股价表现与交易数据 - 截至2025年9月2日收盘 公司股价报10.12元 单日下跌2.6% 换手率1.6% 成交量15.95万手 成交额1.62亿元 [1] - 当日主力资金净流出2132.77万元 占成交额比例13.2% 游资资金净流入77.48万元 占比0.48% 散户资金净流入2055.28万元 占比12.72% [1][3] 套期保值业务部署 - 全资子公司福建省福蓉源再生资源开发有限公司拟开展铝锭期货套期保值业务 以规避原材料价格波动风险 锁定成本与利润 [1][2] - 业务使用保证金规模不超过480万元 资金来源为自有资金 交易场所为上海期货交易所 业务期限至2025年12月31日 [1][2] - 公司明确禁止投机交易 仅允许与生产经营相匹配的套期保值操作 已制定风险控制措施包括资金管理、持仓匹配及内审机制 [1][2] 公司治理结构变更 - 公司拟取消监事会及监事设置 原监事会职权由董事会审计委员会承接 相关章程及治理制度同步修订 [3][4] - 该变更已通过第三届董事会第二十四次会议及2025年第二次临时股东大会审议 符合《公司法》《证券法》最新规定 [3][4] - 可转债受托管理人兴业证券认定该变更不影响日常管理、生产经营及偿债能力 [4]

交易基本情况 - 全资子公司福建省福蓉源再生资源开发有限公司拟开展铝锭期货套期保值业务 以规避原材料价格波动风险并保障经营稳定 [2][4] - 交易品种为铝锭 交易工具为期货 交易场所为上海期货交易所 [3][4][7] - 投入保证金金额控制在人民币480万元以内 额度在有效期内可滚动循环使用 [3][5] - 资金来源为再生资源公司自有资金 [6] - 交易期限自批准之日起至2025年12月31日 [8][9] 审议程序 - 该套期保值业务于2025年9月1日经第三届董事会审计委员会第十三次会议审议通过 表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [10] - 同日经第三届董事会第二十六次会议审议通过 表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [10] 风险控制措施 - 套期保值业务严格与生产经营相匹配 仅限铝锭交易 且持仓时间与现货保值计价期相匹配 [13] - 合理调度自有资金 严格控制保证金额度 一次性交易超100手需事先报执行董事审批 [13] - 重点关注期货交易情况 合理选择合约月份以避免流动性风险 [14] - 建立专业团队和岗位牵制制度 加强人员培训并设立异常情况报告机制 [14] - 设立符合要求的交易系统设施 确保正常运行 错单时及时处理以减少损失 [14] - 建立汇报和内审机制 交易计划需向业务部门报备 公司提供指导并监督执行 [14] 交易影响 - 通过期货及期权市场价格和风险对冲功能 可规避市场价格波动风险并稳定生产成本 [15]

开展套期保值业务的必要性 - 公司全资子公司福建省福蓉源再生资源开发有限公司主要从事铝合金圆铸锭的生产及销售业务 面临原材料铝锭价格波动风险 价格波动将极大影响盈利能力 [1] - 为有效防范或规避原材料价格波动风险 再生资源公司拟开展铝锭期货套期保值业务 采用商品套期保值工具锁定成本和利润 保障经营稳定 [1] 商品套期保值业务概述 - 交易品种为铝锭 交易场所为上海期货交易所 [1] - 投入资金（保证金）控制在人民币480万元以内 有效期内任一时点交易保证金金额不超过该额度 额度在有效期内可滚动循环使用 [1] - 投入资金全部为自有资金 业务授权期限自批准之日起至2025年12月31日 [1] - 须遵守福建省冶金（控股）有限责任公司关于开展铝期货套保业务批复要求 [1] 开展套期保值业务的风险分析 - 市场风险：期货和现货市场的不对称波动可能导致期货和现货同时损益 起不到套期保值作用 [2] - 操作风险：交易专业性较强 操作人员未按规定程序操作或未能充分理解衍生品信息可能带来风险 [2] - 流动性风险：受市场流动性不足限制 期货交易可能因成交不活跃带来流动风险 [2] - 内部控制风险：期货交易专业性强且复杂程度高 可能因内控体系不完善产生风险 [2] - 技术风险：可能因计算机系统不完备导致技术风险 [2] 风险控制措施 - 套期保值业务与生产经营相匹配 只限于铝锭交易 持仓时间与现货保值所需计价期相匹配 [2] - 合理调度自有资金用于套期保值业务 加强资金管理内部控制 严格控制在董事会批准的保证金额度内 遵守福建省冶金（控股）有限责任公司批复要求 一次性交易在100手以上的须事先报再生资源公司执行董事审批 [2] - 重点关注期货交易情况 合理选择期货保值合约月份 避免市场流动性风险 [3] - 严格按照有关规定使用专业人员 建立严格授权和岗位牵制制度 加强相关人员职业道德教育及业务培训 建立异常情况及时报告制度和高效风险处理程序 [3] - 设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统 保证交易系统正常运行 当发生错单时及时采取处理措施减少损失 [3] - 建立汇报和内审机制 套期保值交易计划事先向相关业务部门报备 公司提供业务指导并随时监督 交易计划超出董事会授权范围时及时通知暂停执行并向公司总经理汇报 由总经理提请董事会根据《商品期货套期保值业务管理制度》决定是否审批新授权 [4] 开展商品套期保值业务的可行性分析结论 - 公司已制定《商品期货套期保值业务管理制度》等内部控制制度 通过加强内部控制和落实风险防范措施为开展铝锭套期保值业务提供保障 [4] - 套期保值业务以防范价格波动风险为目的 以具体经营业务为依托 遵循套期保值原则 禁止任何形式投机交易 能够有效锁定公司利润 增加持续盈利稳定性 降低价格波动对经营业绩的不利影响 [4] - 再生资源公司开展铝锭套期保值业务具有可行性和必要性 [4]

交易目的与品种 - 为有效防范或规避原材料价格波动风险 保障公司经营稳定 全资子公司福建省福蓉源再生资源开发有限公司2025年度拟开展铝锭期货套期保值业务 [1] - 交易品种为铝锭 交易工具为期货 交易场所为上海期货交易所 [1] 交易规模与资金安排 - 投入资金（保证金）控制在人民币480万元以内 有效期内任一时点的交易保证金金额不超过上述额度 额度在有效期内可滚动循环使用 [1][2] - 资金来源为再生资源公司自有资金 [2] 审议程序 - 2025年9月1日召开第三届董事会审计委员会第十三次会议及第三届董事会第二十六次会议 均以全票同意审议通过相关议案 [2] 风险控制措施 - 套期保值业务与生产经营相匹配 仅限铝锭交易 持仓时间与现货保值计价期相匹配 [3] - 合理调度自有资金 严格控制在董事会批准的480万元保证金额度内 一次性交易超100手需事先报执行董事审批 [4] - 重点关注期货交易情况 合理选择保值合约月份 避免流动性风险 [4] - 使用专业人员 建立授权和岗位牵制制度 加强培训 建立异常报告制度及风险处理程序 [4] - 设立符合要求的交易及信息系统 保证系统正常运行 错单时及时处理减少损失 [4] - 建立汇报和内审机制 交易计划事先向业务部门报备 公司提供指导并监督 超授权范围时需暂停执行并上报董事会审批 [5] 交易影响 - 开展商品套期保值业务可借助期货市场价格和风险对冲功能 规避市场价格波动风险 稳定生产成本 [5]

公司治理 - 公司不再设置监事会与监事，职权由董事会审计委员会行使[6] - 2025年7月30日召开第三届董事会第二十四次会议审议议案[6] - 2025年8月27日召开2025年第二次临时股东大会审议议案[7] - 修订公司章程取消监事会符合约定，无重大不利影响[8]

福建省福蓉源再生资源开发有限公司 关于开展商品套期保值业务的可行性分析报告 一、开展商品套期保值业务的必要性 目前国内外经济形势复杂多变，市场竞争日益激烈，作为市场竞争主体的 企业面临着越来越大的经营风险。而期货市场套期保值功能是风险对冲和规避的 主要手段。 四川福蓉科技股份公司（以下简称"公司"）全资子公司福建省福蓉源再生 资源开发有限公司（以下简称"再生资源公司"）主要从事铝合金圆铸锭的生产 及销售业务，再生资源公司当前面临的主要经营风险是原材料铝锭的价格波动风 险，尤其是价格波动将极大的影响再生资源公司的盈利能力。为有效防范或规避 原材料价格波动风险，再生资源公司拟在公司的指导及监督下开展铝锭期货套期 保值业务，采用商品套期保值工具来尽可能锁定成本和利润，保障公司经营稳定。 二、商品套期保值业务概述 （一）交易品种：铝锭； （四）投入资金、资金来源：再生资源公司铝锭期货套期保值业务中投入 的资金（保证金）全部为自有资金； （五）业务授权期限：自再生资源公司拟开展的铝锭期货套期保值业务获 得批准之日起至 2025 年 12 月 31 日； （六）其他：须遵守福建省冶金（控股）有限责任公司关于开展铝期货套 ...

套期保值业务情况 - 全资子公司拟开展铝锭期货套期保值业务，防范原材料价格波动风险[3][5] - 交易投入资金（保证金）控制在480万元以内，额度可滚动使用[4][7] - 交易场所为上海期货交易所，交易工具是期货[4][6][7] - 交易期限至2025年12月31日[7] 审批情况 - 2025年9月1日相关议案经董事会审计委员会和董事会会议通过[8] 风险与管理 - 交易面临市场、操作等风险[9] - 业务与生产经营匹配，持仓与现货保值计价期匹配[11] - 一次性交易100手以上须报执行董事审批[11] - 建立汇报和内审机制，超授权按制度处理[12]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入11.79亿元，同比增长13.13%，主要受益于新能源铝型材及圆铸锭销量增长、铝锭平均价上涨及产品结构变动 [1][4] - 归母净利润4146.5万元，同比大幅下降60.3%，第二季度净利润2084.34万元，同比下降49.45% [1] - 盈利能力显著恶化：毛利率10.1%（同比减22.61%），净利率3.52%（同比减64.91%） [1] 成本与费用结构 - 三费总额4637.22万元，占营收比例3.93%（同比增17.26%），其中管理费用因职工薪酬及折旧摊销增加上升18.85% [1][4] - 财务费用暴涨673.85%，主因汇兑收益减少及贷款利息增加 [4] - 研发费用同比增长51.58%，反映公司研发投入增加 [4] 资产负债状况 - 货币资金减少39.32%至1.7亿元，主要因购买结构性存款及支付工程设备款项 [1][4] - 应收账款增长14.86%至4.21亿元，占最新年报归母净利润比例达263.76% [1][5] - 有息负债增长13.34%至9.81亿元，有息资产负债率达29.69% [1][5] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流为-0.17元（同比降174.71%），经营活动现金流净额暴跌199.97%，主因存货及应收账款增加 [1][4] - 投资活动现金流净额改善42.47%，因结构性存款业务净现金流减少及固定资产投资增加 [4] - 筹资活动现金流净额增长100.58%，得益于银行贷款净额同比增加 [4] 特殊项目变动说明 - 应收票据减少94.17%因持有高风险银行承兑汇票减少，而应收款项融资增长84.15%因低风险承兑汇票增加 [2] - 短期借款大幅增长231.25%系借入短期银行存款增加，实收资本增长29.87%因资本公积转增股本 [3] - 资本公积减少92.66%同样因转增股本操作 [3] 业务模式与历史对比 - 公司业绩呈现周期性特征，2024年ROIC为6.17%，低于历史中位数17.68% [4] - 商业模式依赖资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [4][5] - 净利率历史中位数为6.66%，当前3.52%的净利率反映产品或服务附加值承压 [4]

股东结构变化 - 截至2025年8月8日公司股东户数为4.83万户 较6月30日增加6966户 增幅达16.86% [1] - 户均持股数量由上期2.41万股减少至2.07万股 户均持股市值为21.11万元 [1] - 2025年6月10日至8月8日期间 股东户数从4.12万户持续增长至4.83万户 累计增幅17.26% [2] 行业对比情况 - 消费电子行业平均股东户数为5.26万户 公司股东户数低于行业平均水平 [1] - 消费电子行业户均持股市值为39.35万元 公司户均持股市值21.11万元显著低于行业均值 [1] 股价表现与资金流向 - 2025年6月30日至8月8日期间 公司股价区间涨幅达10.49% [1][2] - 同期主力资金净流入4857.59万元 游资资金净流出3689.89万元 散户资金净流出1167.7万元 [4] - 2024年9月30日单日涨幅达26.20% 为统计期内最高单日涨幅 [2] 历史数据趋势 - 股东户数在2024年11月20日达到峰值4.97万户 较当月10日增长33.67% [2] - 户均持股市值在2024年10月10日达到峰值25.68万元 随后呈现波动下降趋势 [2] - 2025年2月20日股东户数单日增加4189户 增幅9.93% 为统计期内最大单日增幅 [2]

股东大会召集与召开程序 - 公司第三届董事会第二十四次会议于2025年7月30日决议召开2025年第二次临时股东大会 [3] - 会议通知于2025年7月31日通过《上海证券报》和上海证券交易所网站正式披露 [3] - 现场会议于2025年8月27日在四川省成都市崇州市公司会议室召开，由董事长陈亚仁主持 [4] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00 [4] 出席会议股东情况 - 出席股东总数505人，代表股份764,160,502股，占公司总股本76.6081% [4] - 现场参会股东4人，代表股份82,127,937股，占比8.2334% [4] - 网络参会股东501人，代表股份682,032,565股，占比68.3747% [4] - 中小投资者参会502人，代表股份26,532,910股，占比2.6600% [4] 议案表决结果 - 续聘希格玛会计师事务所议案获同意票763,896,518股，通过率99.9655%，中小投资者同意率99.0051% [5] - 变更注册资本及修订公司章程议案获同意票763,857,864股，通过率99.9604% [6] - 修订公司治理制度系列议案通过率均超99.90%，其中最高通过率达99.9124% [7][8][9][10] - 所有议案反对票比例均低于0.10%，弃权票比例均低于0.015% [5][6][7][8][9][10] 法律合规性结论 - 会议召集程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及《自律监管指引第1号》规定 [3][4][11] - 出席会议人员资格经上证所信息网络有限公司验证合法有效 [4][11] - 表决程序采用现场记名投票与网络投票结合方式，符合公司章程规定 [5][6][11]