兴业证券股份有限公司 关于金牌厨柜家居科技股份有限公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的任 何质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办 法》的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构基本情况 | 保荐机构 | 兴业证券股份有限公司 | | --- | --- | | 注册地址 | 福州市湖东路 号 268 | | 主要办公地址 | 福州市湖东路 268 号 | | 法定代表人 | 杨华辉 | | 联系人 | 黄熙 | 保荐总结报告书 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐机构"）作为金牌 厨柜家居科技股份有限公司（以下简称"金牌家居"、"公司"或"上市公司"） 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保 荐业务管理办法》、证券交易所监管规则等相关规定及兴业证券与金牌家居签署 的 ...

经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）《关于核准金牌厨柜家居科技股 份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2023]39 号）核准，金牌厨柜 家居科技股份有限公司（简称"金牌家居"或"公司"）于 2023 年 4 月 17 日向不特定 对象发行面值总额 77,000.00 万元的可转换公司债券，每张面值 100 元，共计 770 万张， 期限 6 年，募集资金总额为人民币 770,000,000.00 元，扣除发行费，募集资金净额共计 人民币 759,774,775.59 元。上述资金于 2023 年 4 月 21 日全部到位，由华兴会计师事务 所（特殊普通合伙）审验并出具了华兴验字[2023]23005110018 号《验证报告》。 兴业证券股份有限公司（简称"兴业证券"）担任金牌家居向不特定对象发行可转 换公司债券的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，由兴业证券完成持 续督导工作。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司自 律监管指引第 11 号——持续督导》，兴业证券出具本持续督导年度报告书。 一、持续督导工作内容 | 工作内容 | 督导情况 | ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 金牌厨柜家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日通 过电话会议交流形式接待了机构调研，现将主要情况公告如下： 一、调研基本情况 （一）调研时间：2025年4月29日、4月30日 | 证券代码：603180 | 证券简称：金牌家居 | 公告编号：2025-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113670 | 债券简称：金 23 转债 | | 金牌厨柜家居科技股份有限公司 关于接待机构调研情况的公告 3、公司泰国基地建设进度，未来海外业务布局及展望？ （二）调研方式：电话会议交流 （三）调研机构名称（排名不分先后）：信达证券、长江证券、工 银瑞信、汇添富、农银汇理、平安资管、华安基金、华泰保兴、申万 菱信、富安达、建信基金、金鹰基金、中信资管、阳光资产、安信基 金、华泰柏瑞、海辰投资、鑫元基金、东方基金、前海人寿、德邦基 金、国联基金、华泰资产、中信期货资管、禾永投资投研、峰境基金、 兴华基金、东证融汇、招银理财、招商基金、中信自营、华夏基金 ...

报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 报告公司发布2024年及2025年一季报，2024年营收34.75亿元（同比-4.7%），归母净利润1.99亿元（同比-31.8%）；25Q1营收5.87亿元（同比-8.4%），归母净利润0.35亿元（同比-4.2%）。面对行业变局，公司落地“四驾马车”业务发展战略 [1] 根据相关目录分别进行总结 渠道优化与业务战略 - 公司梳理核心业务形成“四驾马车”（零售/家装/精装/海外）发展战略。零售方面，2024年经销店渠道收入17.56亿元，同比-6.62%，毛利率36.31%，同比+0.90pct，推进新零售“140”战略；家装方面，2024年业绩同比增长约40%，打造三位一体业务矩阵；精装方面，2024年收入12.42亿元，同比-2.64%，毛利率14.00%，同比-1.41pct，聚焦优质地产客户；海外方面，2024年收入3.35亿元，同比+22.34%，毛利率27.35%，同比+2.70pct，加速国际化发展 [2] 产品发展与利润率情况 - 2024年公司厨柜/衣柜/木门营收分别为20.25/10.59/2.50亿元，分别同比-9.30%/+1.41%/+1.82%，毛利率分别为26.60%/33.04%/7.65%，分别同比-2.62pct/+3.34pct/+0.43pct，推动门墙柜整家一体化发展。2024年公司毛利率28.68%（同比-0.91pct），归母净利率5.74%（同比-2.28pct），25Q1毛利率29.96%（同比+1.95pct），归母净利率5.94%（同比+0.26pct），利润率有所回升 [3] 营运与现金流情况 - 截至2025年一季度，公司存货周转天数111.28天（同比+10.47天）、应收账款周转天数38.56天（同比+14.22天）、应付账款周转天数124.07天（同比+6.00天）。2024年经营性净现金流3.82亿元（同比-2.62亿元），25Q1为-4.16亿元（同比+0.15亿元）。2024年现金分红金额0.60亿元，派息率约30.02%，2024年12月已派发0.36亿元中期利润分配计划的现金分红 [4][5] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为2.4/2.6/2.8亿元，对应PE为11.7X/10.6X/9.8X [5] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|3,645|3,475|3,737|4,000|4,286| |增长率YoY %|2.6%|-4.7%|7.5%|7.1%|7.1%| |归属母公司净利润(百万元)|292|199|237|261|284| |增长率YoY%|5.4%|-31.8%|18.9%|9.9%|9.1%| |毛利率%|29.5%|28.7%|29.0%|29.0%|29.0%| |净资产收益率ROE%|10.5%|7.1%|8.0%|8.3%|8.6%| |EPS(摊薄)(元)|1.89|1.29|1.54|1.69|1.84| |市盈率P/E(倍)|9.49|13.91|11.70|10.64|9.75| |市净率P/B(倍)|1.00|0.99|0.94|0.88|0.84| [7] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 文档中详细列出了2023A - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、货币资金、应收票据、应收账款等各项指标 [8]

报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 报告公司发布2024年及2025年一季报，2024年营收34.75亿元（同比-4.7%），归母净利润1.99亿元（同比-31.8%）；25Q1营收5.87亿元（同比-8.4%），归母净利润0.35亿元（同比-4.2%）。面对行业变局，公司落地“四驾马车”战略寻求破局 [1] 根据相关目录分别进行总结 渠道优化与业务战略 - 公司梳理核心业务形成“四驾马车”（零售/家装/精装/海外）发展战略。零售2024年经销店渠道收入17.56亿元（同比-6.62%），毛利率36.31%（同比+0.90pct），推进新零售“140”战略；家装2024年业绩同比增长约40%，打造三位一体业务矩阵；精装2024年收入12.42亿元（同比-2.64%），毛利率14.00%（同比-1.41pct），聚焦优质地产客户；海外2024年收入3.35亿元（同比+22.34%），毛利率27.35%（同比+2.70pct），加速国际化发展 [2] 产品发展与利润率情况 - 2024年公司厨柜/衣柜/木门营收20.25/10.59/2.50亿元，分别同比-9.30%/+1.41%/+1.82%；毛利率为26.60%/33.04%/7.65%，分别同比-2.62pct/+3.34pct/+0.43pct，推动门墙柜整家一体化发展。2024年公司毛利率28.68%（同比-0.91pct），归母净利率5.74%（同比-2.28pct）；2025Q1毛利率29.96%（同比+1.95pct），归母净利率5.94%（同比+0.26pct），利润率回升 [3] 营运与现金流情况 - 截至2025年一季度，公司存货周转天数111.28天（同比+10.47天）、应收账款周转天数38.56天（同比+14.22天）、应付账款周转天数124.07天（同比+6.00天）。2024年经营性净现金流3.82亿元（同比-2.62亿元），2025Q1为-4.16亿元（同比+0.15亿元）。2024年现金分红金额0.60亿元，派息率约30.02%，12月已派发0.36亿元中期利润分配现金分红 [4] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为2.4/2.6/2.8亿元，对应PE为11.7X/10.6X/9.8X [5] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|3,645|3,475|3,737|4,000|4,286| |增长率YoY %|2.6%|-4.7%|7.5%|7.1%|7.1%| |归属母公司净利润(百万元)|292|199|237|261|284| |增长率YoY%|5.4%|-31.8%|18.9%|9.9%|9.1%| |毛利率%|29.5%|28.7%|29.0%|29.0%|29.0%| |净资产收益率ROE%|10.5%|7.1%|8.0%|8.3%|8.6%| |EPS(摊薄)(元)|1.89|1.29|1.54|1.69|1.84| |市盈率P/E(倍)|9.49|13.91|11.70|10.64|9.75| |市净率P/B(倍)|1.00|0.99|0.94|0.88|0.84| [7] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 文档详细列出了2023A - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表各项数据，包括流动资产、货币资金、应收票据等资产项目，营业总收入、营业成本、销售费用等利润表项目，以及经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等现金流量表项目 [8]

证券代码：603180 证券简称：金牌家居 公告编号：2025-030 金牌厨柜家居科技股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 5 月 21 日 14 点 00 分 召开地点：厦门市同安工业集中区同安园集和路 190 号公司会议室 股东大会召开日期：2025年5月21日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 5 月 21 日 至2025 年 5 月 21 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易 ...

| 证券代码：603180 | 证券简称：金牌家居 | | 公告编号：2025-037 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113670 | 债券简称：金 转债 | 23 | | 金牌厨柜家居科技股份有限公司 关于第五届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会召开情况 （三）审议通过《关于 2024 年年度报告及其摘要的议案》 金牌厨柜家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日在公司会议室召开第五届监事会第七次会议。公司于召 开会议前依法通知了全体监事。本次会议应参与表决监事 3 名，实际 参与表决监事 3 名。会议参与表决人数及召集、召开程序符合《公司 法》和《公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于 2024 年度监事会工作报告的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案尚需提交公司 2024 年年度股东大会审议。 （二）审议通过《关于 20 ...

| 证券代码：603180 | 证券简称：金牌家居 | | | 公告编号：2025-036 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113670 | 债券简称：金 | 23 | 转债 | | 金牌厨柜家居科技股份有限公司 关于第五届董事会第二十次会议决议公告 （三）审议通过《关于 2024 年度独立董事述职报告的议案》 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 董事会召开情况 金牌厨柜家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日在公司会议室召开第五届董事会第二十次会议。公司于 召开会议前依法通知了全体董事、监事和高级管理人员，会议通知的 时间及方式符合国家有关法律、法规及《公司章程》的规定。会议由 公司董事长温建怀先生召集并主持，应出席会议董事 7 名，实际出席 会议董事 7 名。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》和 《公 司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 ...

| 证券代码：603180 | 证券简称：金牌家居 | | 公告编号：2025-032 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113670 | 债券简称：金 转债 | 23 | | 金牌厨柜家居科技股份有限公司 关于 2024 年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 每股分配比例：每股派发现金红利人民币 0.392 元（含税）。 ● 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除 公司回购专户的股份余额为基数，具体日期将在权益分派实施公告中 明确。 ● 在实施权益分派的股权登记日前，公司总股本发生变动的， 拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调 整情况。 ● 公司不触及《上海证券交易所股票上市规则（2024 年 4 月修 订）》（以下简称《股票上市规则》）第 9.8.1 条第一款第（八）项规定 的可能被实施其他风险警示的情形。 一、2024 年度利润分配预案内容 经华兴会计师事务所（特殊普通合伙）审计，金牌厨柜 ...

兴业证券股份有限公司 关于金牌厨柜家居科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》等法 律法规及规范性文件的规定，作为金牌厨柜家居科技股份有限公司（以下简称"金 牌家居"或"公司"）2021 年非公开发行股票、2023 年向不特定对象发行可转换 公司债券的保荐机构，兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐 机构"）对金牌家居 2024 年度募集资金存放与使用情况进行了核查，核查情况如 下： 一、募集资金基本情况 （一）2021 年非公开发行股票 经中国证券监督管理委员会《关于核准金牌厨柜家居科技股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可[2020]3578 号）核准，公司向特定对象非公开发 行人民币普通股(A)股 10,017,513 股，每股面值 1.00 元，每股发行价格为人民币 28.55 元，募集资金总额为人民币 28,600.00 万元，扣除与发行有关的费用（不含 税）人民币 646.11 万元后，实收募集资金净额为人民币 ...