报告公司投资评级 - 公司为涡轮壳与中间壳全球细分龙头，客户全面覆盖全球主流涡轮增压系统供应商，行业竞争地位稳固 [48] - 我们预计公司 2024-2026 年有望实现营收 28.53/31.14/34.00 亿元，分别增长 9.09%、9.18%和 9.17%。其中涡轮壳业务营收分别为 19.57/21.91/24.48 亿元，分别增长 12.1%、12.0%和 11.7%；公司 2024-2026 年综合毛利率分别为 18.19%、18.37%和 18.56%。实现归母净利润 1.52/1.77/2.06 亿元，对应 EPS 为 0.78/0.91/1.06 元。按照当前股价，对应 PE 为 11x/9x/8x，首次覆盖，给予"推荐"评级 [49] 报告的核心观点 1. 公司为涡轮增压器零部件核心供应商 - 公司专注于涡轮增压壳体业务 [14] - 公司经营质量逐步改善 [18][19][20][21][22][23] 2. 全球涡轮增压系统市场具备韧性，新能源冲击有限 - 全球混动化趋势凸显，纯电动增速放缓减少对涡轮增压市场冲击 [25][26][28][29] - 燃油车与后市场服务有望支撑涡轮增压系统长期需求 [30][31][32] - 产量回暖至疫情前水平，涡轮增压系统行业长期具备韧性 [33][34] 3. 投资亮点 - 公司全面覆盖全球涡轮增压主流企业，凭借规模及工艺优势有望持续提升市场份额 [35][36][37][38][39][40] - 涡轮增压系统固定成本占比高，规模效应将带来更明显的业绩弹性 [41][42][43] - 现金流驶入增长通道，资产负债率持续降低 [44][45][46][47]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 证券代码：603161 证券简称：科华控股 公告编号：2024-053 科华控股股份有限公司 关于持股 5%以上股东所持股份被轮候冻结的公告 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 | 累计被冻结 | 合计占其所 | 合计占公司 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 数量（股） | 持股份比例 | 总股本比例 | | 陈伟 | 22,731,360 | 11.74% | 22,731,360 | 100% | 11.74% | 三、股东股份被冻结的影响及风险提示 1、陈伟先生不属于公司的控股股东、实际控制人，其股份被司法冻结事项 不会对公司控制权及公司日常经营管理产生重大影响。 2、陈伟先生所持股份被司法冻结或轮候冻结的情况，详见公司分别于 2023 年 11 月 15 日、2024 年 2 月 7 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的《科华控股股份有限公司关于持股 5%以 ...

公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入12.08亿元,同比减少0.93%[3] - 2024年上半年公司实现归母净利润7,036.65万元,同比增长6.40%[3] - 2024年上半年公司实现扣非归母净利润5,976.03万元,同比增长9.50%[3] - 公司主要会计数据和财务指标较上年同期波动较小,经营成果稳中向好[3] 客户情况 - 2024年上半年公司前五大客户为博格华纳、盖瑞特、丰沃、长城汽车和GKN,较2023年末未发生重大变化[3] 现金流管理 - 2024年上半年公司加大了营运资金管理力度,以此提高经营活动现金流,优化资产负债结构,显著降低融资成本和财务费用[4] 行业发展趋势 - 中长期全球范围内涡轮增压器的需求仍将保持稳定[4] - 国内新能源汽车市场中,插电式混合动力汽车增速将持续迅猛提升,为涡轮增压器市场需求带来进一步发展空间[4] 公司竞争优势 - 公司具有自主创新能力、自主知识产权,掌握先进的涡轮壳及中间壳产品开发与制造核心技术[5] - 公司在铸造、机械加工、质量控制等方面具有行业领先优势[5] - 公司将持续深化与整机厂客户的合作,同时积极开拓新市场,推动公司转型升级[5] 其他业务发展 - 公司全资子公司联华机械持续深入工程机械、大型涡轮增压器以及农机等领域[6] - 公司控股子公司科华底盘持续致力于向轻量化等领域发展,气压盘式制动器已在特种商用车辆领域实现销售[6] - 公司持续开拓差速器壳体、铸件加工等产品在乘用车、工程机械、商用车等领域的应用[6]

证券代码：603161 证券简称：科华控股 公告编号：2024-052 科华控股股份有限公司 关于持股 5%以上股东所持部分股份 将被司法拍卖的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 1 | 股东 | 是否为 | 本次拍卖股 份数量 | 占其所持 | 占公司总 | 是否为限 | 拍卖 | 拍卖 | 申请 | 拍卖 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 控股股东 | （股） | 股份比例 | 股本比例 | 售股 | 开始时间 | 结束时间 | 执行人 | 原因 | | | | | | | | | 2024 年 9 | 东莞农村 | | | | | | | | | 2024 年 9 | 月 27 日 | 商业银行 | 司法 | | 陈伟 | 否 | 16,008,000 | 70.42% | 8.27% | 否 | 月 26 日 14 | 14 时（延 | 股份有限 | 拍卖 | | | | ...

财务指标 - 营业收入为12.076亿元，较上年同期下降0.93%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为7,036.65万元，较上年同期增长6.40%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,976.03万元，较上年同期增长9.50%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为30,382.01万元，较上年同期下降1.41%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为140,848.68万元，较上年度末增长1.23%[25] - 总资产为317,250.50万元，较上年度末下降10.72%[25] - 公司营业收入较上年同期下降0.93%[27] - 归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润分别增加423.52万元和518.54万元,增长幅度分别为6.40%和9.50%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为3.04亿元,较上年同期下降433.53万元,降幅1.41%[29] - 每股收益和净资产收益率指标较上年同期基本持平,其中扣除非经常性损益后的基本每股收益和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率略有上升[30] 行业及市场分析 - 2023年全球涡轮增压器销量大约为5000万台,较2022年的4600万台增加了400万台[42] - 2024年1-6月,中国汽车销量约1404万台,较上年同期增加约81万台,增幅约6.1%[40] - 2024年1-6月,中国混合动力车型销量为192万辆,较2023年同期增长89万台,增幅85.7%[46] 公司竞争优势 - 公司与主要涡轮增压器厂商建立了长期稳定的战略合作关系,产品广泛搭载于众多知名汽车品牌[49] - 公司掌握铸造、机械加工工艺中的多项核心技术,建立了精益化管理体系[49] - 公司拥有稳定优质的客户群体,为公司带来了良好的口碑及品牌效应[49] - 公司一直将技术研发放在战略性位置，建立完善的研发体系[50] - 公司在精密铸造加工行业形成了较强优势，具备持续技术创新、优化工艺、降低成本的能力[51] - 公司拥有先进的铸造和加工设备，可满足高精度铸件生产要求[52][53][54] - 公司通过多项质量管理体系认证，产品质量优势明显[55][56] - 公司管理团队优秀，信息系统应用广泛，获得多项荣誉[57] 经营策略 - 公司积极开拓市场，新增多个重要客户项目[59] - 公司持续推进降本增效措施，优化经营成本结构[61][62] - 公司加强研发投入，持续推动技术创新[64] - 公司将通过加快技术创新提升核心竞争力，通过智能化、数字化、集约化管理提升生产和经营能力[102] - 公司将通过加大国内市场的开发力度以开拓增量市场优化产品结构，拓展新能源领域和非汽车零部件业务[102] - 公司将密切关注原材料市场变化，通过对大宗商品价格趋势的预测以及下游客户需求跟踪加强原材料价格管理[104] - 公司将紧密关注国内外外汇市场相关货币汇率波动情况，适当地开展外汇套期保值业务[106] 公司治理 - 公司于2024年3月29日召开2024年第一次临时股东大会，选举产生了第四届董事会和监事会[114][115] - 公司第四届董事会第一次会议选举陈洪民先生为董事长，聘任宗楼先生为总经理、陈小华先生为副总经理、朱海东先生为财务负责人兼董事会秘书[116] 环境保护 - 公司及其主要子公司联华机械产生的废气污染物浓度均符合国家标准要求[125] - 公司及其主要子公司联华机械的污水排放指标均符合相关标准要求[126] - 公司及其主要子公司联华机械环保设施运转正常，建设项目均取得环评批复[127][128] - 公司制定了突发环境事件应急预案并向环保部门备案[129] - 公司及其主要子公司定期开展环境自行监测并公示结果[130] - 公司致力于建立绿色可持续发展观，持续推行清洁生产和环保排放达标[133][134][135][136][137] - 公司屋顶分布式光伏装机1.7MW，成功减少约120吨标煤的碳排放[138] - 公司实施了空压机余热回收项目，将所有空压机的余热通过回收系统转换成热水供应给日常生活使用，直接减少了70吨标煤的消耗，有效降低了碳排放[139] - 公司在中关村厂区全部升级改造了双极节能空压机、气动量仪节约用气的技改、液压站节能改造以及除尘器变频节能改造等一系列项目，累计减少了100多吨标煤的消耗[139] 股权变动 - 公司于2024年3月25日召开董事会审议通过了以集中竞价交易方式回购股份的方案，拟使用不低于1,000万元且不超过2,000万元的自有资金回购公司股份[170,171] - 公司已于2024年3月29日完成本次回购，累计回购股份1,346,205股，占公司总股本的1.01%，回购均价为14.85元/股，已支付总金额为1,999.60万元[171] - 公司于2024年3月26日披露了《关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》[170] - 公司于2024年4月16日召开董事会和监事会会议，审议通过了2023年度利润分配预案[173] - 公司完成2024年限制性股票激励计划首次

上海上正恒泰律师事务所 关于科华控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 二○二四年八月二十日 股东大会法律意见书 上海上正恒泰律师事务所 上海上正恒泰律师事务所 关于科华控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 致：科华控股股份有限公司 上海上正恒泰律师事务所（以下简称"本所"）接受科华控股股份有限公司 （以下简称"公司"或"科华控股"）的聘请，指派律师（以下简称"本所律师"） 出席了公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），并依据 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、中国证监会《上市公司股东大会规则（2022 年 修订）》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律法规、规章、规范性文件及 《科华控股股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就公司本 次股东大会发表法律意见。 在本法律意见书中，本所仅对本次股东大会召集和召开的程序、出席本次股东 大会人员资格和召集人资格及表决程序、表决结果是否符合有关法律法规、《股东 大会规则》和《公司章程》的规定发表意见，并不对 ...

证券代码：603161 证券简称：科华控股 公告编号：2024-050 科华控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 89 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 50,494,750 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 26.0850 | | 份总数的比例（%） | | 本次会议由公司董事会召集，现场会议由董事长陈洪民先生主持。会议采用 现场投票和网络投票相结合的表决方式。本次会议的召集、召开及表决方式均符 合《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司股东大 会规则》《科华控股股份有限公司章程》等有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 8 月 20 日 (二) 股东大会召开的地点：江苏省常州市溧阳市昆仑街道镇前街 99 号公司会 议室 (三) ...

2024 年第二次临时股东大会会议资料 科华控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 二○二四年八月二十日 | 科华控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议议程 3 | | --- | | 会议须知 4 | | 议案一：关于变更公司注册资本并修订《公司章程》的议案 6 | | 议案二：关于修订《股东大会议事规则》的议案 7 | | 议案三：关于修订《董事会议事规则》的议案 8 | | 议案四：关于修订《监事会议事规则》的议案 9 | 2024 年第二次临时股东大会会议资料 科华控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议议程 会议召开时间：2024 年 8 月 20 日（星期二）下午 14:30 网络投票时间：2024 年 8 月 20 日（星期二） 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东 大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 会议召开地点：江苏省常州市溧阳市昆仑街道镇前街 99 号公司会议室 参加会议人员：公 ...

章程 | 第一章 总则 3 | | | | --- | --- | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 4 | | | | 第三章 股份 4 | | | | 第一节 | 股份发行 | 4 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 5 | | 第三节 | 股份转让 | 6 | | 第四章 股东和股东会 6 | | | | 第一节 | 股东 | 6 | | 第二节 | 股东会的一般规定 | 8 | | 第三节 | 股东会的召集 | 10 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 | 11 | | 第五节 | 股东会的召开 | 13 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 | 15 | | 第五章 董事会 19 | | | | 第一节 | 董事 | 19 | | 第二节 | 董事会 | 21 | | 第六章 总经理及其他高级管理人员 26 | | | | 第七章 监事会 27 | | | | 第一节 | 监事 | 27 | | 第二节 | 监事会 | 28 | | 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 30 | | | | 第一节 | 财务会计制度 | 30 | | 第二节 | 内部审计 | 34 | | 第三节 ...

证券代码：603161 证券简称：科华控股 公告编号：2024-047 科华控股股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会的召开情况 科华控股股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四次会议于 2024 年 8 月 2 日在江苏省常州市溧阳市昆仑街道镇前街 99 号公司会议室以现场表决 的方式召开，会议通知已于 2024 年 7 月 24 日以电话及电子邮件等方式送达。本 次会议由监事会主席陈科婷女士召集和主持，会议应出席监事 3 人，实际出席监 事 3 人。本次会议的召集、召开以及表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）等相关法律法规和《科华控股股份有限公司章程》的有 关规定，会议形成的决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《科 华控股股份有限公司监事会议事规则（2024 年 8 月修订）》。 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 1 （二）审议 ...