会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年一季度的经营发展情况 [3][4][5] - 公司主营业务品类的收入贡献情况 [3][4] - 公司各渠道业务的收入贡献情况 [4][5] - 公司海外业务的发展情况 [7] - 公司对老房改旧改业务的探索和思考 [8][9] - 定制家居行业的品类边界变化趋势 [10][11] - 整装模式对设计主导权的影响 [12][13] - 定制家居行业的价格战及行业集中度提升 [14][15] - 定制家居行业电态的变化趋势 [15][16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于公司海外业务的发展情况** **投资者提问** 公司海外业务2023年完成1.5亿元收入同比增长31.86%,毛利率为18.2%同比增长6.14个百分点,未来公司将如何进一步开拓海外市场 [7] **公司回答** 公司自2014年开始做海外业务,一直以B端业务为主,主要集中在美洲和澳洲等地区。未来公司将重点开拓以C端业务为主的东南亚新兴市场,发挥公司已积累的多年海外业务经验,包括成熟的海外供应链、产品体系和团队,积极开拓海外市场,建立海外定制产品口碑,培育海外渠道和加盟商团队,随着海外C端业务逐步在东南亚市场打开,海外业务规模将会逐步提升,在规模效应的带动下毛利水平也将得到改善 [7] 问题2 **关于公司如何推进老房改旧改业务** **投资者提问** 公司如何看待未来老房改旧改业务的发展机会,以及公司在这方面的具体探索和思考 [8][9] **公司回答** 老房改旧改业务是一个庞大的市场,但消费者需求与新房装修有很大不同,更加分散、对时间要求更短、更加怕麻烦。公司正在通过在一些老小区设立社区店,主动引导和刺激消费者对原有居住环境进行升级改造,让消费者感受到有专业的公司可以提供快捷、价格合理的服务,减少他们的顾虑,从而激发他们的消费需求。未来公司将继续深入研究如何更好地适应老房改旧改业务的特点,提供更贴合消费者需求的产品和服务 [8][9] 问题3 **关于定制家居行业电态的变化趋势** **投资者提问** 定制家居行业的电态在近年来发生了哪些变化,未来公司在渠道布局和店面形式上将如何调整 [15][16][17][18] **公司回答** 定制家居行业电态的变化主要体现在:1)从单一品类向整家集成转变,消费者更愿意接受一体化的解决方案;2)从单一卖场向融合店转变,一个城市可能只需要几家大型融合店,品类更集中,数量减少;3)从单一卖场向更多渠道转变,包括与家装公司合作、在社区开设体验店等。公司将顺应这一趋势,调整渠道布局和店面形式,更多与家装公司合作,在重点区域开设融合店,并在老小区开设社区店,以更好地触达消费者,提供一体化的解决方案 [15][16][17][18]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年一季度的经营发展情况,包括营业收入、净利润、毛利率等财务指标的变化 [3][4][5][6] - 公司主要业务品类如定制橱柜、定制衣柜、木门墙板等的收入贡献和增长情况 [4][5] - 公司主要销售渠道如经销、大宗、直营、海外等的收入占比和增长情况 [5][6] - 公司在海外市场的布局和发展情况,包括收入规模、毛利率等 [8] - 公司对老房改造业务的探索和思路 [9][10][11] - 公司定制家居产品品类边界的拓展和整家定制的趋势 [12][13] - 公司如何在整装模式下保持设计主导权 [13][14] - 定制家居行业面临的价格战及公司的应对策略 [15][16] - 定制家居行业电态的变化及公司的渠道调整 [17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于公司海外业务的发展** **投资者提问** 公司海外业务2023年完成1.5亿元收入同比增长31.86%,毛利率为18.2%同比增长6.14个百分点,未来公司在海外市场的发展计划是什么? [8] **公司回答** 公司自2014年开始做海外业务,一直以B端业务为主,主要集中在美洲和澳洲等地区。未来公司将重点开拓以C端业务为主的东南亚新兴市场,利用公司已积累的海外业务经验、成熟的海外供应链和产品体系,积极开拓海外市场,建立海外定制产品口碑,培育海外经销和加盟商团队,随着海外C端业务逐步在东南亚市场打开,海外业务规模将会逐步提升,同时在规模效应的带动下毛利水平也将得到改善。[8] 问题2 **关于公司在老房改造业务的探索** **投资者提问** 公司在老房改造业务方面有哪些探索和思路? [9][10][11] **公司回答** 公司认为老房改造业务是一个庞大但难以渗透的市场,需要公司主动引导和刺激消费者的需求。公司正在一些20年以上的老小区进行试点,通过社区店让消费者感受到有针对旧房改造的公司提供服务,让他们了解改造的产品和流程,减少他们的顾虑。同时公司也会在有少量客户的小区主动影响更多消费者,让他们了解改造的好处,并提供一站式的解决方案,减少他们的麻烦,激发他们的改造需求。[9][10][11] 问题3 **关于公司在定制家居行业的价格战应对** **投资者提问** 定制家居行业近年来出现了较为激烈的价格战,公司如何应对? [15][16] **公司回答** 定制家居行业近年来出现价格战,主要是由于行业整体效率较低,随着从增量市场向存量市场转变,竞争加剧。价格战是提高行业集中度的有效手段,会导致一些管理较差的企业退出。公司将主动调整内部运营结构,利用规模优势和信息化手段提高内部运营效率和总成本领先,预计在未来2年内能够在这轮价格战中体现出自身的竞争力。[15][16]

一、业绩说明会召开基本情况 公司于 2024 年 4 月 26 日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)和《中国 证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》披露了《志邦家居股份有限 公司关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告》（编号： 2024-014）。 2024 年 5 月 27 日 15:00-16:30，公司通过上海证券交易所上证路演中心（网 址：http://roadshow.sseinfo.com）以视频直播和网络互动方式召开了"2023 年度 暨 2024 年第一季度业绩说明会"。公司董事长孙志勇先生、独立董事王文兵先 生、董事会秘书孙娟女士、财务总监刘柱先生、证券事务代表臧晶晶女士出席了 本次会议，与投资者进行互动交流和沟通，并就投资者普遍关注的问题进行了回 答。 证券代码：603801 证券简称：志邦家居 公告编号：2024-032 志邦家居股份有限公司 关于 2023 年度暨 2024 年第一季度 业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 ...

志邦家居法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于 志邦家居股份有限公司 2023 年度股东大会 之 法律意见书 安徽天禾律师事务所 ANHUI TIANHE LAW OFFICE 地址：安徽省合肥市濉溪路 278 号财富广场 B 座东楼 15-16 层 电话：（0551）62642792 传真：（0551）62620450 网址：http://www.tianhelaw.cn 志邦家居法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于 志邦家居股份有限公司 2023 年度股东大会之法律意见书 基于以上声明，本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽 责精神，根据志邦家居提供的本次会议的有关材料，对因出具本法律意见书而需 要提供或披露的资料、文件进行了核查和验证，并在此基础上出具本法律意见如 下： 志邦家居法律意见书 一、关于本次会议的召集和召开程序 天律意 2024 第 01202 号 致：志邦家居股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》等有 关法律、法规及规范性文件以及《志邦家居股份有限公司章程》（以下简称" ...

2023 年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603801 证券简称：志邦家居 公告编号：2024-031 志邦家居股份有限公司 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 05 月 17 日 (二)股东大会召开的地点：安徽省合肥庐阳工业园连水路 19 号行政楼 101 会议 室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 42 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 253,149,155 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总 | | | 数的比例（%） | 57.9888 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，公司董事长孙志勇先生主持。本次会议以现场投票 和网络投票相结合的方式对本次股东大会通知中列明的事 ...

调研情况 - 时间：2024年5月14日 [1] - 调研方式：现场参观调研 [1] - 调研机构：包括申万宏源、广发证券等多家机构 [1] - 公司接待人员：董事长孙志勇先生、董事会秘书孙娟女士等 [1] 主要问题及回复 行业影响 - 地产周期调整：行业转型升级加速，未来以旧房、二手房业务为主 [1] - 消费降级：市场购买力下降，但消费者对品质和个性化需求增加 [3] - 价格战趋势：行业价格战将逐步从流量战、价格战向品质战升级 [4] 公司策略 - 存量房市场：公司积极开拓，涉及整家定制、基础服务、效率及周期等问题 [2] - 产品布局：为旧房市场布局，如智能化、适老化等特点 [3] - 店态变化：未来将不再强调单品类店数，而是注重融合店面的发展升级 [5] 市场竞争 - 品质战：随着上游板材商技术迭代，公司主推多层实木板和欧松板 [5] - 服务战：通过提高服务效率，降低服务成本，应对价格战、消费降级等行业现象 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现收入61.2亿元/+13.5%,归母净利润6.0亿元/+10.8%,扣非归母净利润5.5亿元/+10.0%[1] - 2023年Q4收入21.9亿元/+16.9%,归母净利润2.5亿元/+10.5%,扣非归母净利润2.2亿元/+11.4%[1] - 2024年Q1收入8.2亿元/+1.8%,归母净利润0.5亿元/-8.4%,扣非归母净利润0.4亿元/-10.0%,剔除股份支付费用影响后的归母净利润同比+15.5%[1] - 公司拟每10股派发现金红利7.0元,分红率提升至51.4%[1] - 厨柜、衣柜、木门等主要品类收入均实现增长,木门业务增长尤为显著[1] - 零售、大宗、海外等渠道均保持良好增长,海外业务增速最快[1] - 公司持续推动结构化降本,毛利率和净利率整体保持稳定[2] 分品类经营情况总结 - 厨柜业务:2023年收入28.4亿元/+3.7%,2024Q1收入3.2亿元/-0.7%,仍为公司核心品类[1] - 衣柜业务:2023年收入25.0亿元/+19.2%,2024Q1收入3.8亿元/+8.8%,持续发力[1] - 木门业务:2023年收入4.1亿元/+79.9%,2024Q1收入0.4亿元/+11.6%,实现突破性增长[1] 渠道拓展情况总结 - 零售渠道:2023年收入4.7亿元/+18.5%,2024Q1收入1.0亿元/+13.2%[1] - 经销渠道:2023年收入31.2亿元/+7.8%,2024Q1收入4.6亿元/-1.8%[1] - 大宗渠道:2023年收入20.1亿元/+21.2%,2024Q1收入1.5亿元/+9.7%[1] - 海外渠道:2023年收入1.5亿元/+31.9%,2024Q1收入0.45亿元/+66.6%,增速最快[1]

关于志邦家居股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函的回复 大华核字[2024]001048 号 大华会计师事务所(特殊普通合伙) Da Hua Certified Public Accountants 〈Special General Partnership 〉 关于志邦家居股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函的回复 目 录 页 次 一 关于志邦家居股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券申请文件的审核问询函的 回复 1-92 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 关于志邦家居股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券申请文件的 上海证券交易所： 由国元证券股份有限公司转来的《关于志邦家居股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审 （再融资）〔2023〕654 号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询 函所提及的志邦家居股份有限公司（以下简称"志邦家居"或"公司" 或"发行人"）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下： 一、【问询函第 2 条 关于融资规模及效益测算】 根据申报材料，1）本次募集资金投资项目"清远智能生产基 ...

证券代码：603801 证券简称：志邦家居 关于志邦家居股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的审核问询函的回复报告 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二四年五月 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 9 月 11 日出具的《关于志邦家居股份有限公司向不特定对 象发行可转债申请文件的首轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕654 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。志邦家居股份有限公司（以下简称 "志邦家居"、"发行人"、"公司"）与国元证券股份有限公司（以下简称 "保荐人"）、安徽天禾律师事务所（以下简称"发行人律师"）、大华会计 师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）等相关方，本着勤勉 尽责、诚实守信的原则，对审核问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落 实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含 义。 | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黑体（不加粗） | 审核问询函所列问题 | | 宋体 | 对审核问询函的回复 | | 楷体（加粗） | 涉及本回复报告修订 ...

国元证券股份有限公司 关于 志邦家居股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"或"本保荐人"）接受志邦 家居股份有限公司（以下简称"志邦家居""发行人"或"公司"）委托，作为志 邦家居向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人（主承销商）并指定保荐代表 人谢天宇先生和朱培风先生，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行 注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办 法》《可转换公司债券管理办法》以及《发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第 27 号—发行保荐书和发行保荐工作报告》等有关法律、法规及规范性文件 和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所的相关 规定，遵循诚实守信、勤勉尽责的原则，严格按照依法制订的业务规则、行业执 业规范和道德准则要求完成了对发行人的尽职调查与审慎核查工作，同意推荐发 行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。本保荐人和保荐代表人保证所出 具文件的真实性、准确性和完整性并对其承担个别及连带责 ...