股东会信息 - 2026年第一次临时股东会3月11日14点10分在厦门公司会议室召开[3] - 网络投票3月11日进行，交易系统和互联网投票时间不同[6][7] - 审议暂时调整募投项目部分场地用途议案[9] 时间安排 - A股股权登记日为2026年3月5日[16] - 会议登记时间为3月6日9:00 - 11:30、13:30 - 17:00[19] 联系方式 - 董事会秘书陈建波、会务联系人李朝声，电话0592 - 5556861[19] - 公司传真0592 - 5580352，邮箱goldenhome@canc.com.cn[19]

会议情况 - 公司于2月10日召开第五届董事会第二十八次会议[3] - 应出席董事8名，实际出席8名[3] 议案表决 - 《关于全资子公司与关联方共同对外投资暨关联交易的议案》4票同意，关联董事回避表决[4][5] - 《关于暂时调整募投项目部分场地用途的议案》8票同意[6][7] - 《关于召开2026年第一次临时股东会的议案》8票同意[8][9] - 《关于召开"金23转债"2026年第一次债券持有人会议的议案》8票同意[9][10]

核心交易概述 - 金牌家居新加坡全资子公司与关联方建潘新加坡公司共同投资690.78万加元（约3500万人民币），获得加拿大公司RIFO共计3,139,864股普通股 [1] - 其中，新加坡子公司出资414.47万加元（约2100万人民币）获得1,883,918股，交易后持股0.8624%；关联方出资276.31万加元（约1400万人民币）获得1,255,946股，交易后持股0.5749% [1] - 此次共同投资构成关联交易 [1] 投资标的分析 - RIFO是加拿大安居服务科技平台龙头企业，业务涵盖房地产交易、金融服务和安居服务三大板块 [2] - RIFO致力于通过技术创新构建集交易、金融与安居服务的综合性平台，为客户提供一站式房屋解决方案 [2] - RIFO拥有近6000名经纪人和大量用户资源，2025年总交易额（GTV）高达201.7亿加元（折合约1025亿人民币） [2] - RIFO近年来在加拿大多伦多、温哥华等主要城市市场份额实现快速提升 [2] 战略协同与业务布局 - 此次投资是公司海外战略的关键落子，RIFO的平台场景天然衔接“购房-设计-装修-家居”C端消费链路，能实现客户高效转化与本土家居市场的精准切入 [2] - 公司在全球布局超3800家数字化门店，具备“获客-设计-交付”全流程的数字化能力和优秀的供应链资源整合能力，能为RIFO线下门店提供数字化赋能、供应链支持与成熟的运营体系 [2] - 未来随着“北美（金牌）自有渠道+RIFO经纪人+北美飞流”模式在海外持续推进，有助于实现从“北美单点突破”到“全球布局”的跨越，进一步推动公司海外战略的全面落地 [2]

交易概述 - 金牌家居全资新加坡子公司与关联方建潘新加坡公司共同对外投资，以690.78万加元（约3500万人民币）收购RIFO Holding Group Inc.的3,139,864股普通股 [1] - 其中，新加坡子公司出资414.47万加元（约2100万人民币），获得1,883,918股，持股比例为0.8624% [1] - 关联方建潘新加坡公司出资276.31万加元（约1400万人民币），获得1,255,946股，持股比例为0.5749% [1] 交易性质 - 本次交易构成共同对外投资的关联交易 [1] - 本次交易不构成重大资产重组 [1]

公司投资决策 - 金牌家居新加坡全资子公司与关联方建潘新加坡公司共同出资690.78万加元（约3500万人民币）投资RIFO，获得其3,139,864股普通股 [1] - 其中新加坡子公司出资414.47万加元（约2100万人民币）获得1,883,918股，持股0.8624%；建潘新加坡公司出资276.31万加元（约1400万人民币）获得1,255,946股，持股0.5749% [1] - 该交易构成关联交易，因建潘新加坡公司为公司控股股东控制的企业 [1] 被投公司概况 - RIFO总部位于加拿大多伦多，是加拿大安居服务科技平台龙头企业，业务涵盖房地产交易、金融服务和安居服务三大板块 [2] - RIFO致力于通过技术创新构建综合性平台，为客户提供一站式房屋解决方案，拥有近6000名经纪人和大量用户资源 [2] - 2025年RIFO总交易额（GTV）高达201.7亿加元（折合约1025亿人民币），近年来在加拿大多伦多、温哥华等主要城市市场份额快速提升 [2] 战略协同与布局 - 此次投资是公司海外战略的关键落子，RIFO的房地产经纪平台场景天然衔接“购房-设计-装修-家居”消费链路，有助于实现客户高效转化与本土家居市场的精准切入 [2] - 公司在全球布局超3800家数字化门店，具备“获客-设计-交付”全流程数字化能力和优秀供应链资源整合能力，能为RIFO线下门店提供数字化赋能、供应链支持与成熟运营体系 [2] - 未来通过“北美（金牌）自有渠道+RIFO经纪人+北美飞流”模式持续推进，有助于实现从“北美单点突破”到“全球布局”的跨越，进一步推动公司海外战略全面落地 [2]

投资交易 - 金牌家居全资子公司新加坡子公司与关联方建潘新加坡公司共同出资3500万元人民币（折合690.78万加元）投资RIFO Holding Group Inc [1] - 其中新加坡子公司出资2100万元人民币（折合414.47万加元），获得RIFO 0.8624%股权 [1] - 关联方建潘新加坡公司出资1400万元人民币（折合276.31万加元），获得RIFO 0.5749%股权 [1]

公司2025年业绩与利润变动原因 - 2025年预计营业收入为34.747亿元到32.662亿元，同比减少0%到6% [2] - 2025年预计净利润为2000万元到2800万元，同比大幅减少85.95%到89.96% [2] - 利润降幅远大于收入降幅，主要原因包括：行业需求偏弱及价格竞争导致收入减少和综合毛利率下降；公司为未来增长对新零售、海外业务及飞流AI进行坚定战略投入，短期影响利润 [2] 新零售业务战略与进展 - 公司构建零售窗口店、零售家装选材店、共享大店及社区店组成的“四级店态（七种形式店）”立体化渠道网络 [2] - 已完成全国对应的平台公司和办事处组织架构搭建与人员匹配 [2] - 新零售1.0阶段的140业务战略已实现家装、拎包、局改等多渠道销售增量，缓冲了纯建材门店零售下行态势 [3] - 零售窗口店和社区店与共享大店在引流获客、体验转化上的联动协同效应开始显现，收入持续突破 [3] 海外业务布局与投入 - 为打造跨国交付体系，持续投入建设泰国生产基地（建设中）及美国达拉斯、马来西亚卫星工厂（已建成试投产） [5] - “（国内+泰国）生产基地+（海外核心市场）卫星工厂”的跨国齐套交付模式已初步成型 [5] - 重点打造美国加拿大澳大利亚、新加坡马来西亚泰国、沙特阿拉伯阿联酋等区域样板市场，多点布局海外零售与工程业务 [5] 飞流AI技术发展与商业化 - 公司依托鲲鹭人工智能研究院，推出行业首个“飞流AI”家装设计智能体，其核心为自主研发的物理空间智能引擎 [5] - 飞流AI目前已进化至2.5版本，从单向设计输出转变为双向深度交互，将方案设计效率从“天级”压缩至“分钟级” [5] - 已整合全国43个核心城市的服务网络与供应链体系，初步构建从智能设计到家装服务的商业闭环 [5] - 飞流AI累计服务用户已达9.6万人次，并获得主流媒体关注与奖项认可，即将发布3.0版本并进入规模化商业落地阶段 [6] - AI在获客转化、交付体验及商业模式创新方面的价值已得到市场验证，公司将继续迭代底层大模型并探索具身智能应用 [6] 管理层应对市场压力的举措 - 公司董事会及高级管理人员拟自2026年1月起主动降薪10%-20%，以强化成本管控、提升运营效率，并与员工共担风险 [7] - 公司对行业长期发展及自身战略充满信心，相信随着新零售与海外规模效应显现、飞流AI商业化深化及瘦身提效推进，盈利能力将逐步改善 [7] 可转债转股价调整计划 - 公司表示将结合宏观经济、市场环境、公司基本情况及股价走势等因素，综合研究是否向下修正“金23转债”的转股价格，具体以公告为准 [8]

业绩预测 - 2025年度预计营业收入347,472.02万元到326,623.7万元，同比减少0%到6%[4] - 2025年度预计净利润2,000万元到2,800万元，同比减少85.95%到89.96%[4] 用户数据 - 飞流AI累计服务用户达9.6万人次[7][8] 未来展望 - 董事会及高管拟自2026年1月起主动降薪10%-20%[9] - 将综合研究是否向下修正"金23转债"转股价格[10] 新产品和新技术研发 - 飞流AI进化至2.5版本，即将发布3.0版本[7][8] - 飞流AI方案设计效率从「天级」压缩至「分钟级」[7] 市场扩张和并购 - 持续投入建设泰国基地及达拉斯、马来西亚卫星工厂[6] 其他新策略 - 新零售四级店态布局初步成型，1.0阶段业务实现多渠道销售增量[4] - 可转债项目基于成都物联网基地项目建设[10]

2025年年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年年度业绩将出现显著下滑，归母净利润同比减少85.95%至89.96%，扣非净利润预计为负，同比减少113.15%至118.47%，营业收入同比减少0%至6% [2][4] - 业绩下滑主要受房地产下行、行业需求偏弱、价格竞争加剧导致毛利率下降，以及公司为长期发展进行的战略性投入和可转债利息、新增折旧等阶段性因素影响 [8][9][10] 财务业绩预测 - **归属于上市公司股东的净利润**：预计为2,000万元至2,800万元，较上年同期的19,928.7万元减少17,128.7万元至17,928.7万元，同比下降85.95%至89.96% [2][4][5] - **归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润**：预计为-2,600万元至-1,850万元，较上年同期的14,073.57万元减少16,673.57万元至15,923.57万元，同比下降113.15%至118.47% [2][4][5] - **营业收入**：预计为347,472.02万元至326,623.7万元，较上年同期的347,472.02万元减少0万元至20,848.32万元，同比下降0%至6% [2][4][7] - **上年同期每股收益**：1.3元 [6] 业绩变动原因分析 - **外部市场环境压力**：复杂经济环境、房地产下行以及定制家居行业竞争加剧导致行业需求偏弱、价格竞争加剧，影响了公司营业收入和综合毛利率 [8][10] - **战略性投入影响短期利润**：公司为构建长期竞争力，正在全力投入多个领域，包括构建“新零售四级店态”立体化渠道网络、投建泰国基地及达拉斯与马来西亚卫星工厂以布局海外业务、持续迭代“飞流AI”家装设计智能体以构建商业闭环，这些投入短期内对利润造成压力 [10] - **财务费用与折旧增加**：2023年发行的可转换公司债券产生了约2500万元的费用化利息，同时新建成都生产基地及海外卫星工厂导致厂房折旧增加，给利润带来阶段性影响 [10] 公司战略与业务进展 - **战略定力**：公司坚持“长期、理性的乐观主义”，以坚定的战略定力持续推进新零售、家装、精装和海外“四驾马车”协同发展 [8] - **渠道网络建设**：全力构建零售窗口店、零售家装选材店、共享大店以及社区店组成的“新零售四级店态（七种形式店）”立体化协作渠道网络 [10] - **海外产能布局**：投建泰国基地（建设中）及达拉斯、马来西亚卫星工厂（已建成试投产），以多点布局海外零售与工程业务 [10] - **技术研发与商业闭环**：持续迭代行业首个“飞流AI”家装设计智能体，初步构建从智能设计到家装服务的完整商业闭环 [10] 募投项目结项及资金安排 - **结项项目**：“金牌西部物联网智造基地项目（一期项目）”已达到预定可使用状态，公司决定予以结项 [13][16] - **节余募集资金**：截至2026年1月26日，该项目节余募集资金合计7,393.25万元（实际金额以转出当日专户余额为准） [13][17] - **资金使用计划**：公司拟将上述节余募集资金永久补充流动资金，用于日常生产经营 [13][19] - **募集资金基本情况**：公司此前向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为77,000.00万元，实际募集资金净额为759,774,775.59元 [14][15] - **节余原因**：公司在项目实施过程中加强成本费用控制与资源优化，并使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理获得收益 [18] - **决策程序**：该事项已经公司董事会及审计委员会审议通过，无需提交股东会审议，并已获得保荐机构无异议的核查意见 [13][21][22]

核心业绩预告 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为2000万元至2800万元，同比大幅减少85.95%至89.96% [1] - 预计2025年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2600万元至-1850万元，同比大幅减少113.15%至118.47% [1] - 预计2025年度营业收入为34.75亿元至32.66亿元，同比减少0%至6% [1] 业绩下滑原因分析 - 受房地产下行、行业需求偏弱以及价格竞争加剧影响，公司营业收入减少，综合毛利率下降 [2] - 公司进行多项战略性投入，包括构建“新零售四级店态”立体化渠道网络、投建泰国基地及海外卫星工厂、持续迭代“飞流AI”家装设计智能体，这些投入短期内对利润造成影响 [2] - 2023年发行可转换公司债券产生的费用化利息约2500万元，以及新建成都生产基地和海外工厂的厂房折旧增加，给利润带来阶段性影响 [2] 公司战略与未来展望 - 公司对定制家居行业的长期发展及自身战略方向充满信心 [2] - 当前的战略性投入旨在巩固核心竞争力、布局复苏机遇 [2]