减资情况 - 公司拟对四川宏和减资2400万元，注册资本从3000万降至600万[3] - 2025年1月24日董事会通过减资议案[4] 财务数据 - 四川宏和2024年末资产总额28789853.19元，净额28369359.10元[7] 减资影响 - 减资助优化资源配置，符合长远目标，不影响经营[8] - 减资需办手续，实施有不确定性[9]

公司财务表现 - 公司预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为1,452万元到2,177万元，实现扭亏为盈[3][4] - 公司预计2024年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为0万元到126万元[3][4] - 2023年同期归属于母公司所有者的净利润为-6,309万元，扣除非经常性损益后的净利润为-8,608万元[5] 市场需求与产品售价 - 2024年度终端市场需求增加，电子级玻璃纤维布市场需求量增加，公司产品售价受市场需求影响而增加[7] 生产与技术发展 - 黄石宏和电子级玻璃纤维超细纱已规模化稳定生产，实现了高端原材料的自主供应、国产替代进口[9] - 黄石宏和募投项目"年产 5040 万米 5G 用高端电子级玻璃纤维布"项目已全面投产[9] - 黄石宏和实现了电子纱、电子布一体化生产和经营，提升了公司核心竞争力[9] - 公司超薄布和极薄布产品在本行业内具有先进的技术，预计后续随着市场供需环境的改善，公司产品销售及盈利状况将逐步改善[9]

股票情况 - 公司股票2024年11月27 - 29日连续3日收盘涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2][3][9] 经营与信息 - 公司生产经营正常，无重大变化[4] - 无应披露未披露重大事项，前期信息无需更正补充[6][10][11] 交易情况 - 异常波动期间董监高、控股股东及其一致行动人无买卖股票情况[8] 投资者提醒 - 提醒投资者以指定媒体公告为准，理性投资，注意风险[9]

关于《宏和电子材料科技股份有限公司股票交易异常波动问询函》的回复 宏和电子材料科技股份有限公司： 本人已收到《宏和电子材料科技股份有限公司股票交易异常波动问询函》， 经认真核实，现就有关事项回复如下： 实际控制人:王文洋 本人作为宏和电子材料科技股份有限公司（以下简称"上市公司"）的实际控制 人，截止目前，不存在与上市公司相关的应披露而未披露的重大信息，包括但不 限于与上市公司相关的并购重组、股份发行、债务重组、资产剥离和资产注入等 重大事项。 特此回复。 （以下无正文） （本页无正文，为《关于﹤宏和电子材料科技股份有限公司股票交易异常波动问 询函﹥的回复》之签字页） 2024 年 11 月 29 日 关于《宏和电子材料科技股份有限公司股票交易异常波动问询函》的回复 宏和电子材料科技股份有限公司： 本人已收到《宏和电子材料科技股份有限公司股票交易异常波动问询函》， 经认真核实，现就有关事项回复如下： 本人作为宏和电子材料科技股份有限公司（以下简称"上市公司"）的实际控制 人，截止目前，不存在与上市公司相关的应披露而未披露的重大信息，包括但不 限于与上市公司相关的并购重组、股份发行、债务重组、资产剥离和资产注入 ...

报告投资评级 - 报告给予"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司2024年三季度收入6.2亿元,同比增长24.6%,归母净利润0.08亿元,同比扭亏 [2] - 2024年三季度收入2.1亿元,同比增长1.2%,环比下降3.1%;归母净利润0.07亿元,同比扭亏,环比下降22.3% [2] - 2024年前三季度电子布销量1.5亿米,同比增长16.2%,产销率104%;电子布均价3.7元/米,同比增长1.8% [6] - 2024年前三季度综合毛利率16.5%,同比提升8.7个百分点;归母净利率1.2%,同比提升10个百分点 [6] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为8.0/9.7/11.8亿元,同比增长21.1%/21.3%/21.3%;归母净利润分别为0.2/0.5/1.2亿元 [7] 财务数据总结 - 2024年预计营业收入8.0亿元,同比增长21.1%;归母净利润0.2亿元,同比扭亏为盈 [7] - 2025-2026年预计营业收入分别为9.7/11.8亿元,同比增长21.3%/21.3%;归母净利润分别为0.5/1.2亿元,同比增长124.7%/144.5% [7] - 2024-2026年预计EPS分别为0.02/0.05/0.13元 [7] - 2024-2026年预计毛利率分别为14.34%/16.65%/18.87%,净利率分别为2.69%/4.98%/10.03% [9] - 2024-2026年预计ROE分别为1.49%/3.29%/7.68%,ROIC分别为0.33%/1.56%/3.00% [9]

行业概况 - 电子产业链上市公司普遍取得较好增长业绩，主要受益于市场回暖、新产品推出及产业链国产化替代率增加 [1] - 国家推出"设备更新""汽车、家电等消费品以旧换新""回收循环利用"等政策，推动消费类行业需求回暖 [1] - PCB作为电子元器件的载体，产业链基本面因下游回暖而显著改善 [1] - PCB全年有望恢复性增长，AI增量市场需求将带来重大发展机遇 [2] - 芯片技术和电路集成度提高，推动智能手机、可穿戴设备及汽车电子需求增长，进一步推动覆铜板技术发展 [3] - 2018-2023年，我国18层以上覆铜板产值CAGR有望达到10.4%，带动超细电子纱和薄型电子布需求增加 [3] - 2024年第三季度全球智能手机出货量同比上涨4.0%，达到3.161亿部，实现连续五个季度出货量增长 [5] - 国产电子行业品牌厂商本土化采购趋势明显，上游供应链企业有望持续受益 [5] 公司业绩 - 宏和科技前三季度营业收入6.19亿元，同比增长24.55%；归属于母公司所有者的净利润772.68万元，扭亏为盈并增长117.75% [1] - 公司2024年1-9月电子级玻璃纤维布产量14506.35万米，同比增长47.43%；销量15015.96万米，同比增长16.16% [2] - 公司2024年1-9月电子级玻璃纤维纱平均进价17.88元/Kg，较2022年同期26元/Kg显著下降 [7] - 公司2024年1-9月电子布平均售价3.72元/米，较去年同期保持增长 [7] 公司产品与技术 - 宏和科技产品电子纱、电子布处于"电子纱→电子布→覆铜板→印制电路板→终端设备"产业链上游 [2] - 公司高端超薄布、极薄布产品终端应用于苹果、华为等智能手机 [4] - 公司具备全球领先的高端电子布制造能力，有望逐步实现高端领域的国产替代 [6] - 公司是国内极少数具备极薄布量产能力的厂商之一，产品定位于高技术含量和高附加值的薄布、极薄布和超薄布 [7] - 公司实现电子纱、电子布一体化生产规模，增强行业产业链供应链自主可控能力 [7] 公司市场与客户 - 公司下游客户包括生益、联茂、台光、台燿、南亚等知名公司 [2] - 公司在服务器、基站、汽车电子等领域有多年客户积累，持续加强与下游技术合作，提升市场份额 [2] - 公司与全球主要覆铜板厂商保持长期稳定合作关系，构筑起坚实客户壁垒 [4] - 公司积极准备智能手机通讯行业需求增长，持续优化高端超薄布极薄布产品结构，加大新客户开发力度 [5] 公司产能与布局 - 公司募投项目"年产5040万米5G用高端电子级玻璃纤维布开发与生产项目"于2023年投产，2024年电子布产能同比增加 [6] - 公司2023年末在四川投资6亿元建设"年产7200万米高性能电子级玻璃纤维布开发与生产项目"，进一步降低生产成本 [6] 行业趋势与公司展望 - PCB厂商加速扩产，沪电股份宣布以自有资金43亿元新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目 [3] - 基建项目落地、绿色家电、新能源汽车电子、服务器、数据中心等终端需求爆发，薄布市场需求及销售价格将逐步好转 [8] - 超薄、极薄布市场随着5G智能手机、折叠屏手机、笔记本电脑、可穿戴设备等便携式电子产品出货量恢复而不断修复 [8] - 宏和科技在国内已较海外同行企业具有成本优势，未来将抓住国内市场机会，提升工艺技术，配合客户进行新产品开发 [8]

业绩相关 - 公司全资子公司黄石宏和收到特色产业发展引导奖励资金200万元[2] - 子公司2024年10月30日收到设备投资补助[2] - 200万元政府补助属与资产相关补助，分摊至少10年[3] - 政府补助预计对公司未来年度利润产生积极影响[3]

投资评级 - 报告对公司的投资评级为"增持"，维持评级 [4][6] 核心观点 - 公司三季度实现归母净利润0.07亿元，同比扭亏 [1] - 前三季度实现收入6.19亿元，同比增长24.55% [1] - 公司电子布产品下游需求高景气，预计Q4消费电子升级需求有望进一步提振 [2] - 公司具备全球领先的高端电子布制造能力，有望逐步实现高端领域的国产替代 [4] 财务表现 - 前三季度整体毛利率16.45%，同比提升8.74个百分点 [3] - Q3单季度毛利率18.99%，同比提升13.78个百分点 [3] - 前三季度经营性现金流净额0.89亿元，同比增加1.65亿元 [3] - 预测公司24-26年归母净利润为0.25/0.8/1.2亿元 [4] 业务表现 - 前三季度电子布销量同比增长16.2%达1.5亿米 [2] - Q3电子布均价为3.84元/米，环比上涨5.1%，同比上涨9.2% [2] - Q3电子纱采购均价为17.8元/kg，环比下降4.7%，同比上涨25.0% [2] 行业前景 - 下游终端消费电子&AI服务器需求高景气 [1][2] - Q3中国智能手机出货量环比下降4.0%，同比增长3.2% [2] - 未来随着AI手机等新应用领域产品需求提升，公司有望凭借头部技术优势实现较大业绩弹性 [2]

营业收入情况 - 本报告期营业收入2.11亿元，同比增长1.20%；年初至报告期末营业收入6.19亿元，同比增长24.55%[2] - 2024年前三季度营业总收入618,796,195.45元，较2023年前三季度的496,823,254.22元增长24.55%[15] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润690.93万元；年初至报告期末为772.68万元[2] - 2024年前三季度净利润7,726,837.85元，而2023年前三季度净亏损43,542,676.63元[17] 扣除非经常性损益的净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润261.24万元；年初至报告期末为 - 248.44万元[2] 经营活动现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流为8866.81万元[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为552,589,937.36元，2023年同期为412,499,188.82元[19] - 2024年前三季度收到的税费返还为2,819,721.57元，2023年同期为1,878,019.80元[21] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为567,474,163.61元，2023年同期为420,873,627.86元[21] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为88,668,136.55元，2023年同期为 - 76,263,227.62元[21] 每股收益情况 - 本报告期和年初至报告期末基本每股收益、稀释每股收益均为0.01元/股[4] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.01元/股，2023年为 - 0.05元/股[18] 加权平均净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率为0.48%，增加2.05个百分点；年初至报告期末为0.54%，增加3.50个百分点[4] 总资产情况 - 本报告期末总资产25.67亿元，较上年度末增长1.38%[4] - 2024年9月30日资产总计为2,567,134,234.81元，较2023年12月31日的2,532,171,730.10元有所增加[12] - 2024年负债和所有者权益总计2,567,134,234.81元，较之前的2,532,171,730.10元增长1.38%[14] 所有者权益情况 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益14.36亿元，较上年度末增长0.64%[4] - 2024年归属于母公司所有者权益合计1,436,051,241.41元，较之前的1,426,956,868.13元增长0.64%[14] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计429.69万元；年初至报告期末为1021.13万元[6] 净利润增长原因 - 净利润等指标增长因2024年玻璃纤维行业市场价格及需求量上升，黄石宏和布厂投产后玻纤布产量和销售数量增长带动销售收入增加，成本费用增幅小于营业收入增长[7] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为22,475名，远益国际有限公司持股658,405,037股，占比74.84%[9] 货币资金情况 - 2024年9月30日货币资金为293,526,706.40元，较2023年12月31日的178,470,323.68元有所增加[11] 应收票据情况 - 2024年9月30日应收票据为77,687,306.05元，较2023年12月31日的66,417,054.43元有所增加[11] 应收账款情况 - 2024年9月30日应收账款为283,267,124.72元，较2023年12月31日的236,427,016.96元有所增加[11] 预付款项情况 - 2024年9月30日预付款项为12,174,026.04元，较2023年12月31日的3,635,845.90元有所增加[11] 存货情况 - 2024年9月30日存货为184,408,377.43元，较2023年12月31日的224,507,864.93元有所减少[12] 固定资产情况 - 2024年9月30日固定资产为1,479,020,066.15元，较2023年12月31日的1,555,594,288.06元有所减少[12] 在建工程情况 - 2024年9月30日在建工程为3,761,004.16元，较2023年12月31日的2,474,367.35元有所增加[12] 短期借款情况 - 2024年9月30日短期借款为459,733,997.87元，较2023年12月31日的360,873,751.54元有所增加[12] 营业总成本情况 - 2024年前三季度营业总成本628,114,924.41元，较2023年前三季度的562,030,331.87元增长11.76%[15] 综合收益总额情况 - 2024年综合收益总额8,809,560.03元，2023年为 - 42,779,572.34元[18] 流动负债情况 - 2024年流动负债合计606,224,560.50元，较之前的563,098,588.12元增长7.66%[13] 非流动负债情况 - 2024年非流动负债合计524,858,432.90元，较之前的542,116,273.85元下降3.18%[13] 负债合计情况 - 2024年负债合计1,131,082,993.40元，较之前的1,105,214,861.97元增长2.34%[13] 投资活动现金流情况 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为17,303,000.68元，2023年同期为162,322,458.83元[21] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为5,567,597.49元，2023年同期为 - 63,414,804.44元[21] 筹资活动现金流情况 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为478,581,877.26元，2023年同期为405,477,359.17元[21] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为23,852,541.04元，2023年同期为5,419,715.97元[22] 汇率变动对现金及现金等价物的影响情况 - 2024年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 485,425.00元，2023年同期为 - 1,251,557.81元[22] 现金及现金等价物净增加额情况 - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为117,602,850.08元，2023年同期为 - 135,509,873.90元[22]

会议信息 - 公司第四届董事会第三次会议通知于2024年10月18日以邮件发出[2] - 会议于2024年10月28日以现场结合通讯方式召开[2] - 应出席董事9人，实际出席并表决9人[2] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[3] - 报告刊登于上海证券交易所网站及指定媒体[3] - 该议案表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[3]