股东会信息 - 2025年4月15日决定于5月21日召开2024年年度股东会[5] - 4月16日刊登召开股东会通知[5] - 5月21日下午14:30在江苏常州公司会议室召开[7] 参会情况 - 74名股东及代理人出席，代表72,493,268股，占38.0451％[8] - 9名现场参会，代表49,852,158股，占26.1629％[9] - 65名网络投票，代表22,641,110股，占11.8823％[9] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意72,298,360股，占99.7311%[12] - 《关于公司2025年度对子公司提供担保的议案》同意72,295,520股，占99.7272%[29] - 《关于公司董事及高级管理人员2024、2025年度薪酬方案的议案》同意22,527,139股，占99.1298%[34] - 《关于公司监事2024、2025年度薪酬方案的议案》同意72,295,520股，占99.7272%[36] - 《关于续聘会计师事务所的议案》表决通过，同意72,298,360股，占99.7311%[38][39] 其他 - 对影响中小投资者利益重大事项议案表决单独计票披露[40][41] - 律师认为股东会召集、召开等符合规定，表决结果有效[42]

回购情况 - 预计回购金额2000万元 - 3000万元[2] - 实际回购股数2516084股，占总股本1.2942%[2] - 实际回购金额29989925.92元[2] - 实际回购价格区间10.35元/股 - 12.49元/股[2] - 回购期限2025年4月15日至2026年4月14日[4] - 回购价格上限17.68元/股[2] - 回购用途为员工持股计划或股权激励[2] 股本变化 - 回购前有限售条件流通股4715394股，占比2.44%；后为3658955股，占比1.88%[8] - 回购前无限售条件流通股188862594股，占比97.56%；后为190748750股，占比98.12%[8] - 公司总股本由193577988股增至194407705股[8]

回购方案概述 - 公司于2025年4月15日通过董事会决议，计划以集中竞价交易方式回购股份，金额范围为2000万元至3000万元，回购价格上限为17.68元/股，回购期限为董事会通过后12个月内（2025年4月15日至2026年4月14日）[1] - 回购股份用途明确为员工持股计划或股权激励，非减少注册资本或其他用途[1] - 2025年4月22日调整回购资金来源，从"自有资金"扩展至"自有资金和自筹资金"，其他回购条款保持不变[2] 回购进展数据 - 截至2025年5月15日，累计回购股份2,097,884股，占总股本比例达1.0791%，较上次披露比例增长0.9174%[2] - 累计支付金额24,821,031.92元（不含交易费用），实际回购价格区间为10.35元/股至12.49元/股[2] - 回购进度符合原定方案要求，且已达到《上市公司股份回购规则》中每增加1%需披露的标准[2][3] 执行与监管 - 公司严格遵循《上市公司股份回购规则》及上交所自律监管指引，在回购期限内根据市场情况择机实施[5] - 公司将持续履行信息披露义务，及时公告回购进展[5]

| 回购方案首次披露日 | 2025/4/16 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 2,000万元~3,000万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 2,097,884股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 1.0791% | | 累计已回购金额 | 24,821,031.92元 | | 实际回购价格区间 | 10.35元/股~12.49元/股 | 一、 回购股份的基本情况 证券代码：603161 证券简称：科华控股 公告编号：2025-032 科华控股股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份比例达 1% 暨回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上述回购符合相关法律法规的规定及公司既定的回购股份方案的要求。 三、 其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海 ...

股份回购方案 - 公司董事会于2025年4月15日审议通过回购股份方案，计划使用2000万元至3000万元资金通过集中竞价方式回购股份 [1] - 回购股份将用于员工持股计划或股权激励 [1] 回购进展 - 截至2025年5月15日，公司累计回购209.79万股，占总股本的1.0791% [1] - 回购价格区间为10.35元/股至12.49元/股 [1] - 累计使用资金2482.1万元(不含交易费用) [1] 后续计划 - 公司将根据市场情况继续实施回购 [1] - 公司将及时披露相关进展情况 [1]

2024 年年度股东会会议资料 科华控股股份有限公司 2024 年年度股东会 会议资料 二○二五年五月二十一日 目录 | 科华控股股份有限公司 2024 年年度股东会会议议程 | | 3 | | --- | --- | --- | | 会议须知 | | 5 | | 议案一：关于公司 年度董事会工作报告的议案 | 2024 | 7 | | 议案二：关于公司 年度监事会工作报告的议案 | 2024 | 8 | | 议案三：关于公司 年度财务决算报告的议案 | 2024 | 9 | | 议案四：关于公司 年度财务预算方案的议案 | 2025 | 10 | | 议案五：关于公司未来三年（2025-2027 年）股东回报规划的议案 | | 11 | | 议案六：关于公司 年度利润分配预案的议案 | 2024 | 15 | | 议案七：关于公司 年年度报告及摘要的议案 | 2024 | 16 | | 议案八：关于公司 年度贷款授信额度的议案 | 2025 | 17 | | 议案九：关于公司 年度对子公司提供担保的议案 | 2025 | 18 | | 议案十：关于提请股东会授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行股票相 ...

限制性股票激励计划预留授予情况 - 限制性股票预留授予登记日为2025年5月9日 [1] - 预留授予登记数量为82.9717万股 [1] - 授予价格为4.58元/股 [1] - 向25名激励对象（中层管理人员及核心技术/业务人员）授予 [2] 激励对象分配及股权占比 - 预留授予部分占激励计划限制性股票总数的14.96% [2] - 预留授予部分占公司股本总额的0.43% [2] - 激励对象通过股权激励获授的股票均未超过公司总股本的1% [2] 激励计划有效期与解锁安排 - 激励计划有效期最长不超过60个月 [3] - 预留授予限制性股票限售期不少于12个月 [3] - 首次解除限售比例为50%，解锁时间为授予后12-24个月 [3][4] - 第二次解除限售比例为50%，解锁时间为授予后24-36个月 [3][4] 资金验资与股权结构变动 - 25名激励对象缴纳认购款合计3800103.86元，其中计入股本829717元，资本公积2970386.86元 [5] - 公司总股本由193577988股增加至194407705股 [6] - 有限售条件股份由2829238股增加至3658955股 [6] 募集资金用途与财务影响 - 募集资金3800103.86元将全部用于补充公司流动资金 [6] - 预留授予日收盘价为12.33元/股，股份支付费用将分期确认 [7]

激励计划授予情况 - 2025年3月12日为预留授予日，向25名对象授予82.9717万股限制性股票，价格4.58元/股[3][4][5] - 获授股票占激励计划总数14.96%，占预留授予日公司股本总额0.43%[5] 解除限售安排 - 第一个解除限售期比例50%，时间为授予日起12 - 24个月[8] - 第二个解除限售期比例50%，时间为授予日起24 - 36个月[8] 资金与股本变动 - 收到认购款3800103.86元，计入股本829717元，资本公积2970386.86元[9] - 增资后注册资本194407705元，折合股份总数194407705股[9] - 总股本由193577988股增至194407705股，控股股东控制权不变[11] 资金用途与费用 - 募集资金3800103.86元用于补充流动资金[14] - 预计摊销总费用643.03万元，2025 - 2027年分别为361.70、241.14、40.19万元[15]

市场扩张和并购 - 2024年12月18日公司审议通过以不超1600万美元在泰国设子公司并建生产基地议案[4] - 泰国子公司注册资本500万泰铢[6] - 公司合计持有泰国子公司100%股权[6] - 公司已完成泰国子公司设立注册及备案登记[5][6] - 公司获境外投资相关证书及备案通知书[6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 涡轮增压行业短期有下行风险，但公司主要产品全球市占率有提升空间，行业竞争格局将日渐清晰 [4] - 公司自2023年大规模资本开支结束后，运营效率提升，经营现金流回升，经营质量改善 [4] - 公司在涡轮壳、中间壳等核心工艺、研发上具备竞争力，有持续提升市占率的可能性 [4] 各部分总结 公司简介 - 科华控股主营业务是涡轮增压器零部件的研发、制造与销售，主要产品有中间壳及装配件、涡轮壳及装配件、其他机械零部件 [7] 财务数据 - 2025Q1公司营业收入52,560.38万元，同比下降15.17%，归母净利润2,560.77万元，同比下降40.82% [1] - 2025Q1综合毛利率16.68%，环比2024Q4提升2.64pct，同比下降2.09pct [1] - 2025Q1计提资产减值损失 -2,778.08万元，占营收5.3%，去年同期计提1,599.03万元，占营收2.6% [2] - 2025Q1期间费用率8.9%，提升1.3pct，利息费用696.32万元，同比减少 -909.14万元 [2] - 2025Q1净利润率4.7%，同比下降2.2pct [2] - 2025Q1应收（账款、票据及融资）+存货合计12.15亿元，较2024年减少7765万元 [3] - 2025Q1有息负债（短期借款、一年到期非流动负债 + 长期应付款）合计7.14亿元，较2024年减少1.27亿元 [3] - 2025Q1经营净现金流11,869.06万元，较去年同期增长3.9% [3] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润1.2/1.5/1.8亿元，对应EPS 0.64/0.77/0.93元，按当前股价对应PE 19x/15x/13x [4] 财务指标预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2,614.82|2,372.25|2,534.05|2,726.62|2,932.70| |增长率（%）|15.58%|-9.28%|6.82%|7.60%|7.56%| |归母净利润（百万元）|123.20|105.08|123.51|150.00|179.94| |增长率（%）|530.94%|-14.71%|17.54%|21.44%|19.96%| |净资产收益率（%）|8.85%|7.23%|8.03%|9.12%|10.17%| |每股收益（元）|0.64|0.54|0.64|0.77|0.93| |PE|18.56|21.76|18.51|15.24|12.71| |PB|1.64|1.57|1.49|1.39|1.29| [5][12] 交易数据 - 52周股价区间13.15 - 8.14元，总市值22.86亿元，流通市值22.3亿元，总股本/流通A股19,358/19,358万股，52周日均换手率4.95 [8] 相关报告汇总 |报告类型|标题|日期| |----|----|----| |行业普通报告|汽车行业3月数据点评：销量稳健增长，插混出口保持强势|2025 - 04 - 18| |公司普通报告|科华控股（603161.SH）：现金流持续改善，有息负债稳步下降|2025 - 04 - 17| |行业普通报告|智驾行业点评报告系列：华为发布全年业绩，智能汽车解决业务首次盈利|2025 - 04 - 08| |行业普通报告|汽车行业：新关税落地，关注具备竞争力环节|2025 - 04 - 07| |行业普通报告|汽车行业2月数据点评：销量持续增长，自主品牌市占率超七成|2025 - 03 - 26| |行业普通报告|汽车行业1月数据点评：新能源出口高增，智驾驱动结构性机会|2025 - 02 - 21| |行业普通报告|汽车行业：特斯拉发布全年业绩，智驾/机器人商业化进程提速|2025 - 02 - 13| |行业普通报告|汽车行业：以旧换新范围扩大，混动趋势延续—汽车2024年销量数据点评|2025 - 01 - 16| |行业深度报告|汽车行业2025年投资展望：混动化趋势持续，智能化有望加速落地|2024 - 12 - 20| |公司深度报告|科华控股（603161.SH）：全球涡轮增压器壳体核心供应商，经营拐点显现|2024 - 09 - 06| [15] 分析师简介 - 李金锦为南开大学管理学硕士，有多年汽车及零部件研究经验，2021年加入东兴证券研究所，负责汽车及零部件行业研究 [16] - 吴征洋为美国密歇根大学金融工程硕士，有4年投资研究经验，2022年加盟东兴证券研究所，主要覆盖电力设备新能源等研究领域 [17] 研究助理简介 - 曹泽宇为美国约翰霍普金斯大学金融学硕士，马里兰大学帕克分校经济学学士，2024年4月加入东兴证券研究所，主要覆盖汽车及零部件行业 [18]