重要内容提示： 浙江华友钴业股份有限公司 关于对外提供财务资助的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 华友钴业关于对外提供财务资助的公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2024-075 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | | 一、财务资助事项概述 （一）财务资助基本情况 近日，浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"华友钴业"、"公司"）全资 子公司 HUAJUN INTERNATIONAL INVESTMENT PTE. LTD. （以下简称 "HUAJUN"）与公司参股子公司 PT ETERNAL NICKEL INDUSTRY（中文名：永 恒镍业有限公司，以下简称"ENI"）签署了两份《股东借款协议》。HUAJUN 拟 向 ENI 提供两笔 780.00 万美元的股东借款，本金总额合计 1,560.00 万美元，两笔股 东借款的利率均为 6%（不含预提税和所得税），其中一笔 780.00 万美元的股东借 ...

华友钴业关于 2023 年限制性股票激励计划预留权益失效的公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | | 浙江华友钴业股份有限公司 关于2023年限制性股票激励计划预留权益失效的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 限制性股票预留权益失效数量：394.00万股。 一、本激励计划已履行的相关程序 1、2023年7月25日，公司召开第六届董事会第七次会议，审议通过了《关于公 司<2023年限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案》《关于公司<2023年限制性 股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理2023 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，独立董事对股权激励计划相关事项发表了 独立意见。 2、2023年7月25日，公司召开第六届监事会第四次会议，审议通过了《关于公 司<2023年限制性股票激励计划（草案）>及摘要的 ...

华友钴业关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 08 月 14 日(星期三) 至 08 月 20 日(星期二)16:00 前登录 上 证 路 演 中 心 网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 information@huayou.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答。 浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 08 月 20 日发布 公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度 经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 08 月 21 日下午 14:00-15:00 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度的经营成果 及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就 1 | | 华友钴业关于召开 2024 | 年半年度业绩说明会的公告 | | --- | --- | --- | | 股 ...

2024年度第四期超短期融资券发行结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 华友钴业 2024 年度第四期超短期融资券发行结果公告 | | 华友钴业 2024 | 年度第四期超短期融资券发行结果公告 | | --- | --- | --- | | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2024-069 | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | | 浙江华友钴业股份有限公司 浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"华友钴业"、"公司"）分别于 2024 年 4 月 18 日召开的第六届董事会第十九次会议和 2024 年 5 月 10 日召开的 2023 年 年度股东大会审议通过了《关于公司及子公司 2024 年发行非金融企业债务融资工具 的议案》，同意公司及子公司可以发行的债务融资工具类型包括但不限于公司债、 企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、永续债、定向工具（PPN）、境 外债券、北金所债权融资计划等在内的本外币债务融资工具，发行方式包括公开发 行和非公开定 ...

会议主要讨论的核心内容 公司业务情况 - 公司在印尼有三个大型项目,包括华越6万吨石法液项目、华科4.5万吨液高冰液项目和华飞12万吨液金属石法项目,预计下半年产量将继续提升 [1][4][5] - 公司电解镍产能持续增加,预计今年电解镍产量将达到10万吨,是去年的3倍以上 [6][7] - 公司铜业务受益于铜价上涨,今年二季度铜均价环比增长15%,公司铜产品产量接近9万吨 [8] - 公司锂业务成本进度好于预期,今年预计产量2.5-3万吨,未来将建设硫酸锂厂进一步降低成本 [9] 行业情况 - 行业整体处于高位,但扩产项目有所放缓,后续下行空间有限 [1] - 镍价和锂价均有所下跌,但仍处于较高水平,部分企业因盈利能力下降而退出业务 [7] - 行业供给有望得到促进,前期大量投资建设的项目进度有所放缓 [7] 公司投资价值 - 公司业务布局完整,从上游资源到中游制造再到下游回收,具有一体化优势 [9][10] - 公司盈利能力有望持续提升,预计2020-2026年EPS为2.11-3.11元,对应合理价值区间33.76-37.98元 [10]

会议主要讨论的核心内容 行业概况 - 行业整体处于高位,未来下行空间有限,可能还会有上涨趋势 [1][2] - 行业内部分企业已出现破产重组信号,反映行业健康发展受到影响 [8] - 行业内企业在印尼的新项目建设进度有所放缓,有利于行业完成调整 [8] 公司业务情况 - 公司上游资源开发项目逐步达产,业务一体化进入策略展现成效 [3][4] - 公司电解镍产品占比持续提升,有利于提升业务盈利能力 [7] - 公司镍业务成本优势明显,预计未来盈利能力将进一步提升 [6][7] - 公司铜金属业务也将受益于铜价上涨 [8] - 公司锂业务成本下降进度好于预期,未来有进一步降低空间 [9] 公司未来展望 - 公司未来2-3年镍产品权益产量有望大幅增加 [5] - 公司整体业务布局完整,未来发展前景看好 [10] - 公司2022-2024年EPS预计为2.11-3.11元,合理估值区间33.76-37.98元 [10]

股份回购情况 - 截至2024年7月31日累计回购21,852,160股，占总股本1.29%[3][5][6] - 回购成交最高价39.49元/股，最低价22.54元/股[3][5][6] - 截至2024年7月31日交易总金额731,009,620.52元（不含费用）[3][6] 回购计划 - 2023年8月31日同意用自有资金回购，金额6 - 10亿元[4] - 回购价不超60元/股，期限12个月[4] 7月回购数据 - 2024年7月回购0股，占比0%，交易金额0元[5]

投资评级 - 报告给予公司"优于大市"评级 [13] 报告核心观点 - 华友钴业是锂电正极材料一体化龙头企业，在上游资源、中游制造、下游回收等环节均有布局 [13] - 公司在印尼拥有华越6万吨镍金属量湿法项目、华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目，2024年一季度末华飞12万吨镍金属量湿法项目基本实现达产，将大幅提升公司权益镍产量 [8] - 公司镍生产成本处于行业较低水平，得益于湿法冶炼工艺的技术特点、钴金属的副产品收益和公司就近获取镍矿的一体化优势 [8] - 公司电解镍产品已成功注册为上期所和伦敦金属交易所交割品牌，有利于公司减少大客户销售折让，提升镍业务盈利能力 [9] - 公司在刚果金布局有铜钴资源，2023年生产铜产品8.9万吨，将受益于铜价上行 [11] - 公司二季度业绩环比大幅增长，主要因为上游镍资源开发项目逐步达产达标，公司产业一体化经营战略成效逐步显现 [12] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.11元、2.73元、3.11元 [13] - 公司2023-2026年营业收入分别为663.04亿元、813.52亿元、981.01亿元、1253.56亿元，增长率分别为5.2%、22.7%、20.6%、27.8% [14] - 公司2023-2026年净利润分别为33.51亿元、35.85亿元、46.25亿元、52.74亿元，增长率分别为-14.2%、7.0%、29.0%、14.0% [14] - 公司2023-2026年毛利率分别为14.1%、13.1%、13.5%、12.4% [14] - 公司2023-2026年净资产收益率分别为9.8%、9.6%、11.0%、11.2% [14]

担保情况 - 公司为华友衢州申请不超27.35亿元授信融资担保，期限不超三年，担保余额154.04亿元[5] - 公司为新能源衢州申请不超5.55亿元授信融资担保，期限不超一年，担保余额81.82亿元[5] - 公司为资源再生申请不超2亿元授信融资担保，期限不超一年，担保余额19.92亿元[6] - 公司为天津巴莫申请不超1亿元授信融资担保，期限不超二年，担保余额11亿元[6] - 天津巴莫为成都巴莫申请不超8.3亿元授信融资担保，期限不超五年，担保余额37.84亿元[6] - 公司为浙江巴莫申请不超1.5亿元授信融资担保，期限不超三年，担保余额9亿元[6][7] - 公司为广西巴莫申请不超1.5亿元授信融资担保，期限不超三年，担保余额39.5亿元[8] - 2024年公司预计担保金额2250亿元，为控股子公司担保额度1200亿元[11] - 截至公告披露日，公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产100%、担保金额超上市公司最近一期经审计净资产50%[9] - 对外担保逾期累计数量为无[9] - 截至公告日，公司对外担保累计数量9967248.25万元人民币[33] 股权结构 - 华友钴业注册资本171,008.3466万人民币，华友控股及其一致行动人陈雪华合计持股21.65%[16] - 华友衢州注册资本240,124.3554万人民币，华友钴业持股83.95%[17] - 新能源衢州注册资本226,578.6579万人民币，华友钴业持股83.86%[17][18] - 衢州华友资源再生科技有限公司注册资本113,800万元，浙江华友循环科技有限公司持股87.87%，华友钴业持股12.13%[19] - 天津巴莫注册资本20,731.9289万元，公司持有36.86%股权，合计控制62.06%表决权[19][20] - 成都巴莫注册资本103,000万元，天津巴莫持股100%[20] - 浙江巴莫注册资本42,500万元，天津巴莫持股100%[20][21] - 广西巴莫注册资本350,000万元，华友钴业持股100%[21][22] - 广西新材料注册资本10,000万元，华友钴业持股100%[23][24] - 前景锂矿公司主要股东华友国际矿业持股90%[24] - 广西华友进出口有限公司注册资本9500万美元[25] - 广西华友锂业有限公司注册资本15亿人民币[25] - 浙江华友进出口有限公司注册资本1亿人民币[26] 其他 - 公司于2024年5月10日召开的2023年年度股东大会审议通过年度担保预计事项[32]

公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 核心观点 - 铜镍价格上涨叠加镍产品如期放量,24Q2 业绩环比增超 87% [3] - 主要产品如期出货,全球合作有望稳定未来增量 [3] - 矿冶一体化投资进展顺利,关注印尼区域镍资源释放 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司 24-26 年 EPS 为 2.19/2.30/2.41 元/股,对应 24 年 7 月 10 日收盘价,24-26 年 PE 为 11/10/10 倍 [3] - 给予公司 24 年 PE 估值 15 倍,对应合理价值为 32.86 元/股 [3] 相关研究 - 华友钴业(603799.SH):前驱体及镍产品高速放量,关注印尼镍资源开发 [8] - 华友钴业(603799.SH):23Q3 毛利率环比修复 [8] - 华友钴业(603799.SH):锂电材料如期放量,继续推进全球布局 [8]