公司投资评级 - 报告给予彤程新材（603650.SH）“买进”评级，目标价为39元 [2][7] 核心观点 - 彤程新材是全球最大的轮胎用特种材料供应商，近年通过收购切入光刻胶领域，电子材料业务成为公司第二成长曲线 [7] - 公司控股的北京科华是国内半导体光刻胶龙头企业，产品涵盖G线、I线、KrF和ArF光刻胶，满足国内14nm以上工艺需求 [7] - 公司显示面板光刻胶业务通过控股北旭电子实现快速增长，2024年上半年营收达1.59亿元，同比增长27.8% [9] - 公司特种橡胶助剂业务稳健增长，2024年上半年营收12.05亿元，同比增长12.7% [9] 公司业务分析 电子材料业务 - 公司电子材料业务占比持续增长，2024年上半年营收达3.42亿元，同比增长36%，占总营收的21.67% [7] - 半导体光刻胶业务2024年上半年营收1.28亿元，同比增长54.43%，其中KrF光刻胶增长率超过60%，I线光刻胶增长率超过500% [7] - 公司布局光刻胶上游原材料，包括树脂、光引发剂、溶剂等，保障供应链安全 [7] - 公司显示面板光刻胶业务通过北旭电子实现快速增长，2024年上半年营收1.59亿元，同比增长27.8% [9] 特种橡胶助剂业务 - 公司是全球最大的轮胎用特种材料供应商，客户覆盖全球轮胎75强，包括普利司通、米其林等国际知名企业 [9] - 2024年上半年橡胶助剂及其他产品营收12.05亿元，同比增长12.7%，轮胎用树脂销量同比增长14.7% [9] 可降解塑料业务 - 公司通过引进巴斯夫技术，建设6万吨/年可生物降解材料产能，但由于行业供需错配，目前装置处于暂时停车状态 [14] 财务预测 - 预计公司2024/2025/2026年净利润分别为5.3/6.5/8.0亿元，同比增长33%/20%/23% [14] - 2024年预计每股盈余（EPS）为0.90元，2025年为1.08元，2026年为1.33元 [12] - 2024年A股市盈率（P/E）为36倍，2025年为30倍，2026年为24倍 [12] 行业分析 - 全球显示面板产业向中国大陆转移，2024年上半年中国大陆TFT-LCD产能全球占比接近80%，OLED产品全球占比超过50% [9] - 半导体光刻胶国产替代加速，公司作为国内光刻胶龙头企业，有望充分受益 [7]

可转债情况 - 2021年1月26日发行800,180,000元可转换公司债券，存续6年[3] - “彤程转债”2021年2月22日在上海证券交易所挂牌交易[5] - 初始转股价格32.96元/股，当前31.61元/股[6] - 2024年Q4转股金额114,428.20元，形成3,620股，占比0.0006%[2] - 截至2024年底累计转股263,825,878.38元，股数8,088,010股，占比1.3802%[2] - 截至2024年底未转股金额536,354,121.62元，占比67.0292%[2] 股利分配 - 2020年度每10股派3.4元，共199,235,750元[6] - 2021年度每10股派0.9元，共53,650,766.25元[7] - 2022年度每10股派0.8元，共47,689,910.4元[8] - 2023年度每10股派5.9元，共352,401,289.98元[8]

上海市锦天城律师事务所 关于彤程新材料集团股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于彤程新材料集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 致:彤程新材料集团股份有限公司 上海市锦天城律师事务所〈以下简称"本所"〉接受彤程新材料集团股份有 限公司(以下简称"公司")委托,就公司召开 2024 年第二次临时股东大会〈以 下简称"本次股东大会"）的有关事宜,根据《中华人民共和国公司法》〈以下 简称"《公司法》"）《上市公司股东大会规则》等法律、法规和其他规范性文 件以及《彤程新材料集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 有关规定,出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定,严格履行 了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,对本次股东大会所涉及的相关事 项进行了必要的核查和验证,审查了本所认为出具该法律意见书所需审查的相关 文件、资料,并参加了公司本次股东大会的全过程。本所保证本法律意见书所认 定的事实真实、准确、完整,所发表的结论性意 ...

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为569人[5] - 出席会议股东所持表决权股份总数为412,258,930股，占比69.1618%[5] - 公司在任董事9人，出席7人[10] - 公司在任监事3人，出席3人[10] 议案表决情况 - 预计2025年度日常关联交易额度议案，A股同意票数412,020,430，比例99.9421%[11] - 变更部分募集资金用途并永久补充流动资金议案，A股同意票数37,285,330，比例99.3580%[9] - 5%以下股东对预计2025年度日常关联交易额度议案，同意票数5,890,707，比例96.0711%[11] - 5%以下股东对变更部分募集资金用途并永久补充流动资金议案，同意票数5,893,107，比例96.1103%[11] 其他信息 - RED AVENUE INVESTMENT GROUP LIMITED持股294,570,000股、Virgin Holdings Limited持股80,162,700股，对议案1回避表决[12] - 本次股东大会见证律师事务所为上海市锦天城律师事务所，律师为张晓枫、季思航[13]

2 彤程新材料集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 股票代码：603650 股票简称：彤程新材 债券代码：113621 债券简称：彤程转债 彤程新材料集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 二零二四年十二月 彤程新材料集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 目录 | 一、2024 年第二次临时股东大会会议须知 3 | | --- | | 二、2024 年第二次临时股东大会会议议程 5 | | 三、议案一：关于预计 2025 年度日常关联交易额度的议案 6 | | 四、议案二：关于变更部分募集资金用途并永久补充流动资金的议案 9 | 2024 年第二次临时股东大会会议须知 为维护投资者的合法权益，确保彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"） 2024 年第二次临时股东大会的顺利召开，依据中国证券监督管理委员会《上市公司股东大 会规则》等有关规定，制定会议须知如下： 一、公司根据《公司法》《证券法》《上市公司股东大会规则》和《公司章程》的规 定，认真做好召开股东大会的各项工作。 二、公司董事会在本次股东大会的召开过程中，应当认真履行法定职责，维护股东 ...

担保情况 - 公司为彤程电子担保金额9000万元，实际担保余额108,555万元[3] - 公司为科华微电子担保金额3000万元，实际担保余额3000万元[3] - 华奇化工为公司担保金额20,000万元，实际担保余额82,725万元[3] - 2024年预计公司互保金额为48亿元，70%以上对象担保额度10,000万元，70%以下为470,000万元[5] - 公司为彤程电子9000万元债务提供连带责任保证至2027年11月15日[15] - 公司为科华微电子3000万元债务提供连带责任保证至2027年11月18日[15] - 华奇化工为公司20000万元债务提供连带责任保证至2027年11月20日[15] - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保余额为261106万元[19] - 公司及子公司对外担保余额占最近一期经审计净资产的76.62%[19] - 截至公告披露日，公司无逾期对外担保事项[3] - 公司及子公司不存在逾期担保情况[19] 业绩数据 - 截至2024年9月30日，彤程新材总资产520,393.20万元、总负债261,292.31万元、净资产259,100.89万元，三季度营收36,760.19万元、净利润36,025.00万元[7] - 截至2024年9月30日，彤程电子总资产193,599.45万元、总负债120,876.48万元、净资产72,722.97万元，三季度营收25,492.83万元、净利润 - 2,251.54万元[9] - 截至2024年9月30日，科华微电子总资产25,315.20万元、总负债22,953.63万元、净资产2,361.57万元，三季度营收19,919.78万元、净利润2,785.36万元[12] 股权信息 - 公司持有科华微电子70.5319%的股份[12] - 公司持有科华微电子70.5319%的股权[16] 其他 - 科华微电子最近一期资产负债率超过70%[3] - 本次担保在公司2023年年度股东大会审议通过的担保额度内[18] - 公告发布时间为2024年12月5日[21]

限制性股票激励计划 - 2023年9月13日首次授予164人480.40万股，价格14.88元/股[6] - 2023年11月1日首次授予登记476.80万股，162人[6] - 2024年7月17日预留授予10人23.70万股，价格14.90元/股[7] 回购注销情况 - 2024年8月20日回购注销40,000股并调整价格[8] - 2024年10月24日回购注销10,000股并调整价格[8] - 2024年12月3日回购注销33,334股并调整价格[9] 利润分配 - 2023年度每10股派现5.90元，2024年半年度每10股派现2.50元[13] 回购相关数据 - 回购价格由14.88元/股调为14.04元/股[15] - 回购支付468,009.36元，用自有资金[16] - 总股本由599,080,448股减至599,047,114股[17] 其他 - 回购注销不影响财务和经营成果[20] - 薪酬与考核委员会、监事会同意回购注销[22][23] - 已获批准授权，需披露信息和办登记手续[24]

资金募集 - 公开发行可转换公司债券募集资金总额8亿元，净额78983.24万元[2] 项目投入 - 截至2024年11月27日，募集资金投资项目累计投入76641.17万元，投入进度97.03%[3][4] - 10万吨/年可生物降解材料项目（一期）拟投入48066万元，投入进度100%[4] - 60000t/a橡胶助剂扩建项目拟投入14807万元，投入进度100%[4] - 研发平台扩建项目拟投入4895万元，投入进度52.15%[4] - 补充流动资金拟投入11215.24万元，投入进度100%[4] 项目变更 - 拟终止“研发平台扩建项目”后续投入，将剩余3799.57万元永久补充流动资金[12] 审批情况 - 2024年12月3日董事会、监事会审议通过变更议案，尚需股东大会审议[12][13] 相关意见 - 监事会认为变更合理，保荐机构无异议[13][14]

| 证券代码：603650 | 证券简称：彤程新材 | 公告编号：2024-097 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 12 月 19 日 14 点 00 分 召开地点：中国上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 25 层 2501 室 彤程新材料集团股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年12月19日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票 ...

关联交易 - 2025年度公司与中策橡胶预计日常关联交易不超40000万元[4] - 2024年预计向中策橡胶销售39000万元，截至10月31日实际发生31508万元[6] - 2025年预计向中策橡胶销售40000万元，占同类业务14.79%；2024年实际占比15.49%[7] 中策橡胶财务数据 - 中策橡胶注册资本78703.7038万元[8] - 2024年9月30日总资产4382927.61万元，净资产1712618.67万元[8] - 2024年1 - 9月营收2929330.92万元，营业成本2303024.37万元[8] - 2024年1 - 9月营业利润333946.32万元，利润总额333638.72万元，净利润321424.60万元[8] - 2024年1 - 9月归属于母公司所有者净利润321425.25万元[8] - 2023年12月31日总资产3919568.07万元，净资产1418312.22万元[8] - 2023年营收3525225.46万元，营业成本2843268.21万元[8]