独立董事候选人情况 - 伏广伟具备5年以上相关工作经验[1] - 伏广伟符合独立性相关要求[2][3] - 伏广伟兼任境内上市公司独董未超3家[5] - 伏广伟在公司连续任职未超六年[5] - 伏广伟已通过资格审查[5] 声明信息 - 声明日期为2025年7月24日[7]

独立董事提名 - 董事会提名委员会审阅伏广伟履历等资料[1] - 伏广伟符合任职条件，提名程序合规[1] - 同意提名其为独立董事候选人提交审议[1] 日期信息 - 董事会提名委员会意见日期为2025年7月24日[2]

董事会提名 - 公司董事会提名伏广伟为第五届董事会独立董事候选人[1] 提名人条件 - 被提名人直接或间接持股不超1%[2] - 被提名人不能是超5%股东任职人员及其亲属[3] - 被提名人近36个月无证监会处罚等情况[3] - 过往任职被解除需届满12个月[4] - 兼任独立董事境内上市公司不超三家[5] - 在公司连续任职不超六年[5]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会8月13日14点30分在浙江嘉兴召开[2] - 网络投票8月13日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3] - 审议关于补选独立董事的议案，对中小投资者单独计票[5] 股票及登记信息 - A股股票代码603055，简称为台华新材，股权登记日8月6日[9] - 股东登记时间为8月12日[9] 其他信息 - 会议联系人栾承连，电话0573 - 83703555，传真0573 - 83706565[10] - 相关公告7月29日刊载于指定报刊及网站[5] - 授权委托可出席2025年第二次临时股东大会[14]

会议相关 - 公司第五届董事会第十九次会议于2025年7月28日召开，9位董事实到[2] - 《关于补选独立董事的议案》等三议案表决均全票通过，补选议案需提交股东大会审议[3][5][6] 人员信息 - 伏广伟1967年出生，任中国纺织工程学会理事长，未持公司股份[9][10]

激励计划进展 - 2024年7 - 8月完成激励计划限制性股票首次授予登记[3][4][5][6] - 2024年10月完成向暂缓授予对象授予登记[6][7] 股票情况 - 2024年限制性股票激励计划预留216,042股失效[8]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 特朗普关税政策更新：7月2日特朗普称与越南达成贸易协定，对越南出口商品征收20%关税，对通过越南转运第三国商品加征40%惩罚性关税；7月7日向14国发函征税25%-40%，签署行政令将“对等关税”暂缓期延至8月1日 [2] - 转运判定规则梳理：美国海关对输美商品转运判定核心在于原产国判定，对原材料或生产过程不完全来自单一国家的货物采用“实质性转变”原则确定原产国，纺织品和服装产品原产国判定有特殊规则，按五步递进判定 [2] - 纺企产能分布及关税风险敞口梳理：东南亚各国服装面料进口依赖度高，纺企海外产能核心工序本地化率高，目前对美收入在20%以下的公司多在中国有产能、内销市场份额较高，净利率高的公司在行业分担关税降价时仍能保持较好利润规模 [2] 根据相关目录分别进行总结 特朗普关税政策更新：宣称与越南达成贸易协定 - 特朗普政府自4月宣布关税政策后频繁调整，7月初与越南达成协议降低税率至20%，新增“40%转运惩罚税”，向14国发函征税，将“对等关税”暂缓期延至8月1日，未达成协议国家关税将恢复4月高位 [11] “转运”判定规则梳理：越南输美产品原产国认定情形参考 - 美国海关对输美商品转运判定核心是原产国判定，对非完全产自单一国家的货物采用“实质性转变”原则，纺织品和服装产品有特殊判定规则，按五步递进判定 [15] - 不同产品核心判定点不同，窗帘等产品核心判定点为织造、染色及印花工序，成衣为裁剪缝制或组装工序，鞋类为鞋面成型及缝合工序 [29][32][37] 纺企产业链分布及关税风险敞口梳理 - 东南亚各国服装面料进口依赖度高，中国面料进口依赖度低，越南、柬埔寨、印尼基本在70%以上，越南纺织和制鞋原材料自给率约40 - 45% [47] - 纺企海外产能核心工序本地化率高，如华利集团成型、缝合越南100%本地化，申洲国际织造 - 印染 - 裁剪 - 缝纫越南100%本地化等 [52] - 目前对美收入在20%以下的公司多在中国有产能、内销市场份额较高，净利率高的公司在行业分担关税降价时受影响小，产能供不应求的公司议价能力强 [55] 投资建议：政策仍存不确定性，关注布局越南产能的优质龙头 - 特朗普暂缓令推迟至8月1日，政策仍有不确定性，越南关税风险降低，关注布局越南产能的优质龙头 [59] - 重点推荐申洲国际，对美收入敞口低、净利率领先、上游工序越南本地化；华利集团净利率领先、产能供不应求、越南产能占比高；也建议关注伟星股份、开润股份等其他优质纺织制造企业 [59]

可转债情况 - 2021年12月29日发行60万手总额6亿可转债，期限6年[4] - “台21转债”2022年1月21日挂牌交易，7月5日起可转股，初始价16.87元/股[4] - “台21转债”票面利率第一年0.30%至第六年2.00%[4] 转股价格调整 - 2022 - 2025年因利润分配，转股价格从16.87元/股调为16.19元/股[4][5] 修正条款触发 - 截至2025年7月4日，触发转股价格修正条款[3][7] 公司决策 - 本次不向下修正转股价格，未来六个月内再触发亦不提出修正方案[3][7] - 2026年1月5日起重新起算，触发修正条款董事会再议[3][7][8]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日累计254,000元"台21转债"完成转股 累计转股数15,208股 占转股前总股本0.0018% [1] - 未转股余额达599,746,000元 占发行总量99.96% [1][2] - 2025年第二季度转股金额与股份数量均为0 [1][2] 可转债发行与调整记录 - 2021年12月29日公开发行6亿元可转债 票面利率逐年递增0.3%-2.0% 2022年1月21日上市交易 [1] - 初始转股价16.87元/股 经历四次调整：2022年7月调至16.70元 2023年6月调至16.60元 2024年6月调至16.44元 2025年5月最终调至16.19元 [2] 股本结构变动 - 有限售条件流通股保持4,840,000股不变 无限售条件流通股保持885,452,633股不变 总股本维持890,292,633股 [3][4]

可转债发行 - 2021年12月29日发行600万张可转换公司债券，总额6亿，期限6年[4] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[4] 转股情况 - 2022年7月5日起可转股，初始转股价格16.87元/股，截至2025年6月12日为16.19元/股[5] - 截至2025年6月30日，累计25.4万元转债转股，转股数15208股，占总股本0.0018%[3][6] - 截至2025年6月30日，未转股金额5.99746亿元，占发行总量99.96%[3][6] - 2025年第二季度转股金额为0元，转股股份数量为0股[3][6] 股本情况 - 2025年3月31日至6月30日，有限售条件流通股均为484万股[8] - 2025年3月31日至6月30日，无限售条件流通股均为8.85452633亿股[8] - 2025年3月31日至6月30日，总股本均为8.90292633亿股[8]