上海证券交易所上市审核委员会 2024 年第 13 次审议会议 结果公告 上海证券交易所上市审核委员会 2024 年第 13 次审议会议于 2024 年 5 月 16 日召开，现将会议审议情况公告如下： 一、审议结果 上海保隆汽车科技股份有限公司（再融资）：符合发行条件、 上市条件和信息披露要求。 二、上市委会议现场问询的主要问题 1.请发行人代表：（1）结合历次募投项目变更、项目进展、 效益实现及相关信息披露违规被采取监管措施情况，说明历次募 投项目规划是否审慎合理；本次募投项目是否已进行充分的市场 调研和论证、是否具备实施条件和能力，是否存在变更风险；（2） 结合前募和本募的募集说明书等相关信息披露文件、资本性支出 规模、财务性投资情况，对照生产经营实际，说明本次募投项目 是否理性融资，合理确定融资规模。请保荐代表人发表明确意见。 2.请发行人代表：（1）说明报告期内货币资金余额较高、有 息负债持续快速增长的原因及合理性；结合报告期内货币资金主 要构成、具体用途及存放管理情况，说明是否存在大额货币资金 使用受限的情形；（2）结合境外资金需求和外汇管理要求等， 说明 DILL 持有货币资金较高的原因及合理性 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入”，上次评级同样为“买入” [24] 报告的核心观点 - 23年业绩大幅回暖，24Q1因股权激励费用业绩短暂承压，预计24年各季度业绩略有承压；智能化增量业务定点快速积累，全球布局快速发展；三大传统业务作为基本盘有望稳中有升，新兴业务24年起有望逐渐放量，维持“买入”评级 [9][26][27] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023年实现营业收入59.0亿元，同比+23.4%；归母净利润3.8亿元，同比+76.9%；扣非归母净利润2.9亿元，同比+251.9% [25][26] - 2024Q1实现营收14.8亿元，同比+24.9%；归母净利润0.7亿元，同比-27.2%；毛利率29.45%，同比+1.21pct，环比+3.27pct；净利率4.60%，同比-3.42pct，环比+2.15pct [26] 业务表现 - 成熟业务稳健增长，毛利率逐渐回暖。TPMS业务营收19.1亿元，同比+29.4%，毛利率24.3%，同比-1.1pct；金属管件业务营收14.2亿元，同比+6.1%，毛利率29.2%，同比+4.7pct；气门嘴业务营收7.8亿元，同比+9.6%，毛利率43.1%，同比+4.9pct [8] - 智能化增量业务定点快速积累。空气悬架方面，为国内空悬布局最全的头部企业之一，悬架控制器、双腔空悬量产下线，24Q1获多家车企新定点，全生命周期合计金额超50亿元；ADAS业务在多方面获突破，24Q1新获定点总金额超3亿元；车辆感知传感器业务快速增长，24Q1新获定点总金额超3亿元 [27] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润为5.1亿元、6.8亿元和8.4亿元，对应PE分别为18、13和11倍 [9] 财务指标预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|4,778|5,897|7,767|9,846|11,720| |增长率YoY %|22.6%|23.4%|31.7%|26.8%|19.0%| |归属母公司净利润（百万元）|214|379|507|677|837| |增长率YoY%|-20.2%|76.9%|33.9%|33.5%|23.6%| |毛利率 %|28.0%|27.4%|29.9%|29.2%|28.5%| |净资产收益率ROE%|8.6%|12.8%|14.7%|16.4%|16.9%| |EPS(摊薄)(元)|1.01|1.79|2.39|3.19|3.95| |市盈率P/E(倍)|42.18|23.84|17.80|13.34|10.80| |市净率P/B(倍)|3.62|3.06|2.62|2.19|1.82| [10][18] 产能布局 - 2024年合肥园区二期和上海松江新厂区新建厂房将投入使用，空气悬架系统产品和TPMS产能有望提升 [27] - 2024年匈牙利生产园区将加速产能新建，扩大传感器和空气悬架业务规模和全球布局 [27]

王智雯 金俊超 郭新成 楚晋宏 潘妙丽 上海证券交易所上市审核委员会 2024 年第 13 次审议会议公告 上海证券交易所上市审核委员会定于 2024 年 5 月 16 日召开 2024 年第 13 次上市审核委员会审议会议。现将有关事项公告如 下： 一、参会上市委委员 上海保隆汽车科技股份有限公司（再融资） 上海证券交易所 上市审核委员会 2024 年 5 月 10 日 二、审议的发行人 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-038 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需获得上海证券交易所 审核通过，并经中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施，公司将根据该 事项的审核进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 上海保隆汽车科技股份有限公司董事会 2024 年 5 月 11 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担承担法律责任。 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2024 年 5 月 10 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于上海保隆汽车科 技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函》 （上证上审（再融资）〔2024〕104 号）（以下简称"《落实函》"），上交所 对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件进行了审核，发出《落实 函》要求公司及时提交募集说明书（上会稿）等文件。 公司收到《落实函》后，于当日会同相关中介机构按照要求及时提交了募 集说明书（上会稿）等文件。 上海保隆汽车科技 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-036 上海保隆汽车科技股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报及填补 措施和相关主体承诺（二次修订稿）的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本公告中关于上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"保隆科技"或 "公司"）向不特定对象发行可转换公司债券后主要财务指标的分析、描述均不构 成公司的盈利预测，投资者不应仅依据该等分析、描述进行投资决策，如投资者据 此进行投资决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。公司提示投资者，制定 填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。 本公告中关于本次向不特定对象发行可转换公司债券的数量和发行完成时 间均为预估和假设。本次向不特定对象发行可转换公司债券尚需取得上海证券交易 所审核通过、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册，审 核、注册及发行等事项均存在不确定性。敬请投资者关注。 公司于 2023 年 5 月 15 日召开第七届董事会第三次会议，于 2023 ...

上海保隆汽车科技股份有限公司 关于调整向不特定对象发行可转换公司债券方案的公告 证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-035 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担承担法律责任。 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）关于公司向不特定 对象发行可转换公司债券方案已经公司第七届董事会第三次会议、第七届监事 会第三次会议和 2023 年第一次临时股东大会审议通过。 根据有关法律、法规和规范性文件的规定及相关监管要求，并结合公司实 际情况，2024 年 5 月 10 日，公司召开第七届董事会第十三次会议、第七届监 事会第十三次会议，审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司 债券方案的议案》，对本次可转换公司债券发行规模及募集资金用途进行了调 整。本次发行方案具体调整如下： 1、发行规模 调整前： 根据有关法律法规及公司目前情况，本次可转换公司债券的发行总额不超 过人民币140,000.00万元（含本数），具体发行数额提请公司股东大会授权公 司董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定。 调 ...

上海保隆汽车科技股份有限公司 Shanghai Baolong Automotive Corporation （上海市松江区沈砖公路 5500 号） 证券代码：603197 证券简称：保隆科技 向不特定对象发行可转换公司债券 预案 （二次修订稿） 二〇二四年五月 发行人声明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化由 公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险由投资 者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向不特定对象发行可转换公司债券的说明，任 何与之相反的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审核、注册部门对于本次向不特定对象发行可转 换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准。本预案所述本次向不特定对象 发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待上海证券交易所发行上市审核 并报经中国证监会注册。 2 释 义 | | | 一般术语 | | --- | --- | ...

一、监事会会议召开情况 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第十三 次会议于 2024 年 5 月 10 日以通讯方式召开。本次会议为紧急会议，公司于 2024 年5月9日以书面、电话和电子邮件方式通知全体监事并向全体监事作出了说明。 本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次会议的通知、召开及审议程 序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》的有关规定，所作决议 合法有效。 证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-034 上海保隆汽车科技股份有限公司 第七届监事会第十三次会议（通讯表决）决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、监事会会议审议情况 会议审议并通过了以下议案，并形成了决议： （一）审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的 议案》 为推进本次公司向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称："本次可转 债"）的工作，公司对本次可转债发行规模及募集资金用途进行调整。 1、发行规模 调整前： 根据有关法律法规及公司 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-033 上海保隆汽车科技股份有限公司 第七届董事会第十三次会议（通讯表决）决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 根据有关法律法规及公司目前情况，本次可转换公司债券的发行总额不超过 人民币 139,000.00 万元（含本数），具体发行数额提请公司股东大会授权公司 董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定。 1 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十三 次会议于 2024 年 5 月 10 日以通讯方式召开。本次会议为紧急会议，公司于 2024 年5月9日以书面、电话和电子邮件方式通知全体董事并向全体董事作出了说明。 本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。本次会议的通知、召开及审议程 序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》的有关规定，所作决议 合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议审议并通过了以下议案，并形成了决议： （一）审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 上海保隆汽车科技股份有限公司 Shanghai Baolong Automotive Corporation （上海市松江区沈砖公路 5500 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 方案的论证分析报告 （二次修订稿） 二〇二四年五月 | 第一节 | 本次发行证券及其品种选择的必要性 2 | | --- | --- | | | 一、本次发行证券种类 2 | | | 二、本次发行可转债及其品种选择的必要性 2 | | 第二节 | 本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 4 | | | 一、本次发行对象选择范围的适当性 4 | | | 二、本次发行对象的数量的适当性 4 | | | 三、本次发行对象的标准的适当性 4 | | 第三节 | 本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 6 | | | 一、本次发行定价的原则合理 6 | | | 二、本次发行定价的依据合理 7 | | | 三、本次发行定价的方法和程序合理 8 | | 第四节 | 本次发行方式的可行性 9 | | | 一、本次发行符合《证券法》向不特定对象发行公司债券的相关规定 9 | | | 二、本次发行 ...