可转债情况 - 2021年1月26日发行80,018万元可转换公司债券，存续6年，票面利率逐年递增[3] - “彤程转债”初始转股价格32.96元/股，当前31.11元/股[5] - 2025年4 - 6月转股金额33,947.97元，形成股份1,077股，占比0.0002%[2] - 截至2025年6月30日，累计转股263,876,769.31元，股数8,089,623股，占比1.3805%[2] - 截至2025年6月30日，未转股金额536,303,230.69元，占比67.0228%[2] 股利分配 - 2020 - 2022年度分别派发现金红利199,235,750.00元、53,650,766.25元、47,689,910.4元[6][7][8] - 2023 - 2024年度及2024年半年度分别派发现金红利352,401,289.98元、297,985,006.50元、149,019,182.25元[8][9][10] 股本变化 - 2025年3 - 6月，无限售股从595,652,002股变为595,653,079股[13] - 2025年3 - 6月，限售股从3,345,710股变为3,309,043股[13] - 2025年3 - 6月，总股本从598,997,712股变为598,962,122股[13]

限制性股票授予 - 2023年9月13日首次授予，162人获476.80万股，授予价14.88元/股[7][14] - 2024年7月17日预留授予，10人获23.70万股，授予价14.90元/股[9][14] 股票回购注销 - 2024 - 2025年多次对离职等对象股票回购注销[8][9][10][11][12][13] 限售期与解锁 - 首次授予第一个解除限售期2024年9月13日解锁1,575,956股[16] - 预留授予第一个限售期2025年7月16日届满，解除限售比例50%[17] 业绩情况 - 2024年营业收入327,027.54万元，较2022年增长30.81%[19] - 剔除股份支付费用影响净利润55,987.28万元，较2022年增长85.56%[20] 本次解除限售 - 9人符合条件可解除限售113,500股，约占总股本0.02%[1][22]

限制性股票授予 - 2023年9月13日向164名激励对象首次授予480.40万股，授予价14.88元/股[6] - 2023年11月1日完成首次授予登记，实际授予476.80万股，激励对象162人[6] - 2024年7月17日向10名激励对象授予23.70万股预留限制性股票，授予价14.90元/股[7] 限制性股票回购注销 - 2024 - 2025年多次决定回购注销离职或工作调整对象的限制性股票[2][8][9][10][11][14] - 2025年2月24日完成83,334股限制性股票注销手续[9] - 2025年5月6日完成26,667股限制性股票注销手续[10] - 2025年6月18日完成10,000股限制性股票注销手续[11] 权益分派与价格调整 - 2024年实施三次权益分派，每10股分别派发现金红利5.90元、2.50元、5.0元[15][16] - 限制性股票回购价格由14.88元/股调整为13.54元/股[17] 资金与股本变动 - 本次限制性股票回购支付款项90,271.18元，资金为自有资金[18] - 本次回购注销后，公司总股本由598,961,930股减至598,955,263股[19] - 无限售条件流通股无变动，有限售条件流通股减少6,667股[21] 影响说明 - 本次回购注销事项符合规定，对公司财务和经营无实质影响[23][24][25]

激励计划 - 2023年9月13日向164名激励对象首次授予480.40万股限制性股票，授予价14.88元/股[11] - 2024年7月17日向10名激励对象授予23.70万股限制性股票，授予价14.90元/股[12] 股票注销 - 2025年2 - 6月办理多批次限制性股票注销手续[10][15] - 拟回购注销限制性股票6,667股[19] 分红情况 - 2023年度每10股派现金红利5.90元(含税)[19] - 2024年半年度每10股派现金红利2.50元(含税)[19] - 2024年度每10股派现金红利5.0元(含税)[20] 其他 - 限制性股票回购价格由14.88元/股调整为13.54元/股[21] - 本次回购支付90,271.18元，用自有资金[22] - 尚需进行信息披露等手续[23]

激励计划授予情况 - 2023年9月13日首次授予日，向164名激励对象授予480.40万股限制性股票，授予价14.88元/股[13] - 2023年11月1日完成首次授予登记，实际授予476.80万股，激励对象162人[13] - 2024年7月17日预留授予日，向10名激励对象授予23.70万股，授予价14.90元/股[14] 激励计划注销情况 - 2024年8月20日同意回购注销首次授予部分1名离职对象40,000股并调整价格[14] - 2024年10月24日同意回购注销首次授予部分1名离职对象10,000股并调整价格[15] - 2025年2月24日完成83.334股限制性股票注销手续[17] - 2025年5月6日完成首次授予部分26,667股注销手续[19] - 2025年6月18日完成预留授予部分10,000股注销手续[19] 业绩数据 - 2024年宣V收入327,027.54万元，收入增长率超20.00%[25] - 2024年剔除股份支付费用影响后归属上市公司股东净利润增长超30.00%[25] 解除限售情况 - 激励计划预留授予第一个限售期于2025年7月16日届满[21] - 预留授予部分第一个解除限售期解除限售比例为50%[21] - 本次符合解除限售条件激励对象9人，可解除限售113,500股[26] - 可解除限售股票约占公司总股本的0.02%[28] - 9人已获授限制性股票227,000股，本次解锁比例1/2[28]

会议情况 - 公司于2025年6月25日召开第三届监事会第二十次会议[3] - 会议应到监事3名，实到3名[3] 议案审议 - 审议通过《关于2023年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》，表决同意3票[4] - 审议通过《关于回购注销2023年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案》，表决同意3票[5][6]

会议相关 - 2025年6月25日召开第三届董事会第二十三次会议，9名董事实到[3] 激励计划 - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分首解限售期条件成就，9人可解限售113,500股，占比约0.02%[3] - 《2023年限制性股票激励计划预留授予部分首解限售条件成就议案》表决全票通过[4] - 因1人离职，回购注销首次授予部分6,667股并调整回购价[6] - 《回购注销2023年限制性股票激励计划部分股票及调价议案》表决全票通过[6]

公司信息 - 公司股票代码为603650，债券代码为113621[1] 股票回购 - 2025年6月25日决定回购注销2023年部分限制性股票[3] - 因1名激励对象离职，回购注销6667股[3] - 注销后股份总数减少6667股，注册资本减少6667元[3] 债权相关 - 债权人45日内可要求清偿债务或提供担保[4] - 债权申报时间为2025年6月26日至8月10日[5] - 申报地点为上海中心大厦25层，联系人及电话等信息[5] 公告日期 - 公告发布日期为2025年6月26日[7]

光刻胶行业现状 - 光刻胶是半导体制造关键材料，占制造成本1/3和40%-60%时间，此前90%依赖进口，主要被日本JSR、东京应化、信越化学垄断[3] - 2023年国产化率显著提升：i-line超60%，KrF超30%，干法ArF突破10%，但高端ArF和EUV仍待突破[5] - 光刻胶技术门槛高，需与光刻机配合使用，如同"枪与子弹"的关系，直接影响芯片良率[3] 国产化突破路径 - 国产替代采取"农村包围城市"策略：先攻克成熟制程（180nm-90nm）对应的i-line和KrF，再向高端ArF（14nm-7nm）延伸[5] - 供应链优势+政策支持是关键：中国化工产能全球第一，基础材料供应完整，叠加国家大基金和地方政府的资金支持[6] - 国内晶圆厂验证机会增加：中芯国际、长江存储等拿出部分产线测试国产光刻胶，加速技术迭代[6] 彤程新材核心竞争力 - 全品类布局：除EUV外覆盖g线、i线、KrF、ArF所有品类，KrF营收同比增69%，化学放大I线增185%[8] - 客户结构优化：12英寸客户从2021年13家增至2024年34家，包括中芯国际、长江存储等头部厂商[8] - 产能提前规划：在建年产300/400吨ArF及KrF产线部分投产，满产后年增营收3000万+，对应1000万+利润[9] 业务协同效应 - 特种橡胶助剂为现金奶牛：2024年营收占比74.67%，利润占比78.22%，支撑光刻胶研发投入[10] - 显示面板光刻胶作为练兵场：通过收购北旭电子切入，国内市占率27.1%，京东方供货份额超50%[10] - 半导体光刻胶为增长引擎：营收三年翻3倍，毛利率40%+，未来将接棒成为主力业务[12] 财务与战略布局 - 投资收益占比61%：主要来自持股8.92%的中策橡胶，2024年贡献3.16亿收益，该轮胎企业正筹备上市[13] - 技术自主化突破：KrF用PHS树脂已量产，ArF树脂研发中，未来将降低97%的高端光刻胶成本[14] - 市场空间广阔：国内晶圆厂持续扩产，i-line/KrF/ArF国产化率仍有提升空间，预计带来数十亿增量市场[15] 长期发展潜力 - 树脂技术平台化：橡胶助剂积累的树脂技术可复用于光刻胶研发，缩短产品开发周期[10][14] - 产业链协同优势：生产工艺、客户资源、供应链管理实现跨业务共享，形成竞争壁垒[15] - 代表中国制造升级路径：从低端替代到技术突破，逐步打破日本企业在半导体材料领域的垄断[16]

评级结果 - 前次评级结果：债券评级AA 主体评级AA 评级展望"稳定" [1] - 本次评级结果：债券评级AA 主体评级AA 评级展望"稳定" 较前次无变化 [1][2] - 评级机构为联合资信 评级时间为2025年6月17日 [2] 评级依据 - 评级基于对公司经营状况及行业环境的综合评估 [2] - 跟踪评级报告披露于上海证券交易所网站 [2] 债券信息 - 涉及债券为2021年发行的可转换公司债券（彤程转债 代码113621） [1] - 评级依据《上市公司证券发行注册管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》 [1]