证券代码：603267 证券简称：鸿远电子 公告编号：临 2025-018 北京元六鸿远电子科技股份有限公司 关于部分监事、高级管理人员减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司于 2025 年 3 月 6 日披露了《关于部分监事、高级管理人员减持股份计 划公告》，因自身资金需求，陈天畏女士拟通过集中竞价或大宗交易方式合计减 持公司股份不超过 210,000 股，即不超过公司总股本的 0.0909%；刘利荣女士拟 通过集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过 300,000 股，即不超过公 司总股本的 0.1298%。前述股东减持期间为自该公告披露之日起 15 个交易日后 的 3 个月内（根据中国证监会及上海证券交易所相关规定禁止减持的期间除外）。 目前，陈天畏女士通过集中竞价累计卖出公司股份 210,000 股，占公司总股 本的 0.0909%；刘利荣女士通过集中竞价累计卖出公司股份 300,000 股，占公司 总股本的 0.1298%，本次减持计划已实施完毕。 1 一、减持主体卖出 ...

核心减持事件 - 监事会主席陈天畏于2025年4月2日至11日通过集中竞价累计减持21万股 占总股本0.0909% 减持价格区间55.5～63.77元/股 减持总金额1222.98万元 [1] - 副总经理刘利荣于2025年3月31日至4月11日通过集中竞价累计减持30万股 占总股本0.1298% 减持价格区间50.86～62.67元/股 减持总金额1730.61万元 [1] - 本次减持计划已实施完毕 [1] 股权变动情况 - 两位高管合计减持51万股 占总股本比例达0.2207% [1] - 减持金额合计2953.59万元 [1]

股东会基本情况 - 股东会于2025年4月17日在北京市大兴区中关村科技园区大兴生物医药产业基地召开 [1] - 公司有表决权股份总数为230,609,892股（总股本231,080,892股扣除回购专户股份471,000股） [1] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 符合《公司法》《公司章程》等规定 [2] 出席人员情况 - 9名董事全部出席（3名通讯方式参会） 3名监事全部出席（2名通讯方式参会） [2] - 董事会秘书及全部高级管理人员列席（1名高管通讯方式参会） [2] 议案审议结果 - 11项非累积投票议案均获通过 包括董事会/监事会工作报告、年度报告、利润分配预案等 [2][3][4] - 第7项议案（非独立董事薪酬）关联股东回避表决 第8项议案（监事薪酬）关联股东回避表决 [4] - 第11项简易程序定向增发议案作为特别决议 获2/3以上表决权通过 [4] 法律程序合规性 - 北京市天元律师事务所见证 确认会议召集/表决程序合法有效 [4]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为388人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为98,523,641股，占公司有表决权股份总数的42.7230%[4] 公司股份数据 - 公司有表决权股份总数为230,609,892股，总股本231,080,892股，截至股权登记日公司回购专户回购股份数471,000股[4] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票数98,455,140，比例99.9304%[10] - 《关于公司2024年度独立董事述职报告的议案》同意票数98,453,740，比例99.9290%[10] - 《关于公司2024年年度报告全文及摘要的议案》同意票数98,453,240，比例99.9285%[11] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意票数98,446,640，比例99.9218%[13] - 《关于独立董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案的议案》同意票数98,432,500，比例99.9074%[13] - 《关于非独立董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案的议案》同意票数9,443,685，比例98.9156%[14] - 《关于2025年度为子公司提供担保的议案》同意票数98,421,520，比例99.8963%[15] 方案数据 - 独立董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案确认薪酬7,285,727，占比98.7645%；其他数据46,141，占比0.6254%；45,000，占比0.6101%[16] - 非独立董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案确认薪酬7,273,347，占比98.5966%；其他数据56,021，占比0.7594%；47,500，占比0.6440%[16] - 监事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案确认薪酬7,274,347，占比98.6102%；其他数据55,721，占比0.7553%；46,800，占比0.6345%[16] - 公司续聘会计师事务所议案确认金额7,305,567，占比99.0334%；其他数据29,901，占比0.4053%；41,400，占比0.5613%[16] - 2025年度为子公司提供担保议案确认金额7,274,747，占比98.6156%；其他数据55,721，占比0.7553%；46,400，占比0.6291%[16] - 提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票议案确认金额7,245,247，占比98.2157%；其他数据90,621，占比1.2284%；41,000，占比0.5559%[16] 决议情况 - 除11项议案外普通决议事项经出席会议股东所持有效表决权股份总数1/2以上通过[16] - 第7项议案关联股东郑红等回避表决[16] - 第8项议案关联股东陈天畏等回避表决[16] - 第11项议案为特别决议议案经出席会议股东所持有效表决权股份总数2/3以上通过[17]

股东会信息 - 公司2024年年度股东会于2025年4月17日召开[2][5] - 出席股东会股东及代理人388人，持有表决权股份98,523,641股，占比42.7230%[7] - 现场会议股东及代表13人，持有表决权股份91,224,475股，占比39.5579%[7] - 网络投票股东375人，持有表决权股份7,299,166股，占比3.1652%[7] - 中小投资者378人，代表表决权股份数7,376,868股，占比3.1989%[7] - 本次股东会召集人为公司董事会[9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意98,454,740股，占比99.9300%[12] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意98,455,140股，占比99.9304%[13] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小投资者同意7,299,867股，占比98.9561%[17] - 《关于独立董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案的议案》中小投资者同意7,285,727股，占比98.7645%[19] - 《关于非独立董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案的议案》同意9,443,685股，占比98.9156%，反对56,021股，占比0.5867%，弃权47,500股，占比0.4977%[20] - 《关于监事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案的议案》同意97,709,757股，占比99.8951%，反对55,721股，占比0.0569%，弃权46,800股，占比0.0480%[22] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》同意98,452,340股，占比99.9276%，反对29,901股，占比0.0303%，弃权41,400股，占比0.0421%[23] - 《关于2025年度为子公司提供担保的议案》同意98,421,520股，占比99.8963%，反对55,721股，占比0.0565%，弃权46,400股，占比0.0472%[24] - 《关于提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》同意98,392,020股，占比99.8664%，反对90,621股，占比0.0919%，弃权41,000股，占比0.0417%[26] - 《关于非独立董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案的议案》中小投资者同意7,273,347股，占比98.5966%，反对56,021股，占比0.7594%，弃权47,500股，占比0.6440%[20] - 《关于监事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案的议案》中小投资者同意7,274,347股，占比98.6102%，反对55,721股，占比0.7553%，弃权46,800股，占比0.6345%[22] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》中小投资者同意7,305,567股，占比99.0334%，反对29,901股，占比0.4053%，弃权41,400股，占比0.5613%[23] - 《关于2025年度为子公司提供担保的议案》中小投资者同意7,274,747股，占比98.6156%，反对55,721股，占比0.7553%，弃权46,400股，占比0.6291%[25] - 《关于提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》中小投资者同意7,245,247股，占比98.2157%，反对90,621股，占比1.2284%，弃权41,000股，占比0.5559%[26]

文章核心观点 鸿远电子2024年业绩受行业下游市场影响下滑 但2025Q1需求回暖 且持续研发投入拓展新业务 预计未来收入增长 首次覆盖给予“买入”评级 [1][2][3][5] 分组1：2024年业绩情况 - 2024年度实现营业收入14.92亿元 同比减少10.98%；归属上市公司股东净利润1.54亿元 同比减少43.55%；扣非后净利润1.02亿元 同比减少43.55% [1] 分组2：业绩下滑原因 - 2024年电子元器件行业下游市场复苏慢 自产核心产品高可靠瓷介电容器客户需求低迷 销量及售价下降 [2] - 高可靠瓷介电容器毛利率下降 其他低毛利产品收入结构占比上升 拉低自产电子元器件产品整体毛利水平 销售毛利率下降8.57个百分点 [2] 分组3：2025Q1业务情况 - 2025年Q1自产业务客户需求回暖 订单需求和市场预期提升 [3] - 多层片式瓷介电容器（MLCC）应用于高可靠领域 跻身全球MLCC市场份额TOP10 高可靠瓷介电容器订单充足 产能利用率高 [3] 分组4：研发与新业务拓展 - 2024年研发费用11,298.83万元 占自产业务收入15.23% 较同期占比提升3.59个百分点 [4] - 除核心产品研发投入 还为拓展新业务增加投入 [4] - 成都地区布局微处理器等业务 2024年营收8,546.84万元 同比增长56.11%；合肥地区布局微纳系统集成陶瓷管壳业务 趋势向好 [4] 分组5：盈利预测 - 预测2025 - 2027年收入分别为21.68、28.21、33.32亿元 EPS分别为1.52、2.08、2.63元 当前股价对应PE分别为38、27、22倍 首次覆盖给予“买入”评级 [5]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [1][9] 报告的核心观点 - 2024年瓷介电容器需求低迷价格下滑，利润端短期承压；2025Q1客户需求回暖，瓷介电容器产能利用率回升；公司持续研发投入，在成都与合肥拓展新业务；预测公司2025 - 2027年收入和盈利增长，作为国内领先供应商有望受益于需求回暖 [1][2][3][4][8][9] 根据相关目录分别进行总结 2024年经营情况 - 2024年度实现营业收入14.92亿元，同比减少10.98%；归属于上市公司股东的净利润1.54亿元，同比减少43.55%；扣除非经常性损益后净利润1.02亿元，同比减少43.55% [1] - 自产业务核心产品高可靠瓷介电容器客户需求低迷，销量及售价下降，毛利率降低；其他电子元器件产品毛利水平低但收入结构占比上升，拉低自产电子元器件产品整体毛利水平，销售毛利率下降8.57个百分点 [2] 2025Q1情况 - 2025年Q1自产业务客户需求回暖，订单需求和市场预期提升；高可靠瓷介电容器订单充足，产线产能利用率高，积极排产确保交付 [3] 研发与新业务布局 - 2024年研发费用11,298.83万元，占自产业务收入15.23%，较同期占比提升3.59个百分点；除核心产品研发投入，还为拓展新业务增加投入 [4] - 成都地区布局微处理器、微控制器及配套集成电路和微波模块业务，2024年实现营业收入8,546.84万元，同比增长56.11% [4][8] - 合肥地区布局微纳系统集成陶瓷管壳业务，产品包括陶瓷基板、陶瓷一体化封装外壳等，趋势向好 [8] 盈利预测 - 预测2025 - 2027年收入分别为21.68、28.21、33.32亿元，EPS分别为1.52、2.08、2.63元，当前股价对应PE分别为38、27、22倍 [9] 财务指标预测 |预测指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|1,492|2,168|2,821|3,332| |增长率（%）|-11.0|45.3|30.1|18.1| |归母净利润（百万元）|154|350|481|608| |增长率（%）|-43.5|127.8|37.4|26.4| |摊薄每股收益（元）|0.67|1.52|2.08|2.63| |ROE（%）|3.6|7.7|9.7|11.1|[11]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入149,180.92万元，较上年同期下降10.98%[22] - 2024年公司实现归属于上市公司股东净利润15,374.30万元，较上年同期下降43.55%[22] - 截至2024年12月31日，公司母公司报表中期末未分配利润为27.8849488276亿元[65] - 2024年度公司现金分红和回购注销金额合计130948261.74元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的比例85.17%[66][67] 未来展望 - 2025年公司以“蓄力图存，创新发展”为主题开展经营[34] - 2025年公司构建“一总院四分院”创新体系[35] - 2025年公司将深耕现有业务并开拓新兴市场[38] - 2025年公司持续推进数智化建设降本增效[40] 公司治理 - 2024年公司召开董事会会议5次，其中定期会议2次，临时会议3次[23] - 2024年公司董事会召集并组织召开1次年度股东大会和1次临时股东大会[24] - 2024年公司董事会战略委员会更名为董事会战略与ESG委员会，增加了ESG管理职责[25] - 2024年公司董事会审计委员会召开会议5次[25] - 2024年公司董事会薪酬与考核委员会召开会议2次[25] - 2024年公司监事会共召开会议5次，审议17项议案[47] 分红与薪酬 - 公司2024年度拟向全体股东每股派发现金红利0.17元（含税），合计拟分配现金红利总额3920.368164万元（含税）[65] - 2024年度独立董事古群、杨棉之、林海权年度薪酬（税前）均为14.29万元，2025年度津贴标准为14.29万元（税前），按月平均发放[71] - 2024年度非独立董事郑红、郑小丹等年薪（税前）分别为40.36万元、63.06万元等，2025年董事长郑红薪酬总额拟不超50万元（税前），副董事长郑小丹拟不超80万元（税前）[73][74] - 2024年度监事陈天畏、褚彬池、孝宁年薪（税前）分别为17.58万元、39.00万元、22.05万元，2025年监事会主席陈天畏薪酬总额拟不超45万元（税前）[77] 审计与担保 - 公司拟续聘信永中和担任2025年度财务及内部控制的审计机构，聘期一年，2025年度审计费用为90万元，其中财务审计费用70万元（含税），内部控制审计费用20万元（含税）[78] - 2025年度公司拟为9家子公司向银行申请综合授信额度提供合计不超过11.30亿元的担保，授权有效期12个月，额度可循环使用[80][81] 其他 - 报告期内公司制定《舆情管理办法》，修订多项相关制度[29] - 报告期内公司董事会发布首份ESG报告[30] - 公司董事会提请股东会授权以简易程序向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票，授权期限自2024年年度股东会审议通过至2025年年度股东会召开[87]

文章核心观点 公司拟召开2024年年度股东会并采用现场和网络投票结合方式，还将使用上证信息的股东会提醒服务，方便投资者投票 [1][2] 股东会召开信息 - 公司拟于2025年4月17日14:00召开2024年年度股东会，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 具体内容详见公司2025年3月28日披露于上海证券交易所网站及指定信息披露媒体的《鸿远电子关于召开2024年年度股东会的通知》 [1] 股东会提醒服务 - 公司拟使用上证信息提供的股东会提醒服务，委托其通过智能短信等形式，根据股权登记日的股东名册主动提醒股东参会投票 [2] - 投资者收到智能短信后，可根据《上市公司股东会网络投票一键通服务用户使用手册》提示步骤直接投票，遇拥堵等情况仍可通过原有交易系统投票平台和互联网投票平台投票 [2] 意见反馈 - 投资者对本次服务有意见或建议，可通过邮件、投资者热线等方式向公司反馈 [2]

股东会安排 - 公司拟于2025年4月17日14:00召开2024年年度股东会[1] - 本次股东会采用现场和网络投票结合的表决方式[1] 投票服务 - 公司拟使用上证信息的股东会提醒服务[2] - 投资者收到短信可按提示投票，拥堵时可通过原平台投票[2] - 投资者可通过邮件、热线反馈服务意见[2]