解除限售条件成就相关事项 的法律意见书 致：浙江台华新材料集团股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所（以下称"本所"）接受浙江台华新材料集团股 份有限公司（以下称"公司"或"台华新材"）的委托，根据《中华人民共和国 公司法》（以下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下称"《管理办法》"）等有 关法律、法规和规范性文件及《浙江台华新材料股份有限公司 2021 年限制性股 票激励计划（草案）》（以下称"《激励计划》"）的相关规定，就公司 2021 年限制性股票激励计划（以下称"激励计划"或"本次激励计划"）预留授予部 分第二个解除限售期解除限售条件成就（以下称"本次解除限售"）的相关事项 出具本法律意见书。 中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话: (86-10) 5809-1000 传真: (86-10) 5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于浙江台华新材料集团股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期 为出具本法律意见书之目的，本所律师对公司提供 ...

浙江台华新材料集团股份有限公司 | 证券代码：603055 | 证券简称：台华新材 | 公告编号：2024-081 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113638 | 债券简称：台 21 转债 | | 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 重要内容提示： 累计转股情况： 截至 2024 年 9 月 30 日，累计共有 251,000 元"台 21 转债"已转换为公司 股票，累计转股数为 15,028 股，占其转股前公司总股本的 0.0017%。 未转股可转债情况： 截至 2024 年 9 月 30 日，尚未转股的"台 21 转债"金额为 599,749,000 元， 占其发行总量的 99.96%。 本季度转股情况： 本季度（即自 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日期间）"台 21 转债"转 股金额为 1,000 元，因转股形成的股份数量为 60 股。 一、可转债发行上市概况 1、经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2109 号文核 ...

回购方案 - 首次披露日为2024年3月22日[2] - 实施期限为董事会通过后12个月[2] - 预计回购金额5000万至10000万元[2] 回购进展 - 累计回购股数505.60万股，占比0.57%[2][5] - 累计回购金额5006.14万元[2][5] - 实际回购价8.83元/股至10.40元/股[2][5] 其他情况 - 2024年3月21日通过回购议案，用于激励或持股计划[3] - 6月6日起回购价调整为不超13.77元/股[3][4] - 9月未实施回购，截至9月30日符合规定[5]

股票上市与解锁 - 本次股票上市股数为2,277,200股，上市流通日期为2024年9月25日[2] - 本次符合条件的93名激励对象可解除限售的限制性股票数量为2,277,200股[18] - 本次解锁的限制性股票上市流通日为2024年9月25日[22] 激励计划价格调整 - 2022年7月27日，2021年限制性股票激励计划回购价格由3.18元/股调整至3.01元/股，预留部分授予价格由6.54元/股调整至6.37元/股[7] - 2024年1月29日，2021年限制性股票激励计划首次授予回购价格由3.01元/股调整至2.91元/股，预留授予回购价格由6.37元/股调整至6.27元/股[9] 股票回购注销 - 2022年8月，回购注销未解锁限制性股票57,760股[8] - 2023年4月10日，回购注销未解除限售的限制性股票2,465,854股[9] - 2024年4月8日，回购注销未解除限售的限制性股票35,000股[10] - 公司将回购注销限制性股票175,000股[11] 业绩情况 - 2023年度，公司经审计“归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润”为36,372.97万元，比2020年同期增长277.66%，剔除激励计划股份支付费用影响后，比2020年同期增长283.02%[17] 激励对象与解锁比例 - 公司2021年限制性股票激励计划激励对象原为105人，12人已离职或不再符合条件，其已获授但尚未解锁的限制性股票已完成回购注销手续[19] - 本次激励计划首次授予部分第三个解除限售期符合条件的激励对象93人，可解除限售股票2277200股，占总股本0.26%[20] - 董事、高级管理人员本次可解锁178400股，解锁比例40%[21] - 其他激励对象本次可解锁2098800股，解锁比例40%[21] 股份变动 - 有限售条件股份变动前6999294股，变动 - 2277200股，变动后4722094股[25] - 无限售条件股份变动前883293099股，变动2277200股，变动后885570299股[25] 后续事项 - 律师认为公司本次解除限售已获必要批准授权，条件已成就[26] - 公司尚需办理解除限售事宜及履行信息披露义务[26]

公司信息 - 证券代码为603055，简称为台华新材[1] - 转债代码为113638，债券简称为台21转债[1] - 成立日期为2001年02月21日[2] 会议与变更 - 2024年7月5日召开第五届董事会第七次会议[2] - 2024年7月22日召开2024年第一次临时股东大会[2] - 审议通过减少注册资本暨修订《公司章程》议案[2] - 完成工商变更登记并换发营业执照[2] - 变更后注册资本为捌亿玖仟零贰拾玖万壹仟陆佰壹拾壹元[2] 公告 - 公告发布日期为2024年9月12日[3]

证券代码：603055 证券简称：台华新材 公告编号：2024-078 浙江台华新材料集团股份有限公司 部分限制性股票回购注销实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： | 回购股份数量 | 注销股份数量 | | 注销日期 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 175,000 股 | 175,000 | 股 | 2024 | 年 | 9 | 月 13 | 日 | （二）本次回购注销的相关人员、数量 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 2024 年 7 月 5 日，浙江台华新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"） 召开第五届董事会第七次会议，审议通过了《关于回购注销公司 2021 年限制性股 票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案》，同意公司对第五届董事会第 四次会议和第五届监事会第四次会议审议但尚未完成回购注销手续的限制性股票 35,000 股，以及激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票 ...

競天公誠律師事務所 JINGTIAN & GONGCHENG 本所律师依据本法律意见书出具日为止的中国现行有效的法律、法规和规范 性文件,以及对台华新材本次回购注销所涉及的有关事实的了解发表法律意见。 本所律师对本法律意见书的出具特作如下声明: 中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话:(86-10) 5809-1000 传真:(86-10) 5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于浙江台华新材料集团股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销实施 的法律意见书 致:浙江台华新材料集团股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所(以下称"本所")接受浙江台华新材料集团股 份有限公司(以下称"公司"或"台华新材"）的委托,根据《中华人民共和国 公司法》（以下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下称"《管理办法》"）等有 关法律、法规和规范性文件及《浙江台华新材料股份有限公司 2021 年限制性股 票激励计划(草案)》（以下称"《激励计划》"）的相关规定,就公司 20 ...

证券代码：603055 证券简称：台华新材 公告编号：2024-077 浙江台华新材料集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/3/22 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | | 预计回购金额 | 5,000 万元 | 万元~10,000 | | 回购用途 | √用于员工持股计划或股权激励 | □减少注册资本 | | | □用于转换公司可转债 | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 505.60 | 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.57% | | | 累计已回购金额 | 5,006.14 | 万元 | | 实际回购价格区间 | 8.83 元/股 | 元/股~10.40 | 一、 回购股份的基本情况 2024 年 3 月 21 日，公司召开第五届董事会第三次会议及第五届监事会第三 ...

报告公司投资评级 - 报告给予台华新材"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024H1 公司收入及利润高增长,受益于下游补库以及防晒服等产品订单需求旺盛 [9] - 公司作为锦纶龙头的差异化、规模化优势显著,下半年业绩有望持续快速增长 [9] - 2024H1 公司收入同比增长55.6%,归母净利同比增长131.5%,扣非归母净利同比增长202.7% [10] - 三大业务板块参控股公司盈利均显著改善,锦纶长丝/坯布/面料收入分别同比增长68.5%/27.2%/51.6% [10] - 公司发布股权激励计划,2024-2026年收入/扣非归母复合增速不低于11%/17%,有望激发员工积极性 [10] 财务数据总结 - 2022年营业收入40.09亿元,同比下降5.8%;净利润2.69亿元,同比下降42.1% [8] - 2023年营业收入预计50.94亿元,同比增长27.1%;净利润预计4.49亿元,同比增长67.2% [8] - 2024年营业收入预计65.43亿元,同比增长28.4%;净利润预计7.66亿元,同比增长70.6% [8] - 2025年营业收入预计76.89亿元,同比增长17.5%;净利润预计9.11亿元,同比增长18.9% [8] - 2026年营业收入预计87.42亿元,同比增长13.7%;净利润预计10.53亿元,同比增长15.6% [8] 估值分析 - 2024年预测市盈率11.92倍,2025年预测市盈率10.03倍,2026年预测市盈率8.68倍 [8] - 2024年预测市净率1.80倍,2025年预测市净率1.57倍,2026年预测市净率1.37倍 [14] - 2024年预测EV/EBITDA 8.45倍,2025年预测EV/EBITDA 7.22倍,2026年预测EV/EBITDA 6.21倍 [14]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][11] 报告的核心观点 - 看好下游高景气及锦纶66产能爬坡增厚业绩，中长期成长前景广阔 [1][11] - 去年以来下游户外运动服饰以及防晒服景气度持续向上，驱动公司产品销量快速增长 [11] - 坯布与面料从去年下半年开始盈利环比改善，今年上半年依然维持较好的盈利趋势，坯布面料子公司净利润同比大幅改善 [11] - 今年常规品景气度有望维持，锦纶66新产能爬坡及化学法再生项目投产将增厚业绩 [1][11] - 中长期继续看好锦纶66和再生锦纶的行业需求前景，以及公司的产品竞争壁垒和积极扩张的步伐 [1][11] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024上半年公司收入同比增长55.6%至34.2亿元，归母净利润同比增长131.5%至4.2亿元，扣非归母净利润同比增长202.7%至3.7亿元 [1] - 第二季度公司收入同比增长58.7%至19.5亿元，归母净利润同比增长152.4%至2.7亿元 [1] - 分业务看，锦纶长丝营收同比+68.5%至19.4亿元，坯布营收同比+27.2%至6.4亿元，面料营收同比+51.6%至7.5亿元 [1] 公司盈利指标 - 2024上半年毛利率同比提升2.9百分点至24.1%，扣非归母净利率同比提升5.3百分点至10.9% [1] - 第二季度毛利率同比提升3.0百分点至24.6%，管理费用率同比-2.1百分点至2.5%，归母净利率同比提升5.2百分点、环比提升3.9百分点至14.1% [1] - 锦纶长丝毛利率同比+2.0百分点至20.9%，坯布毛利率同比+0.6百分点至22.6%，面料毛利率同比+8.1百分点至33.1% [1] 子公司业绩情况 - 长丝子公司盈利维持稳定 [1] - 坯布、面料子公司去年上半年盈利基数较低，净利润合计约0.2亿元；去年下半年环比大幅改善，合计盈利1.3亿元；今年上半年延续去年下半年盈利趋势，合计盈利1.6亿元，今年全年预期维持较好盈利水平 [1] 盈利预测和财务指标 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|4,009|5,094|6,364|7,279|7,832| |(+/-%)|-5.8%|27.1%|24.9%|14.4%|7.6%| |净利润(百万元)|269|449|659|802|909| |(+/-%)|-42.1%|67.2%|46.8%|21.7%|13.3%| |每股收益（元）|0.30|0.50|0.74|0.90|1.02| |净利率|6.7%|8.8%|10.4%|11.0%|11.6%| |净资产收益率（ROE）|6.6%|10.1%|13.4%|14.8%|15.0%| |市盈率（PE）|35.5|21.2|14.4|11.9|10.5| |EV/EBITDA|17.8|20.5|12.4|10.2|9.0| |市净率（PB）|2.3|2.1|1.9|1.8|1.6|[2][11] 可比公司估值情况 |公司代码|公司名称|投资评级|收盘价（人民币）|EPS 2023A|EPS 2025E|PE 2023A|PE 2024E|PE 2025E|g 2023~2025|PEG 2024|总市值（人民币亿元）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |603055.SH|台华新材|优于大市|10.69|0.50|0.90|21.4|14.4|11.9|34.2%|0.423|95.2| |002003.SZ|伟星股份|优于大市|12.36|0.48|0.65|25.9|21.6|19.2|16.3%|1.325|144.5| |2313.HK|申洲国际|优于大市|61.62|3.03|4.24|20.3|17.2|14.5|18.3%|0.941|925.4| |1476.TW|儒鸿|无评级|129.74|4.37|6.51|29.7|23.2|19.9|22.1%|1.050|331.6|[12] 财务预测与估值 - 资产负债表、利润表、现金流量表等各项财务指标预测 [13] - 关键财务与估值指标预测，包括每股收益、每股红利、每股净资产、ROIC、ROE、毛利率等 [13]