会议信息 - 公司第五届董事会第一次会议于2024年10月28日召开[2] - 应参加表决董事11名，实际参加11名[2] 议案表决 - 多项议案表决均11票同意通过，高级管理人员薪酬方案6票同意[3][6][7][9][10][11][12]

公司治理 - 2024年10月23日召开职工代表大会选举第五届监事会职工代表监事[1] - 2024年10月28日召开第三次临时股东大会选举第五届董事会和监事会非职工代表监事[1] - 第五届董事会董事长为苗拥军，副董事长为张亚循，董事任期三年[1] - 第五届监事会主席为韩明明，监事任期三年[4] - 总经理为杨增利，常务副总经理为付光宇、张瑞峰，副总经理为吴学炜、冯超姐、房瑞宽[5] - 财务总监为冯超姐，董事会秘书为房瑞宽，证券事务代表为王琳，任期与董事会一致[5] 人员履历 - 苗拥军1967年出生，2021年1月至今任上海安图生物董事长[10] - 张亚循1965年出生，2003年至今任Z&F董事长[11] - 杨增利1968年出生，2021年1月至今任上海安图生物董事[12] - 吴学炜1967年出生，2021年1月至今任上海安图生物董事[13] - 申香华曾获省级和厅局级奖项5项、河南财经政法大学相关奖项5项[18] - 冯超1998 - 2003年就职安图工程，2003年至今就职公司[15] - 张瑞峰2022年7月至今任郑州市工商业联合会副主席等职[15] - 韩明明1989 - 1998年任博赛研究所职员等职[21] - 王丁2000 - 2003年就职上海微欣工贸等公司[22] - 刘微1998 - 2000年任天津渤海职业高等专科学校教师等职[22] - 房瑞宽1995 - 1998年任博赛研究所职员，2003年至今就职公司[23] - 王琳2017年2月至今就职于本公司[23] 委员会情况 - 审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事均占半数以上，审计委员会主任申香华是会计专业人士[3]

监事会会议情况 - 公司第五届监事会第一次会议于2024年10月28日现场召开[2] - 应参加监事3名，实际参加3名[2] - 全体监事推举韩明明主持会议并豁免通知时间要求[2] 选举结果 - 选举韩明明为公司第五届监事会主席，任期至届满[3] - 选举议案表决3票同意，0票反对，0票弃权[3]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于10月28日召开[2] - 出席股东和代理人210人，持股415,304,374股，占比72.6263%[2] 议案表决情况 - 第五届董事会董事薪酬方案同意票411,280,176，比例99.0310%[5] - 第五届监事会监事薪酬方案同意票411,282,976，比例99.0316%[7] - 修订《公司章程》条款同意票415,179,134，比例99.9698%[7] 换届选举结果 - 苗拥军当选第五届非独立董事，得票408,131,315，比例98.2728%[8] - 顾军当选第五届独立董事，得票408,234,745，比例98.2977%[9] - 韩明明当选第五届非职工代表监事，得票410,204,578，比例98.7720%[9] 小股东表决 - 5%以下股东对董事薪酬方案同意票3,587,987，比例47.1347%[10] 合规情况 - 律师见证股东大会召集、表决等合法有效[12]

薪酬方案 - 2024年10月28日审议通过第五届高级管理人员薪酬方案[1] - 方案自通过日生效至新方案通过日止[2] - 薪酬采用年薪制，含基本与效益薪酬[3] - 效益激励有计算公式[3] - 薪酬为税前，离任按任期算[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年1-9月公司实现营收33.80亿元(+4.24%)、归母净利润9.56亿元(+6.13%)、扣非净利润9.30亿元(+6.69%)、经营性现金流9.49亿元(-0.23%) [1] - 2024Q3公司营收11.73亿元(+3.38%)、归母净利润3.37亿元(-5.18%)、扣非净利润3.32亿元(-3.99%) [1] - 短期因素如DRG推行、行业整顿等导致公司业绩阶段性承压 [1] - 公司研发投入保持高位,持续构建多极竞争力,近期获得多项医疗注册证 [1] - 公司是国产化学发光龙头,内生高速增长确定性强,分子业务有望促成第二成长曲线 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预测分别为13.24亿元、16.02亿元、19.51亿元,同比增速分别为8.77%、20.98%、21.80% [1][3] - 2024-2026年EPS分别为2.28元、2.76元、3.36元,当前股价对应PE分别为20倍、16倍、13倍 [1][3] - 公司2023年营收为44.44亿元、归母净利润12.17亿元、毛利率65.07% [10] - 公司2023年ROE为14.26%、ROIC为11.91%、资产负债率为24.99% [10]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 多方压力下业绩稳中有升，关注政策出清后的拐点机会[1] 根据相关目录分别进行总结 公司盈利预测及估值 - 营业收入：2022年为4,442百万元，2023年为4,444百万元，2024年预计为4,630百万元，2025年预计为5,359百万元，2026年预计为6,415百万元[1] - 增长率：2022年为18%，2023年为0%，2024年预计为4%，2025年预计为16%，2026年预计为20%[1] - 归母净利润：2022年为1,167百万元，2023年为1,217百万元，2024年预计为1,330百万元，2025年预计为1,545百万元，2026年预计为1,872百万元[1] - 增长率：2022年为20%，2023年为4%，2024年预计为9%，2025年预计为16%，2026年预计为21%[1] - 每股收益：2022年为2.01元，2023年为2.10元，2024年预计为2.29元，2025年预计为2.66元，2026年预计为3.22元[1] - 每股现金流量：2022年为2.68元，2023年为2.53元，2024年预计为3.32元，2025年预计为3.06元，2026年预计为3.32元[1] - 净资产收益率：2022年为15%，2023年为14%，2024年预计为13%，2025年预计为14%，2026年预计为14%[1] - P/E：2022年为22.2，2023年为21.3，2024年预计为19.5，2025年预计为16.8，2026年预计为13.9[1] - P/B：2022年为3.3，2023年为3.0，2024年预计为2.7，2025年预计为2.3，2026年预计为2.0[1] 报告摘要 - 2024年前三季度公司实现营业收入44.44亿元，同比增长6.13%，实现归母净利润9.56亿元，同比增长6.69%[1] - 2024年单三季度公司实现营业收入11.73亿元，同比增长3.38%，环比增长4.92%，归母净利润3.37亿元，同比下降5.18%，环比增长14.01%，扣非净利润3.32亿元，同比下降3.99%，环比增长16.37%[1] - 2024年前三季度公司毛利率为65.86%，同比增长0.38个百分点，销售费用率为16.32%，同比下降1.27个百分点，管理费用率为4.38%，同比提升0.24个百分点，财务费用率为0.23%，同比提升0.13个百分点，研发费用率为15.13%，同比提升0.89个百分点[1] 基本状况 - 总股本：581.01百万股[1] - 流通股本：581.01百万股[1] - 市价：44.70元[1] - 市值：25,971.21百万元[1] - 流通市值：25,971.21百万元[1] 盈利预测表 - 营业收入：2023年为4,444百万元，2024年预计为4,630百万元，2025年预计为5,359百万元，2026年预计为6,415百万元[6] - 归母净利润：2023年为1,217百万元，2024年预计为1,330百万元，2025年预计为1,545百万元，2026年预计为1,872百万元[6] - 每股收益：2023年为2.10元，2024年预计为2.29元，2025年预计为2.66元，2026年预计为3.22元[6] - 每股经营现金流：2023年为2.53元，2024年预计为3.33元，2025年预计为3.06元，2026年预计为3.32元[6] - 每股净资产：2023年为14.69元，2024年预计为16.78元，2025年预计为19.23元，2026年预计为22.25元[6] - P/E：2023年为21，2024年预计为20，2025年预计为17，2026年预计为14[6] - P/B：2023年为3，2024年预计为3，2025年预计为2，2026年预计为2[6] - EV/EBITDA：2023年为24，2024年预计为23，2025年预计为21，2026年预计为18[6]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司收入持续保持稳健增长趋势，符合市场预期 [3] - 公司全面布局免疫、微生物、分子、生化、质谱等检测领域，产品线丰富发展空间广阔 [3] - 公司在技术创新、精良制造、资源整合、客户服务等方面具备一定的规模和特色，成为核心竞争优势 [3] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入33.80亿元，同比+4.24%，实现归母净利润9.56亿元，同比+6.13% [2] - 2024年公司预计营业收入48.10亿元，同比+8.2%；净利润13.95亿元，同比+14.6% [4] - 2024-2026年公司预计EPS为2.40元、2.81元、3.49元 [4] - 2024年公司预计毛利率65.0%，净利率29.0%，ROE14.0% [4][8]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为11.73亿元，同比增长3.38%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为33.80亿元，同比增长4.24%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3.37亿元，同比下降5.18%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为9.56亿元，同比增长6.13%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.32亿元，同比下降3.99%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.30亿元，同比增长6.69%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为9.49亿元，同比下降0.23%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.59元，同比下降3.28%[4] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.65元，同比增长6.45%[4] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为4.02%，同比下降0.4个百分点[4] - 公司2024年前三季度营业总收入为33.80亿元[15] - 公司2024年前三季度营业总成本为24.08亿元[15] - 公司2024年前三季度研发费用为5.11亿元[17] - 公司2024年前三季度净利润为9.69亿元[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为9.56亿元，同比增长6.14%[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为35.88亿元，同比增长2.91%[19] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为11.19亿元，同比增长12.33%[19] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为9.12亿元，同比增长6.92%[19] - 2024年前三季度支付的各项税费为3.62亿元，同比减少14.75%[19] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为5.03亿元，同比减少23.05%[19] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为6.48亿元，同比增加514.29%[19] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为6.24亿元，同比增加30.91%[19] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为3.20亿元，同比减少27.67%[19] - 2024年前三季度外币财务报表折算差额为-138.35万元，同比下降123.55%[18] 股权变动 - 公司总股本由586,272,256股变更为581,011,346股，股东持股比例被动增加[1] - 公司回购专户持有公司股份8,891,492股，占公司总股本的1.53%[2] - 控股股东安图实业持股比例被动增加0.50%[3] - 控股股东安图实业已增持5,541,300股，占公司总股本的0.95%[4] - 董事长、实际控制人苗拥军先生已增持414,900股，占公司总股本的0.07%[4] - 公司主要股东参与转融通业务出借股份情况[4] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日资产总计为113.89亿元[13] - 公司2024年9月30日负债总计为29.03亿元[13] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为84.86亿元[13] - 公司2024年9月30日使用权资产为3.27亿元[13] - 公司2024年9月30日无形资产为15.67亿元[13] - 公司2024年9月30日商誉为16.46亿元[13]

监事会换届 - 公司第四届监事会任期即将届满[1] - 2024年10月23日召开第五届职工代表大会第一次会议[1] - 选举刘微女士担任公司第五届监事会职工代表监事[1] - 第五届监事会任期自2024年第三次临时股东大会决议生效之日起三年[1] 人员信息 - 刘微女士1976年出生，本科学历，高级经济师[5] - 1998 - 2000年任天津渤海职业高等专科学校教师[5] - 2000 - 2003年就职河南思达配网技术有限公司[5] - 2003 - 2006年就职河南思达电力技术有限公司[5] - 2006年至今就职于公司，现任行政中心总监等职[5]