会议信息 - 公司于2025年4月25日公告召开2024年年度股东会通知[5] - 年度股东会现场会议于2025年5月19日在公司北区会议室召开[6] - 网络投票交易系统投票时间为2025年5月19日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 网络投票互联网投票平台投票时间为2025年5月19日9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 出席现场会议股东及股东代理人为7名，代表股份242,973,287股，占比60.5918%[8] - 参加网络投票股东240人，代表股份70,776,683股，占比17.6500%[10] - 参加会议中小投资者股东242人，代表股份70,776,883股，占比17.6501%[11] 议案表决 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意313,544,670股，占比99.9346%[14] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小投资者股东同意70,538,583股，占比99.6633%[19] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》同意313,543,370股，占比99.9342%[21] - 《关于 2025 年日常关联交易预计的议案》同意 70,569,783 股，占比 99.7074%；反对 192,800 股，占比 0.2724%；弃权 14,300 股，占比 0.0202%[23] - 《关于确认公司 2024 年度关联交易的议案》同意 70,570,283 股，占比 99.7081%；反对 192,400 股，占比 0.2718%；弃权 14,200 股，占比 0.0201%[24] - 《关于公司预计 2025 年度向金融机构申请综合授信额度及对子公司提供担保的议案》同意 313,535,770 股，占比 99.9317%；反对 199,300 股，占比 0.0635%；弃权 14,900 股，占比 0.0047%[26] - 《关于公司董事 2025 年度薪酬计划的议案》同意 70,557,683 股，占比 99.6903%；反对 203,100 股，占比 0.2870%；弃权 16,100 股，占比 0.0227%[27] - 《关于公司监事 2025 年度薪酬计划的议案》同意 313,524,770 股，占比 99.9282%；反对 210,400 股，占比 0.0671%；弃权 14,800 股，占比 0.0047%[28] - 《关于聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司 2025 年度财务审计机构及内控审计机构的议案》同意 313,542,570 股，占比 99.9339%；反对 193,100 股，占比 0.0615%；弃权 14,300 股，占比 0.0046%[29] - 《关于调整为客户提供融资租赁回购担保、信用担保的议案》同意 313,535,270 股，占比 99.9316%；反对 200,400 股，占比 0.0639%；弃权 14,300 股，占比 0.0046%[30] 决议情况 - 本次股东会表决程序及结果符合相关规定，决议合法有效[30] - 公司 2024 年年度股东会召集人资格、程序等事宜符合规定，决议合法有效[31]

股东会信息 - 2025年5月19日召开股东会[2] - 出席会议股东和代理人247人，持有表决权股份313,749,970股，占比78.2419%[2] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告议案同意票数313,544,670，占比99.9346%[5] - 2024年度监事会工作报告议案同意票数313,543,370，占比99.9342%[7] - 2024年度利润分配预案议案同意票数313,511,670，占比99.9240%[8] - 2024年年度报告全文和报告摘要议案同意票数313,542,070，占比99.9337%[9] - 2025年度财务预算报告议案同意票数313,543,370，占比99.9342%[9] - 2025年日常关联交易预计议案同意票数70,569,783，占比99.7074%[10] - 公司董事2025年度薪酬计划议案同意票数70,557,683，占比99.6903%[12] - 聘请立信会计师事务所作为公司2025年度财务及内控审计机构议案同意票数313,542,570，占比99.9339%[14] 议案详细表决 - 2025年日常关联交易预计议案赞成票数70,569,783，占比99.7074%，反对票数192,800，占比0.2724%，弃权票数14,300，占比0.0202%[16] - 确认公司2024年度关联交易议案赞成票数70,570,283，占比99.7081%，反对票数192,400，占比0.2718%，弃权票数14,200，占比0.0201%[16] - 2025年度向金融机构申请综合授信额度及对子公司提供担保议案赞成票数70,562,683，占比99.6974%，反对票数199,300，占比0.2816%，弃权票数14,900，占比0.0211%[16] - 公司董事2025年度薪酬计划议案赞成票数70,557,683，占比99.6903%，反对票数203,100，占比0.2870%，弃权票数16,100，占比0.0227%[16] - 公司监事2025年度薪酬计划议案赞成票数70,551,683，占比99.6818%，反对票数210,400，占比0.2973%，弃权票数14,800，占比0.0209%[16] - 聘请立信会计师事务所作为公司2025年度财务审计机构及内控审计机构议案赞成票数70,569,483，占比99.7070%，反对票数193,100，占比0.2728%，弃权票数14,300，占比0.0202%[16] - 调整为客户提供融资租赁回购担保、信用担保议案赞成票数70,562,183，占比99.6967%，反对票数200,400，占比0.2831%，弃权票数14,300，占比0.0202%[16] 其他 - 本次股东会采用现场与网络投票结合方式通过全部议案[17] - 关联股东对议案8、9、11回避表决[17] - 律师见证本次股东会决议合法有效[18]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 回顾2024年和2025Q1，工程机械行业营业收入持续增长，盈利能力显著提升，提质增效持续推进[3][6] - 展望2025年，工程机械反转逻辑持续验证，海外市占率提升，“一带一路”出口快速增长，国内周期筑底复苏有望上行[4] - 投资建议持续聚焦行业龙头，重点推荐三一重工等公司，持续推荐潍柴动力等公司，关注诺力股份[5][72] 根据相关目录分别进行总结 营业总收入 - 2024年工程机械五大主机厂营业总收入达2598亿元，同比增长3%；2025Q1达726亿元，同比增长12%，环比增长11%[11] - 2024年山推股份营业总收入同比增长25%；2025Q1三一重工营业总收入同比增长19%[15] 区域结构 - 2024年工程机械五大主机厂国外（境外）收入、毛利占比达52%、61%，同比增长16%、17%，高于国内/境内同比增速[18][19] 归母净利润 - 2024年工程机械五大主机厂归母净利润合计达179亿元，同比增长19%；2025Q1达68亿元，同比增长42%，环比增长164%[6][24] - 2024年柳工、山推业绩同比增长53%、41%；2025Q1三一、中联业绩同比增长56%、54%[29] 毛利率 - 经追溯调整，2024年工程机械五大主机厂合计毛利率达24.6%，同比提升1.2pct；2025Q1达24.4%，同比提升0.2pct[34] 归母净利率 - 2024年工程机械五大主机厂合计归母净利率达6.9%，同比提升0.9pct；2025Q1为9.4%，同比提升2.0pct，环比提升5.5pct[39] - 2024年三一、柳工归母净利率同比提升1.5pct、1.3pct；2025Q1中联、三一归母净利率同比提升3.9pct、2.8pct[40][42] ROE - 2024年、2025Q1工程机械板块ROE达8.6%、3.2%，同比提升1.1pct、0.8pct[50] - 2024年、2025Q1山推股份ROE达20.4%、5.1%，分别同比提升5.8pct、1.4pct[50] 期间费用率 - 2024年工程机械五大主机厂财务费用率为0.9%，同比提升0.8pct；2025Q1为 -0.8%，同比下降1.8pct，环比下降1.4pct[58] - 2024年工程机械五大主机厂合计汇兑损失为14.0亿元，2023年汇兑收益为9.3亿元[58] 现金流量 - 2024年、2025Q1五大主机厂经营活动现金流同比增长75%、16%[59][62] - 2024年、2025Q1工程机械五大主机厂净现比为1.3、0.8[60][62] 资产负债表 - 2024年、2025Q1工程机械五大主机厂资产负债率同比下降1.7pct、1.1pct；有息负债率同比下降1.4pct、0.03pct[65] - 2024年、2025Q1工程机械五大主机厂存货同比增长3%、2%；应收账款周转率同比增长0.07、0.04[66][67] - 2024年工程机械五大主机厂资本支出/折旧摊销达1.1，同比下降0.3[67]

公司经营业绩 - 2024年实现营业收入65.52亿元，同比增长10.66% [7] - 归属于公司股东的净利润83,981万元，同比增长4.23% [7] - 扣非净利润81,355万元，同比增长0.69% [7] - 总资产777,012万元，较期初增长38.11% [7] - 归属于股东的所有者权益483,877万元，较期初增长69.00% [7] 财务指标 - 资产负债率从48.65%下降至37.15% [14] - 加权平均净资产收益率25.55%，较上年下降7.31个百分点 [14] - 经营活动现金流净额未披露具体数值 [15] - 投资活动现金净流出98,999.56万元 [15] - 筹资活动现金净流入未披露具体数值 [15] 利润分配 - 拟每10股派发现金红利6.30元（含税） [16] - 合计派发现金红利252,630,000元 [16] - 现金分红占净利润比例为30.08% [16] 关联交易 - 2024年关联销售金额47,103.14万元，占营收7.20% [21] - 主要关联方为林德叉车（41,137.84万元）和GTM（2,747.16万元） [21] - 2024年关联采购金额6,802.37万元，占营业成本1.46% [23] - 2025年预计日常关联交易未披露具体金额 [19] 融资与担保 - 2025年拟向金融机构申请综合授信额度 [26] - 拟为客户提供融资租赁回购担保、信用担保额度不超过60,000万元 [39] - 截至2024年末，关联方为公司提供担保额度合计145,000万元 [24] 审计机构 - 拟续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构 [33] - 预计年报审计费用不超过110万元，内控审计费用不超过20万元 [36] 公司治理 - 2024年召开董事会会议6次 [7] - 召开股东会3次 [9] - 监事会列席全部董事会会议并发表监督意见 [11]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入65.52亿元，同比增加10.66%[27][33][52] - 2024年利润总额100,912.09万元，比上年增长2.01%[52] - 2024年归属于母公司所有者的净利润83,980.98万元，比上年增长4.23%[52] - 2024年总资产777,011.69万元，较2023年末增长38.11%[53] - 2024年股东权益488,375.93万元，较2023年末增长69.03%[53] - 2024年资产负债率37.15%，较2023年的48.65%下降23.64%[53] 未来展望 - 2025年公司将规范管理、提升运营效率，提升产品质量、服务，开发新客户维护老客户[35] - 2025年经营业绩预计在2024年基础上稳步增长[70] 市场扩张和并购 - 2024年1月2日，公司子公司Big Lift,LLC以300万美元受让Shoppa's Material Handling, Ltd.持有的EPICKER,LLC 60.00%股权[92] 其他新策略 - 2025年度拟向金融机构申请综合授信额度并对子公司提供担保[98] - 2025年度兼任高级管理人员或其他岗位职务的内部董事，不领专门董事薪酬，其他董事津贴不变[101] - 2025年度兼任其他岗位职务的监事，不领专门监事薪酬，不设监事专项津贴[105] - 拟聘请立信为2025年度财务及内控审计机构，聘期一年[108] - 公司暂不与浙江浙银金融租赁股份有限公司开展合作，将原计划的10000万元担保额度调整与其他机构合作[119] - 公司拟在原35000万元担保额度基础上增加不超过25000万元担保额度[120] - 调整后公司拟为客户提供担保总额度不超过60000万元[120] 利润分配 - 董事会制定2024年度利润分配预案，预计每10股派发现金红利6.30元（含税），共派发现金红利（含税）2.5263亿元[34] 关联交易 - 2024年度公司向关联方销售商品及提供服务合计47103.14万元，占营业收入的7.20%[84] - 2024年度公司向关联方采购商品及服务合计6802.37万元，占营业成本的1.46%[87] - 2024年度公司作为承租方的关联租赁支付租金301.15万元，承担租赁负债利息支出5.77万元[88] - 2024年度公司作为出租方的关联租赁取得租赁收入15.08万元[89] 审计相关 - 2025年度预计年报审计费用不超过110万元（含税），内控审计费用不超过20万元（含税）[116] 会议相关 - 2024年度公司共召开董事会会议6次[28] - 2024年度公司监事会召开4次会议，审议多项议案[40] - 2024年监事会列席6次董事会会议，认为董事会履职尽责，决议合规[39] 上市相关 - 2024年12月24日公司股票在上海证券交易所主板挂牌交易[32]

品大事 - *ST华嵘拟以1972.80万元现金收购浙江庄辰34%股权 交易完成后持股比例从51%提升至85% [3] - 华智数媒全资子公司参与出品的电影《水饺皇后》上映6天累计票房达2.18亿元 超过公司最近一年营收的50% [4][5] - 上港集团1.46%股份（3.39亿股）将被上海国际集团无偿划转至久事集团 不改变公司实际控制人 [6] - 维力医疗控股子公司便携式输液泵和一次性使用储液盒获欧盟MDR认证 有效期至2030年4月28日 [7] - 国芯科技与参股公司合作研发的28nm工艺抗量子密码芯片AHC001内部测试成功 [8] 观业绩 - 天邦食品4月销售商品猪47.09万头 销售收入6.91亿元 销售均价16.29元/公斤 环比销量下降12.02% 收入下降8.25% [9] - 威胜信息中标1545.87万元国网河北电力采购项目 占2024年营收0.56% [10] - 汉马科技4月货车销量1127辆 同比增长56.96% 产量1120辆 同比增长50.74% [11] - 西部牧业4月自产生鲜乳产量3024.95吨 同比增长0.47% [12] - 祥源文旅"五一"假期接待游客62.36万人次 同比增长51.79% 实现营业收入4040.41万元 同比增长50.47% [13] 签大单 - 中力股份与永恒力签订战略合作协议 共同创立"Ant Onby Jungheinrich"品牌推动电动化物料搬运设备发展 [14] - 远东股份4月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计26.46亿元 [15] - 豪恩汽电获某头部新能源车企定点信 预估生命周期总营业额6.19亿元 2025年8月开始量产 [16] - 奥普光电签订2.97亿元光学系统研制合同 占2024年营收39.84% [17] - 中化岩土全资子公司中标1.81亿元乌鲁木齐机场改扩建工程项目 占2024年营收11.84% [18] 增减持 - 玲珑轮胎控股股东拟6个月内增持2亿元-3亿元公司股份 不设价格区间 [19] 做回购 - 天通股份获中信银行不超过4500万元专项贷款支持 用于回购公司股票 期限36个月 [20]

品大事 - *ST华嵘拟以现金1972.80万元收购控股子公司浙江庄辰34%股权，持股比例从51%提升至85% [3] - 华智数媒全资子公司出品电影《水饺皇后》上映6天累计票房收入2.18亿元，超过公司最近一个会计年度营收50% [4] - 上港集团1.46%股份（3.39亿股）被上海国际集团无偿划转至久事集团，不涉及控制权变更 [5] - 维力医疗控股子公司便携式输液泵和一次性使用储液盒获欧盟MDR认证，有效期至2030年4月28日 [6] - 国芯科技与参股公司合作研发的28nm工艺抗量子密码芯片AHC001内部测试成功 [7] 观业绩 - 天邦食品4月销售商品猪47.09万头，收入6.91亿元，销售均价16.29元/公斤，1-4月累计销售195.09万头，收入27.65亿元 [9] - 威胜信息中标国网河北电力1545.87万元采购项目，占2024年营收0.56% [10] - 汉马科技4月货车销量1127辆，同比增长56.96%，产量1120辆，同比增长50.74% [11] - 西部牧业4月自产生鲜乳产量3024.95吨，同比增长0.47% [12] - 祥源文旅"五一"假期接待游客62.36万人次，同比增长51.79%，营业收入4040.41万元，同比增长50.47% [13] 签大单 - 中力股份与永恒力签订战略协议，共建全球电动化物料搬运设备行业，创立新品牌"Ant Onby Jungheinrich" [15] - 远东股份4月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计26.46亿元 [16] - 豪恩汽电获头部新能源车企定点信，涉及AK2雷达等产品，生命周期总营业额预估6.19亿元，2025年8月量产 [17] - 奥普光电签订2.97亿元光学系统研制合同，占2024年营收39.84% [18] - 中化岩土全资子公司中标1.81亿元乌鲁木齐机场改扩建工程项目，占2024年营收11.84% [19] 增减持 - 玲珑轮胎控股股东拟6个月内增持2亿元-3亿元公司股份，不设价格区间 [21][22] 做回购 - 天通股份获中信银行4500万元回购股票专项贷款支持，期限36个月 [24]

合作信息 - 2025年5月2日公司与永恒力签《战略合作框架协议》[3] - 合作模式为叉车与仓储搬运设备OEM合作[9] - 双方创立“AntOn by Jungheinrich”全新品牌[9] 合作方情况 - 永恒力2024年度营收53.92亿欧元，息税前利润4.34亿欧元[6] - 永恒力全球网络涵盖12家工厂及42国服务和销售公司[11] 其他要点 - 协议有效期至2027年12月31日，此后自动延续[9] - 具体合作事项及进展存在不确定性[2] - 公司将依进展履行决策和披露义务[8]

战略合作框架协议 - 公司与Jungheinrich AG(永恒力)签订《战略合作框架协议》[1] - 合作围绕全球电动化物料搬运设备行业建设展开[1] - 旨在推动并拓展全球物料搬运行业的电动化进程[1] 合作内容 - 包括叉车与仓储搬运设备的OEM合作[1] - 合作生效时间为2025年5月2日[1] - 合作有效期至2027年12月31日[1] 潜在影响 - 对公司未来经营业绩的影响需视具体项目推进和实施情况而定[1]

检查情况 - 保荐机构于2025年4月21 - 22日对公司2024年度情况现场检查[1] - 检查期间公司章程有效执行，三会运作合规[2] - 信息披露真实、准确、完整[3] - 公司各方面保持独立，无关联方违规占用资金[4] - 已建立健全募集资金管理和使用制度，使用合规[5] - 未发生未经授权的关联交易等情况[6] - 经营模式、业务结构未重大不利变化，经营正常[7] - 不存在需向监管报告的事项[10] 其他 - 保荐机构提请公司关注行业周期和市场变化，控制风险[9] - 公司及其他中介机构积极配合检查[11]