关联交易 - 2025年向嘉兴市梅里热源供热有限公司采购商品预计11000万元[5] - 2025年向其销售商品预计1500万元，提供服务预计800万元[5] 梅里供热情况 - 注册资本5800万元，2024年末总资产11962.02万元，净资产7699.27万元[6] - 2024年度营业收入12794.25万元，净利润1156.46万元[6] 股权结构 - 王店新农村公司增资后持梅里供热51%股份，公司及子公司合计持49%[7]

业绩回报 - 自上市累计派发现金红利71,083.09万元，分红比例超30%[3] - 2020年和2024年累计回购股票金额10,998.88万元[3] 产业与发展 - 形成锦纶回收至后整理一体的全产业链[2] - 未来推动淮安项目建设，强化差异化产品竞争优势[2] 公司策略 - 制定“提质增效重回报”行动方案[1] - 与投资者全方位沟通交流[4] - 完善法人治理结构，健全内控制度[5] - 关注监管政策，修订公司治理制度[6] - 组织“关键少数”参加培训，提升履职能力[7] 不确定性 - 行动方案受多种因素影响，存在不确定性[7]

担保情况 - 为福华织造本次担保5000万元，担保余额1.5亿元（含本次）[2] - 为下属子公司及子公司间担保余额47.05亿元，占2023年净资产105.72%[3] - 2024年度公司及子公司担保总额度不超60亿元[5] 福华织造情况 - 公司持有福华织造100%股份，注册资本1.95亿元[6] - 2024年9月30日总资产10.896251亿元，净资产7.275038亿元[6] - 2024年1 - 9月营收5.430774亿元，净利润2707.07万元[6] 担保方式与期限 - 担保方式为连带责任保证，范围含多项费用[8] - 保证期间为相关期限届满或提前到期次日起三年[9]

会议安排 - 公司第五届监事会第十三次会议通知于2025年3月17日发出[2] - 会议于2025年3月19日以现场方式召开[2] 参会情况 - 应到监事3人，实到3人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于新增日常关联交易的议案》[3] - 该议案表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[3]

公司会议 - 第五届董事会第十五次会议于2025年3月19日召开，9位董事全参会[2] 股权变动 - 王店新农村公司7946.569964万元增资梅里供热，公司持股降至49%[3] - 梅里供热注册资本由5800万元增至11837万元[3] 议案表决 - 《关于新增日常关联交易的议案》等三议案全票通过[3][5][6] 新策略 - 公司制定《市值管理制度》[5] - 《提质增效重回报行动方案》详见公告2025 - 020[6]

担保情况 - 为嘉华再生（江苏）担保5000万元，截至披露日担保余额21.64亿元（含本次）[2] - 为下属子公司及子公司间担保余额47.4亿元，占2023年度经审计净资产106.51%[3][12] - 2024年度公司及子公司担保总额度不超60亿元，授权有效期至2024年年度股东大会召开日[5][11] 嘉华再生（江苏）情况 - 注册资本83883.49万元，台华新材（江苏）持股95.37%[6] - 2023年末总资产215823.95万元，净资产70086.65万元[6] - 2024年9月末总资产256143.07万元，净资产77774.93万元[6] - 2023年度营收23753.08万元，净利润754.76万元[6] - 2024年1 - 9月营收74846.16万元，净利润7651.24万元[6] 担保方式 - 担保方式为不可撤销连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满日起三年[7][8]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告认为台 21 转债是优秀正股的偏债型转债，虽转股溢价率偏高，但基于公司全产业链发展、业绩高增长等优势，结合山证可转债估值模型，在假设正股股价不变且不考虑强赎和下修的情况下，其合理估值在 121 - 128 元 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 台 21 转债基本情况 - AA 级，债券余额 6.00 亿元，占发行总额 99.96%，剩余期限 2.82 年，最新收盘价 115.32 元，转股溢价率 71.26%，纯债溢价率 6.54%，YTM -0.007% [1] 正股台华新材情况 - 最新总市值 98.56 亿元，PE TTM 13.3x，是我国锦纶生产一体化龙头，有高技术壁垒，形成浙江嘉兴、江苏苏州、江苏淮安三大生产基地，实控人施氏姐弟合计持股超 50% [2] 台 21 转债主要看点 - 全产业链发展，布局“锦纶纺丝 - 织造 - 染色”全产业链，强化高端产品竞争力，与多家知名企业保持长期合作，在多方面构建护城河 [3] - 价值得到验证，业绩保持高增长，2024 年 1 - 3Q 营收同比 +47.46%，归母净利润同比 +89.19%，2024 年全年归母净利润 7.0 - 7.6 亿元，同比预增 55.86%到 69.22% [4] - 淮安基地建成投产，一期已投产，24 年底满负荷运转，二期织染项目预计 25 年逐步投产；2024 年 7 月推出限制性股票激励计划，覆盖 32 名高管及核心骨干 [4] - 台 21 转债绝对价格不高，债券余额小，即将进入回售期，不排除未来下修可能；正股估值处于历史底部，锦纶 66 应用或成为正股估值提升的催化剂 [4] 转债合理估值推导 - 基于山证可转债估值模型，假设正股股价不变，不考虑强赎和下修，台 21 转债合理估值在 121 - 128 元 [5]

证券代码：603055 证券简称：台华新材 公告编号：2025-014 浙江台华新材料集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/3/22 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | | 预计回购金额 | 5,000 万元 | 万元~10,000 | | 回购用途 | √用于员工持股计划或股权激励 | □减少注册资本 | | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 505.60 | 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.57% | | | 累计已回购金额 | 5,006.14 | 万元 | | 实际回购价格区间 | 8.83 元/股 | 元/股~10.40 | 一、 回购股份的基本情况 2024 年 3 月 21 日，公司召开第五届董事会第三次会议及第五届监事会第三 ...

截至公告披露日，嘉兴市华秀投资管理有限公司（以下简称"华秀投资"） 持有浙江台华新材料集团股份有限公司（以下简称"台华新材"或"公司"）股 份数量为 37,789,935 股，全部为无限售条件的流通股，占公司总股本比例为 4.24%。本次股份质押后，华秀投资累计质押数量为 37,550,000 股，占其持有公 司股份数的 99.37%，占公司总股本的 4.22%。 截至公告披露日，华秀投资及其一致行动人嘉兴华南投资管理有限公司 （以下简称"华南投资"）合并持有公司股份数量为 166,020,135 股，全部为无 限售条件的流通股，占公司总股本比例为 18.65%。本次股份质押后，华秀投资 及其一致行动人华南投资合并累计质押的公司股份为 91,550,000 股，占其合并 持有公司股份比例为 55.14%，占公司总股本比例为 10.28%。 因"台 21 转债"处于转股期，本公告所涉及的股本占比计算以 2025 年 2 月 28 日公司总股本数 890,292,633 股为基数。 证券代码：603055 证券简称：台华新材 公告编号：2025-015 浙江台华新材料集团股份有限公司 关于股东部分股份质押的公告 ...

本次担保金额及已实际为其提供的担保余额： 浙江台华新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"或"台华新材"）本 次为全资孙公司台华染整（江苏）担保金额为人民币 30,000 万元；本次为控股 孙公司嘉华尼龙（江苏）担保金额为人民币 10,000 万元。截至公告披露日，对 台华染整（江苏）的担保余额为 30,000 万元（含本次担保）；对嘉华尼龙（江 苏）的担保余额为 167,300 万元（含本次担保）。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 被担保企业名称： 全资孙公司台华染整（江苏）有限公司（以下简称"台华染整（江苏）"）。 控股孙公司嘉华特种尼龙（江苏）有限公司（以下简称"嘉华尼龙（江苏）"）。 浙江台华新材料集团股份有限公司 关于对外担保进展的公告 证券代码：603055 证券简称：台华新材 公告编号：2025-013 截至公告披露日，公司为下属子公司及下属子公司之间的担保余额为 474,000 万元，占公司 2023 年度经审计净资产的 106.51%，敬请投资者注意相关 风险。 一、担保 ...