融资情况 - 2024年4月18日和5月10日通过发行非金融企业债务融资工具议案[3] - 2025年第一期超短期融资券发行额5亿元[3] - 债券期限260天，单位面值100元，发行利率3.45%[3] 发行相关 - 由中信银行主承销，在全国银行间债券市场公开发行[4] - 募集资金用于偿还公司有息负债[4] - 公告于2025年3月28日发布[4]

合作信息 - 华友钴业子公司天津巴莫与卫蓝新能源2025年3月18日签5年合作协议[5][10] - 协议为框架性约定，不涉具体业务、订单及金额[3] 合作内容 - 双方在固态电池领域合作，天津巴莫为卫蓝开发正极材料[9] - 产品定型后卫蓝优先选天津巴莫量产，后者给予优惠[9] 合作影响 - 合作提升公司在新能源材料行业创新与竞争力[13]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：华友钴业、成远工业、汉锐股份 [1][7] - 行业：钴行业、镍行业、动力电池行业、消费电子行业 [2][8] 纪要提到的核心观点和论据 钴市场 - **钴价下跌原因**：钴从铜钴矿和镍钴矿伴生而来，开采铜或镍时会大量开采钴，供给刚性；需求端受磷酸铁锂路线及高镍低钴趋势影响被削弱 [2][4] - **刚果金政策影响**：刚果金控制全球钴供应，占全球产量 76%、新增量 87%，有能力和意愿调控供应；禁令实施半月钴价上涨 40%，市场反应积极 [2][5][6][7] - **市场关注度及股价潜力**：过去资本市场对钴关注度低，因刚果金政策干预和资源禀赋优势，华友钴业股价上涨潜力大 [7] - **需求与盈利关系**：动力电池和消费电子需求增长有限，钴价上涨难显著提升企业盈利，需求对市场影响有限，库存是短期内反映市场状况重要指标 [2][8] - **库存对价格影响**：过去库存约小半年水平，企业不愿廉价抛售，库存不会大量涌入市场，应重点分析供给及政策执行情况推动估价上涨 [9] 镍市场 - **镍价下跌原因**：红土镍矿冶炼规模扩大，三元材料市场占有率下滑，需求增速不及预期压低镍价 [10] - **印尼政府政策影响**：印尼政府通过多种手段干预镍矿开采，镍价跌至 16,000 美元左右会出台政策维持供给稳定、避免亏损 [11] 华友钴业 - **核心利润构成**：2024 - 2026 年核心利润主要来自资源业务，尤其是镍业务，2024 年 80%整体毛利来自资源类业务，应视为周期类公司 [12] - **周期底部表现**：2024 年镍价和锂价底部时实现 30 - 40 亿元利润，具备抗周期能力；印尼三个大项目合计镍冶炼产能 22.5 万吨，规划超 40 万吨 [13] - **成本控制与利润**：湿法冶炼工艺将成本压至 11,000 美元以下，低于行业平均，可稳定赚取差价；2024 年期货套保规避价格波动风险 [14][15] - **产品结构变化与盈利**：2023 年后增加电解液冶炼产能，加大电解镍产品占比，利润属性更偏向周期类公司，提升整体盈利能力 [16] - **控股股东增持影响**：2025 年控股股东完成四亿元增持并计划继续增持，传递管理层对公司未来发展信心 [17] - **业绩预测与市值评估**：预计 2024 年净利润约 40 亿元，2025 年可达 55 亿元，当前市盈率 15 - 11 倍，估值具吸引力 [18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 小金属品种供给端重大事件易扩散到其他金属品种 [3] - 钴在铜钴矿伴生比例一般在 10 比 1 到 15 比 1，印尼红土镍矿石法冶炼镍钴比在 8 比 1 到 10 比 1 [4] - 2024 年全球 1,100 万吨钴储量中刚果金占 55% [5]

股权激励授予情况 - 2025年1月23日为限制性股票首次授予日，3月7日完成登记工作[3] - 首次授予激励对象1161人，授予数量934.93万股，授予价格15.06元/股[3][4] - 董事、总裁陈红良获授15万股，占首次授予总数1.60%，占股本总额0.009%[5] - 副董事长等3人各获授10万股，各占首次授予总数1.07%，各占股本总额0.006%[5] - 副总裁钱小平、吴孟涛、张冰各获授5.3万股，各占首次授予总数0.57%，各占股本总额0.003%[5] - 董事会秘书李瑞获授2.2万股，占首次授予总数0.24%，占股本总额0.001%[5] - 核心管理人员等1153人获授871.83万股，占首次授予总数93.25%，占股本总额0.514%[5] 激励计划相关时间与比例 - 激励计划有效期最长不超过48个月，限售期分别为12、24、36个月[7] - 首次授予限制性股票三个解除限售期的解除限售比例分别为40%、30%、30%[8] 资金与股份变动 - 截至2025年2月18日，激励对象认购款1.40800458亿元，增加注册资本934.93万元[11] - 首次授予激励对象人数由2052人调整为1161人，授予数量由1535.15万股调整为934.93万股[12] - 公司股份总数由1692181285股增加至1701530585股[14] - 控股股东华友控股集团有限公司持股比例由17.80%下降至17.70%，实际控制人陈雪华先生持股比例由4.88%下降至4.85%[15] - 有限售条件股份变动前数量为5844060股，本次变动9349300股，变动后为15193360股；无限售条件股份变动前后均为1686337225股[17] 费用摊销与资金用途 - 首次授予934.93万股限制性股票，需摊销总费用12920.73万元，2025 - 2028年分别摊销7879.22万元、3549.73万元、1411.90万元、79.89万元[19] - 公司向激励对象定向发行A股普通股所筹集资金全部用于补充流动资金[18] 其他情况 - 参与激励计划的公司董事、高级管理人员在首次授予日前6个月不存在内幕信息交易情况[21] - 实施股权激励计划有利于构建激励与约束机制，吸引和留住人才[22] - 备查文件包括《证券变更登记证明》和《浙江华友钴业股份有限公司验资报告》[23]

募集资金情况 - 2022年2月24日公开发行7600万张可转债，募资76亿元，净额75.5383962262亿元[1] - 截至2025年3月5日，项目累计投入募资68.258219亿元，进度89.81%，余7.698035亿元[4][5][6] 资金使用情况 - 2021年定增募资2022 - 2024年分别用16亿、7.8亿、6亿补流，6亿未归还[7][8] - 2022年可转债募资2022 - 2024年分别用30亿、2亿、28亿、15亿补流，均已归还[9][10][11] 资金计划 - 拟用不超5.5亿闲置募资补流，期限不超12个月[12] - 2025年3月10日董事会和监事会通过该议案[13]

可转债发行 - 2022年2月24日公开发行7600万张可转换公司债券，面值总额76亿元，期限6年[4] - 2022年3月23日起在上海证券交易所挂牌交易，简称“华友转债”，代码“113641”[6] 转股相关 - 2022年9月2日起可转股，转股期至2028年2月23日，初始转股价格110.26元/股[7] - 2025年3月11日停止转股，3月12日起恢复转股[17] 转股价格调整 - 2022年6月8日起由110.26元/股调整为84.58元/股[7] - 2022年7月13日起由84.58元/股调整为84.24元/股[7] - 2022年9月21日起由84.24元/股调整为84.25元/股[8] - 2023年7月7日起由84.00元/股调整为81.53元/股[10] - 2024年1月31日起由81.18元/股调整为45.00元/股[12] - 2025年2月5日起由35.00元/股调整为35.03元/股[13] - 2025年3月12日起由35.03元/股调整为34.92元/股[5][17] 其他数据 - 限制性股票授予价格A为15.06元/股[17] - 增发新股率k为0.5525%（9,349,300/1,692,161,973）[17] - 计算基础股份总数为1,692,161,973股[17]

担保金额现状 - 2025年2月公司担保金额合计14.55亿元[5] - 截至2025年2月28日公司对外担保余额为101.77亿元[5] 2月担保情况 - 2025年2月为资产负债率超70%子公司担保4.55亿元[5] - 2025年2月公司为子公司提供6.55亿元担保[6] - 2025年2月子公司为公司提供8亿元担保[9] 预计担保额度 - 公司为控股子公司预计担保额度1200亿元[11] - 控股子公司为公司预计担保额度200亿元[11] - 控股子公司为控股子公司预计担保额度300亿元[11] - 公司和控股子公司为自身融资预计担保额度500亿元[11] - 公司及控股子公司为参股公司预计担保额度50亿元[11]

资金募集 - 2022年2月24日公司公开发行可转债，募集资金总额76亿元，净额75.54亿元[5] 项目进度 - 截至2025年3月5日，年产5万吨高镍型项目投资进度85.16%[8] - 截至2025年3月5日，年产5万吨电池级硫酸镍项目投资进度92.60%[8] - 截至2025年3月5日，粗制氢氧化镍钴原料制备高纯电镍建设项目投资进度53.65%[8] - 截至2025年3月5日，年产5万吨高性能项目投资进度100.06%[10] - 截至2025年3月5日，补充流动资金项目投资进度100%，合计投资进度89.81%[10] 资金使用 - 截至2025年3月5日，公司已使用募集资金68.26亿元，尚余7.70亿元[11] - 公司拟使用不超5.5亿元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限不超12个月[4] 决策程序 - 公司第六届董事会第二十七次会议以7票同意通过使用闲置募集资金临时补充流动资金议案[13] - 保荐机构、监事会分别发表专项意见，本次使用符合相关规定[13] 公告信息 - 公告发布时间为2025年3月11日[18]

会议情况 - 公司第六届监事会第十八次会议于2025年3月10日现场召开[4] - 会议通知于2025年3月5日发出，应参会3人实到3人[4] 资金议案 - 审议通过用不超55000万元闲置募集资金临时补流，期限不超12个月[5] - 表决结果3票同意，监事会认为符合规定[5]

第六届董事会第二十七次会议决议公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2025-025 | | --- | --- | --- | | 股票代码：113641 | 股票简称：华友转债 | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 董事会会议召开情况： 浙江华友钴业股份有限公司 第六届董事会第二十七次会议决议公告 浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"华友钴业"或"公司"）第六届董事 会第二十七次会议于2025年3月10日以通讯方式召开，本次会议通知于2025年3月5 日以书面、电子邮件、电话等方式通知全体董事、监事、高级管理人员。会议由董 事长陈雪华先生召集并主持，会议应参会董事7人，实际参会董事7人（其中7人以通 讯方式出席）。公司部分监事、高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集和 召开程序符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议合法有效。 董事会会议审议情况 一、审议通过《关于使用闲置募集资金临时补充流动资金的议案》 为提高募集资金使用效率，确保股东利益最大化，减少公司财务支出， ...