证券代码：603505 证券简称：金石资源 公告编号：2024-029 金石资源集团股份有限公司 第四届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 金石资源集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十六次会 议于 2024 年 5 月 12 日以直接送达、电子邮件等方式向全体监事发出会议通知。 会议于 2024 年 5 月 17 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。会议应出席的 监事 3 人，实际出席的监事 3 人。本次会议由监事会主席王忠炎先生主持。本次 会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 等法律法规以及《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议通过了如下议案： 1.审议通过了《关于公司 2024 年中期分红安排的议案》； 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 监事会认为：公司 2024 年中期分红安排是在综合考虑公司实际情况以及股 东利益的基础上作出的，符合全体股东的整体利益及公司的可持续发展要求 ...

分红计划 - 公司拟2024年三季报披露后中期分红[1] - 分红金额上限为净利润20% - 100%[1] - 分红需2023年年度股东大会批准[4] 审议情况 - 2024年5月17日董事会、监事会通过分红议案[5][6] - 监事会认为分红符合规定和发展要求[6]

萤石矿山安全整治情况 - 国家矿山安全监察局于2024年3月开展全国萤石矿山安全生产专项整治,时间为3-8月,目前正处于自查自改阶段 [1][2] - 整治要求强化源头管理,包括关闭退出一批、整合重组一批、改造提升一批萤石矿山 [2] - 整治预计将对行业供给端造成一定影响,但具体影响程度目前难以量化 [3] 公司项目进展情况 - 金鄂博氟化工的硫酸项目正在建设安装,预计将有助于稳定原材料供给和价格 [3] - 蒙古项目相关手续正在推进,公司将关注可能面临的政策风险和文化融合等问题 [3] - 单一萤石矿山从勘探到投放产能通常需要6-8年时间 [3] 公司经营情况 - 2023年公司分红比例提高至50%,2024年分红比例尚未确定 [3] - 公司单一矿山2024年计划产量为40-50万吨,未来几年产量预计将保持平稳 [5] - 公司注意到墨西哥萤石品质较差,主要应用于钢铁冶炼领域 [4] - 磷化工副产生产的氢氟酸目前对公司影响不大,主要为萤石生产氢氟酸的补充 [5]

金石资源集团股份有限公司 关于对外投资的进展公告 证券代码：603505 证券简称：金石资源 公告编号：2024-028 公司将根据后续进展情况及时履行信息披露义务。敬请广大投资者关注后续 公告，注意投资风险！ 特此公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 金石资源集团股份有限公司董事会 金石资源集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 16 日召开 公司第四届董事会第二十一次会议审议通过了《关于公司对外投资的议案》，同 意与合作方北京润天泽贸易有限公司（以下简称"合作方 1"）、二连浩特市睿翰 谣商贸有限公司共同投资开发蒙古矿权，即投资 13,400 万元人民币以股权收购 和资产收购的方式投资控制蒙古国"明利达有限责任公司"名下的矿权等资产 67%的权益，并投资 4,020 万元-6,700 万元进行后续的项目开发建设等，建设资 金的具体金额以实际所需资金为准。具体内容详见公司于 2024 年 1 月 17 日在上 海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《金石资 ...

股权结构 - 控股股东金石实业持股300,625,574股，占总股本49.71%[2] - 金石实业及其一致行动人持股328,818,277股，占总股本54.37%[2] 质押情况 - 本次质押与解质后，金石实业累计质押42,940,000股，占其持股14.28%，占总股本7.1%[2] - 2024年5月7日质押7,300,000股，占其所持2.43%，占总股本1.21%[3] - 2024年5月8日解除质押10,500,000股，占其所持3.49%，占总股本1.74%[4] 风险应对 - 金石实业资信好，本次质押不影响控制权和经营[7] - 如平仓，将采取补充质押、提前还款等措施[7]

金石资源集团股份有限公司 关于控股子公司矿山暂时停产的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 金石资源集团股份有限公司（以下简称"公司"）接到控股子公司浙江常 山金石矿业有限责任公司（以下简称"常山金石"）报告，常山县应急管理局 于 2024 年 5 月 1 日现场检查时，发现常山金石岩前萤石矿存在矿山充填物料强 度不足等 6 条事故隐患，现场处理决定责令常山金石岩前萤石矿暂时停产停 业，撤出作业人员。 常山金石 2023 年营业收入 20,042 万元，占公司 2023 年营业收入的 10.57%；净利润 3,732 万元，占公司净利润的 10.7%；总资产 48,791 万元，占 公司总资产的 9.73%；净资产 32,074 万元，占公司净资产的 19.64%。 鉴于目前尚无法确定常山金石岩前萤石矿山恢复生产的具体时间，此次停 产对公司业绩的影响暂无法预测，公司将充分关注后续进展并及时履行信息披 露义务。 矿山开采属于危险性较高的行业，且近期处于全国萤石矿山安全专项整治 期间，敬请广大投资者注意投资 ...

业绩与分红 - 历年现金分红比例均超30%，2020、2022年计入回购后分别达73.9%和73.1%，2023年预案提高到51.75%[5] - 2021 - 2023年单一矿山酸级萤石精粉平均含税价从2600涨到3200多，涨幅超20%[8] - 《2023 - 2025年股东分红回报规划》规定成长期有重大支出时现金分红比例最低20%[6] 项目进展 - 包头“选化一体”项目选矿3条生产线建成投产，氟化工项目部分建成进入调试[8] - 江西金岭项目2024年计划产锂云母精矿7 - 9万吨，预计下半年达产[8] - 蒙古国项目收购前矿山年开采10 - 20万吨，希望今年产生效益[9][16] 产量目标 - 2024年产量目标为单一萤石矿山产40 - 50万吨、包钢金石项目产萤石粉50 - 60万吨和无水氟化氢15 - 20万吨、江西金岭产锂云母精矿7 - 9万吨[16] 市场与行业 - 证监会“非金属矿采选行业”仅2家上市公司，从事萤石采选仅公司一家[4] - 3月国家开展萤石矿山安全生产专项整治，影响供给端[4][23] 资源与研发 - 瞄准蒙古、南非、南美等萤石及其他稀缺战略性资源[11] - 低品位锂云母矿石等选矿试验及锂矿药剂研发有重要突破[12] 企业评级与环保 - WIND ESG评级为A，在288家“金属、非金属与采矿行业”企业中排第25位[18] - 环境维度评分5.83分，高于行业平均3.77分[18] - 2023年度环保投入8540.69万元[18] 资源潜力与规划 - 自有矿山如庄村等有增储空间[19][20] - 外蒙项目落地后考虑当地建设或租赁选矿厂[21] 产品盈利情况 - 2024年一季度锂云母精矿因市场价格低致毛利率低[14]

业绩总结 - 金石资源2024年一季度营收同比增长166.5%[1] - 2024年一季度归母净利润同比增长74.9%[1] - 2024年预计营业收入将大幅增长至3578百万元，增长率达到240.7%[2] - 2024年预计净利润将大幅增长至842百万元，增长率达到222.6%[2] - 2024年预计每股收益将达到1.19元，较前一年大幅增长[2] 未来展望 - 2024年二季度萤石价格有望维持强势，易涨难跌[1] - 萤石供需格局有望长期向好，监管趋严加速中小产能退出[1] - 2024-2026年金石资源预计归母净利润分别为7.18/12.4/14.6亿元[1] 新产品和新技术研发 - 2024年预计ROE将达到35.7%，较前一年有显著提升[2] - 2024年预计EBITDA将达到1353百万元，较前一年有显著增长[2] 市场扩张和并购 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[7] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[7]

业绩总结 - 公司发布2024年第一季度报告，营收同比增加166.49%[1] - 公司发布2024年第一季度报告，净利润同比增加74.94%[1] - 下游旺季来临，萤石产品价格有望提高[3] 未来展望 - 公司大力推进蒙古国项目，持续整合全球优质萤石资源[4] - 2026年预计营业收入将达到5034百万元，较2022年增长379.4%[9] - 2026年预计净利率为14.4%，较2022年下降6.8%[9] - 2026年预计ROE为19.2%，较2022年增长5.2%[9] - 2026年预计P/E比率为26.1，较2022年下降58.9%[9] - 2026年预计EV/EBITDA比率为13.7，较2022年下降67.1%[9] 其他新策略 - 公司具备证券投资咨询业务资格[15] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[15] - 公司不对任何人因使用报告中的内容引致的损失负责[15] - 公司可能持有或交易报告中提到的上市公司发行的证券[15] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[15] - 公司员工禁止私自提供公司证券研究报告给未经授权的媒体或机构[15] - 公司提醒客户不得转发公司证券研究报告给他人[15] - 公司提醒客户遵守廉洁从业规定[15]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[5][7] 报告的核心观点 - 2024Q1扣非净利润同比增长83.44%创历史同期新高，维持“买入”评级；预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为7.00、9.50、11.45亿元，EPS分别为1.16、1.56、1.89元，当前股价对应PE分别为27.0、20.0、16.5倍，看好公司量价齐升行情延续 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2024/4/22，当前股价31.25元，一年最高最低37.80/20.70元，总市值188.99亿元，流通市值188.99亿元，总股本6.05亿股，流通股本6.05亿股，近3个月换手率47.71% [3] 公司业绩情况 - 2024Q1实现营收4.48亿元，同比增长166.49%；实现归母净利润6,053.56万元，同比增长74.94%；实现扣非归母净利润6,113.92万元，同比增长83.44% [7] 公司项目经营情况 - 单一萤石矿山业务：自产萤石精矿产量约5.6万吨、销量约5.4万吨，同比下降；销售价格同比上涨；净利润同比基本持平 [9] - 包头“选化一体”项目：生产萤石精粉约12.5万吨、无水氟化氢2.38万吨，销售无水氟化氢约2.4万吨、对外销售萤石精粉4.14万吨（不含金鄂博氟化工自用部分） [9] - 江西金岭项目：生产锂云母精矿0.95万吨，销售锂云母精矿0.56万吨，毛利率约20%；期末锂云母精矿库存3.27万吨 [9] - 2024年计划：单一萤石矿山计划生产各类萤石产品40 - 50万吨；包钢金石资源综合利用项目计划生产萤石粉50 - 60万吨、无水氟化氢15 - 20万吨；江西金岭锂业计划生产锂云母精矿7 - 9万吨，将视市场情况调整年度生产计划 [9] 萤石价格情况 - 2024年（截至4月22日）萤石97湿粉均价3,350元/吨（含税），同比上涨11.9%（约357元），相比2023年均价上涨3.9%（约126元）；当前萤石97湿粉价格为3,510元/吨（含税），较年内低点上涨7.2%（约235元） [10] - 4月22日南北萤石市场报盘继续上涨100元/吨，相较4月初市场总计提升150 - 200元/吨，市场供应趋紧现状短时难以改善 [10] 财务预测摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,050|1,896|4,065|5,414|5,688| |YOY(%)|0.7|80.5|114.4|33.2|5.1| |归母净利润(百万元)|222|349|700|950|1,145| |YOY(%)|-9.2|56.9|100.7|35.7|20.5| |毛利率(%)|44.4|34.6|35.2|37.0|38.6| |净利率(%)|21.1|19.8|20.6|21.7|24.5| |ROE(%)|14.0|17.8|28.3|28.8|25.7| |EPS(摊薄/元)|0.37|0.58|1.16|1.56|1.89| |P/E(倍)|85.0|54.2|27.0|20.0|16.5| |P/B(倍)|14.0|11.6|8.1|5.8|4.4|[12]