| 证券代码：603355 | 证券简称：莱克电气 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113659 | 债券简称：莱克转债 | | 莱克电气股份有限公司 第六届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 公司监事会对《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》进行了审 核，并发表了书面审核意见： （1） 2024 年半年度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交 易所的相关规定，所包含的信息从各个方面真实地反映出公司当期的经营管 理和财务状况等事项； （2） 2024 年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章 程和公司内部管理制度的各项规定； （3）公司监事会成员保证公司 2024 年半年度报告所披露内容不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。 莱克电气股 ...

| 证券代码：603355 | 证券简称：莱克电气 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113659 | 债券简称：莱克转债 | | 莱克电气股份有限公司 关于回购注销部分激励对象已获授但 尚未解锁的限制性股票及调整回购价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 莱克电气股份有限公司（以下简称："公司"）于 2024 年 8 月 29 日召开了第 六届董事会第十二次会议和第六届监事会第八次会议，审议通过了《关于回购注 销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票及调整回购价格的议案》，现将相 关事项公告如下： 一、2020 年限制性股票激励计划已履行的相关程序 1 1、2020 年 7 月 6 日，公司召开第五届董事会第二次会议和第五届监事会第二 次会议，审议通过了《关于公司<2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要 的议案》及相关事项的议案，公司独立董事对此发表了同意的独立意见。公司独 立董事徐宇舟先生于 2020 年 7 月 ...

| 证券代码：603355 | 证券简称：莱克电气 | 公告编号：2024-046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113659 | 债券简称：莱克转债 | | 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额及到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准莱克电气股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可【2022】2065 号）核准，并经上海证券交易所同 意，公司向不特定对象发行可转换公司债券 1,200 万张，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额为 1,200,000,000.00 元，扣除发行费用人民币 8,173,113.20 元 （不含税）后，实际募集资金净额为人民币 1,191,826,886.80 元。上述资金于 2022 年 10 月 20 日到位，经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）予以验资并出具 《验资报告》（XYZH/2022SHAA1B0003）。公司开设了募集资金专项账户，并与 保荐机构、开户银行签署了《募集资金三方监管协议》，对募集资金实行专户存 储和管理。 （二）募集资金以前年度使用金额 截至 2023 年 12 月 31 日，公司 20 ...

上海市锦天城律师事务所 关于莱克电气股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第四个限售期解 除限售条件成就、回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁 的限制性股票及调整回购价格的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于莱克电气股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第四个限售期解除限 售条件成就、回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制 性股票及调整回购价格的 法律意见书 致：莱克电气股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受莱克电气股份有限公司（以 下简称"公司"或"莱克电气"）的委托，作为公司 2020 年限制性股票激励计划（以 下简称"本次股权激励计划"）的特聘专项法律顾问。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称《证券法》）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）《 上市公司股权激励管理办法（ ...

| 证券代码：603355 | 证券简称：莱克电气 | 公告编号：2024-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113659 | 债券简称：莱克转债 | | 莱克电气股份有限公司 关于完成工商变更登记的公告 法定代表人：倪祖根 注册资本：57370.7079 万人民币 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 莱克电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 29 日召开了第 六届董事会第九次会议、2024 年 5 月 27 日召开 2023 年年度股东大会，审议通 过了《关于变更公司注册资本并修改<公司章程>的议案》（详见公告编号： 2024-010 和 2024-026）。 公司于 2024 年 7 月 5 日召开了第六届董事会第十一次会议、2024 年 7 月 22 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更公司经营范围并修 改<公司章程>的议案》（详见公告编号：2024-034 和 2024-039）。 近日，公司完成了工商变更登记及修订后的《 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度剔除汇兑损益后利润有两位数增长,毛利率略有浮动,主要是由于自主品牌业务占比下降,出口业务恢复性增长 [15][16] - 核心零部件营收增速放缓主要是因为 PCB 业务增长较慢,新能源汽车零部件订单预计在今年明年后年贡献收入 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家电出口业务同比 2023 年上半年恢复性增长 20%到 30%,主要原因是越南工厂的新项目陆续开始生产 [13] - 家电出口业务占总公司收入的 50%,预计今年家电和园林工具的产值分别为 30 多亿和 10 亿 [17] - 园林工具占代工业务的 25%,近两个季度恢复性增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务占集团合并收入的不到三分之一,主要涉及家电和汽车零部件 [17] - 欧洲客户的需求也在增长,泰国家电工厂主要面向欧洲市场,预计产值为 8~10 亿 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 产能外迁是长期趋势,中国企业在海外做生意较多,家电产能做起来比新能源汽车零部件容易,供给将逐步配合需求 [23] - 产能外迁是一个渐进过程,不会突变 [23] - 跨境电商是自主品牌的亮点之一,目前品牌生产尚未大量展开,跨境电商是重点投资方向,自主品牌业务短期内有压力,但中长期前景乐观 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 下半年的订单可能不如上半年高,主要有两个因素:一是当前订单量不明显,二是去年基数较高,全年出口和利润率预计会受影响,但仍有可能达到 2022 年的水平 [22] - 公司通过制造过程赚取合理利润,效率高于大部分竞争对手,能够持续运营并保持较高利润率 [12] 其他重要信息 - 公司在越南和泰国有海外投资,越南投资约 800 万美元,预计 2025 年中完成建设,年产量可达 500~600 万台小家电,泰国工厂总投资约 3~5 亿人民币,主要生产园林工具和电机 [14] - 越南的制造成本略高于国内,土地成本比国内高,能源成本相似,劳动力成本为国内的 60%左右但效率较低,供应链配套每年都有改善 [18] - 公司总体产能为 1500~2000 万台小家电,海外产能为 500 万台,国内产能为七八百万台,部分产能将移至越南和泰国,国内部分工厂将转做核心零部件或其他业务 [19] - 越南和泰国建设工厂的周期较长,环境和施工许可较繁琐,当地法规和文化影响效率,但生产运营过程中的制约因素不多,主要是在前期建设上花费时间较长 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 能否分享一下公司上半年家电出口的增长情况? [13] **Jiazhen Zhao 回答** 2024 年上半年公司家电出口业务同比 2023 年上半年恢复性增长 20%到 30%,主要原因是越南工厂的新项目陆续开始生产 [13] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在海外的资本开支计划和落地节奏如何? [14] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在越南和泰国有海外投资,越南投资约 800 万美元,预计 2025 年中完成建设,年产量可达 500~600 万台小家电,泰国工厂总投资约 3~5 亿人民币,主要生产园林工具和电机 [14] 问题3 **Joyce Ju 提问** 海外资产的安全性如何评估? [25] **Lei Chen 回答** 美国希望我们到墨西哥设厂,但中国企业在墨西哥未必能盈利,东南亚资产相对安全,不太会出现资产被没收的情况 [25]

重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 证券代码：603355 证券简称：莱克电气 公告编号：2024-039 莱克电气股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 75 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 470,641,742 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 82.0351 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，采用现场投票与网络投票相结合的表决方式。 本次会议由董事长倪祖根先生主持。本次会议的召开和表决程序符合《公司法》 及《公司章程》的规定，表决方式和结果合法有效。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 7 月 22 日 (二) 股东大会召开的地点：苏州高新区向阳路 2 号莱克电气股份有限公司会 议室 (三) ...

上海市锦天城律师事务所 关于莱克电气股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 上海市锦天城律师事务所 关于莱克电气股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：莱克电气股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受莱克电气股份有限公司（以 下简称"公司"）委托，就公司召开 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次 股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《莱克电 气股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律意见 书。 为出具本法律意见书，本所律师对本次股东大会所涉及的相关事项进行了必 要的核查和验证，审查了本所律师认为出具本法律意见书所需审查的相关文件、 资料，并参加了公司本次股东大会现场会议的全过程。 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 鉴此，本所律师根据上述法律、法规、规章及 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司三大业务持续发展,外销有所修复,汽零业务收入呈快速增长,自有品牌中碧云泉及跨境电商表现较好,前景可期 [4] - 公司 24H1 实现家电出口业务收入同比增长超 30%,在低基数下实现修复性增长;电机及铝合金精密零部件等核心零部件业务收入同比增长超 10%,增长较为平稳;跨境电商业务收入同比增长约 30%,增速较快 [2] - 24Q2 归母净利润同比-16.2%,主要由于去年同期有汇率的贡献,财务费用中汇兑贡献 1.9 亿元,24H1 的汇兑贡献减少所致 [3] 财务数据总结 - 公司 24H1 实现营收 47.5 亿元,同比+15.5%,实现归母净利润 6 亿元,同比+1.4% [1] - 预计 24-26 年归母净利润分别为 12.4/14.1/16 亿元,对应 PE 分别为 10.2x/9x/7.9x [4] - 公司资产负债率为 66.15%,流动比率为 1.59,净负债率为-59% [13][15] - 公司毛利率为 25.08%,净利率为 12.2%,ROE 为 22.34% [15]

一、投资评级 - 报告对莱克电气(603355 CH)的投资评级为买入维持评级[2]。 - 目标价为30.66元人民币[2]。 二、核心观点 - 2024年上半年莱克电气预计实现营收47.50亿元同比+15.49% 归母净利润6.03亿元同比+1.35% 其中Q2营收、归母净利润同比分别为+19.35%、 -16.20%[3]。 - 家电出口业务收入同比增长超30%(24Q1:约20%) 核心零部件业务收入同比增长超10% 跨境电商业务收入同比增长约30%[4]。 - 24Q2归母净利润预计同比 -16.20%主要系24Q2汇兑收益收窄基数压力集中释放[5]。 - 公司2023年继续加速海外制造基地建设如泰国工厂2024年一季度完工部分产线已进入试产阶段[6]。 三、根据相关目录分别进行总结 （一）业绩数据 - 2022 - 2026E的营业收入分别为8910、8792、10169、11086、12546(人民币百万) 相应的+/-%为12.14、(1.33)、15.66、9.02、13.17[7]。 - 2022 - 2026E归属母公司净利润分别为982.88、1117、1257、1448、1654(人民币百万) 相应的+/-%为95.56、13.63、12.50、15.27、14.16[7]。 - 2022 - 2026E的EPS分别为1.71、1.95、2.19、2.52、2.88(人民币 最新摊薄) [7]。 （二）基本数据 - 目标价30.66元 收盘价21.86元(人民币 截至7月12日) 市值12541(人民币百万) 6个月平均日成交额58.30(人民币百万) 52周价格范围16.73 - 29.15(人民币) BVPS 8.08(人民币)[9]。 （三）可比公司 - 可比公司2024年Wind一致预期PE均值为14倍[3]。 - 新宝股份、飞科电器、九阳股份等可比公司2023 - 2026E的PE、归母净利润等数据[12]。