市场扩张和并购 - 拟通过全资子公司与关联方在泰国设控股子公司建橡胶助剂生产基地，总投资额预计不超7000万美元（约5亿元人民币）[3] - 拟通过全资子公司投资不超3570万美元（约2.59亿元人民币）建设泰国生产基地[3] 其他新策略 - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分2名激励对象离职，将回购注销26,667股限制性股票[6] 会议相关 - 2025年3月7日召开第三届董事会第二十次会议，应到董事9名，实到9名[3] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的通知》表决通过[7]

担保情况 - 华奇化工为公司担保9000万元，实际担保余额87175万元[3] - 公司为彤程电子担保1000万元，实际担保余额104320万元[3] - 2024年公司预计互保金额48亿元[5] - 华（中国）化工为公司担保4000万元、5000万元[11] - 公司为上海彤程电子担保1000万元[11] - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保余额269708万元[15] - 对外担保余额占最近一期经审计净资产的79.14%[15] 财务数据 - 截至2023年12月31日，彤程新材总资产481884.36万元、总负债213658.83万元、净资产268225.52万元[6] - 2023年彤程新材营业收入34949.08万元、净利润67119.39万元[7] - 截至2024年9月30日，彤程新材总资产520393.20万元、总负债261292.31万元、净资产259100.89万元[7] - 2024年三季度彤程新材营业收入36760.19万元、净利润36025.00万元[7] - 截至2023年12月31日，彤程电子总资产166390.21万元、总负债111738.69万元、净资产54651.52万元[8] - 2023年彤程电子营业收入23386.50万元、净利润 - 1805.67万元[8] - 截至2024年9月30日，彤程电子总资产193599.45万元、总负债120876.48万元、净资产72722.97万元[9] 其他说明 - 本次担保为满足公司及子公司日常经营和业务发展需要[13] - 本次担保在公司2023年年度股东大会审议通过的担保额度内[14] - 被担保对象是公司及合并报表范围内子公司，财务风险可控[14] - 公司及子公司均为合并报表范围内相互担保，无其它对外担保[15] - 公司及子公司不存在逾期担保情况[15]

彤程新材料集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销 实施公告 | 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2025-007 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 1、2024 年 8 月 20 日，公司召开了第三届董事会第十六次会议及第三届监事 会第十四次会议，会议审议通过了《关于回购注销 2023 年限制性股票激励计划部 分限制性股票及调整回购价格的议案》，鉴于本次激励计划首次授予部分 1 名激励 对象因个人原因离职不再符合激励对象资格，根据《激励计划》的相关规定及公 司 2023 年第二次临时股东大会的授权，公司对前述激励对象已获授予但尚未解除 限售的全部限制性股票共 40,000 股进行回购注销。鉴于公司于 2024 年 6 月 5 日完 成了 2023 年年度权益分派实施，本次激励计划激励对象因获授的限制性股票而取 ...

上海市锦天城律师事务所 关于彤程新材料集团股份有限公司 2023年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销 实施的 法律意见书 锦 天 城 律师事务 所 ALLBRIGHT LAW OFFICES 地址：上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11/12层 电话: 021-20511000 传真: 021-20511999 邮编: 200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于彤程新材料集团股份有限公司 2023年限制性股票激励计划部分限制性股票回购 致:彤程新材料集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共 和国证券法》(以下简称"《证券法》")、中国证券监督管理委员会(以下简称 "中国证监会")发布的《上市公司股权激励管理办法》(以下简称"《管理办 法》")等法律、法规和规范性文件和《彤程新材料集团股份有限公司章程》〈以 下简称"《公司章程》")、公司《彤程新材料集团股份有限公司2023年限制性股 票激励计划(草案)》(以下简称"《激励计划》")等有关规定,上海市锦天城 律师事务所(以下简称"本所")接受彤程新材料集团股份有限公司 ...

| 证券代码：603650 | 证券简称：彤程新材 公告编号：2025-006 | | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | 彤程新材料集团股份有限公司股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 股东名称 | 股东身份 | 持股数量（股） | 持股比例 | 当前持股股份来源 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 舟山市宇彤创业 | 5%以上非第 | | IPO | 前取得：30,206,723 | | 投资合伙企业（有 | 一大股东 | 31,394,623 | 5.24% 股 | | | 限合伙） | | | 集 中 竞价 交易 | 取 得： | 一、减持主体的基本情况 1 大股东持股的基本情况: 截至本公告披露日，彤程新材料集团股份有 限公司（以下简称"公司"）持股 5%以上股东舟山市宇彤创业投资合伙 企业（有限合伙）（以下简称"宇彤投资"）持有公司股份 31,394,623 股，占公司股份总 ...

文章核心观点 - 彤程新材持股5.24%的股东宇彤投资拟减持不超750万股，即不超公司总股本的1.25% [1] 分组1 - 公告时间为2月16日晚间 [1] - 减持股东为舟山市宇彤创业投资合伙企业（有限合伙），简称“宇彤投资” [1] - 减持方式为集中竞价交易或大宗交易 [1] - 减持股份数量不超750万股 [1] - 减持比例不超过公司总股本的1.25% [1] - 宇彤投资持股比例为5.24% [1] - 涉及公司为彤程新材，股票代码603650 [1]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [5] 报告的核心观点 - 参股公司中策橡胶首次公开发行股票事项于2025年2月13日获上交所上市审核委员会审核通过，彤程新材持有其7020万股股份，占首次公开发行前总股本的8.9% [1][3] - 中策橡胶业绩快速上行，预计经营延续稳中向好态势；彤程新材是特种橡胶助剂、光刻胶双龙头，研发实力雄厚，实现多向生长；预计公司24 - 26年归属净利润分别为5.3、6.1、7.2亿元，维持“买入”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2月13日，公司发布参股公司中策橡胶上市申请获上交所审核通过的公告，截至公告日，中策橡胶总股本7.87亿股，公司持有7020万股，占比8.9% [1][3] 事件评论 - 中策橡胶是中国销售规模最大的轮胎制造企业之一，2021 - 2024年1 - 6月营收分别为306亿、319亿、353亿、185亿元，归属净利润分别为13.7亿、12.2亿、26.4亿、25.4亿元；彤程新材2021 - 2024年1 - 6月对联营和合营企业投资收益绝大部分由参股中策橡胶贡献，预计中策橡胶经营延续稳中向好 [8] - 公司是全球领先的轮胎用特种材料供应商和国内领先的半导体光刻胶龙头生产商，电子材料业务涵盖多种产品，下属子公司北旭电子是国内最大的液晶正性光刻胶本土供应商 [8] - 公司依靠雄厚研发实力，以光刻胶为基多向生长，ArF光刻胶已接单量产并营收，高纯配套试剂EBR验证上量，光刻胶树脂部分替代、多型号中试；上海光刻胶工厂部分建成，金坛半导体芯片抛光垫生产基地在建，达产后年产25万片、预计年销售约8亿元 [8] 财务报表及预测指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|3500|3700|4117|2944| |营业成本（百万元）|2794|2905|3193|2247| |毛利（百万元）|706|795|925|697| |营业利润（百万元）|550|632|746|427| |利润总额（百万元）|550|632|746|427| |净利润（百万元）|513|591|699|404| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|530|608|717|407| |EPS（元）|0.68|0.88|1.02|1.20| |经营活动现金流净额（百万元）|184|447|486|588| |投资活动现金流净额（百万元）|114|-298|-281|-192| |筹资活动现金流净额（百万元）|-14|516|-202|235| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|284|665|3|631| |货币资金（百万元）|744|1409|1412|2043| |应收账款（百万元）|702|881|931|1027| |存货（百万元）|431|515|552|602| |流动资产合计（百万元）|2544|3640|3744|4591| |长期股权投资（百万元）|1580|1609|1679|1756| |固定资产合计（百万元）|1488|1729|1973|2178| |无形资产（百万元）|363|409|438|466| |商誉（百万元）|437|550|646|731| |资产总计（百万元）|7334|8747|9157|10214| |短期贷款（百万元）|475|992|790|1025| |应付款项（百万元）|518|720|739|803| |应付职工薪酬（百万元）|66|84|88|96| |应交税费（百万元）|19|34|34|37| |流动负债合计（百万元）|1808|2709|2527|2886| |长期借款（百万元）|1274|1274|1274|1274| |应付债券（百万元）|532|532|532|532| |负债合计（百万元）|3829|4730|4548|4907| |归属于母公司所有者权益（百万元）|3408|3937|4545|5262| |少数股东权益（百万元）|97|80|63|45| |股东权益（百万元）|3505|4017|4609|5307| |负债及股东权益（百万元）|7334|8747|9157|10214| |每股收益（元）|0.68|0.88|1.02|1.20| |每股经营现金流（元）|0.31|0.75|0.81|0.98| |市盈率|48.97|39.89|34.76|29.50| |市净率|5.86|5.37|4.65|4.02| |EV/EBITDA|54.15|45.92|39.45|32.33| |总资产收益率|5.5%|6.1%|6.6%|7.0%| |净资产收益率|11.9%|13.5%|13.4%|13.6%| |净利率|13.8%|15.1%|16.4%|17.4%| |资产负债率|52.2%|54.1%|49.7%|48.0%| |总资产周转率|0.40|0.40|0.40| - | [11]

市场扩张和并购 - 公司参股的中策橡胶2025年2月13日获上交所上市审核通过[2] - 公司持有中策橡胶7020万股，占发行前总股本8.92%[2] - 中策橡胶上市尚需证监会注册，存在不确定性[3]

担保情况 - 为彤程化学提供担保金额25000万元，实际担保余额43942万元[3] - 2024年预计互保金额48亿元，70%以上对象担保额度10000万元，以下为470000万元[4] - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保余额253037万元，占比74.25%[12] 彤程化学财务数据 - 2023年末总资产164298.95万元、负债68893.41万元、净资产95405.53万元，营收102484.02万元，净利润3877.80万元[6] - 2024年三季度末总资产167308.19万元、负债75445.06万元、净资产91863.13万元，营收80440.76万元、净利润 - 4736.53万元[7] 其他 - 公司为彤程化学与交行奉贤支行2025 - 2030年主合同提供最高额保证担保[4] - 2024年4 - 5月通过2024年度预计融资担保额度议案[4] - 截至公告披露日，公司无逾期对外担保事项[3]

可转债发行 - 2021年1月26日发行规模80,018.00万元，期限6年[3][4][5] - 票面利率第一年0.30%至第六年2.00%[5] - 初始转股价32.96元/股，最新31.61元/股[6] 信用评级 - 公司主体和转债信用评级均为AA，展望稳定[8] 本次付息 - 第四年付息，2024年1月26日至2025年1月25日，利率1.50%[9] - 债权登记日2025年1月24日，除息和兑息发放日1月27日[3][10] 付息对象及税额 - 截止1月24日在册“彤程转债”持有人[11] - 个人每张实际派发1.20元（税后）[13] - 居民企业每张1.50元（含税），自行缴税[14] - 非居民企业暂免征税，每张1.50元（含税）[14] 相关机构 - 发行人彤程新材，地址上海中心大厦25层[15] - 保荐机构招商证券，地址深圳福田区[15] - 托管人中国结算上海分公司，地址上海浦东新区[15]