证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2024-007 快克智能装备股份有限公司 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，公司在回购期间，应当在每个月的前 3 个交易日 内公告截至上月末的回购进展情况，现将公司回购股份的进展情况公告如下： 2024 年 3 月，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 140,000 股，占公 司总股本的比例为 0.06%，购买的最高价为 22.70 元/股、最低价为 22.40 元/股， 已支付的总金额为 3,154,668.00 元（不含交易费用）。 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/8 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待公司董事会审议通过后 3 个月 | | 预计回购金额 | 20,000,000 元~40,000,000 元 | | 回购用途 | ...

证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2024-006 快克智能装备股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、公司回购股份基本情况 2024年2月7日，公司召开第四届董事会第十一次会议，审议通过了《关于以 集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，回购拟使用资金总额不低于2,000万 元（含）且不超过4,000万元（含）人民币，拟回购价格不超过人民币33元股（含）， 拟回购股份的期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过3个月。具体 内容详见公司于2024年2月8日在上海证券交易所网站及其他指定媒体披露的《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案暨落实"提质增效重回报"行动方案的 公告》（公告编号：2024-001）、《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案 暨落实"提质增效重回报"行动方案的回购报告书》（公告编号：2024-003）。 二、公司回购股份进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7号— ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价 28.78 元 [3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司为精密焊接设备国产龙头，持续丰富产品品类与应用下游，从精密电子组装切入半导体封装领域，未来成长空间广阔 [3] - 考虑到 3C 处于下行周期，下调公司 2023 - 2024 年 EPS 为 0.77/1.12 元（原 1.65/2.12 元），新增 2025 年 EPS 为 1.48 元 [3] - 参考可比公司估值，给予公司 2024 年 25.7 倍 PE，对应目标价 28.78 元 [3] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 盈利预测 - 公司以精密焊接设备起家，业务延伸至 AOI、成套装备整线交付、半导体装备等领域，下游聚焦 3C 和汽车电子。2022 年，精密焊接设备、视觉检测设备、智能制造成套装备、固晶键合封装设备营收占比分别为 73%、13%、12%、2% [27] - 预测公司精密焊接设备 2023 - 2025 年收入增速分别为 -17.0%、12.0%、17.5%；毛利率分别为 54.0%、54.5%、54.5% [27] - 预测公司视觉检测设备 2023 - 2025 年收入增速分别为 -17.0%、50.0%、25.0%；毛利率分别为 51.0%、51.5%、51.0% [28] - 预测公司智能制造成套设备 2023 - 2025 年收入增速分别为 17.5%、40.0%、28.0%；毛利率分别为 40.0%、40.0%、40.0% [28] - 预测公司固晶键合封装设备 2023 - 2025 年收入增速分别为 97.2%、233.3%、100%；毛利率分别为 35%、45%、45% [29] - 预计公司 2023 - 2025 年营收分别为 8.04/10.39/13.33 亿元，yoy 分别为 -10.82%/29.22%/28.29%；归母净利润分别为 1.93/2.81/3.70 亿元，yoy 分别为 -29.53%/46.00%/31.67%；EPS 分别为 0.77/1.12/1.48 元 [32] 估值 - 选取埃斯顿、新益昌、奥普特、荣旗科技、杰普特作为可比公司，采用 PE 估值和 FCFF 估值两种方法对公司进行估值 [33] - PE 估值法：2024 年可比公司 PE 均值为 25.7 倍，给予公司 2024 年 25.7 倍 PE，合理估值为 28.78 元 [33] - FCFF 估值法：假设公司加权平均资本成本 WACC = 11.99%，永续增长率为 2%，对应公司合理估值为 29.18 元 [39] - 综合两类估值方法，将公司目标价设定为 28.78 元，给予“增持”评级 [36] 智能装备解决方案提供商，推动行业智能化升级 奋进创新三十载，领跑精密焊接与自动化技术 - 公司成立于 1993 年，为精密电子组装和半导体封装领域提供成套装备解决方案，通过多种方式打造国产化功率半导体封装核心设备，筹备建设半导体封装成套装备实验中心 [44] - 公司业务分为四类，下游涉及消费电子、新能源车/风光储、半导体、光电显示等行业。2022 年，精密焊接装联设备、机器视觉制程设备、智能制造成套装备、固晶键合封装设备营收分别为 6.62/1.13/1.11/0.15 亿元，同比增长 5.40%/28.93%/79.88%/443.98%，营收占比分别为 73.42%/12.56%/12.27%/1.69% [45][50] 股权结构集中稳定，股权激励绑定核心员工 - 公司控股股东和实际控制人为戚国强、金春夫妇，两人合计直接 + 间接持股 63.21% [51] - 2017 年首次实施股权激励，向 99 名核心骨干人员授予 219.96 万股限制性股票；2021 年 9 月再次实施，向 175 名核心骨干人员授予 235.5 万限制性股票、向 181 名核心骨干员工授予 227.25 万股票期权 [53] 业绩稳步提升，盈利能力维持高位 - 2022 年公司实现营业收入 9.01 亿元，同比 +15.48%，2018 - 2022 年营收 CAGR 达 20.17%；归母净利润增长至 2.73 亿元，同比 +2.14%，2018 - 2022 年 CAGR 达 14.83% [55][58] - 2018 - 2022 年公司毛利率、净利率分别保持在 50%和 30%以上，高于同行可比公司。2022 年受 3C 行业下行影响，净利率下滑 [66] - 2022 年公司研发费用率为 12.61%，同比 +4.38pct，销售费用因规模扩大增加，财务费用受美元汇率波动影响，管理费用相对稳定 [67][68] - 公司现金流情况良好，收现比始终维持在 1 以上，2018 - 2022 年资产负债率始终维持在 25%以下，有息负债率始终位于 1.5%以下，偿债风险较低 [69] 精密焊接国内领先，积极拓品类与应用 SMT 焊接—电子组装行业基础工艺 - SMT 即表面组装技术，位于半导体封测下一环节，分为点胶、贴装、固化、清洗等步骤，相应需要点胶机、贴片机、固化炉、回流焊炉、清洗机等设备 [72] - 锡焊工艺是电子装联中最广泛应用的技术，公司专注精密焊接技术 30 年，2022 年荣获国家工信部电子装联精密焊接设备“制造业单项冠军”，主流焊接方式包括激光焊、热压焊、选择性波峰焊等 [76] 快克智能是国内精密焊接领域的龙头企业 - 公司焊接事业从手工焊枪起家，发展出激光锡焊、热压焊接、选择性波峰焊等技术，选择性波峰焊成为切入新能源板块的重要业务 [79] - SMT 锡焊设备下游包括 3C、通信电子和汽车电子等，随着下游产业发展，锡焊设备需求将增长。消费电子行业低迷，新能源汽车市场开拓，光伏逆变器需求旺盛，公司进军新能源市场，精密焊接设备已应用于汽车电子、逆变器和功率半导体领域 [81] - 2022 年全球智能手机出货量降至 12 亿部，同比下降 12%；可穿戴设备市场预计 2023 年出货量达 4.427 亿部，同比增长 6.3%，公司精密组装设备在消费电子产品市场份额扩大 [82] - 2022 年新能源车销量达 566.7 万辆，市场渗透率超过 25%，预计到 2027 年汽车电子市场规模将达 4156 亿美元，到 2030 年汽车电子成本占整车成本比例预计达 45%，选择性波峰焊市场空间广阔 [85] - 新能源汽车智能化、电动化及光伏、风电等核心部件中逆变器的大量使用，高功率器件需求增加，公司选择性波峰焊可满足可靠性焊接工艺，成为 IGBT 模块焊接首选 [90] - 中高端市场锡焊机器人主要被日本企业占据，快克智能有一定份额，优势在于优质服务和设备价格高性价比；国内市场快克智能在竞争中优势明显，已积累丰富客户资源 [93] 凭借强势产品口碑实现关联设备出货销售 - 公司凭借精密焊接积累，切入焊点检测 AOI 设备，主要包括 EPOCH AOI 和 FPC 焊点 AOI 设备，产品性能获 3C 行业头部客户认可 [94] - AOI 设备在 3C 领域渗透率高，光伏、半导体、新能源汽车等下游领域增长潜力大。2022 年中国 3C 电子、半导体及汽车领域的机器视觉市场规模分别达到 42.74 亿元、17.15 亿元和 18.59 亿元，同比增长 5.22%、30.32%和 30.82%，预计到 2027 年将达到 70 亿、70 亿、60 亿元 [101] - 公司具备为下游企业提供智能制造整套交付方案的能力，整线方案主要集中于 3C 和新能源汽车市场，为全球智能穿戴头部企业和多家新能源汽车头部企业提供相关生产线 [105] SMT 封装迈向功率半导体封装，国产替代空间广阔 半导体封装是半导体整体制程中的关键环节 - 半导体器件制作工艺分为前道和后道工序，2022 年中国芯片市场中，芯片设计占比 43.21%，前道工艺晶圆制造占比 30.37%，封装测试占比 26.42% [108] - 受行业周期性影响，半导体行业短期承压，但长期来看，随着 5G、物联网、人工智能等技术发展，半导体行业将保持活力，为半导体设备行业提供更多机遇。2021 年全球封装设备市场规模大幅提升至 72 亿美元 [115] - 半导体封装涉及减薄、划片、固晶、键合等多道工序，完成封装后还需进行入检、测试和包装等工序，最后将成品入库出货 [118] 功率半导体市场快速增长，国产化率不断提高 - 功率半导体是电子装置中实现电能转换与电路控制的核心，可分为功率 IC 和功率器件两大类，材料分为三代，第三代 SiC 等宽禁带材料应用前景广阔 [122] - IGBT 是能源变换与传输的核心器件，国内需求强劲，自给率稳步上升。预计 2024 年 IGBT 需求将达到 19550 万只，同比增长 9.5% [124][125] - IGBT 在轨道交通、智能电网、航空航天、电动汽车与新能源装备等领域应用极广，预计到 2025 年我国新能源汽车 IGBT 市场规模将超 165 亿美元 [127] - SiC 作为第三代半导体材料，具有优越性能，被广泛应用于光伏逆变器、工业电源和充电桩市场。预计 2021 到 2027 年间，全球碳化硅功率器件市场保持增长趋势，从 2021 年 10.90 亿美元增长至 2027 年 62.97 亿美元，CAGR 达 34% [134] - 新能源汽车和光伏发电领域是碳化硅器件主要应用场景，预计到 2026 年全球车用 SiC 功率元件市场规模将达到 39.42 亿美元，光伏碳化硅功率器件渗透率有望持续保持高增长 [136] 公司推出功率半导体封装成套解决方案，突破“卡脖子”工艺 - 公司着力打造的 IGBT 多功能固晶机、甲酸焊接炉、纳米银烧结设备均已完成开发，筹备建设半导体封装成套装备实验中心，推出车规级 IGBT 功率模块封装解决方案和 SiC 纳米银烧结工艺解决方案 [139] - 纳米银烧结设备作为第三代半导体封装中“卡脖子”装备，公司已取得多项发明专利，完成系列化产品开发，首台在线全自动银烧结设备已完成客户量产工艺验证，实现头部大厂 SiC 模块银烧结设备国产替代，订单逐步落实 [139] - 全球固晶机市场占有率最高的厂商为 ASMPT 和 Besi，国内厂商中新益昌有一定份额。甲酸焊接炉设备主要针对硅基 IGBT 功率模块封装，公司自主研发的甲酸焊接炉具备出色控温功能，广泛应用于半导体功率器件/模块封装、航空航天、新能源等领域 [148][152] - 纳米银烧结工艺主要针对 SiC 基功能半导体封装解决方案，中国市场空间超 20 亿元，国产化率不足 1%，公司已完成纳米银烧结设备开发，有望填补国内空白，未来发展潜力巨大 [153]

证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2024-005 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 2024年2月20日，快克智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）通过集 中竞价交易方式首次回购股份146,100股，占公司目前总股本比例为0.06%，回购 的最高价为20.60元/股、最低价为19.80元/股，已支付的总金额为2,933,758.04 元（不含交易费用）。 一、 公司回购股份基本情况 2024年2月7日，公司召开第四届董事会第十一次会议，审议通过了《关于以 集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，回购拟使用资金总额不低于2,000万 元（含）且不超过4,000万元（含）人民币，拟回购价格不超过人民币33元股（ 含），拟回购股份的期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过3个月 。具体内容详见公司于2024年2月8日在上海证券交易所网站及其他指定媒体披露 的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案暨落实"提质增效重回报"行动 方案的公告》（公告编号：2024-001）、 ...

证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2024-003 快克智能装备股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案暨落实"提质增 效重回报"行动方案的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 拟回购股份的方式：快克智能装备股份有限公司（以下简称"公司"） 拟以集中竞价交易方式回购公司股份。 回购股份的用途：为维护公司价值及股东权益，公司所回购股份将按照 有关规定用于出售。 回购股份的资金总额：不低于人民币2,000万元（含），不超过人民币4,000 万元（含）。 相关风险提示： 1、若本次回购期限内，公司股票价格持续超出回购方案披露的价格区间， 则存在本次回购方案无法实施的风险； 2、回购股份所需资金未能到位，导致回购方案无法实施的风险； 3、若发生对公司股票交易价格产生重大影响的重大事项，或公司生产经营 、财务状况、外部客观情况发生重大变化，或其他导致公司董事会决定终止本次 回购方案的事项发生，则存在本次回购方案无法顺利实施、或者根据规则变更或 终止本次回购方案的 ...

证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2024-002 快克智能装备股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 快克智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第八次会议 于 2024 年 2 月 7 日在公司会议室以现场表决的方式召开。会议通知已于 2024 年 2 月 2 日以专人送达、电子邮件的形式向全体董事发出。应出席会议董事 6 人，实际出席会议董事 6 人。会议由公司董事长金春主持，公司监事、高级管理 人员列席了会议。 会议的通知、召开、表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、行政 法规、部门规章、规范性文件及公司章程的规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过了以下议案，并形成了决议： (一) 审议通过《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》 1、回购股份的用途 为维护公司价值及股东权益，公司所回购股份将按照有关规定用于出售。 表决结果：同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 ...

证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2024-001 快克智能装备股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案 暨落实"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 回购股份的用途：为维护公司价值及股东权益，公司所回购股份将按照有关规 定用于出售。 回购股份的资金总额：不低于人民币2,000万元（含），不超过人民币4,000 万元（含）。 回购期限：自董事会审议通过本次回购股份方案之日起3个月内。 回购股份的价格：回购价格不超过人民币33元/股（含），该价格不高于公司 董事会审议通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。 回购资金来源：公司自有资金。 相关股东是否存在减持计划：经问询，公司控股股东及实际控制人、持股5% 以上股东、董事、监事、高级管理人员在未来3个月、未来6个月暂无减持计划；若未 来拟实施股份减持计划，公司将按相关规定及时履行信息披露义务。 相关风险提示： 1、若本次回购期限内，公司股票价格持续超出回购方案披露的价格区 ...

证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2023-048 快克智能装备股份有限公司 关于董事会秘书辞职及聘任董事会秘书、证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、关于公司董事会秘书辞职的情况 快克智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司董 事会秘书苗小鸣先生提交的书面辞职报告。苗小鸣先生因个人原因申请辞去公司 董事会秘书职务，其提交的辞职报告自送达公司董事会之日起生效，辞职后苗小 鸣先生不再担任公司任何职务。 二、关于聘任公司董事会秘书及证券事务代表的情况 公司于 2023 年 12 月 22 日召开第四届董事会第十次会议，以同意 6 票、反 对0票、弃权0票审议通过了《关于聘任公司董事会秘书、证券事务代表的议案》。 经公司董事长提名，董事会提名委员会审核，同意聘任蒋素蕾女士为公司董事会 秘书并不再担任证券事务代表，任职期限自本次董事会审议通过之日起至本届董 事会届满时止；同意聘任施雨珂女士为公司证券事务代表，协助董事会秘书履行 相关职责，任职期限自本次董事 ...

证券代码：603203 证券简称：快克智能 公告编号：2023-047 快克智能装备股份有限公司 关于公司及子公司通过高新技术企业认定的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 近日，根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室发布的《对江苏 省认定机构 2023 年认定报备的第一批高新技术企业进行备案的公告》，快克智能 装备股份有限公司及其子公司苏州恩欧西智能科技有限公司、康耐威（苏州）半 导体科技有限公司（以下简称"公司及子公司"）均被认定为高新技术企业，将 获得《高新技术企业证书》。 快克智能装备股份有限公司本次系原《高新技术企业证书》（证书编号： GR202032000118，发证时间：2020 年 12 月 2 日，有效期三年）有效期届满后的 重新认定；子公司苏州恩欧西智能科技有限公司本次系原《高新技术企业证书》 （证书编号：GR202032001258，发证时间：2020 年 12 月 2 日，有效期三年）有 效期届满后的重新认定；子公司康耐威（苏州）半导体科技有限公司本次系首次 通过高新技术企 ...

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为190,368,375.23元，同比下降19.15%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为47,528,943.29元，同比下降41.23%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为37,343,951.88元，同比下降50.36%[4] - 基本每股收益为0.19元，同比下降42.42%[5] - 加权平均净资产收益率减少2.76个百分点至3.68%[5] - 所得税影响额为1,710,187.18元，少数股东权益影响额为218,962.05元[7] - 归属于上市公司股东的净利润下降主要受宏观经济波动和消费电子周期性影响[7] - 公司2023年第三季度资产总计为1,784,636,291.71元[15] - 公司2023年第三季度营业总收入为593,359,650.40元，营业总成本为451,483,898.90元，研发费用为86,111,974.75元[16] - 公司2023年第三季度净利润为155,050,821.25元，其他综合收益的税后净额为-130,239.49元[17] - 2023年第三季度公司归属母公司所有者的综合收益税后净额为-130,239.49元，较去年同期235,980.03元下降[18] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为176,813,157.46元，较去年同期197,697,102.75元下降[19] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-115,022,960.14元，较去年同期200,524,234.78元下降[20] 股东情况 - 公司前十名股东中，持股数量最多的为常州市富韵投资咨询有限公司，持股数量为75,109,298股[9] - 公司前十名股东中，持股数量第二多的为Golden Pro. Enterprise Co., Limited，持股数量为61,453,194股[10] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为6,946,719.78元[6]