增持计划 - 控股股东台州五城未来12个月内拟增持1600 - 3200万元[3] - 增持不超总股本0.9%[3] - 增持计划首次披露于2024年12月17日[4] - 实施期为2024年6月16日至2025年[4] 增持进展 - 时间过半累计增持1613400股，占比0.60%[3] - 合计增持2095.75万元[3] 增持前情况 - 台州五城持股78750000股，占比29.09%[4]

交易数据 - XD浙江仙5月23日收盘价14.19元 下跌0.14% 换手率1.74% 成交量4.72万手 成交额6766.61万元 [1] - 主力资金净流出325.12万元 游资资金净流出36.25万元 散户资金净流入361.38万元 [1][3] 公司公告 - 浙江仙通橡塑将于2025年5月29日14:30-17:15参加"在浙里看国企"浙江国有控股上市公司集体业绩说明会 会议形式为视频直播 [1][3] - 董事长叶未亮和董事会秘书项青锋将出席说明会 投资者可通过全景路演网站、微信公众号或APP观看直播 [1] - 公司提前征集投资者问题 截止时间为2025年5月27日17:30 问题可通过指定链接或二维码提交 [1]

业绩说明会信息 - 公司参加“在浙里 看国企”业绩说明会[1] - 时间为2025年5月29日14:30 - 17:15[1] - 方式为视频直播[1] 出席与观看 - 董事长叶未亮和董秘项青锋出席[1] - 投资者登录“全景路演”网站观看[1] 问题征集 - 提前征集投资者问题[2] - 2025年5月27日17:30前访问指定网址[2] - 直播时回答普遍关注问题[2]

浙江仙通2024年年度权益分派方案 分配方案核心内容 - 每股现金红利0.21元（含税），以总股本270,720,000股为基数，合计派发现金红利56,851,200元 [1] - 分配方案已通过2024年年度股东大会审议，实施日期为2025年5月8日 [1] 股权登记与实施时间 - A股股权登记日为2025年5月22日，除权（息）日为2025年5月23日，现金红利发放日同除权日 [2][4] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，未指定交易的股东红利暂由中登保管 [2] 差异化税收政策 - **自然人股东/证券投资基金**：持股超1年免税（0.21元/股），1年以内暂不扣税（转让时补缴，税率10%-20%） [3] - **QFII股东**：按10%税率代扣所得税，实际派发0.189元/股 [4] - **沪港通香港投资者**：按10%税率代扣所得税，税后派发0.189元/股 [6][7] - **其他机构投资者**：自行缴纳所得税，实际派发0.21元/股 [7] 特殊股东安排 - 台州五城产业发展有限公司等特定股东由公司直接发放现金红利 [2] 咨询方式 - 权益分派疑问可通过证券事务部联系（电话0576-87684158） [7]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年5月8日经股东大会审议通过[3] - 以270,720,000股为基数，每股派现0.21元，共派56,851,200元[5] 时间安排 - A股股权登记日2025/5/22，除权（息）和发放日2025/5/23[2][7] 派现情况 - 不同股东每股实际派现不同，如自然人超1年派0.21元等[10][11] 发放方式 - 无限售股委托中国结算上海分公司派发，部分股东公司直放[8][9] 咨询方式 - 权益分派咨询联系证券事务部，电话0576 - 87684158[13]

公司治理 - 公司第五届董事会、监事会于2025年5月12日任期届满[1] - 换届选举工作因相关事项未完成将延期[1] - 董事会各专门委员会及高管任期相应延期[1] - 换届前原成员及高管继续履职[1] - 公司将推进工作尽快完成换届并披露信息[1]

股东大会信息 - 2025年5月8日在浙江仙通办公楼五楼会议室召开年度股东大会[2] - 123人出席，持有表决权股份168,194,100股，占比62.1284%[2] - 见证律所是浙江天册律师事务所，律师为王鑫睿、汤明亮[13] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告同意票数168,065,600，比例99.9236%[5] - 2024年年度报告及其摘要同意票数168,065,500，比例99.9235%[7] - 2024年度财务决算报告同意票数168,063,500，比例99.9223%[7] - 2024年度利润分配方案同意票数168,056,000，比例99.9178%[8] - 续聘会计师事务所议案同意票数168,063,100，比例99.9221%[8] - 2025年度董事、监事薪酬计划议案同意票数168,047,800，比例99.9130%[8] - 2025年度授信额度及贷款事宜议案同意票数168,054,700，比例99.9171%[9] - 使用部分自有资金现金管理议案同意票数168,059,200，比例99.9197%[10] 其他 - 公告2025年5月9日发布，上网文件为法律意见书，报备文件为股东大会决议[15]

会议信息 - 股东大会通知于2025年4月18日公告，现场会议于5月8日14点召开，网络投票时间为5月8日9:15 - 15:00[4][5] 参会情况 - 出席现场会议4人，代表167,235,900股，约占总股本61.7745%；网络投票119名，代表958,200股，约占总股本0.3539%[8] 议案表决 - 2024年度多项报告及预案同意股数占比超99.9%[10][11] - 计划投资建设项目议案同意168,059,300股，占比99.9198%[12]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1][3] 报告的核心观点 - 公司发布2024年年报以及2025一季度财报，业绩稳健增长，虽汽车下游市场竞争激烈，盈利能力或承压，但作为本土汽车密封条龙头，仍维持“买入”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 当前股价13.09元，一年最高最低为17.40/10.99元，总市值35.44亿元，流通市值35.44亿元，总股本2.71亿股，流通股本2.71亿股，近3个月换手率96.84% [1] 业绩情况 - 2024年实现营业收入12.25亿元，同比增长14.90%，归母净利润1.72亿元，同比增长13.70%；2025年Q1实现营业收入3.43亿元，同比增长27.28%，归母净利润0.67亿元，同比增长28.38% [3] - 预计2025 - 2027年归母净利润2.38（-0.63）/2.82（-0.88）/3.32亿元，对应EPS分别为0.88（-0.23）/1.04（-0.33）/1.23元/股，对应当前股价的PE分别为14.9/12.6/10.7倍 [3] 业务分析 - 2024年橡胶密封条/塑胶密封条/金属辊压件分别实现营收9.85/1.99/0.07亿元，同比+20.83%/-4.68%/+13.08%，毛利率分别为26.85%/36.57%/29.92% [5] - 2024年公司毛利率与净利率分别为29.74%/14.02%，同比+0.39/-0.15pct [5] - 2024年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为4.24%/4.38%/4.06%/0.07%，分别同比-0.07/-0.24/-0.05/-0.11pct，费用管控良好 [5] - 2024年公司研发投入0.50亿元，持续投入无边框密封条、铝合金亮条、欧式导槽等高附加值产品研发 [5] 订单与产能 - 截至2024年底，公司统计在研新项目车型42个，新接项目总数超过2023年项目的2倍 [6] - 公司深化与吉利、奇瑞、长安等核心客户合作，份额有望持续提升 [6] - 公司持续推进智能化制造和先进产能拓展，已形成20亿左右的先进产能空间 [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,066|1,225|1,484|1,784|2,072| |YOY(%)|13.8|14.9|21.2|20.2|16.1| |归母净利润(百万元)|151|172|238|282|332| |YOY(%)|19.7|13.7|38.5|18.4|18.1| |毛利率(%)|28.7|29.7|31.3|31.1|31.1| |净利率(%)|14.2|14.0|16.0|15.8|16.0| |ROE(%)|14.1|14.8|17.0|17.6|17.8| |EPS(摊薄/元)|0.56|0.63|0.88|1.04|1.23| |P/E(倍)|23.5|20.6|14.9|12.6|10.7| |P/B(倍)|3.3|3.1|2.5|2.2|1.9| [7] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率预测 [9]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [6] 报告的核心观点 - 2024年公司收入增长α明显，2025Q1经营趋势明显改善，成本优势突出、利润率行业领先，客户持续突破、在手项目储备较多，后续客户结构持续优化、原材料若回落有望贡献额外业绩弹性，预计2025、2026年归属净利润约为2.4、3.0亿，对应PE为15、12倍 [10] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现收入12.25亿，同比增长14.9%；归属净利润1.72亿，同比增长13.7%；扣非业绩1.67亿，同比增长13.6%；折合2024Q4单季实现收入3.83亿，同比增长15.5%；归属净利润0.43亿，同比下滑21.3%；扣非业绩0.40亿，同比下滑24.0% [2][4] - 2025Q1实现收入3.43亿，同比增长27.3%；归属净利润0.67亿，同比增长28.4%；扣非业绩0.66亿，同比增长28.9% [2][4] 公司经营分析 - 2024年收入增长α明显，全年收入同增14.9%高于汽车行业销量增速，毛利率29.7%同比提高0.4个pct，期间费率12.8%同比下降0.5个pct，资产+信用减值损失合计1633万同比增加781万，归属净利率14.0%同比下降0.1个pct [10] - 2025Q1经营趋势明显改善，2024Q4收入同比增长15.5%较Q3改善明显，2025Q1收入增速进一步提升至27.28%；2024Q4、2025Q1毛利率分别为28.3%、32.5%，分别同比下降1.9及1.0个pct；2024Q4、2025Q1期间费率同比下降0.7、1.8个pct；2024Q4、2025Q1实现净利率11.1%、19.4%，分别同比变动 - 5.2、+0.2个pct [10] 公司优势分析 - 成本优势突出，利润率行业领先，原因包括模具自制、严格良率考核、人工优势、配方积累 [10] - 客户持续突破，在手项目储备较多，截至2024年底，公司统计在研新项目车型42个，新接项目总数超过2023年项目的2倍 [10] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|1225|1444|1702|1947| |归属净利润（百万元）|172|236|298|360| |EPS（元）|0.63|0.87|1.10|1.33| |市盈率|21.35|14.96|11.86|9.80| |市净率|3.14|2.53|2.08|1.72| |总资产收益率|11.3%|12.7%|13.4%|13.5%| |净资产收益率|14.8%|16.9%|17.6%|17.5%| |净利率|14.0%|16.3%|17.5%|18.5%| |资产负债率|23.8%|24.8%|24.0%|22.7%| |总资产周转率|0.83|0.85|0.83|0.80|[14]