中源家居股份有限公司 会议材料 会议时间：2025 年 5 月 23 日 二、本次大会期间，全体参会人员应以维护股东的合法权益，确保大会的正 常秩序和议事效率为原则，自觉履行法定义务。 三、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，除出席会议的股东及股东代理人、 董事、监事、公司高级管理人员、公司聘任律师及中介机构外，公司有权依法拒 绝其他人员入场，对于干扰大会秩序，寻衅滋事和侵犯其他股东合法权益的行为， 公司有权予以制止并及时报告有关部门查处。 四、股东到达会场后，请在签到处签到。股东签到时，应出示以下证件和文 件。 表人身份的有效证明，持股凭证和法人股东账户卡；委托代理人出席会议的，代 理人应出示本人身份证、法人股东单位的法定代表人依法出具的授权委托书，持 股凭证和法人股东账户卡。 委托代理人出席会议的，应出示本人身份证、授权委托书、持股凭证和委托人股 东账户卡及委托人身份证复印件。 五、股东参加股东大会依法享有发言权、质询权、表决权等权利。 六、本次大会现场会议于 2025 年 5 月 23 日下午 14:30 正式开始，股东发言 时应向大会报告所持股数和姓名，发言内容应围绕本次大会的主要议题，发言时 请简短扼 ...

中源家居股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议材料 会议时间：2025 年 5 月 23 日 目 录 | 中源家居股份有限公司 2024 年年度股东大会会议须知 | 2 | | --- | --- | | 中源家居股份有限公司 2024 年年度股东大会会议议程 | 4 | | 议案一：2024 年度董事会工作报告 | 6 | | 议案二：2024 年度监事会工作报告 | 9 | | 议案三：2024 年度财务决算报告 | 13 | | 议案四：2024 年度利润分配预案 | 18 | | 议案五：2024 年年度报告及其摘要 | 19 | | 议案六：关于续聘 2025 年度审计机构的议案 | 20 | | 议案七：关于向银行申请综合授信及相关授权的议案 | 23 | | 议案八：关于开展外汇衍生品交易的议案 | 24 | | 议案九：关于 2025 年度对外担保额度预计的议案 | 27 | | 议案十：关于确认公司非独立董事、高级管理人员 2024 年度薪酬的议案 | 30 | | 议案十一：关于确认公司监事 2024 年度薪酬的议案 | 31 | | 议案十二：关于提请股东大会授权董事会办理以简易程 ...

来源：环球网 ·第二批810亿元超长期特别国债资金下达 继续支持消费品以旧换新 ·一季度中国家具制造业利润总额37.1亿 下降40.1% ·东莞拟出台新房全装修销售新规 ·嘉寓股份收到股票终止上市决定 ·TOTO关停北京、上海工厂 ·顾家家居雷霆打假 95家侵权店铺曝光 ·"中国家居林"正式落成 ·多家家居企业发布2024年年报 1.第二批810亿元超长期特别国债资金下达 继续支持消费品以旧换新 4月29日，国家发展改革委印发通知，会同财政部及时向地方追加下达今年第二批810亿元超长期特别国 债资金，继续大力支持消费品以旧换新。据了解，国家发展改革委将充分发挥"两新"部际协调机制作 用，强化统筹推进和跟踪调度，督促各地各有关部门加快已拨资金审核兑付，切实减轻企业垫资压力， 确保真金白银优惠直达消费者，推动消费品以旧换新政策发挥更大效果。 2.一季度中国家具制造业利润总额37.1亿 下降40.1% 4月27日，国家统计局数据显示，今年前3个月，中国家具制造业营业收入为1459.8亿元，同比下降 2.2%；营业成本1215.2亿元，同比下降2.2%；利润总额为37.1亿元，同比下降40.1%。木材加工和木、 竹、 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 轻工行业中家居、造纸等细分领域表现各异，家居内销受国补刺激有回暖迹象，外销景气度下行；造纸行业短期盈利承压，资本开支趋缓，各细分赛道盈利修复弹性有差异，需关注不同领域的优质企业[13][73]。 根据相关目录分别进行总结 家居 业绩综述 - 内销24Q4/25Q1营收同比分别 -12.44%/+1.75%，归母净利同比 -54.11%/+7.07%，部分企业预收款改善，零售渠道提振，大宗渠道承压；外销24全年/25Q1出口金额累计同比 +5.8%/-8.0%，24Q4/25Q1板块营收同比分别 +24.24%/+15.99%，归母净利同比分别增长106.92%/18.47% [13]。 - 展望后续，内销短期靠国补回暖，中长期待地产及消费力回升；外销后续或有压力，但部分优质企业仍有较优表现 [13]。 内销 - 定制家居 - 收入端24年各企业收入增长承压，25Q1降幅收窄，零售渠道改善，大宗渠道仍承压，行业增长驱动力从门店扩张转为同店增长，整装渠道越发重要，大家居发展领先且渠道架构顺应的企业表现更优 [20][25]。 - 盈利能力2025Q1头部企业同比改善，内部分化延续，优质企业毛利率稳中有升，考验二三线品牌营销投入规划 [27]。 - 预收款部分企业同比、环比上升，需求全面回暖待地产企稳；部分优质零售企业25Q1现金流改善 [38]。 内销 - 软体家居 - 收入端2023Q4 - 2024Q3承压，2024Q4后改善，顾家家居、梦百合表现明显 [40]。 - 盈利能力2024年承压，2025Q1改善，各企业毛利率和净利率表现有分化 [44]。 - 预收款25Q1多数企业预收款改善，顾家家居/梦百合/喜临门/慕思股份预收款分别同比 +17.92%/+33.12%/-21.00%/+48.83% [47]。 外销家居 - 现状2024年出口表现优，25Q1景气度下行，床垫、保温杯地板延续较优表现，多数品类出口景气度下降，部分企业仍有较优增长，利润端表现分化 [56][58]。 - 展望关税风险或减弱，静待美国降息催化需求，当前美国家具补库驱动力减弱，后续期待降息驱动 [65]。 投资建议 - 内销3月家具社零同比增长29.5%，1 - 3月社零同比增长18.1%，国补刺激需求释放，关注业绩增长确定性高且高股息的内销龙头企业 [66]。 - 外销美国对东南亚关税暂停90天，有海外产能布局企业受影响小，关注外销占比低、估值有吸引力的企业 [66]。 造纸 行业回顾 - 24年及25Q1造纸板块下游需求修复弱，纸浆价格波动，大部分纸种盈利偏弱，市场供大于求，各细分赛道盈利修复弹性差异为特种纸 > 浆系大宗纸 > 废纸系 [73]。 - 24年13家重点造纸公司营收增速同比 -0.4%，归母净利润同比 -148.6%，25Q1板块整体营收/归母净利润分别 -13.0%/-94.9%，各细分纸种表现分化 [75]。 - 浆纸系盈利能力筑底，文化纸价格震荡，白卡纸价格有修复可能，纸企成本压力减弱但补库意愿弱 [83]。 - 特种纸部分细分纸种格局优但盈利回落，头部企业盈利弹性修复更优，供给侧龙头投产，成本侧加快浆纸一体化建设 [83]。 - 废纸系资本开支放缓但存量供给影响大，盈利底部徘徊 [83]。 - 纸企库存环比回落，资本开支整体放缓且内部有分化 [92]。 行业展望 - 纸浆价格短期低位徘徊，中期向上，需求修复预期是稳价关键，成本控制和细分赛道布局领先的企业盈利能力强，关注加大分红力度的企业 [108]。 投资建议 推荐纸浆一体化成本优势强化的头部纸企和细分赛道特种纸 [109]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 轻工行业中家居、造纸等细分领域表现各异，家居内销受国补刺激有回暖迹象，外销景气度下行；造纸行业短期盈利承压，资本开支趋缓，后续盈利修复需关注供需矛盾缓解和价格走势 [13][73] 根据相关目录分别进行总结 家居 - 业绩综述：内销方面，24Q4/25Q1内销家居板块营收同比分别 -12.44%/+1.75%，归母净利同比 -54.11%/+7.07%，部分企业预收款改善，零售渠道提振，大宗渠道承压；外销方面，24全年/25Q1中国家具出口金额累计同比 +5.8%/-8.0%，25Q1出口景气度下行，但外销家居板块上市公司出口表现较优，24Q4/25Q1板块营收同比分别 +24.24%/+15.99%，归母净利同比分别增长 106.92%/18.47% [13] - 内销 - 定制家居：收入端，24年各定制企业收入增长承压，25Q1有回暖趋势，零售渠道边际改善，大宗渠道仍承压；盈利能力，2025Q1头部企业盈利能力同比改善，内部分化延续；预收款及现金流，部分企业预收款同比、环比上升，部分优质零售企业25Q1现金流改善 [20][27][38] - 内销 - 软体家居：收入端，2023Q4 - 2024Q3板块收入端承压，2024Q4后表现改善，顾家家居、梦百合业绩改善明显；盈利能力，2024年各企业盈利承压，25Q1毛利率和净利率均有所改善；预收款，25Q1多数企业预收款回暖 [40][44][47] - 外销家居：现状是2024年家具出口表现较优，25Q1出口景气度下行，床垫、保温杯地板等品类延续较优表现，多数品类出口景气度下降；具体公司来看，板块内部分化显现，部分企业仍延续较优增长，利润端表现也有分化；展望是关税风险或减弱，静待美国降息催化家具需求 [56][58][65] - 投资建议：内销关注业绩增长确定性高且有高股息支撑的龙头企业，如索菲亚、顾家家居等；外销关注部分优质企业，如匠心家居、致欧科技等 [66] 造纸 - 行业回顾：24年及25Q1造纸板块表现不佳，下游需求修复弱于预期，纸浆价格波动，大部分纸种盈利偏弱，市场供大于求；根据细分赛道差异，盈利修复弹性特种纸 > 浆系大宗纸 > 废纸系；后续预计中期纸价温和修复支撑纸企盈利稳健修复 [73] - 行业展望：新产能投放和海外浆厂停产检修使纸浆价格短期低位徘徊，中期价格有望向上；后续需求修复预期是稳价关键，成本控制强的大宗纸企和细分赛道领先的特种纸企业盈利能力更强，关注华旺科技、太阳纸业等加大分红力度 [108] - 投资建议：推荐纸浆一体化成本优势强化的头部纸企和细分赛道特种纸 [109]

"如果客户要求去越南，我们肯定要去。但你能读懂政策，你应该根据国家政策和搭建好的平台去做 B2C，没必要去建厂"，安吉康禹家具总经理张康对智通财经记者表示。 张康习惯将美国称为"老美"，与几乎所有出口美国的公司一样，他公司的美线订单暂停生产，客户们在 等待和观望这场关税战的走向。 4月24日，张康收到公司澳大利亚客户Joey（化名）发来的邮件。Joey业务重点在美国，邮件中，Joey称 他需要一到两周时间来决定目前的订单是不是继续暂停，因为关税的变化非常大，他需要观察关税变 化。 "如你所知，我们希望在中国保持业务，但如果关税长期对中国保持不变。我们将会在五月的晚些时候 去寻找可以取代中国的国家来解决美国的订单"，Joey写道。 康禹家具主要生产椅子，比如电竞椅、赛车椅、办公椅等，公司曾进入安吉椅业企业前50名，美线出口 占比约20%。 安吉被誉为"中国椅业之乡"，根据安吉2022年统计数据，像康禹这种椅业工业企业有1200余家，椅业规 上企业313家。"安吉发布"2024年7月发文称，安吉是全国最大的办公椅生产基地，年产值规模突破400 亿元，产量占国内市场1/3、出口量占全国1/2。另外，安吉家具类主板上 ...

一、监事会会议召开情况 中源家居股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四次会议通知 于2025年4月24日以书面及电子邮件方式发出，会议于2025年4月29日在浙江省杭 州市余杭区仓前街道欧美金融城英国中心26楼会议室以现场方式召开。会议应出 席监事3人，实际出席监事3人。本次会议由监事会主席朱周婷女士召集和主持。 会议的召集、召开及表决程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议 形成的决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 会议审议通过了以下议案： 中源家居股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：603709 证券简称：中源家居 公告编号：2025-025 1、审议通过了《关于调整公司2024年限制性股票激励计划授予数量、向激 励对象授予预留部分限制性股票的议案》。 监事会认为：鉴于实施 2023 年年度权益分派方案，公司对 2024 年限制性股 票激励计划预留授予数量进行调整，本次调整符合《上市公司股权激励管理办法》 （以下简称"《管理办 ...

一、董事会会议召开情况 中源家居股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第八次会议通知 于2025年4月24日以书面及电子邮件方式发出，会议于2025年4月29日在浙江省杭 州市余杭区仓前街道欧美金融城英国中心26楼会议室以现场结合通讯方式召开。 会议应出席董事7人，实际出席董事7人，其中公司董事朱黄强先生因公以通讯方 式参加。本次会议由董事长曹勇先生召集和主持，公司监事、高级管理人员列席 了本次会议。本次会议的召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》的有关规定，会议形成的决议合法、有效。 证券代码：603709 证券简称：中源家居 公告编号：2025-024 中源家居股份有限公司 第四届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中源家居股份有限公司董事会 二、董事会会议审议情况 会议审议通过了以下议案： 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《中 源家居股份有限公司关于调整公司2024年限制性股票激励计划授予数量、向激励 ...

中源家居股份有限公司监事会 关于 2024 年限制性股票激励计划预留授予日 激励对象人员名单的核实意见 中源家居股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等 有关法律、法规和规范性文件以及《中源家居股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的规定，对公司 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计 划"）预留授予部分激励对象名单（预留授予日）进行审核，发表核查意见如下： 1、本次授予的激励对象具备《公司法》《证券法》等法律和规范性文件及《公 司章程》规定的任职资格。 2、本次被授予权益的其他激励对象不存在《管理办法》第八条所述不得成为 激励对象的下列情形： （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选； （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处 罚或者采取市场禁入措施； （4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情 ...

中源家居股份有限公司 关于调整公司 2024 年限制性股票激励计划授予数量、 向激励对象授予预留部分限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《中源家居 股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划（草 案）》"）的相关规定以及公司 2023 年度股东大会授权，中源家居股份有限公司（以 下简称"公司"）董事会认为本激励计划规定的限制性股票的预留授予条件已经成 就，公司于 2025 年 4 月 29 日召开的第四届董事会第八次会议审议通过了《关于 调整公司 2024 年限制性股票激励计划授予数量、向激励对象授予预留部分限制性 股票的议案》，确定公司本激励计划的首次授予日为 2025 年 4 月 29 日。现将有关 事项说明如下： 一、限制性股票授予情况 （一）已履行的决策程序和信息披露情况 证券代码：603709 证券简称：中源家居 公告编号：2025-026 1、2024 年 5 月 13 ...