报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 24Q3 业绩提升显著,盈利能力持续改善 [7] - 市场需求持续复苏,下游修复带动公司业绩显著提升 [3] - 公司持续深化高端智能手机渗透率,汽车CIS产品矩阵不断完善 [3] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营收分别为267.97、322.65、378.00亿元,归母净利润分别为31.75、43.12、54.14亿元 [4] - 2024-2026年营收增长率分别为27.48%、20.41%、17.15% [6] - 2024-2026年净利润增长率分别为471.37%、35.82%、25.55% [6] - 2024-2026年毛利率分别为29.64%、32.33%、35.10% [8] - 2024-2026年ROE分别为12.92%、14.93%、15.78% [8]

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-085 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于处置股票资产的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次交易不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》 规定的重大资产重组。 3、企业类型：股份有限公司（中外合资、上市） 4、法定代表人：赵国光 本次交易已经公司第六届董事会第三十七次会议审议通过。 一、交易概述 2024 年 10 月 17 日，公司召开第六届董事会第三十七次会议，审议通过《关 于择机处置股票资产的议案》，为促进公司股东价值最大化，合理优化公司资产 结构，董事会同意授权公司管理层根据股票市场行情择机出售部分或全部持有的 股票资产。授权期限为自本决议通过之日起一年，授权事项包括但不限于确定交 易方式、交易时机、交易价格等。本次交易不涉及关联交易，亦不构成重大资产 重组。无需提交公司股东大会审议通过。 截至 2024 年 ...

上海韦尔半导体股份有限公司 关于持股 5%以上股东及其一致行动人披露 简式权益变动报告书的提示性公告 | 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-084 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次权益变动系实施股权激励计划被动稀释、发行 GDR 对应的新增基础 A 股股票发行被动稀释、股份减持、股份捐赠等因素共同导致信息披露义务人持 有上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称"公司"）的权益发生变化所致，不 触及要约收购，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。 本 次 权 益 变 动 后 ， 控 股 股 东 及 其 一 致 行 动 人 合 计 持 有 公 司 股 份 408,576,912 股，占公司总股本的 33.62%。 一、信息披露义务人的基本信息 （一） 信息披露义务人一： | 名称 | 虞仁荣 | | --- | --- | | 性别 | 男 | | 国籍 | 中国 | | 身 ...

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 | 公告编号：2024-083 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于控股股东无偿捐赠部分股份完成过户的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、控股股东捐赠情况概述 2024 年 10 月 11 日，公司接到控股股东虞仁荣先生的通知，为支持教育事 业发展，支持宁波东方理工大学报批报建，基础设施工程及筹建学校所需要的各 项人员、科研和教学资源，并资助宁波东方理工大学教育基金会开展慈善公益活 动，虞仁荣先生计划向宁波东方理工大学教育基金会无偿捐赠其持有公司的 25,000,000 股无限售条件流通股。根据教育部和全国高校设置评议委员会关于普 通本科高校和新型研究型大学设置的相关指标要求，向教育部申报正式建校时需 提供足以支持学校建设及稳定发展的资产证明，东方理工基金会及虞仁荣教育基 金会获赠的虞仁荣先生的股票捐赠是用来证明学校资产的重要构成，也是保障学 校设立后可持 ...

上海韦尔半导体股份有限公司 简式权益变动报告书 签署日期：二〇二四年十月 上市公司名称：上海韦尔半导体股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：韦尔股份 股票代码：603501 1、虞仁荣 住所：浙江省宁波市镇海区 通讯地址：上海市浦东新区上科路 88 号 2、绍兴市韦豪股权投资基金合伙企业（有限合伙） 住所：浙江省绍兴市越城区阳明北路 683 号 1 楼 151 室 通讯地址：上海市浦东新区上科路 88 号 住所：浙江省宁波市镇海区 通讯地址：上海市浦东新区上科路 88 号 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司收购管理办法》（以下简称"《收购办法》"）、《公开发行证券的公司 信息披露内容与格式准则第 15 号—权益变动报告书》（以下简称"《15 号准则》"） 及相关的法律、法规编制本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《证券法》、《收购办法》、《15 号准则》的规定，本报告书已全面 披露信息披露义务人在上海韦尔半导体股 ...

文章核心观点 - 韦尔股份近日发生工商变更,注册资本由约11.82亿元增至约12.14亿元 [1] - 韦尔股份成立于2007年,法定代表人为王崧,经营范围包括集成电路、计算机软硬件的设计、开发、销售,以及商务信息咨询等 [1] 公司信息 - 韦尔股份成立于2007年 [1] - 韦尔股份的法定代表人为王崧 [1] - 韦尔股份的经营范围包括集成电路、计算机软硬件的设计、开发、销售,以及商务信息咨询等 [1] - 韦尔股份的注册资本由约11.82亿元增至约12.14亿元 [1]

| | | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于 2023 年第一期股票期权激励计划第一个行权期 第一次行权结果暨股份过户登记公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 根据上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年第三次临时 股东大会的授权，公司于 2024 年 9 月 2 日召开第六届董事会第三十六次会议、 第六届监事会第二十六次会议审议通过了《关于公司 2023 年第一期股票期权激 励计划第一个行权期符合行权条件的议案》等议案，上述议案已经公司董事会薪 酬与考核委员会审议通过，公司关联董事均回避表决，北京市天元律师事务所出 具了相关法律意见书。具体内容详见公司于 2024 年 9 月 3 日在上海证券交易所 网站（http：//www.sse.com.cn）披露的《关于公司 2023 年第一期股票期权激励 计划第一个行权期符合行权条件的公告》（公告编号：2024-069）。 二、本次股权激励计划行权的基本情况 （一）激励对象行权的股份数量 本次行权股票数量：1,089,625 股 本 ...

报告行业投资评级 - 报告给予Will Semiconductor Co Ltd Shanghai (603501.SS)的评级为Overweight [3] 报告的核心观点 - Will Semi的3Q24净利润预计为人民币10亿元,同比增长24%,超出分析师预期 [2] - Will Semi的收入预计为人民币67.8亿元,同比增长5%,略超出分析师预期 [2] - 业绩增长得益于高端手机CIS采用率上升和汽车CIS渗透率提高,带动毛利率改善 [2] - 分析师认为Will Semi在智能手机和汽车CIS业务中可进一步扩大份额,预计随着高端手机CIS和汽车CIS销售增加,公司的利润和毛利率将持续改善 [3] 报告分类总结 业绩表现 - Will Semi 3Q24净利润预计为人民币10亿元,同比增长24%,超出分析师预期 [2] - 收入预计为人民币67.8亿元,同比增长5%,略超出分析师预期 [2] - 业绩增长得益于高端手机CIS采用率上升和汽车CIS渗透率提高,带动毛利率改善 [2] 投资评级及展望 - 报告给予Will Semiconductor Co Ltd Shanghai (603501.SS)的评级为Overweight [3] - 分析师认为Will Semi在智能手机和汽车CIS业务中可进一步扩大份额,预计随着高端手机CIS和汽车CIS销售增加,公司的利润和毛利率将持续改善 [3]

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-081 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于控股股东无偿捐赠部分公司股份计划的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 控股股东的基本情况：截至本公告披露日，上海韦尔半导体股份有限公 司（以下简称"公司"）控股股东虞仁荣持有公司股份 358,472,250 股，占公司目 前总股本的 29.52%。 本次捐赠计划的主要内容：控股股东虞仁荣向宁波东方理工大学教育基 金会无偿捐赠其持有公司的 25,000,000 股无限售条件流通股，占公司目前总股本 的 2.06%。 二、受赠方基本情况 1、宁波东方理工大学教育基金会 2、统一社会信用代码：53330200MJ89419204 3、性质：慈善组织 4、成立时间：2023 年 6 月 26 日 宁波东方理工大学教育基金会承诺：本基金会获赠的韦尔股份的股票将 与韦尔股份控股股东合并计算减持额度，并于减持前 ...

报告公司投资评级 - 报告维持对韦尔股份的"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩预告显示,营业收入同比增长24.27%至25.93%,归母净利润同比增长515.35%至569.64%,扣非净利润同比增长1595.80%至1749.81% [1] - 需求复苏叠加高端化驱动公司盈利修复,市场需求持续复苏,下游客户需求有所增长,公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透,带动公司营业收入和毛利率实现显著增长 [1] - 公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化,产品毛利率逐步恢复,整体业绩显著提升,24Q3单季度净利率环比提高2.2pct至14.8% [1] - 公司手机CIS产品持续实现高端化突破,推出了1.2um 5000万像素的高端图像传感器OV50H和全球首款采用TheiaCel™技术的智能手机图像传感器OV50K40,为旗舰级后置主摄像头设定了新的行业性能标杆 [1] - 公司汽车CIS产品矩阵持续完善,推出了首款采用TheiaCel™技术的800万像素产品OX08D10,以及全新500万像素CMOS图像传感器OX05D10,可提供业界领先的LED闪烁抑制功能,并推出低功耗、高性能的车规图像传感OX02D10 [1] 财务数据总结 - 公司预计2024年前三季度实现营业收入1,874,140.67万元至1,899,140.67万元,同比增长24.27%至25.93% [1] - 预计实现归母净利润226,701.35万元至246,701.35万元,同比增长515.35%至569.64% [1] - 预计实现扣非净利润220,213.31万元至240,213.31万元,同比增长1595.80%至1749.81% [1] - 我们预计公司2024~2026年归母净利润分别为31.29/43.85/55.79亿元 [1] 风险提示 - 下游需求不及预期、市场竞争加剧、新品推广不及预期风险 [2]