2025年度业绩预告 - 公司预计2025年归母净利润亏损6亿元至7亿元，上年同期亏损9.03亿元，亏损额同比收窄[4] - 公司预计2025年扣非净利润亏损5.05亿元至6.05亿元，上年同期亏损6.08亿元，亏损额同比亦有所收窄[4] 业绩变动原因 - 业绩变动原因之一是培训学员人数较去年同期下降，导致营业收入减少[15] - 业绩变动原因之二是诉讼及行政处罚事项导致营业外支出及相关税费增加，同时诉讼事项对部分项目产生不利影响，造成大额资产减值损失[15] 公司估值指标 - 以最新收盘价计算，公司市净率（LF）约为3.49倍，市销率（TTM）约为4.37倍[4] - 公司主营业务聚焦于机动车驾驶人培训和民用航空器驾驶员培训[15] 行业对比与历史分位 - 图表显示了公司市盈率（TTM）与行业均值的历史对比情况[5][6][7] - 图表显示了公司市净率（LF）历史分位与行业均值的对比情况[10][11][12] - 制图数据来源于恒生聚源数据库[9][12] 估值指标注解 - 市盈率为总市值除以净利润，当公司亏损时市盈率为负，此时市盈率估值无实际意义，常参考市净率或市销率[16] - 市净率为总市值除以净资产，多用于盈利波动大而净资产相对稳定的公司[17] - 市销率为总市值除以营业收入，通常用于亏损或微利的成长型公司[18] - 文中市盈率和市销率采用TTM方式计算，市净率采用LF方式计算，三者分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日[18]

回售信息 - 回售价格为101.84元人民币/张（含当期利息）[5] - 回售期为2026年1月26日至2026年1月30日[5] - 回售资金发放日为2026年2月4日[5] 利率与天数 - “东时转债”第六年票面利率为2.30%[6] - 计算利息天数为292天（2025年4月9日至2026年1月26日）[6] 其他规定 - 回售期内“东时转债”停止转股[5] - 行使回售权通过上交所交易系统申报，方向为卖出，不可撤销[7] - 回售导致债券流通面值总额少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后“东时转债”停止交易[9] 风险提示 - 截至公告前最后交易日，“东时转债”收盘价高于回售价格，回售可能带来损失[4] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话为010 - 53223377[11]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为亏损**6亿元至7亿元** [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为亏损**5.05亿元至6.05亿元** [1]

| 证券代码：603377 | 证券简称：ST 东时 | 公告编号：临 | 2026-011 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：113575 | 转债简称：东时转债 | | | 东方时尚驾驶学校股份有限公司 2025 年年度业绩预亏公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 业绩预告的具体适用情形：净利润为负值 东方时尚驾驶学校股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2025 年年度 实现归属于上市公司股东的净利润为-60,000.00 万元至-70,000.00 万元。 公司预计 2025 年年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -50,500.00 万元至-60,500.00 万元。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。 （二）业绩预告情况 1、经财务部门初步测算，预计 2025 年年度实现归属于上市公司股东的净利 润为-60,000.00 万元至-70,000.00 万元。 2 ...

业绩情况 - 2022 - 2024年度扣非后归母净利润分别为-6956.51万元、-37302.29万元、-60769.10万元[6] - 2024年度净亏损94408.25万元，年末流动负债高于流动资产132851.57万元[6] 负债与诉讼 - 2025年半年度短期偿债能力弱，部分债务未按期偿付[8] - 连续十二个月内新增诉讼9件，涉及本金12927.22万元，占净资产13.95%[13] 股权变动 - 控股股东及其一致行动人权益变动后持股4690万股，占比6.56%[14] 转债情况 - “东时转债”第六年票面利率2.30%，回售价格101.84元/张[21] - 回售申报期为2026年1月26日至1月30日，资金发放日为2月4日[23][24] 其他事项 - 2025年7月10日启动预重整，未收到重整法律文书[9] - 2026年1月16日终止部分募投项目，“东时转债”附加回售条款生效[29]

回售条款与价格 - 因公司终止部分可转债募投项目，根据募集说明书规定，“东时转债”附加回售条款生效，持有人享有一次回售权利 [2] - 回售价格为每张人民币101.84元，其中包含当期应计利息，当期利息根据票面金额100元、年利率2.30%、计息天数292天计算得出，约为1.84元/张 [2][5][9] - 回售条款规定，若募集资金用途发生重大变化，持有人有权按债券面值加当期应计利息的价格将全部或部分债券回售给公司 [2] 回售安排与程序 - 回售申报期为2026年1月26日至2026年1月30日，回售资金发放日为2026年2月4日 [4][8][10] - 持有人需通过上海证券交易所交易系统进行回售申报，方向为卖出，申报代码为“113575”，简称为“东时转债”，申报确认后不可撤销 [6] - 回售期内，“东时转债”将继续交易但停止转股，若同一交易日同时有卖出和回售指令，系统将优先处理卖出指令 [12] 回售影响与后续 - 回售不具有强制性，持有人可选择回售部分或全部未转股的可转换公司债券 [2][5] - 回售期满后，公司将公告本次回售结果及对公司的影响 [11] - 若回售导致可转换公司债券流通面值总额少于人民币3,000万元，可转债在回售期结束后将继续交易，待公告三个交易日后停止交易 [12]

回售信息 - 回售价格为101.84元/张（含当期利息）[5,7,10] - 回售期为2026年1月26日至2026年1月30日[5,7] - 回售资金发放日为2026年2月4日[5,8] 利率与天数 - “东时转债”第六年票面利率为2.30%[6] - 计算利息天数为292天（2025年4月9日至2026年1月26日）[6] 交易规则 - 回售期内“东时转债”停止转股[5,9] - 若回售导致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后停止交易[9] 其他 - 截至公告前最后交易日，“东时转债”收盘价格高于回售价格[4,10] - 行使回售权需在申报期内通过上交所交易系统申报，方向为卖出，不可撤销[7] - 公司联系部门为董事会办公室，电话010 - 53223377[11]

从资金流向上来看，当日教育板块主力资金净流出2.28亿元，游资资金净流入1997.93万元，散户资金净 流入2.08亿元。教育板块个股资金流向见下表： 证券之星消息，1月19日教育板块较上一交易日下跌0.8%，ST东时领跌。当日上证指数报收于4114.0，上 涨0.29%。深证成指报收于14294.05，上涨0.09%。教育板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300192 | 科德教育 | 24.14 | 5.05% | 35.62万 | | 8.47亿 | | 600636 | *ST国化 | 9.59 | 1.37% | 6.95万 | | 6633.72万 | | 300688 | 创业等号 | 31.20 | 1.30% | 15.92万 | | 4.97亿 | | 300338 | ST开元 | 3.61 | 0.56% | 4.94万 | | 1767.91万 | | 600661 | 昂立教育 | 10.66 | 0.19% | 4 ...

文章核心观点 - 东方时尚驾驶学校股份有限公司因终止部分可转债募投项目，触发“东时转债”附加回售条款，公司现向持有人公告回售的具体安排，包括回售价格、时间及程序等 [1][2] 回售条款触发原因 - 公司于2026年1月16日召开会议，审议通过了《关于终止公司可转换债券部分募投项目的议案》 [2] - 根据《募集说明书》规定，因募集资金运用的实施情况与承诺相比出现重大变化，“东时转债”附加回售条款生效 [2] 回售关键条款与价格 - 回售价格为101.84元/张，该价格包含当期利息 [2][3][12] - 当期利息计算依据为：债券面值100元，第六年票面利率2.30%，计息天数292天（2025年4月9日至2026年1月26日），利息约为1.84元/张 [5] - 回售条款规定，持有人有权按债券面值加上当期应计利息的价格，将持有的可转债全部或部分回售给公司 [2] 回售时间安排 - 回售申报期为2026年1月26日至2026年1月30日 [3][12] - 回售资金发放日为2026年2月4日 [3][8] - 回售期满后，公司将公告本次回售结果和其影响 [9] 回售期间交易与操作 - 回售期间“东时转债”将继续交易，但停止转股 [2][10] - 持有人需通过上海证券交易所交易系统进行回售申报，方向为卖出，代码为“113575”，申报确认后不能撤销 [6] - 若同一交易日同时发出卖出和回售指令，系统将优先处理卖出指令 [10] - 如果申报当日未成功，可在申报期内次日继续申报 [7] 回售可能带来的市场影响 - 截至本公告发出前的最后一个交易日，“东时转债”的收盘价格高于本次回售价格101.84元/张 [2][11] - 如回售导致可转换公司债券流通面值总额少于3000万元人民币，回售期结束后可转债将继续交易，公司将在公告三个交易日后停止其交易 [10]

“东时转债”回售信息 - 回售期为2026年1月26日至30日，期间停止转股[4][5][9] - 复牌日为2026年2月2日，回售资金发放日为2月4日[4][5][9] - 第六年票面利率2.30%，回售价格101.84元/张（含当期利息）[7][9][11] 回售相关计算与规则 - 计算天数292天（2025年4月9日至2026年1月26日），利息约1.84元/张[7] - 代码113575，持有人可部分或全部回售，不具强制性[4][8][9] - 行使回售权需在申报期内通过上交所交易系统申报，方向为卖出，不可撤销[9] 回售交易情况 - 若申报当日未成功，可在申报期内次日继续申报[9] - 回售期间继续交易，同一交易日卖出指令优先于回售指令[10] - 回售致债券流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后停止交易[10] 回售风险提示 - 截至公告前最后交易日，收盘价高于回售价格，回售可能带来损失[4][11]