财务业绩 - 营业收入增加21.70%[25] - 归属于上市公司股东的净利润增加69.97%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加72.83%[25] - 基本每股收益和稀释每股收益均增加70.00%[26] - 加权平均净资产收益率增加3.21个百分点[26] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率增加3.26个百分点[26] - 营业收入稳步增长，同比增长21.70%[60] - 盈利能力持续提升，归属于上市公司股东的净利润同比增长69.97%[61,62] - 经营活动产生的现金流量净额下降109.51%[29] - 本报告期销售商品、提供劳务收到的现金减少[29] - 经营活动产生的现金流量净额减少，主要系本报告期销售商品收到的现金减少[72] - 投资活动产生的现金流量净额增加，主要系本报告期理财赎回收回投资收到的现金增加[72] - 研发费用同比增加14.43%[72] - 财务费用减少，主要系本报告期支付的贴现利息减少[73] 业务发展 - 新能源汽车项目不断投产，新能源汽车占营收比例约15.3%，相比去年提升5个多点[60] - 新项目获取力度加大，上半年接到的项目总数超过去年全年承接项目120%[63] - 持续优化供应链管理，严格控制管理费用，有效化解成本压力[64] - 致力于规范公司治理，提升产品性价比，提高客户认可度[64] - 有序扩展产能，持续引进国内外一流设备，提升设备能级[64] 财务状况 - 货币资金较上年期末减少54.21%，主要系本报告期银行存款减少[83] - 交易性金融资产较上年期末减少100%，主要系本报告期大额定期存单到期赎回[83] - 应收款项融资较上年期末增加104.95%，主要系本报告期票据贴现减少[83] - 其他非流动资产较上年期末增加72.16%，主要系本报告期预付的设备款增加[83] - 应付票据较上年期末增加37.91%，主要系本报告期承兑汇票支付比例增加[83] - 专项储备较上年期末增加78.77%，主要系本报告期安全生产费用提取所致[83] 业绩承诺 - 公司2022年度、2023年度和2024年度归属于上市公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为准）分别不低于1.17亿元、1.29亿元和1.42亿元，合计3.88亿元[114] - 公司股东李起富、金桂云、邵学军承诺，若业绩承诺期满，归属于上市公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为准）合计未达到3.88亿元的，应以现金进行补偿[114] 股权变动 - 公司2022年9月25日原控股股东及实控人李起富先生、持股5%以上股东金桂云先生、邵学军先生与台州五城产业发展有限公司签署了《股份转让协议》[132] - 《股份转让协议》中涉及的业绩承诺期尚未满，业绩承诺人李起富、金桂云、邵学军仍在持续履行承诺中[132] - 公司原控股股东、实控人李起富先生于2022年9月25日放弃其所持公司67,680,000股股份(对应公司股份比例为25%)[157] - 公司控制权转让给台州五城产业发展有限公司[157] 其他 - 公司拥有31项与核心技术相关的专利权，其中包括8项发明专利和23项实用新型专利[45] - 公司在胶料配方、橡胶硫化、模块化开发、三维成型等方面的技术处于国内领先水平[46] - 公司先后承担了1项国家火炬计划项目、1项浙江省重大科技专项和1项浙江省重大科技专项及优先主题项目[46] - 公司先后获得高新技术企业、省级企业技术中心、省级高新技术企业研究开发中心等多项荣誉[46] - 公司注重新产品创新,可以紧跟整车厂的节奏开发出新产品,避免了老产品利润率逐年降低的风险[46] - 公司未知上述股东之间是否存在关联关系,也未知上述股东之间是否属于一致行动人[157] - 报告期内,公司无重大诉讼、仲裁事项[124] - 报告期内,公司无重大关联交易[139]

公司概况 - 浙江仙通是国内汽车密封件龙头企业,专注于汽车零部件二十余年 [17][18][19][20][21] - 公司通过业务结构调整形成了包含众多优质整车厂的客户结构,与吉利、奇瑞等建立了长期稳定的合作关系 [23][24] - 公司拥有先进的模具设计开发技术,90%以上的生产模具为自行研发制造,能够为客户提供配套研发和后续服务 [25][26] - 公司股权结构较为稳定,国资注入助力公司长期发展,高管团队延续公司发展战略 [27][28] 业务发展 - 公司营收规模紧跟主要整车厂客户销量,经过客户转型后业绩呈现稳步增长 [32][33][34][35] - 无边框密封条是公司新的增长点,相比有边框密封条具有更高的技术壁垒和毛利率 [56][57][58][59][60][61][62] - 公司持续深化与头部整车厂的合作,在新能源车型无边框密封条领域取得多个项目定点 [102][103][104][105][106][107][108][109][110] - 公司与大众等整车厂的合作项目订单逐渐增加,或将成为新的业绩增长点 [113] 竞争优势 - 公司首创工装模具自制生产模式,在成本控制方面具有较为突出的优势 [115][116][117][118][119] - 公司推动智能制造进程,不断扩大生产能力,有助于进一步提升市场份额 [129] - 随着外资密封条企业在中国市场表现不佳,国内龙头企业市场份额有望进一步扩大 [128] 财务表现及估值 - 预计2024-2026年公司营收分别为12.50/16.61/20.18亿元,归母净利润分别为2.17/3.01/3.70亿元 [131][132][133][134] - 公司估值水平低于同行业可比公司平均,具有进一步上升空间 [135][136][137][138] 风险提示 - 原材料价格波动风险 - 下游客户传导降价压力 - 宏观经济波动风险 [139][140]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年营收增长20%左右,主要得益于毛利率上升和固定费用率下降 [1][2][3] - 公司预计未来几年毛利率将持续修复,净利率有望达到40%左右 [2][3] - 公司上半年接到去年全年1.2倍的订单,包括大众、吉利等重要客户的新项目 [1][2] - 公司正在积极拓展无边框密封条业务,已获得多家车企的订单,预计今年营收贡献将超10% [13][14][15] - 公司正在考虑收购一家优质的密封条企业,以进一步提升市场地位 [16] - 公司产能持续扩张,未来3年内将形成25亿元的产能规模 [20][21] - 公司管理层基本稳定,控股股东正在减持但未来5年内不会再减持 [22][23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **3180号提问** 公司是否存在季节性波动?[6][7] **向总回答** 公司不存在明显的季节性波动,主要得益于订单结构的优化。公司接单周期较长,2年前开发的产品在今年开始大量上量,因此营收增长较为平稳。[6][7] 问题2 **070390710提问** 公司相对外资的主要优势在哪里?公司密封条行业的竞争格局未来会如何变化?[18][19] **向总回答** 公司主要优势在于成本控制能力强、良品率高、自主模具开发能力强,这使得公司毛利率远高于外资企业。未来随着国内企业技术进步,外资企业在中国市场的地位将逐步弱化。[18][19] 问题3 **提问者** 公司目前的在手订单情况如何?未来的产能扩张计划是什么?[25] **向总回答** 公司上半年接到去年全年订单的120%,下半年预计再接到80%,全年订单有望达到去年的2倍。未来3年内公司将形成25亿元的产能规模。[25]

证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编号：2024-023 浙江仙通橡塑股份有限公司 股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1 李起富先生持有公司 71,887,500 股无限售条件流通股（占公司总股本 的 26.55%）。 2024 年 6 月 6 日，浙江仙通橡塑股份有限公司股东李起富先生、金桂 云先生以及邵学军先生与台州五城产业发展有限公司签署《补充协议》。 根据前期交易协议约定，李起富先生应于 2024 年 6 月 7 日前完成相关 股票减持事宜；《补充协议》约定将李起富先生的股票减持期限延长至 2024 年 12 月 7 日，表决权放弃的期限亦相应延长至李起富先生按照该 等约定完成股票减持之日。李起富先生将在 2024 年 12 月 7 号前完成 所持公司 14,377,500 股股份（对应上市公司股份比例为 5.31%）的减 持工作。 公司股东李起富先生拟以集中竞价、大宗交易等方式进行减持。自本 公告披露之日起 15 个交易后的 3 个月内通过集 ...

投资评级和报告核心观点 - 报告给予公司"增持"评级,维持此前评级 [1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润2.10/2.55/3.09亿元,对应PE分别为20.23/16.60/13.71倍 [9] 订单和营收增长 - 截至2024年5月底,公司新定点开发的项目已达2023年承接项目总和,2024年规划新定点项目约为2023年全年的200% [7] - 公司独家供货的新能源车型以及与华为、北汽等合作的车型正在量产或即将量产,带动订单和营收持续增长 [7] - 随着营收增长,公司产品良品率提升、费用率下降,毛利率将持续向上修复 [7] 产能建设和客户拓展 - 公司以锁定国内头部车企为战略,加快引进国内外一流生产设备,三年内建成25亿元先进产能 [8] - 公司计划在仙居形成40亿元总产能规模,满足未来业务增长需求 [8] - 公司正在争取当地政府支持,获取90亩土地用于新建产能 [8]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级,目标价为17.72元,较当前价格有约13%的上涨空间。[1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩高增长,归母净利润同比增加63.63%到76.65%。公司预计2024年全年归母净利润同比增加65.68%到79.06%。[5] - 公司新能源车型项目持续开拓,2023年全年新承接项目总数预计增加200%。包括极氪001、极氪007、智界S7、智界S9、享界S9等车型。[5] - 公司业务发展迅速,盈利水平将获得持续改善。预计2024-2026年营业收入和归母净利润均保持高增长。[5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为13.43/16.78/19.90亿元,同比增长率为28.0%/25.0%/18.6%。[5] - 2024-2026年归母净利润分别为2.18/2.91/3.66亿元,同比增长率为65.68%/33.49%/25.77%。[5] - 2024-2026年每股收益分别为0.81/1.07/1.35元,对应PE为19.43/14.58/11.60倍。[5]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 1) 客户订单不断突破,公司营收稳健增长 [8] 2) 原材料不利影响逐步消散,盈利能力迎来拐点 [9] 3) 拓展先进产能,公司成长能力进一步加强 [10] 财务数据总结 1) 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8800万元到9500万元,同比增加63.63%到76.65% [7] 2) 公司2024-2026年归母净利润预测分别为2.37、3.30、3.94亿元,对应PE估值分别为16.28、11.68、9.80倍 [11] 3) 公司毛利率有望维持改善状态,预计2024-2026年毛利率分别为32.0%、33.4%、33.7% [9][13] 4) 公司2024-2026年营业收入预测分别为14.15、17.87、21.05亿元,增长率分别为32.8%、26.3%、17.8% [13]

净利润预测 - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8800万元到9500万元，同比增加63.63%到76.65%[3] - 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为8650万元到9350万元，同比增加65.68%到79.06%[3] 营业收入增长 - 随着新能源汽车行业的发展，客户订单数量持续增长，推动了公司的营业收入持续增加[9]

浙江天册律师事务所 关于 浙江仙通橡塑股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 浙江天册律师事务所 关于浙江仙通橡塑股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 编号：TCYJS2024H0968 号 致：浙江仙通橡塑股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江仙通橡塑股份有限公司 （以下简称"浙江仙通"或"公司"）的委托，指派本所律师参加公司 2024 年第 一次临时股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）和《上市公司股东大会规则》 （以下简称《股东大会规则》）等法律、法规和其他有关规范性文件的要求出具 本法律意见书。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会召集、召开程序、出席人员 的资格、召集人的资格、表决程序及表决结果的合法有效性发表意见，不对会议 所审议的议案内容和该等议案中所表述的事实或数据的真实性和准确性发表意见。 本法律意见书仅供公司 2024 年第一次临时股东大会之目的使用。本所律师同 意将本法律意见书随浙江仙通本次股东大会其他信息披露资料一并公告，并依法 对本所在其中发表的法律意见 ...

证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编号：2024-021 浙江仙通橡塑股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长叶未亮先生主持，采取现场投票及网络 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 6 月 24 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省仙居县现代工业集聚区浙江仙通办公楼五 楼会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 投票方式召开并表决。会议的召集和召开符合《公司法》、《上市公司股东大会规 则》等有关法律法规和公司《章程》的规定 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事 9 人，出席 9 人。 二、 议案审议情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 47 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有 ...