市场扩张 - 2024年10月16日公司审议通过设立仙居县城区分公司议案[1] - 2024年10月17日披露拟设立仙居分公司相关内容[1] - 仙居分公司2025年03月21日完成工商注册登记[2] 分公司信息 - 仙居分公司统一信用代码为91331024MAEE4RU28Y[2] - 负责人为沈丹青，住所位于浙江台州仙居县[2] - 经营范围为汽车零部件研发[2]

控股股东增持 - 控股股东台州五城拟自2024年12月17日起12个月内增持，金额1600 - 3200万元，不超总股本0.9%[2] 银行贷款支持 - 中国工商银行浙江省分行提供不超2880万元专项贷款，期限3年[3][4] 承诺函情况 - 承诺函有效期自2024年12月18日起一年，贷款仅用于增持股份[4]

股东情况 - 截止2024年12月17日，控股股东台州五城持股7875万股，占比29.09%[3] 增持计划 - 未来12个月内，台州五城拟增持1600 - 3200万元，不超总股本0.9%[4][5] - 增持方式为集中竞价，资金为自有及自筹[4][5] - 自2024年12月17日起12个月内择机实施，遇停牌顺延[5] 风险与披露 - 增持可能因风险无法实施，出现风险将及时披露[4][7] - 公司将关注并披露增持情况[9]

减持情况 - 李起富减持前持股64,129,873股，占总股本23.69%[3] - 本次累计减持6,619,873股，占总股份2.4453%[3] - 减持价格区间11.51 - 12.95元/股，总金额79,367,457.01元[6] 后续安排 - 李起富目前表决权对应股份57,510,000股，占比21.24%[3] - 承诺减持完成5年内不再减持[3] - 减持时间2024/11/20 - 2025/2/19，与计划一致[6][8]

股东减持 - 2024年11月22 - 28日李起富集中竞价减持2699873股，占总股本0.9973%[2] - 2024年11月22 - 28日李起富大宗交易减持3920000股，占总股本1.4480%[2] - 截止公告披露李起富累计减持6619873股，占总股本2.4453%[2] - 本次权益变动后李起富持股比例从23.69%降至21.24%[3] 其他情况 - 本次权益变动为5%以上股东减持，不触及要约收购[3] - 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人变化[3][6]

股东减持情况 - 2024年11月22 - 27日集中竞价减持2699873股，占总股本0.9973%[2] - 2024年11月27日大宗交易减持2495000股，占总股本0.9216%[2][4] - 累计减持5194873股，占总股本1.9189%[2][4] 持股比例变化 - 持股比例从23.69%降至21.77%[3] - 减持前持股64129873股，减持后持股58935000股[5] 权益变动影响 - 不触及要约收购，不导致控股股东及实控人变化[3][6] - 不涉及披露权益变动报告书情形[6]

会议信息 - 公司第五届董事会第十四次会议于2024年11月25日通讯表决召开[2] - 会议通知于2024年11月20日以邮件及电话送达全体董事[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司2024年度“提质增效重回报”行动方案的议案》[3] - 表决结果9票同意，0票反对，0票弃权，同意票数占比100%[3]

业绩总结 - 2017 - 2023年各年有对应净利润、现金分红、分红率和股息率数据[5] 研发情况 - 2024年1 - 9月研发费用投入约3604万元，占比约4.27％[8] - 截至2024年9月末累计取得国内专利62项，含8项授权有效发明专利[8] 未来展望 - 力争五年内汽车密封条营业收入达国内第一[6]

股东股份情况 - 截至2024年9月4日，李起富持股64,129,873股，占总股本23.69%[2] 股东减持情况 - 2024年8月1 - 7日，李起富集中竞价减持2,365,627股，占0.8738%[3] - 2024年8月1 - 7日，李起富大宗交易减持5,392,000股，占1.9917%[3] 违规处理情况 - 李起富未及时披露股份变动公告，上交所予以通报批评[3][5] - 上交所将通报证监会并记入诚信档案数据库[5]

分组1 - 报告公司投资评级为“买入（首次）”[6][7] - 报告的核心观点为报告研究的具体公司深耕汽车密封条领域三十年，是内资龙头，股权结构稳定助力稳步发展，技术优势显著，盈利能力优于同业，成本管控能力突出，在手订单充沛且多为新能源订单，有助于营收稳步增长，首次覆盖给予“买入”评级[6] - 基本数据方面，最新收盘价为12.50元，12mth A股价格区间为10.11 - 18.36元，总股本为270.72百万股，无限售A 股/总股本为100.00%，流通市值为33.84亿元[4] - 与沪深300比较方面，最近一年股票与沪深300相比有不同幅度的涨跌[5] - 财务数据预测方面，预计2024 - 2026年营收分别为12.26/14.68/17.59亿元，同比分别为+15.00%/+19.80%/19.81%，归母净利润分别为1.89/2.41/3.04亿元，同比分别+25.08%/+27.65%/+26.20%，2024年11月6日收盘价对应PE分别为17.91X/14.03X/11.12X[8] 分组2 - 本土汽车密封条行业龙头方面，报告研究的具体公司成立于1994年，专注汽车密封条行业三十年，为本土汽车密封条行业龙头，配套众多国内汽车厂商，先后获评为国家高新技术企业等，控股股东为台州国资，股权结构稳定助力发展，技术优势在多个领域处于国内领先水平[14] - 营收与盈利能力方面，2023年营收同比+13.81%首次突破10亿，归母净利润稳步攀升达到1.51亿，2024Q1 - Q3实现营收8.42亿元，同比+14.61%，实现归母净利润1.29亿元，同比+33.24%，毛利率处于30%的较高水平且呈上升趋势[18][19] - 密封条行业情况方面，外资占据汽车密封条市场主导地位，但国内相关企业技术已具备替代进口能力，国内自主品牌发展助力密封条国产替代加速，无边框密封条单车价值超1000元且有望引领新潮流[32][33][36] - 公司自身优势方面，拥有31项与核心技术相关的专利权，持续加大研发投入，2024Q1 - Q3累计研发费用同比+16.13%，优质客户众多，2023年前五名客户销售额占年度销售总额的84.41%，预计2024年承接新定点项目为2023年全年项目总数的2倍左右，设备自研模具自制，成本控制优势突出，地处仙居员工工资低且结构稳定，毛利率、净利率处于业内领先水平[37][40][41][42][43]