担保情况 - 杭州健盛本次担保不超3000万元，累计8.1亿元，可用9000万元[4] - 为银行授信担保累计22.82亿元，占2023年末净资产93.57%[4] - 2024年度各方拟提供多项连带责任担保[5] - 2024年度拟为综合授信提供不超25亿元担保额度[10] - 截止披露日，可对外担保总额不超25亿元，占2023年度净资产102.48%[11] 财务数据 - 2024年6月30日资产36.179316亿元，负债16.540682亿元，净资产19.638634亿元[8] - 2024年6月30日营收9.863925亿元，净利润6786.69万元[8] 股权结构 - 公司实际控制人张茂义持股35.82%[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 24H1实现收入11.69亿元(同比+5.5%),归母净利润1.66亿元(同比+33.8%) [6] - 24Q2实现收入6.20亿元(同比+1.5%),归母净利润8348万元(同比-1.9%) [6] - 我们预计Q2净利润下滑主要系高基数导致,以及24Q2举办30周年庆带来相关费用增加 [6] 毛利率和净利率显著提升 - 24H1公司毛利率28.9%(同比+4.2pp),净利率14.2%(同比+3.0pp),利润率显著修复 [7] - 主要来自:1)订单回暖带动产能利用率提升,同时客户结构逐渐优化,ODM订单占比提升;2)公司23年以来推进"降本增效",持续优化成本结构、提高生产效率 [7] - 24Q2单季毛利率28.5%(同比+1.9pp),净利率13.5%(同比-0.5pp) [7] 中期分红及回购 - 公司24年中期拟现金分红0.2元/股,分红额7192万元接近上限,分红率43.4% [9] - 公司拟在24年2月-25年2月期间使用1-2亿元现金回购股份用于注销,截至目前已累计回购9344万元 [9] 盈利预测及投资建议 - 我们预计公司24-26年实现收入25.4/29.2/33.2亿元,同比+11%/15%/14%,实现归母净利润3.2/3.8/4.4亿元,同比+18%/20%/16%,对应PE 9/8/7倍 [10] - 棉袜增长稳健,无缝利润弹性显著,股东回报率突出,维持"买入"评级 [10]

财务数据概述 - 2024年半年度公司实现营业收入1,168,649,632.15元，同比增长5.51%[4][18] - 2024年半年度归属于上市公司股东的净利润为165,707,120.83元，同比增长33.82%[4][18] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为102,045,000.46元，同比减少54.20%[18] - 截至2024年6月30日，归属于上市公司股东的净资产为2,424,016,896.21元，较上年度末减少0.64%[18] - 截至2024年6月30日，公司总资产为3,717,197,457.71元，较上年度末增长6.60%[18] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.45元/股，上年同期0.33元/股，同比增长36.36%[19] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率6.72%，上年同期4.87%，同比增加1.85%[19] - 报告期内公司销售收入11.69亿元，同比增长5.51%，净利润1.66亿元，同比增长33.82%[29] - 2024年6月30日货币资金为338,670,296.25元，较2023年12月31日的298,569,889.01元有所增加[128] - 2024年6月30日应收账款为516,987,140.00元，较2023年12月31日的493,016,347.50元有所增加[128] - 2024年6月30日存货为674,114,536.72元，较2023年12月31日的529,037,750.30元有所增加[128] - 2024年6月30日短期借款为897,589,324.57元，较2023年12月31日的659,727,299.86元有所增加[129] - 2024年6月30日流动资产合计1,642,758,623.04元，非流动资产合计2,074,438,834.67元，资产总计3,717,197,457.71元[129] - 2023年12月31日流动资产合计1,407,394,531.27元，非流动资产合计2,079,593,017.23元，资产总计3,486,987,548.50元[129] - 2024年上半年营业总收入为11.69亿元，较2023年上半年的11.08亿元增长5.5%[136] - 2024年6月30日流动负债合计12.46亿元，较2023年末的9.67亿元增长28.89%[130] - 2024年6月30日非流动负债合计4684.27万元，较2023年末的8056.72万元减少41.86%[131] - 2024年6月30日负债合计12.93亿元，较2023年末的10.47亿元增长23.46%[131] - 2024年6月30日应收账款为5.01亿元，较2023年末的4.06亿元增长23.41%[133] - 2024年6月30日存货为720.41万元，较2023年末的986.14万元减少26.95%[133] - 2024年6月30日流动资产合计7.07亿元，较2023年末的6.29亿元增长12.28%[133] - 2024年6月30日非流动资产合计29.11亿元，较2023年末的29.16亿元减少0.15%[134] - 2024年6月30日资产总计36.18亿元，较2023年末的35.45亿元增长2.04%[134] - 2024年6月30日所有者权益合计24.24亿元，较2023年末的24.40亿元减少0.68%[131] - 2024年上半年公司营业收入为9.863924881亿元，2023年上半年为8.9940869413亿元[140] - 2024年上半年营业成本为9.1112193637亿元，2023年上半年为8.1339978257亿元[140] - 2024年上半年营业利润为7230.538945万元，2023年上半年为5971.668364万元[140] - 2024年上半年利润总额为7161.181535万元，2023年上半年为5978.423458万元[141] - 2024年上半年净利润为6786.69155万元，2023年上半年为6760.473956万元[141] - 2024年上半年综合收益总额为6786.69155万元，2023年上半年为6760.473956万元[141] - 2024年上半年基本每股收益为0.45元/股，2023年上半年为0.33元/股[139] - 2024年上半年稀释每股收益为0.45元/股，2023年上半年为0.33元/股[139] - 2024年上半年营业总成本为9.8314443456亿元，2023年上半年为9.8499285262亿元[137] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额为 - 2553.702364万元，2023年上半年为4598.607295万元[138] - 2024年上半年经营活动现金流入小计13.0518016803亿元，2023年同期为11.9893049796亿元[142] - 2024年上半年经营活动现金流出小计12.0313516757亿元，2023年同期为9.7610768148亿元[143] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额1.0204500046亿元，2023年同期为2.2282281648亿元[143] - 2024年上半年投资活动现金流入小计5051.41025万元，2023年同期为4016.541595万元[143] - 2024年上半年投资活动现金流出小计1.4640926629亿元，2023年同期为4979.43983万元[144] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 - 9589.516379万元，2023年同期为 - 962.898235万元[144] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计7.7927780618亿元，2023年同期为5.7853845391亿元[144] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计7.4742287083亿元，2023年同期为8.0201580234亿元[144] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额3185.493535万元，2023年同期为 - 2.2347734843亿元[144] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额4006.918735万元，2023年同期为262.807533万元[144] - 2024年上半年公司所有者权益合计期初余额为24.3952103735亿元，期末余额为24.2401689621亿元，减少1550.414114万元[148][151] - 2024年上半年库存股增加6402.005108万元[148][149] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益其他综合收益减少2553.702364万元[148][149] - 2024年上半年未分配利润减少2710.256210万元[152] - 2024年实收资本（或股本）较期初减少1218.200000万元[152] - 2024年资本公积较期初减少8781.437928万元[152] - 2024年减：库存股较期初减少3369.601177万元[152] - 2024年归属于母公司所有者权益其他综合收益较期初增加4598.607295万元[152] - 2023年所有者权益合计期末余额为24.8778880223亿元[152] - 2024年期初所有者权益合计较2023年期末减少17832.09元[152] - 2024年上半年综合收益总额为123,830,617.50元[153] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为 -12,182,000.00元[153] - 2024年上半年利润分配为 -150,933,179.60元[153] - 2024年上半年母公司综合收益总额为67,866,915.50元[156] - 2024年上半年母公司所有者投入和减少资本为64,020,051.08元[157] - 2024年上半年母公司利润分配为 -91,654,187.25元[157] - 2024年上半年末公司所有者权益合计为2,440,354,113.48元[155] - 2024年上半年末母公司所有者权益合计为1,963,863,381.36元[158] - 2024年母公司期初所有者权益合计为2,051,670,704.19元[156] - 2024年母公司本期所有者权益增减变动额为 -87,807,322.83元[156] - 2024年半年度实收资本较期初减少1218.2万元，期末余额为3.69080949亿元[160][161] - 2024年半年度资本公积较期初减少8781.437928万元，期末余额为14.8783428209亿元[160][161] - 2024年半年度库存股较期初减少3369.601177万元，期末余额为436.352509万元[160][161] - 2024年半年度未分配利润较期初减少8332.844004万元，期末余额为8068.358991万元[160][161] - 2024年半年度所有者权益合计较期初减少1.4962880755亿元，期末余额为20.0996538782亿元[160][161] 利润分配与股份回购 - 公司拟以总股本369,080,949股扣除不参与利润分配的回购专用账户上已回购股份为基数，每股派发现金红利0.20元（含税）[4] - 公司实施2023年年度利润分配方案，派发现金红利91,654,187.25元，2023年度现金分红占净利润比例为68.01%[31] - 公司拟回购股份资金总额不低于1亿元、不超过2亿元，截止报告披露日已回购9,491,000股，占总股本2.57%，累计支付93,435,059.69元[31] - 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.20元，扣除回购账户股份后拟派发现金红利不超过71,917,989.80元[45] 业务与市场 - 公司所属行业为纺织服装类，2024年上半年纺织品服装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%[23] - 公司主要业务为针织运动服饰生产制造，以ODM、OEM方式为知名品牌商和零售商自有品牌服务[23] - 公司在浙江、贵州、越南等地设有生产基地，在日本、荷兰设有开发销售公司[23] - 公司较早引进先进设备和日本技术，在棉袜、无缝服饰生产制造领域领先[25] - 公司建立原辅料生产工厂和印染项目，完善产业链保证交期与品质[26] - 公司拥有34个国家发明专利、103个应用新型专利，3个外观设计专利证书[27] - 公司与众多国际知名品牌建立合作，形成五大稳固市场，未来将开发更多优质客户[28] - 公司与李宁、蕉内等知名服饰品牌建立合作关系，海外无缝板块新客户比重增长较快[30] - 公司在越南兴安、海防基地增加产能，策划推进越南南定省新项目建设，已签署土地使用权转让协议[30] - 无缝信息化项目在贵州工厂实施，按计划在兴安基地推进上线，重点客户自研产品比例逐步提升[30] 财务指标变动原因 - 营业成本同比下降0.33%，因生产效率提升；财务费用下降279.95%，系汇率变动致汇兑收益；研发费用同比降低12.50%，因研发投入减少[32] - 经营活动现金流量净额同比降低54.20%，因下半年订单集中备料存货增加；投资活动现金流量下降895.90%，因本期设备投资大额增加；筹资活动现金流量同比增长114.25%，因本期借款增加[32] - 预付款项较上年期末增长85.10%，因预付材料款增加；其他应收款增长67.41%，因支付越南南定新建项目意向金；短期借款增长36.05%，因本期借入短期借款增加[33] - 合同负债较上年期末增长908.06%，因期末预收货款增加；其他流动负债增长1,082.17%，因待转销项税增加；库存股增长1,467.16%，因本期回购股份[33] 子公司经营情况 - 境外三家公司健盛越南公司、越南清化公司、越南印染公司营业收入分别为3.93亿元、0.94亿元、3.46亿元，

回购方案 - 首次披露日为2024年2月7日[3] - 实施期限自2024年2月22日起不超12个月[3] - 预计回购金额10000万元 - 20000万元[3] 回购进展 - 2024年2月28日首次回购股份[6] - 截至2024年7月31日累计回购936.10万股[3][6] - 累计回购金额9236.10万元[3][6] - 占总股本比例2.54%[3] - 实际回购价8.30元/股 - 11.31元/股[3]

投资项目 - 越南南定省新建项目投资总额55000万元，含固定资产投资约50500万元、流动资金4500万元[6] - 项目为年产6500万双中高档棉袜、2000吨氨纶橡筋线、18000吨纱线染色生产项目[6] 股权收购 - 子公司JASAN GLOBAL PTE. LTD.以10276000美元购买锦兴布业持有的目标公司100%股权[2] - 目标公司2024年3月31日未经审核净资产值约为4397400美元[13] - 目标公司拥有越南南定省104742平方米土地使用权至2060年12月14日[7] 价款支付 - 第一期3082800美元在签订日后10个工作日内支付[18] - 第二期7193200美元在变更登记及交割日后10个工作日内支付[19] - 逾期超5个工作日按每日千分之一比例支付滞纳金[19] 协议条款 - 各方应在签订日后60日内满足前提条件，最晚不超2024年10月5日[20] - 多种情况下款项退还及赔偿约定[21][22][23] 未来展望 - 利于国际化布局、资源整合、提升产能和产业链一体化能力[24] - 投资及运营存在多种风险，公司将完善内控应对[25]

证券代码：603558 证券简称：健盛集团 公告编号：2024-039 浙江健盛集团股份有限公司 关于回购公司股份比例达 2%暨回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 超过 12 个月，暨 2024 年 2 月 22 日至 2025 年 2 月 21 日。具体内容详见公司披露 的《公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2024-012）、《公司 关于以集合竞价方式回购公司股份的回购报告书》（公告编号：2024-014）。 二、 回购股份的进展情况 2024 年 2 月 28 日公司实施了首次回购股份，具体内容详见公司于 2024 年 2 月 29 日披露的《关于以集中竞价方式首次回购公司股份的公告》（公告编号： 2024-016）。 根据《上海证券交易所上市公司回购股份规则》、《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 7 号——回购股份》等法律法规的规定: 上市公司应当在回购股 份占上市公司总股本的比例每增加 1%的事实发生之日起 3 日内予以公告。现将公 司回购股份的进展情况公告如下 ...

浙江健盛集团股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 2 月 6 日召开第六 届董事会第七次会议，审议并通过了《关于<浙江健盛集团股份有限公司关于回购 部分社会公众股份预案>的议案》，并经 2024 年 2 月 22 日召开的公司 2024 年第二 次临时股东大会审议通过，同意公司使用自有资金以集中竞价方式回购公司股份， 回购股份资金总额不超过人民币 20,000 万元，不低于 10,000 万元，回购股份价 格不超过人民币 14.03 元/股，回购期限为自股东大会审议通过回购方案之日起不 证券代码：603558 证券简称：健盛集团 公告编号：2024-038 浙江健盛集团股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/7 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自 2024 年 2 月 22 日起不超过 12 个月 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | 回购用途 | √减 ...

回购方案 - 首次披露日为2024年2月7日[3] - 实施期限自2024年2月22日起不超12个月[3] - 预计回购金额10000万元~20000万元[3] - 回购用途为减少注册资本[3] - 回购股份价格不超过14.03元/股[4] 回购进展 - 累计已回购股数271.54万股，占总股本0.74%[3] - 累计已回购金额2695.83万元[3] - 实际回购价格区间9.15元/股~11.04元/股[3] - 截至2024年5月31日集中竞价回购进展同上述累计数据[6]

业绩总结 - 公司2024年-2026年归母净利润预计分别为3.3/3.8/4.3亿元，同比增长分别为+23%/+13%/+15%[3] - 公司2023Q1营收、归母净利润、扣非归母净利润同比增长分别为10.4%、112.1%、164.7%[3] - 公司毛利率预计同比增加7%，为近5年来同期最优[3] - 公司归母净利率预计同比增加7.2%，达到15%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到3087百万元，较2023年增长35%[6] - 预计2026年营业利润将达到451百万元，较2023年增长61%[6] - 公司2026年每股收益预计为1.17元，较2023年增长60%[6] 未来展望 - 公司未来棉袜有望维持10%左右稳定增长，无缝能力强化下有望接力成为弹性增长曲线[3] 评级及风险提示 - 公司维持“买入”评级，对应PE为12/11/9X[3] - 公司风险提示包括海外宏观经济波动、品牌库存去化不及预期、产能投放进度不及预期[4] 免责声明 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[12] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自行承担投资风险[12] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为对特定客户的建议或策略[12] - 本报告所载资料仅反映发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[12] - 未经授权刊载或转发本报告的，本公司将保留追究法律责任的权利[13]

运动服饰板块 - 安踏体育受益于Fila和其他品牌的高流水增长，全品牌营利能力提升[1] - 运动服饰、运动时尚和男高板块在2020年一季度维持了正向的收入和利润增长[1] 金谷签证集团 - 金谷签证集团虽然收入略有下滑，但利润端表现可观，扣费利润增速达到20%[2] 高谷系列线品牌 - 高谷系列线的海澜、富安纳、水星等品牌表现相对强弱，后续有改善潜力[3] 纺织制造板块 - 纺织制造板块由于海外去库存接近尾声，美国服装库存接近历史水平[3] 出口链业绩 - 2024年一季度出口链业绩亮眼，很多公司收入和利润增速明显超过市场预期[4] 运动户外服务行业 - 运动户外服务行业龙头公司表现出成长性，包括华力集团[4] 金胜集团和金浪集团 - 金胜集团、金浪集团等公司业绩不错，估值较低，中长期成长性值得关注[5]