公司和行业概述 公司概况 [1] - 公司名称:浙江先通 - 成立时间:1994年开始专业制造密封条 - 上市时间:2016年12月30日 - 控股股东:台北市政府 - 公司在密封条行业深耕30年,获得多项荣誉,包括浙江省专利特权企业、隐形冠军等 公司主营业务 [1][2] - 主要产品为汽车密封条,应用于四门两盖、前后挡风玻璃、天窗等部位 - 密封条具有减震、隔水、隔音等功能,不仅是外观件,也是重要的功能件 公司经营情况 [2][3][4] - 2022年前三季度实现营业收入8.42亿元,同比增长14.61% - 2022年前三季度实现净利润1.29亿元,同比增长33.24% - 上半年增速较快,接近70%,下半年增速有所放缓,主要受汽车厂规则变化影响 - 研发费用有所提升,主要用于新项目开发,如吉利SMART全程密封条、吉利领克E371等 公司未来发展 [3][4][5] - 营收持续增长,得益于国产替代加速、合资客户利润增长、新能源车型订单增加 - 产线智能化数字化升级,产能将达25亿 - 控股股东台州科创集团提供资本支持,可能通过并购开拓新发展 - 无边框密封条订单大幅增加,新能源车型占比将大幅提升 总的来说,公司在密封条行业深耕多年,积累了客户资源、成本控制、模具开发等优势,在行业内保持领先地位。未来公司将持续通过产品创新、产线升级、资本运作等方式,进一步做大做强汽车密封条业务。

证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编号：2024-035 浙江仙通橡塑股份有限公司 股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1 李起富先生持有浙江仙通橡塑股份有限公司（以下简称"浙江仙通" 或"公司"）64,129,873 股无限售条件流通股（占公司总股本的 23.69%）。 2024 年 6 月 6 日，公司股东李起富先生、金桂云先生以及邵学军先生 与台州五城产业发展有限公司签署《补充协议》。根据前期交易协议约 定，李起富先生应于 2024 年 6 月 7 日前完成相关股票减持事宜；《补 充协议》约定将李起富先生的股票减持期限延长至 2024 年 12 月 7 日， 表决权放弃的期限亦相应延长至李起富先生按照该等约定完成股票减 持之日。李起富先生将在 2024 年 12 月 7 号前完成所持公司 14,377,500 股股份（对应上市公司股份比例为 5.31%）的减持工作。 截止 2024 年 8 月 8 日，公司股东李起富先生已完成所持公司 7,757, ...

索 引 号 bm56000001/2024-00013363 分 类 发布机构 发文日期 1729822800000 名 称 关于对李起富采取出具警示函措施的决定 文 号 主 题 词 2024年10月18日 【打印】 【关闭窗口】 李起富： 经查，你作为浙江仙通橡塑股份有限公司（以下简称浙江仙通）持股5%以上的股东，于2024年8月1日至2024年 8月7日通过集中竞价交易和大宗交易方式减持浙江仙通股票，持股比例由26.55%减少至23.69%，累计减少比例为 2.86%。期间，分别于2024年8月1日、2024年8月5日持股比例变动累计达到1%。你在持股比例变动达到1%的次日，未 及时告知浙江仙通，导致浙江仙通迟至2024年9月4日才披露《持股5%以上股东权益变动超过1%的提示性补充公 告》，构成信息披露不及时。该行为违反了《上市公司收购管理办法》（证监会令第166号）第十三条第三款的规 定。 根据《上市公司收购管理办法》（证监会令第166号）第七十五条的规定，我局决定对你采取出具警示函的监 督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范交易行为，杜绝 此类违规行为 ...

行政监管措施决定书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江仙通橡塑股份有限公司（以下简称"浙江仙通"或"公 司"）近日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局（以下简称"浙 江证监局"）出具的行政监管措施决定书（[2024]227 号）《浙江证 监局关于对李起富采取出具警示函措施的决定》（以下简称"《警示 函》"），现将具体内容公告如下: 证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编号：2024-034 浙江仙通橡塑股份有限公司 关于收到中国证券监督管理委员会浙江证监局 如对本监督管理措施不服，可在收到本决定书之日起 60 日内向 中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可在收到本决定书之 日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上 述监督管理措施不停止执行。" 二、其他情况说明 公司及相关人员收到上述行政监管措施决定书后高度重视，公司 及相关责任人引以为戒，认真汲取教训，积极落实整改，加强相关责 任人及业务人员对证券法律法规的学习，强化规范运作意识，督促相 关责任人忠实、勤勉履行 ...

证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编号：2024-033 浙江仙通橡塑股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 （一） 会议召开时间：2024 年 10 月 31 日 上午 10:00-11:30 （二） 会议召开地点：上证路演中心 （三） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 三、 参加人员 董事长：叶未亮 投资者可于 2024 年 10 月 24 日(星期四) 至 10 月 30 日(星期 三)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或 通过公司邮箱 zjxtzqb@163.com 进行提问。公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 浙江仙通橡塑股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 17 日发布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全 面深入地了解 ...

报告评级 - 报告给予浙江仙通"买入"评级,维持目标价17.40元 [3] 公司业绩 - 2024年三季度,公司实现营收2.87亿元,同比+3%,环比+0.5%;归母净利润0.38亿元,同比-12.5%,环比-4.2% [2] - 2024年前三季度,公司营收8.42亿元,同比+14.6%,归母净利润1.29亿元,同比+33.2% [2] - 公司经营逐季回升,毛利率从2023年三季度开始恢复增长,2024年前三季度毛利率30.4%,同比+1.4个百分点,净利率15.4%,同比+2.2个百分点 [2] - 但由于供应链降价压力较大,公司2024年三季度盈利有所承压 [2] 新能源业务 - 公司新能源汽车项目不断投产,新能源汽车占营收比例约15.3%,较去年提升5个百分点 [2] - 公司无边框密封条车型如极氪007、智界S7等进入量产,极氪001持续保持火爆 [2] - 上半年公司接到的项目总数超过去年全年的120%,绝大部分为新能源汽车项目 [2] 产能提升 - 公司推进智能化制造,新增德国产高端炼胶生产线、高端多复合挤出生产线等,大量购置先进生产设备,形成18亿元左右的先进产能空间 [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.73/0.87/1.04元,对应PE为18/15/13倍,归母净利润CAGR为23% [3][9] - 给予公司2025年20倍PE,目标价17.40元,维持"买入"评级 [10]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年前3季度公司收入增长超过行业水平,盈利小幅提升 [4] - 3季度增速有所放缓,主要受行业需求增长放缓和收入确认节奏影响 [4] - 公司成本优势突出,利润率行业领先,主要得益于模具自制、良率管控、人工成本优势和原材料配方积累 [5] - 公司客户结构持续优化,新客户不断突破,有望带来新的增量 [5] - 预计2024年、2025年归属净利润约为1.9亿、2.5亿,对应PE为19倍、15倍 [5] 报告内容总结 公司基本情况 - 公司当前股价13.73元,总股本2.7072亿股,每股净资产4.13元 [6] - 公司近12个月股价最高19元,最低9.64元 [6] 财务数据 - 2023年公司营业收入10.66亿元,归属净利润1.51亿元,毛利率29%,净利率14.2% [10] - 预计2024-2026年公司营业收入和净利润将持续增长,2025年营业收入14.44亿元,归属净利润2.49亿元 [10] - 公司资产负债率较低,2023年为25%,预计未来将逐步下降 [10] 行业地位及竞争优势 - 公司是目前唯一实现无边框密封条批量配套的国内企业,有望充分受益无边框车型的放量 [5] - 公司客户结构持续优化,全国前9大乘用车厂商均为公司客户,其中自主品牌占比较高 [5] - 公司成本优势突出,主要体现在模具自制、良率管控、人工成本优势和原材料配方积累等方面 [5] 风险提示 - 原材料价格大幅上涨的风险 [8] - 汽车销量持续承压的风险 [8]

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为286,690,407.94元，同比增长3.00%[2] - 年初至报告期末营业收入为841,506,267.56元，同比增长14.61%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为841,506,267.56元，同比增长14.6%[14] - 公司2024年前三季度营业收入为843,726,444.04元，同比增长14.5%[22] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为37,787,857.73元，同比下降12.50%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为129,193,285.56元，同比增长33.24%[2] - 公司2024年前三季度净利润为129,193,285.56元，同比增长33.2%[16] - 公司2024年前三季度净利润为116,527,349.77元，同比增长48.8%[24] 扣除非经常性损益的净利润 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为36,782,656.49元，同比下降12.98%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为127,017,154.18元，同比增长34.44%[2] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-4,076,871.53元，同比下降104.37%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-4,076,871.53元，同比下降104.4%[18] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为44,722,416.74元，同比增长722.7%[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-86,982,017.50元，同比减少4.0%[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-5,010,006.57元，同比下降105.15%[26] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为44,722,416.74元，同比增长722.47%[27] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-86,982,017.50元，同比下降3.99%[27] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-47,269,607.33元，同比下降7,999.99%[27] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为36,050,299.46元，同比增长319.63%[27] 每股收益 - 基本每股收益为0.14元，同比下降12.50%[4] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.43元，同比增长65.4%[25] 净资产收益率 - 加权平均净资产收益率为3.08%，同比下降0.97个百分点[4] 资产与负债 - 总资产为1,426,099,224.90元，同比下降0.28%[4] - 公司2024年前三季度资产总计为1,426,099,224.90元，同比下降0.3%[13] - 公司2024年前三季度负债合计为307,583,275.14元，同比下降13.9%[14] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者权益为1,118,515,949.76元，同比增长4.3%[14] - 公司2024年前三季度资产总计为1,493,717,204.28元，同比增长3.3%[21] - 公司2024年前三季度流动负债合计为571,409,905.30元，同比增长2.1%[22] - 公司2024年前三季度所有者权益合计为900,633,023.30元，同比增长3.7%[22] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为13,659人[9] - 台州五城产业发展有限公司持有78,750,000股，占总股本的29.09%[9] - 李起富持有64,129,873股，占总股本的23.69%[9] - 金桂云持有19,237,500股，占总股本的7.11%[9] - 邵学军持有10,125,000股，占总股本的3.74%[9] - 兴业银行股份有限公司－华安兴安优选一年持有期混合型证券投资基金持有2,274,200股，占总股本的0.84%[9] - 中信银行股份有限公司－方正富邦金立方一年持有期混合型证券投资基金持有1,793,100股，占总股本的0.66%[9] - 中国工商银行股份有限公司－华安安康灵活配置混合型证券投资基金持有1,780,600股，占总股本的0.66%[9] - 国泰佳泰股票专项型养老金产品－招商银行股份有限公司持有1,500,000股，占总股本的0.55%[9] - 中国邮政储蓄银行股份有限公司－泉果思源三年持有期混合型证券投资基金持有1,388,400股，占总股本的0.51%[9] 费用 - 公司2024年前三季度研发费用为36,040,259.23元，同比增长16.2%[16] - 公司2024年前三季度销售费用为38,213,633.68元，同比增长22.7%[16] - 公司2024年前三季度管理费用为37,250,817.85元，同比增长1.8%[16] - 公司2024年前三季度研发费用为36,040,259.23元，同比增长16.2%[24] 营业利润 - 公司2024年前三季度营业利润为142,103,421.18元，同比增长30.5%[16] - 公司2024年前三季度营业利润为128,681,536.81元，同比增长48.5%[24] 所得税费用 - 公司2024年前三季度所得税费用为13,977,945.52元，同比增长18.7%[16] 综合收益 - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为129,193,285.56元，同比增长33.2%[17] 货币资金与应收账款 - 2024年9月30日公司货币资金余额为57,329,055.32元，同比下降44.7%[20] - 2024年9月30日公司应收账款余额为424,090,532.24元，同比增长8.0%[20] - 2024年9月30日公司应收款项融资余额为242,500,912.35元，同比增长88.5%[20] - 2024年9月30日公司存货余额为209,736,652.42元，同比增长10.4%[20] 固定资产与应付账款 - 公司2024年前三季度固定资产为411,091,660.31元，同比下降5.0%[21] - 公司2024年前三季度应付账款为471,880,064.60元，同比增长9.4%[21] 销售商品与提供劳务收到的现金 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为614,958,443.23元，同比增长2.82%[26]

证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编号：2024-032 浙江仙通橡塑股份有限公司 关于设立分公司的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 浙江仙通橡塑股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 16 日召开了第 五届董事会第十三次会议，审议并通过了《关于设立公司仙居县城区分公司的议 案》。现将相关情况公告如下： 一、拟设立分公司的基本情况 1、拟设立机构名称：浙江仙通橡塑股份有限公司仙居分公司 2、分支机构类型：股份有限公司分公司 3、营业场所：仙居县东区南峰街道大卫世纪城 4、分支机构负责人：沈丹青 公司本次设立仙居分公司，便于公司招引人才，同时为人才和骨干创造良好的 工作环境，以及开展会议、交流以及商业活动。 2、对公司的影响及存在的风险 本次设立分公司，符合公司整体发展规划，不存在损害公司及股东利益的情 形。上述设立分公司事宜经公司董事会审议通过后，按规定程序办理工商登记手 续，不存在法律、法规限制或禁止的风险。 特此公告。 浙江仙通橡塑股份有限公司 董事会 2024 ...

证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编号：2024-030 浙江仙通橡塑股份有限公司 第五届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权，同意的票数占全体董事所持的有表 决权票数的 100%。 （二）审议通过了《关于设立公司仙居县城区分公司的议案》 具体内容详见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn) 上披露的《关于设立分 公司的公告》 三、备查文件 浙江仙通橡塑股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十三次会议于 2024 年 10 月 16 日以通讯表决方式召开。本次董事会会议通知于 2024 年 10 月 11 日以邮件及电话形式送达全体董事。本次会议由董事长叶未亮先生召集并主 持，会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。公司监事及高级管理人员列席会 议。本次董事会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，会议决议合 法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《公司 2 ...