产品产销与销售金额 - 2024年1 - 6月高分子新材料特种单体产量19,895.11吨、销量20,173.69吨、销售金额25,190.99万元[2] - 2024年1 - 6月特种单体中间体产量30,212.14吨、销量31,567.77吨、销售金额9,530.65万元[2] - 2024年1 - 6月高分子新材料专用助剂产量20,054.74吨、销量19,371.45吨、销售金额16,877.29万元[2] 产品平均售价 - 2024年1 - 6月高分子新材料特种单体平均售价13,715.86元/吨，较2023年同期下降5.92%[3] - 2024年1 - 6月特种单体中间体平均售价12,652.64元/吨，较2023年同期下降9.08%[3] - 2024年1 - 6月高分子新材料专用助剂平均售价19,843.15元/吨，较2023年同期下降6.03%[3] 原材料平均采购价 - 2024年1 - 6月纯苯平均采购价7,534.37元/吨，较2023年同期上涨20.19%[4] - 2024年1 - 6月乙烯平均采购价6,826.68元/吨，较2023年同期上涨9.58%[4] - 2024年1 - 6月苯酚平均采购价6,824.64元/吨，较2023年同期上涨2.03%[4] - 2024年1 - 6月三氯化磷平均采购价5,151.64元/吨，较2023年同期下降7.12%[4]

会议信息 - 公司于2024年8月2日召开第二届监事会第六次会议[2] - 会议通知于2024年7月23日以书面方式发出[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》，3票同意[3] - 审议通过《关于公司2024半年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》，3票同意[4]

会议信息 - 公司于2024年8月2日召开第二届董事会第七次会议[2] - 会议通知于2024年7月23日发出[2] - 应参会董事7名，现场参会5名，通讯参会2名[2] 议案表决 - 《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》7票同意、0票弃权、0票反对[3] - 《关于公司2024半年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》7票同意、0票弃权、0票反对[5]

募集资金情况 - 公司首次公开发行4814万股，发行价每股25.98元，募集资金125067.72万元，净额113222.81万元[1] - 2024年半年度募投项目实际使用募集资金13124.42万元，累计使用28732.44万元[2] - 2024年半年度收到银行存款利息、理财收益扣除手续费净额1662.75万元，累计2594.95万元[2] - 截至2024年6月30日，募集资金余额70862.51万元，专户余额38362.51万元，理财产品余额32500万元[4] 项目投入情况 - 截至期初累计项目投入15608.02万元，永久补充流动资金8222.81万元[6] - 本期项目投入13124.42万元，永久补充流动资金8000万元[6] - 截至期末累计项目投入28732.44万元，现金管理余额32500万元，永久补充流动资金16222.81万元[6] - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目承诺投资85000万元，本年度投入13124.42万元，累计投入28732.44万元，投入进度33.80%[15] - 超募资金28222.81万元，本年度投入8000万元，累计投入16222.81万元，投入进度57.48%[15] 资金使用与管理 - 2023年4月28日公司同意使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金6200.86万元，置换时间为2023年5月4日[15] - 2024年4月1日公司同意使用不超过80000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，截至2024年6月30日，尚未到期的结构性存款为32500万元[15][17] - 2024年公司用于永久补充流动资金的超募资金为8000万元，占超募资金总额的28.35%[17] - 截止2024年6月30日累计已使用超募资金16222.81万元，占超募资金总额57.48%，其中2023年使用8222.81万元，本次使用8000万元[17] 其他情况 - 报告期内募投项目无异常，无变更项目情况，无管理违规情形[10][12][13] - 公司承诺每12个月内累计使用超募资金用于永久补充流动资金的金额不超过超募资金总额的30%[17] - 公司在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助[17] - 截至报告期末，公司募集资金投资项目主体工程和主要装置施工进度较募投项目计划有所提前[15]

募集资金 - 公司获准发行4814万股，募集资金总额125,067.72万元，净额113,222.81万元[6] - 募集资金用于特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目，投资总额121,500万元，投资额85,000万元[7] 现金管理 - 本次现金管理投资总额30,600万元，产品为对公结构性存款月月存[5][13] - 产品预计年化收益率1.100%/2.300%/2.400%，期限一个月，起息日2024.8.1，到期日2024.8.31[13] - 此前同产品2024.7.1 - 2024.7.31到期，投资30,600万元，实际收益58.65万元[3] - 2024年4月1日同意使用不超80,000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月有效[2][11] - 交通银行镇江分行结构性存款投资12500万元，预期年化收益率2.7%/2.5%/1.85%[20] - 光大银行镇江分行多笔结构性存款有到期和未到期情况，涉及不同收益和预期年化收益率[20][22] - 中国银行镇江大港支行两笔未到期结构性存款分别投资9750万元和10250万元，有预期年化收益率[20] - 授权期限内任一时点现金管理最高金额63100万元[22] - 现金管理授权额度80000万元，已使用63100万元，未使用16900万元[22] - 截至公告披露日，未到期余额为63100万元[22] 其他 - 公司使用暂时闲置募集资金投资，可能受市场波动影响[12] - 公司将按规定办理业务、健全程序、筛选对象、跟踪产品并接受监督[14] - 本次现金管理不影响日常经营和募投项目，可提高资金效率增加收益[15] - 独立董事和监事会认为现金管理符合规定，有利于公司和股东[16][18] - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理获保荐人无异议[19]

现金管理额度 - 公司拟在不超3亿元额度内现金管理，12个月内滚动计算[2][9] - 授权期限内最高金额21000，已使用21000，未使用9000[16] 投资情况 - 本次投资12000万元，投江苏银行两期2个月结构性存款[2][5][6][7] - 此前购江苏银行两期1个月结构性存款，分别投6000万和5000万[3] - 2023.8.22 - 2024.4.17有多笔结构性存款到期赎回[13] 收益情况 - 此前两期结构性存款实际收益11.23万元和9.36万元[3] - 中国银行4600万元结构性存款实际收益15.07万元[13] 风险与管理 - 理财产品为低风险，但结构性存款面临多重风险[2] - 财务部跟踪投资产品和受托方情况控风险[10] 其他 - 2024年4月1日会议审议通过现金管理议案[2][9] - 2024年7月23日发布公告，有备查文件[17]

现金管理额度 - 公司拟在不超3亿元额度内进行现金管理，12个月内可滚动计算[2][9] - 授权期限内任一时点最高金额为20000元[16] - 截至公告日已使用20000元，未使用10000元[16] 本次投资情况 - 本次现金管理投资总额9000万元[2][5] - 购买两款中行结构性存款，分别投4400万和4600万[3][7] - 两款产品预计年化收益率分别为1.2000%或2.7798%、1.2000%或2.7811%[7] - 期限分别为32天和34天，起息日2024.7.5，到期日8.6和8.8[7] 过往收益情况 - 此前到期赎回两款结构性存款实际收益4.63万元和11.96万元[3] - 2023.8.22起息4600万元产品实际收益15.07万元[14] 其他产品情况 - 中行、江苏银行多笔结构性存款有到期和未到期情况，收益率不同[16]

募集资金 - 公司获准发行4814万股，募集资金总额125067.72万元，净额113222.81万元[6] - 募集资金用于项目建设投资91500万元和项目流动资金30000万元，投资额85000万元[7] 现金管理 - 公司使用30600万元暂时闲置募集资金购买结构性存款[2][5] - 2024年4月1日审议通过使用不超80000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月有效[2][11] - 光大银行镇江分行对公结构性存款月月存30600万元，6.1 - 6.30实际收益55.46万元，预计年化收益率1.100%/2.250%/2.350%[3] - 光大银行镇江分行对公结构性存款月月存30600万元，7.1 - 7.31预计年化收益率1.100%/2.300%/2.400%[13] - 公司在交通银行镇江分行投资12500万元结构性存款，预期年化收益率2.7%/2.5%/1.85%，未到期[20] - 公司在光大银行镇江分行投资30600万元结构性存款，已到期，实际收益61.2万元，预期年化收益率1.100%/2.400%/2.500%[20] - 公司在中国银行镇江大港支行两笔分别投资9750万元和10250万元结构性存款，未到期，预期年化收益率分别为1.2000%或2.9435%、1.2000%或2.9447%[20] - 公司在光大银行镇江分行另一笔30600万元结构性存款，已到期，实际收益55.46万元，预期年化收益率1.100%/2.250%/2.350%[22] - 公司在光大银行镇江分行30600万元结构性存款未到期，预期年化收益率1.100%/2.300%/2.400%[22] - 授权期限内任一时点现金管理最高金额为63100万元[22] - 现金管理授权额度为80000万元[22] - 截至公告日已使用现金管理额度为63100万元[22] - 尚未使用现金管理额度为16900万元[22] - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理未到期余额为63100万元[22] 相关意见 - 公司独立董事认为现金管理利于提高资金使用效率，符合公司及股东利益[16] - 公司监事会认为现金管理可提高资金效率，增加收益，符合规定并同意[18] - 保荐人对公司使用闲置募集资金现金管理事项无异议[19] 报表列报 - 保本浮动收益产品报表列报为“交易性金融资产”，保本保收益产品在“其他流动资产”列报[15]

现金管理额度 - 公司拟在不超3亿元额度内进行现金管理，12个月内可滚动计算[2][9] - 授权期限内最高金额为20000元，额度为30000元[15] - 截至2024年6月19日已使用20000元，未使用10000元[15][17] 投资情况 - 本次现金管理投资总额1.1亿元，投江苏银行两笔结构性存款[2][5][7] - 此前投江苏银行两笔，6000万收益27.3万，5000万收益22.75万[3] - 2023.8.22 - 2024.4.16有多笔结构性存款到期赎回[13] 收益与风险 - 此前投资预计年化收益率0.50%-2.73%，本次1%-2.39%[3][7] - 本次购买产品为低风险，但结构性存款面临多重风险[2] 决策与执行 - 2024年4月1日会议通过现金管理议案，无需股东大会审议[2][9] - 财务部负责实施，存续期跟踪控制风险[10] 其他 - 受托方江苏银行是上市金融机构，无关联关系[8] - 备查文件为赎回凭证和产品说明书[16]

公司投资评级 - 增持(首次) [1] 核心观点 - 公司烷基化反应技术优势领先，生产产品高端化&定制化 [1] - 高端精细化工品替代大宗商品，具备较高附加值 [1] - IPO募投项目建设中，新产品&新产能打造成长空间 [1] 相关目录总结 公司概况 - 公司专注于高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售 [73] - 公司股权结构稳定，持股平台建立长效激励机制 [10] - 高分子特种单体及专用助剂为主要营收来源，公司业绩稳步增长 [12] 主要产品 - 二乙烯苯：用于高端离子交换树脂生产，可受益于下游需求向好 [16] - α-甲基苯乙烯：推动高端丙烯酸树脂&ABS树脂进一步国产化 [22] - 2-乙烯基萘：高端光刻胶原料，国内供给相对有限 [30] - PL-30：己二腈生产助剂，有望助力己二腈加速实现国产化 [34] - 高分子助剂：产品种类丰富，持续扩建产能打造增量基石 [38] 公司优势 - 烷基化技术领先，生产产品高端化 [54] - 定制化&高端化生产，打造高附加值产品 [60] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营业收入12.50/18.66/23.15亿元，归母净利润2.64/3.82/4.94亿元，对应PE分别为21.28/14.71/11.38倍 [2] 风险提示 - 新产品推广不及预期风险 [3] - 新产能建设不及预期风险 [3] - 下游需求不及预期风险 [3] - 人民币汇率波动风险 [3]