股东减持基本情况 - 大股东杭州重湖私募基金管理有限公司－重湖－云树1号私募证券投资基金减持前持有公司股份16,925,285股，占总股本比例8.37%，股份来源为协议转让[1][2] - 该股东非公司控股股东、实控人或一致行动人，身份为直接持股5%以上股东[2] - 减持前股东无一致行动人[2] 减持计划实施结果 - 减持计划首次披露日期为2025年4月7日，实施区间为2025年4月28日至2025年7月27日[1][2] - 实际通过集中竞价减持1,368,000股，大宗交易减持4,040,000股，合计减持5,408,000股，占总股本2.67%[2] - 减持价格区间为10.15～11.76元/股，减持总金额57,528,649元[2] - 减持后股东持股数量降至11,517,285股，持股比例降至5.70%[2] 减持计划执行情况 - 实际减持比例未达原计划上限3%，剩余未完成减持数量657,268股[2] - 减持实施情况与披露计划一致，未提前终止[2][3] - 减持时间区间届满且已实施减持，达到最低减持数量要求[3]

减持计划 - 减持前杭州重湖持股16,925,285股，占总股本8.37%[3] - 原计划减持6,065,268股，占总股本3.00%[3] - 实际减持5,408,000股，占总股本2.67%[4][6] 减持详情 - 减持期间为2025年4月28日至7月27日[3] - 减持价格区间为10.15 - 11.76元/股[6] - 减持总金额为57,528,649元[6] 减持结果 - 减持后杭州重湖持股11,517,285股，占比5.70%[6] - 未完成减持数量为657,268股[6]

减持情况 - 杭州重湖私募基金管理有限公司通过集中竞价减持136 8万股 大宗交易减持404万股 合计减持540 8万股 减持比例2 67% [1] - 减持成交价格区间为10 15～11 76元/股 减持总金额5752 86万元 [1] - 减持后持股数量为1151 73万股 持股比例降至5 70% [1] - 原计划减持中尚有65 73万股未完成 [1] 交易细节 - 减持时间为2025年4月28日至2025年7月27日 [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易两种 [1]

业绩总结 - 杭州重湖2025年7月14 - 15日减持4040000股，占总股本1.9983%[3][4] - 权益变动前持股比例7.69%，后降至5.70%[3][4] 未来展望 - 本次减持后，减持计划尚未实施完毕[5] 其他新策略 - 以大宗交易方式减持无限售流通股[4] - 本次减持为履行此前披露计划[5]

利润分配 - 2024年年度每股现金红利0.08元[3] - 以202,175,636股为基数，派发现金红利16,174,050.88元[5] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月10日[3][7] - 除权（息）日和现金红利发放日为2025年7月11日[3][7] 股东与税务 - 施小友等5人自行发放[9] - 不同持股时长和类型股东税负不同[10][11][12]

担保情况 - 2025年6月新增担保9500万元，均为对江西百达担保[2] - 截至披露日，为江西百达担保余额41782万元[2] - 2025年预计为子公司提供不超14.3亿元融资担保[4] - 截至披露日，对外担保余额57449万元，占净资产44.78%[12] 江西百达情况 - 公司持有江西百达85%股权[5] - 2025年3月31日资产负债率84.52%[6] - 2025年第一季度营收0万元，净利润 -978.38万元[7]

跨界光伏项目概况 - 百达精工控股子公司江西百达新能源有限公司投资13亿元建设13 5GW太阳能电池片项目 其中一期4 5GW TOPCON电池片项目预计投资13 31亿元 建设期10个月 [3][4] - 中来股份向江西百达增资4590万元 持股15% 并为项目提供全程技术支持 [4] 项目进展与问题 - 截至2024年末 项目工程进度仅62% 原计划10个月完工但实际推进不及预期 [5] - 公司已先行投资建设3GW TOPCON电池片生产线 但尚未投产 剩余1 5GW生产线投资暂停 [7] - 因项目未达预期 公司计提在建工程减值准备7224 23万元 [5] 市场环境与决策 - 光伏行业竞争加剧导致电池片价格大幅下跌 成本与售价倒挂 公司决定放缓建设进度 [7] - 公司表示跨行业投资决策时已考虑资产利用 技术可行性和政府支持因素 认为决策合理审慎 [5] - 公司主营业务为压缩机及汽车零部件 光伏领域技术储备和生产经验不足 存在跨界经营风险 [8] 未来计划 - 待电池片价格回升后 公司将用1-2个月完成3GW生产线的全面调试并投产 剩余1 5GW视市场情况择机建设 [7]

关于项目投资和在建工程 - 公司在建工程余额6.63亿元，占净资产比例约50%，主要系控股子公司江西百达新能源投资建设年产4.5GW TOPCON电池片项目，预计投资金额13.31亿元，截至报告期末工程进度62% [1] - 项目因推进不及预期且未投产，本期计提在建工程减值准备7224.23万元 [1] - 近两年新增房屋建筑物资产原值1.58亿元，包括研发楼、厂房、配套设施等；新增机器设备原值4.72亿元，主要包括机电包、镀膜设备、自动化设备等 [2] - 前十大供应商交易金额6.75亿元，主要涉及工程施工和设备采购，公司与供应商无关联关系，资金流向正常 [3] 关于货币资金与负债 - 公司货币资金期末余额2.25亿元，同比下滑41.93%；有息负债合计9.66亿元，同比增长32.59%，利息费用3485.27万元占净利润105.56% [12] - 有息负债增加主要因江西百达电池片项目资金需求，截至2024年末该项目已完成投资8.21亿元 [15] - 公司测算日常经营需保有货币资金9348.75万元，2024年末未受限货币资金1.73亿元可覆盖运营需求 [16] 关于经营业绩 - 2024年营业收入15.35亿元同比增长6.63%，归母净利润3301.56万元同比下降72.23% [17] - 主要产品压缩机零部件毛利率20.73%同比下降2.06个百分点，汽车零部件毛利率22.88%同比下降4.27个百分点 [18] - 前五大客户销售额占比70.06%，客户集中度较高但属行业特性，不存在对单一客户重大依赖 [19] 关于存货 - 存货期末账面余额3.96亿元，其中库存商品1.31亿元，发出商品1.04亿元；存货跌价准备余额1833.06万元 [21] - 压缩机零部件库存商品跌价准备计提比例8.28%，汽车零部件库存商品跌价准备计提比例3.52% [22] - 存货库龄一年内占比90.01%，积压风险较小；跌价准备计提方法包括按销售价格减费用、按金属价格折算等 [23]

评估项目概况 - 评估对象为江西百达新能源有限公司年产3GW TOPCon电池片生产线资产组，涉及可回收价值评估 [4][5] - 评估基准日为2024年12月31日，评估结论使用有效期至2025年12月30日 [4][5] - 委托方为浙江百达精工股份有限公司，产权持有人为其子公司江西百达新能源有限公司 [5][7] 评估技术细节 - 采用收益法进行评估，计算资产组预计未来现金流量的现值作为可回收价值 [10][11] - 收益期确定为8年（至2032年），预测期现金流包含营业收入、营业成本、期间费用等要素 [11][12] - 折现率采用风险累加法计算，包含无风险报酬率（基于国债收益率）和风险报酬率（综合打分确定） [13] 资产组经营现状 - 生产线自建成后仅进行调试和试生产，因行业产能过剩、价格竞争激烈未大规模投产 [7][22] - 截至评估基准日账面价值6.15亿元，其中在建工程（安装工程）5.72亿元，无形资产（技术服务费）0.43亿元 [4][22] - 评估减值1355万元，减值率2.2%，最终可回收价值确定为6.014亿元 [5][15] 行业背景 - 公司主营TOPCon电池片研发生产，属于光伏设备及元器件制造业（行业代码C3825） [47] - 行业受国家能源局、发改委等部门监管，政策支持包括《可再生能源法》《能源发展战略行动计划》等 [48][50] - 2024年国内光伏行业面临产能扩张过快、价格内卷严重的竞争环境 [7][22] 区域经济环境 - 公司位于江西九江市，2024年当地GDP增速3.8%，新能源产业链规上工业增加值增长10.4% [42][44] - 九江市定位为长江中游区域中心港口城市，具备"三江之口、七省通衢"的交通优势 [42]

项目投资与在建工程 - 公司2024年度业绩大幅下降主要由于子公司江西百达新能源有限公司跨界投资太阳能电池片项目计提资产减值准备7,224.23万元，项目工程进度62%但已暂停[1] - 江西百达已完成厂房、配套设施和3GW TOPCON电池片投资，新增房屋建筑物资产原值1.58亿元，新增机器设备资产原值4.72亿元[1] - 项目原计划投资13.31亿元建设年产4.5GW TOPCON电池片，因行业竞争加剧和价格倒挂暂停剩余1.5GW建设[1][5] - 前十大供应商交易金额4.72亿元，不存在资金流向控股股东或关联方情况[2][3] 行业与市场环境 - 光伏电池片行业2024年面临严重价格倒挂，通威股份、爱旭股份等同行毛利率从2022年27-28%降至2024年5-17%[5] - 压缩机零部件业务受益空调行业增长，2024年家用空调产量同比增长23.45%，旋转式压缩机销量同比上升31.81%[19] - 汽车零部件业务随汽车行业复苏，2024年中国汽车销量同比增长12%至3,109.7万辆[19] 财务状况与风险 - 公司有息负债9.66亿元同比增长32.59%，利息费用3,485万元占净利润105.56%，融资主要用于江西百达电池片项目[9][10] - 货币资金余额2.25亿元同比下降41.93%，测算日常经营需保有货币资金9,348.75万元[10][11] - 存货余额3.96亿元，计提跌价准备1,833万元，库存商品和发出商品跌价准备比例分别为8.28%和2.81%[18][19] 客户与业务运营 - 前五大客户销售额占比稳定在70%左右，主要客户包括上海海立、法雷奥、美的等，合作年限10-29年[15][16][17] - 压缩机零部件采用备货式生产，汽车零部件采用订单拉动式生产，存货库龄1年内占比90.01%[19][20] - 发出商品1.04亿元中93.84%已在期后结转，长期未验收部分符合行业惯例[22]