来发展提供支撑 [3] 南京证券定增资金具体投向 - 投资银行业务拟投入不超过5亿元，用于团队建设和强化“全链债融”债权融资承销能力 [1][2] - 财富管理业务拟投入不超过5亿元，用于人才建设、区域布局优化、网点升级及产品建设 [1][2] - 资产管理业务拟投入不超过5亿元，未来三年认购集合资管计划所需自有资金预计新增5.60亿元至8.40亿元 [1][2] - 另类及私募子公司拟投入不超过10亿元，投向巨石创投和蓝天投资以扩大业务规模 [1][2] - 信息技术及合规风控拟投入不超过7亿元 [1] - 偿还债务及补充其他营运资金拟投入不超过13亿元 [1] 前次融资成效与行业背景 - 公司2020年实施的42亿元定增资金已全部使用完毕，显著推动业务发展 [3] - 2022年、2021年投资业务收入分别为9.18亿元和12.03亿元，较上年同期增长率分别为24.73%和31.05% [3] - 2022年、2021年融资融券业务利息收入分别为4.93亿元和5.47亿元，较上年同期增长率分别为45.43%和10.95% [3] - 券商定增市场从过往侧重自营等重资本业务模式，向投行、财富管理等轻资本领域倾斜，与2024年5月监管规定中“聚焦主业、审慎扩张”要求一脉相承 [2][7] 券商定增市场动态 - 2025年以来券商定增市场显现松绑态势，多家机构计划加速推进，释放“破冰”信号 [1][4] - 天风证券40亿元定增方案从受理到注册生效仅耗时两个多月，其中20亿元用于偿还债务及补充营运资金，15亿元投向财富管理业务 [4] - 中泰证券60亿元定增方案已提交注册，其中15亿元投入信息技术及合规风控，展现对金融科技的重视 [5] - 东吴证券于7月10日披露60亿元定增预案，指南针于5月14日更新29.04亿元定增修订预案 [5] - 自2023年以来，中原证券、浙商证券等4家上市券商已终止定增计划，而以并购重组为核心诉求的券商定增表现更为顺利 [5]

发行方案概述 - 公司向特定对象发行股票申请审核状态变更为审核通过 [1] - 本次发行对象为包括控股股东紫金集团在内不超过35名特定对象 [1] - 拟发行股票数量不超过11.06亿股 [1] - 预计募集资金总额为50亿元 [1] 资金用途与安排 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金 [1] - 本次发行的保荐机构为红塔证券股份有限公司 [1]

南京证券向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 - 公司于2025年9月29日收到上海证券交易所出具的审核意见，认为其向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 该事项尚需获得中国证监会同意注册后方可实施，最终能否获得同意注册的决定及时间尚存在不确定性 [1] 本次发行募集资金概况与用途 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过50.00亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金 [2] - 募集资金具体投向包括：投资银行业务（不超过5.00亿元）、财富管理业务（不超过5.00亿元）、购买国债等证券（不超过5.00亿元）、资产管理业务（不超过5.00亿元）、增加对另类及私募子公司投入（不超过10.00亿元）、信息技术与合规风控投入（不超过7.00亿元）、偿还债务及补充其他营运资金（不超过13.00亿元）[3] 本次发行方案核心条款 - 发行对象为包括控股股东紫金集团在内的符合条件的不超过35名特定对象 [3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%与发行前最近一期末经审计的每股净资产值的较高者 [4] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，按董事会决议日的总股本计算即不超过1,105,908,310股 [4] - 公司控股股东紫金集团拟认购金额为5.00亿元 [4] 股份限售安排与发行后股权结构 - 控股股东紫金集团认购的股份自发行结束之日起60个月内不得转让 [4] - 其他持股5%以上（含）的发行对象认购的股份限售期为36个月，持股5%以下的发行对象认购的股份限售期为6个月 [4][5] - 本次发行完成后，紫金集团仍为公司的控股股东，实际控制人仍为南京市国有资产投资管理控股（集团）有限责任公司，不会导致公司控制权发生变化 [5] 本次发行的中介机构 - 本次发行的保荐机构、主承销商为红塔证券股份有限公司，联席主承销商为东吴证券股份有限公司 [5]