会议安排 - 第六届监事会第十三次会议通知及材料于2024年11月22日送达[2] - 会议于2024年11月26日召开，3名监事应到实到[2] 议案表决 - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》全票通过[3] - 《关于2025年度公司申请银行授信额度的议案》全票通过[4] - 《关于2025年度使用自有资金从事金融衍生品交易的议案》全票通过[5] - 《关于2025年度使用自有资金进行现金管理的议案》全票通过[6]

关联交易 - 2024年向关联人销售产品预计7700万元，截至10月31日实际发生6321.35万元[5] - 2024年采购其他商品预计850万元，实际发生281.40万元[5] - 2024年接受服务预计400万元，实际发生142.13万元[5] - 2024年关联交易合计预计8950万元，实际发生6744.88万元[5] - 2025年向关联人销售产品预计8780万元，占同类业务比例2.03%[9] - 2025年采购其他商品预计900万元，占比90%[9] - 2025年接受服务预计400万元，占比90%[9] - 2025年关联交易合计预计10080万元[9] 子公司情况 - 四川九州电子科技股份有限公司2023年底总资产232114.23万元等多项数据，2024年9月30日有相应变化[14] - 深圳市九洲电器有限公司2023年底至2024年9月30日总资产等多项数据有变化[16] - 重庆九洲隆瓴科技有限公司2023年底至2024年9月30日总资产等多项数据有变化[19] - 北京九洲科瑞科技有限公司2023年底至2024年9月30日总资产等多项数据有变化[22] - 四川九洲环保科技有限责任公司2023年与2024年9月30日总资产等多项数据有变化[24] - 四川九洲保险代理有限公司2023年与2024年9月30日总资产等多项数据有变化[25] - 广东依顿电子关联公司2023年与2024年9月30日总资产等多项数据有变化[26] 其他 - 2024年11月26日公司相关会议审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》，需提交股东大会审议[3][4] - 关联人均为公司控股股东九洲集团控制下的企业，交易构成关联交易[26] - 关联交易定价遵循平等互利原则，参照市场公允价格协商制定[28] - 关联交易满足公司日常生产经营需要，对财务和经营成果无重大影响[29][30] - 关联交易执行不影响公司独立性，主要业务不会对关联人形成较大依赖[30]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会于12月13日15点在中山市三角镇召开[3] - 网络投票时间为12月13日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[4] - 审议7项议案，含2025年度日常关联交易预计[6] 议案审议情况 - 议案1 - 4经第六届监事会第十三次会议审议，所有议案经第六届董事会第十五次会议审议[7] - 对中小投资者单独计票的议案为议案1、3 - 7[8] - 议案1涉及关联股东回避表决，关联股东为四川九洲投资控股集团有限公司[8] 其他信息 - 股权登记日为12月5日[11] - 会议登记时间为12月11日8:30 - 17:30，地点在董事会办公室[12] - 会议通信地址、邮编、电话、传真及联系人信息[14] - 会期半天，出席者食宿及交通费用自理[14]

董事会情况 - 公司董事会由9名董事组成，含3名独立董事[1] - 2024年11月26日召开第六届董事会第十五次会议[1] 人事变动 - 董事会提请解除黄志东独立董事职务[2] - 依顿投资提名颜永洪为独立董事候选人[2] - 四川九洲提名刘琴为非独立董事候选人[4] 其他 - 事项需提交股东大会审议[4] - 颜永洪、刘琴无持股等不良情况[8][9]

未来展望 - 2025年拟用最高10亿闲置自有资金现金管理，额度可循环[2][6][7] 风险应对 - 选保本品种、严筛主体、专人跟踪控投资风险[10] - 建台账、内审监督、分离岗位控资金风险[10] 其他 - 议案已通过董事会和监事会，待股东大会审议[2][7] - 定期报告披露现金管理信息及损益[11]

董事会提名 - 依顿投资提名颜永洪为广东依顿电子第六届董事会独立董事候选人[1] 独立性要求 - 被提名人需5年以上法律、经济等相关工作经验[1] - 特定股份持有及亲属、近12个月不具独立性人员无独立性[4][5] 候选人限制 - 近36个月受处罚或谴责、兼任超三家等有问题[6] 工作经验 - 被提名人在行业信息等方面有十年以上全职工作经验[6]

交易计划 - 2025年公司用最高15亿元自有资金进行金融衍生品交易[2][4][7] - 交易目的是规避外汇汇率和原材料价格波动风险[2][4] - 交易场所为上海期货交易所等境内场所及银行类金融机构[2][4] - 交易品种包括远期、期权、掉期和期货等[2][4] 决策进展 - 2024年11月26日董事会和监事会会议通过议案，待股东大会审议[3][4][7] 资金情况 - 资金来源为公司自有闲置资金[5] 风险与措施 - 投资风险包括市场、履约等风险[8] - 针对投资风险采取遵守审慎原则等措施[8] - 针对资金存放与使用风险采取建立台账等措施[9] 其他 - 公司金融衍生品交易以公允价值确认、计量，变动计入当期损益[11] - 监事会认为交易依托经营业务，合规且未损害股东利益[15] - 公告日期为2024年11月27日[17] - 备查文件包含多项会议决议及可行性分析报告[16][18]

公司基本情况 - 专注于高精度、高密度双层及多层印刷线路板制造和销售 [2] - 2014 年 7 月登陆资本市场，2021 年加入九洲集团 [2] - 产品主要应用于汽车电子、计算机与通讯、工控医疗、新能源及电源、多媒体与显示五大行业方向 [2] 2024 年前三季度业绩 - 实现营业收入 26.20 亿元，同比增长 8.65% [3] - 实现归属上市公司股东的净利润 3.66 亿元，同比增长 22.70% [3] 主要应用领域表现及未来增速 - 汽车电子和计算机与通讯领域表现亮眼 [3] - 汽车电子领域未来五年复合增长率约 4.2% [3] - 计算机与通讯领域中服务器/数据存储类未来五年复合增长率约 10% [3] 大股东赋能 - 与控股股东产业关联度高、资源互补，形成战略协同 [5] - 借助集团背景和管理运营经验提升综合竞争力，拓宽业务空间 [5] 汇率应对措施 - 出口占比高，以美元结算，材料采购以人民币结算，有外币资产 [5] - 密切关注汇率波动，控制结汇节奏，利用外汇套期保值防范风险 [5] 未来产能规划 - 募投项目“年产 70 万平方米多层印刷线路板项目”已结项，产能基本满产 [5] - 新工厂二期项目及泰国子公司生产基地建设有序进行，产能将逐步释放 [5] - 视市场需求及订单情况利用中山厂区现有空地增加新产能 [5]

公司概况 - 广东依顿电子科技股份有限公司专注于高精度、高密度双层及多层印刷线路板制造和销售 [3] - 公司于2014年7月登陆资本市场，2021年加入九洲集团，提升综合竞争力 [3] - 公司产品主要应用于汽车电子、计算机与通讯、工控医疗、新能源及电源、多媒体与显示五大行业 [3] 财务表现 - 2024年前三季度实现营业收入26.20亿元，同比增长8.65% [5] - 2024年前三季度实现归属上市公司股东的净利润3.66亿元，同比增长22.70% [5] - 前三季度毛利率24.52%，同比增加2.13个百分点 [5] 业务发展 - 公司聚焦汽车电子等核心主业，深化客户战略合作关系，优化产品结构，加大研发投入 [5] - 汽车电子领域未来五年复合增长率预计为4.2%，计算机与通讯领域中的服务器/数据存储类未来五年复合增长率预计为10% [7] - 计算机与通讯领域终端产品包括交换器、路由器、服务器主板及工业基站等，主要客户包括国内头部通讯企业 [7] 产能规划 - 公司募投项目"年产70万平方米多层印刷线路板项目"已按计划结项，目前产能基本满产 [7] - 新工厂二期项目及泰国子公司生产基地建设工作有序进行，未来产能将逐步释放 [7] - 公司将视市场需求及订单情况适时利用中山厂区现有空地增加新产能 [7] 未来展望 - 随着智能汽车电动化、智能化、网联化和共享化快速发展，汽车电子业务未来仍有较大空间 [9] - 公司将进一步加大国际、国内市场的开发力度，持续聚焦汽车电子等核心主业，拓展客户订单的深度与广度 [9]

报告公司投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入”评级[3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司三季报持续向好新客户开拓成果显著前三季度营业收入26.20亿元同比增长8.65%归属于上市公司股东的净利润3.66亿元同比增长22.70%扣除非经常性损益后的净利润3.55亿元同比增长25.78%[3] - 产品结构优化盈利能力优化24年三季报毛利率为24.52%同比增长2.17pct销售管理研发财务费用率分别为2.11%2.73%4.17% -0.16%同比变动 -0.38 -0.59 +0.26 +0.9pct[3] - 持续推进产品研发九洲集团助力业务空间拓宽技术得到进一步突破重点产品能力得到持续提升与九洲集团形成高度战略协同关系[3] - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为36.6042.5851.76亿元同比增速分别为15.20%16.34%21.55%归母净利润分别为5.236.518.05亿元同比增速分别为47.21%24.66%23.57%对应24 - 26年PE分别为19X16X13X[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 总股本/流通股为9.98/9.98亿股总市值/流通市值为99.84/99.84亿元12个月内最高/最低价为10.65/5.13元[3] - 2024 - 2026年预计营业收入分别为36.6042.5851.76亿元净利润分别为5.236.518.05亿元[3][4] - 2022 - 2026年期间各项财务指标如毛利率销售净利率销售收入增长率等呈现一定的变化趋势[7] 业务发展方面 - 在汽车电子业务方面深耕20余年与众多国内外头部企业有合作关系且不断开拓新客户[3] - 在产品研发方面多项技术得到突破重点产品能力持续提升[3]